- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 October 2015 17:39
- Hits: 1448
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(PM)
SET Index: สร้างฐานบริเวณ 1420
SET Index: 1418.59 เคลื่อนไหวในกรอบแคบที่บริเวณ 1420 จุด ในขณะที่มูลค่าการซื้อขายยังค่อนข้างเบาบาง จึงทำให้การเคลื่อนไหวของ SET Index น่าจะอยู่ในกรอบจำกัด โดยแนวต้านสำคัญที่ 1430 จุด ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะเป็นสัญญาณสิ้นสุดแนวโน้มขาลง แต่เราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะขายทำกำไร เพื่อรอการทะลุผ่านแนวต้านที่ 1440 จุดขึ้นไป และมีแนวรับที่ 1410 และ 1400 จุดเป็นจังหวะซื้อหุ้นคืน แต่ถ้าปรับตัวลดลงต่อเนื่องหลุดระดับ 1395 จุดลงไป จะมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบ 1380 และ 1360 จุด
แนวต้าน : 1422 และ 1425
แนวรับ : 1418 และ 1414
KBANK = 184 / 186, SCC = 468 / 474, TPIPL = 2.64 / 2.70, SCI = 8.25 / 8.60, ITD = 8.60 / 8.80
Inter Far East Energy Corporation (IFEC TB; THB 10.90) – ซื้อ
แนวต้าน : 11.40 และ 11.70
แนวรับ : 10.80 และ 10.60
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นค่อนข้างแข็งแกร่ง หลังจากเคลื่อนไหวออกด้านข้างเพื่อสร้างเหนือจุดต่ำสุดเดิม ทำให้แนวโน้มของราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นเคลื่อนไหวเหนือแนวโน้มลงต่อเนื่อง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเข้าใกล้ระดับ 60
แนะนำซื้อ IFEC โดยมีแนวรับที่ 10.80 และ 10.60 และมีแนวต้านที่ 11.40 และ 11.70 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 10.50 ลงไป
Thailand Carpet (TCMC TB; THB 3.68) – ซื้อ
แนวต้าน : 3.80 และ 3.94
แนวรับ : 3.68 และ 3.64
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจากเคลื่อนไหวออกด้านข้างเพื่อสร้างฐานเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0 เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 60
แนะนำซื้อ TCMC โดยมีแนวรับที่ 3.68 และ 3.64 และมีแนวต้านที่ 3.80 และ 3.94 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 3.54 ลงไป
SET50 Index Futures
S50Z15 เคลื่อนไหวออกด้านข้างต่อเนื่องที่บริเวณ 920 หลังจากปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไรที่บริเวณแนวต้าน 925 ในขณะที่โครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นมีแนวรับสำคัญที่ 907 ถ้าหลุดจะมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 895-900 และมีแนวรับในระยะสั้นที่ 913-915
แนวต้าน : 920 และ 922
แนวรับ : 915 และ 913
คำแนะนำ: เราแนะนำให้กลับเข้าไป Open Long ใน S50Z15 ที่แนวรับ 915 เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 922-925
STOP LOSS สถานะ Long ถ้า S50Z15 ปรับลดลงต่ำกว่า 912 ลงไป
ITDZ15
ปรับตัวลดลงเกิดสัญญาณขายทางเทคนิคในระยะสั้นหลังจากเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่บริเวณแนวต้าน 9.00 และมีแนวรับสำคัญที่ 8.50 ถ้าหลุดจะมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 8.00 แต่ในระยะสั้นมีโอกาสฟื้นตัวที่แนวรับ 8.70 กลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 9.00
แนวต้าน : 8.95 และ 9.00
แนวรับ : 8.80 และ 8.70
คำแนะนำ: เราแนะนำให้ Open Long ใน ITDZ15 ที่แนวรับ 8.70 และ 8.60 เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 9.00
STOP LOSS สถานะ Long ถ้า ITDZ15 ปรับตัวลดลงหลุด 8.50 ลงไป
BLANDZ15
ปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไรที่บริเวณแนวต้านสำคัญ 1.58 ที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ซึ่งเราดาดว่า ทิศทางหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้านที่ 1.60-1.62 ตามกรอบแนวโน้มขาขึ้น และมีแนวรับสำคัญที่ 1.52 ถ้าหลุดจะเป็นสัญญาณขายทางเทคนิค
แนวต้าน : 1.58 และ 1.60
แนวรับ : 1.55 และ 1.52
คำแนะนำ: เราแนะนำให้ขายสถานะ Long ใน BLANDZ15 ที่แนวต้าน 1.57-1.58 และรอกลับเข้าไป Open Long อีกครั้งที่แนวรับ 1.52
STOP LOSS สถานะ Long ถ้า BLANDZ15 ปรับลดลงหลุด 1.51 ลงไป
Analysts :
Teerasak Tanavarakul +662 657-9231 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Themes
Sector : Property
กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (-)
เมื่อไม่นานมานี้ คณะรัฐมนตรีได้อนุมัติมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ 6-12 เดือน แต่เราคาดว่าผลดีจากมาตรการรอบนี้อาจน้อยกว่าครั้งที่ผ่านมาเนื่องจากอัตราส่วนหนี้ครัวเรือนต่อ GDP ยังอยู่ในระดับสูง ธนาคารยังคงเข้มงวดเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อ บวกกับเศรษฐกิจชะลอตัวและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าบริษัทที่จะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ คือ SPALI, PS และ SIRI เนื่องจากบริษัทมีโครงการที่อยู่อาศัยราคา 2-3 ล้านบาทรวมทั้งโครงการพร้อมขายจำนวนมาก สิ่งที่ท้าทายอุตสาหกรรมอสังหาฯ ในช่วงที่เหลือของปี 2015 และปี 2016 คือความสามารถในการโอนกรรมสิทธิ์ที่อยู่อาศัยของผู้ประกอบการท่ามกลางปัจจัยลบ ดังนั้นผู้ประกอบการจึงน่าจะหันมาเน้นโอนกรรมสิทธิ์ที่อยู่อาศัยและลดสินค้าคงเหลือ ขณะที่เราคาดว่ายอด backlog ที่มีอยู่ในปัจจุบันสามารถประกันรายได้แล้ว 80.8% ในปีนี้และ 25.8% ในปีหน้า ส่วนความต้องการอสังหาฯ คาดยังคงซบเซาเนื่องจากอัตราการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจชะลอตัวและความคืบหน้าของการลงทุนในโครงการขนส่งมวลชนล่าช้า เราเลือก PS, QH และ AP เป็นหุ้น top pick เนื่องจากบริษัทมีส่วนแบ่งรายได้จากโครงการที่อยู่อาศัยแนวราบสูง แนวโน้มกำไรดี และมูลค่าหุ้นน่าสนใจ ส่วนหุ้นที่เราแนะนำขายคือ LPN, SPALI และ SIRI ซึ่งเป็นหุ้นที่ outperform มาในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา จากแรงเก็งกำไรมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ จนมีราคาเกินราคาเป้าหมายที่ 18บาท, 16.30 บาทและ 1.60 บาทตามลำดับ
Quantitative Analysis (QA)
MAJOR SAPPE THCOM
เราได้ทำการศึกษาราคาหุ้นใน SET100 ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยใช้เกณฑ์ (criteria) ดังนี้ 1) เป็นหุ้นพื้นฐานดี 2) ราคามี upside จากราคาเป้าหมายของ Bloomberg consensus มากกว่า 15% 3) ราคาหุ้นปรับตัวลดลงสวนทางตลาดในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมาที่ตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น +2.0% จากเกณฑ์ดังกล่าวเราจะพบหุ้นที่เข้าข่ายน่าสนใจซื้อเก็งกำไรระยะสั้นคาดหวังการรีบาวน์ ประกอบไปด้วย MAJOR (ราคาหุ้นปรับตัว -5.4%), SAPPE (-3.6%) และ THCOM (-0.8%) โดย Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมายหุ้นดังกล่าวดังนี้ MAJOR ราคาเป้าหมาย 36.03 บาท (upside 18%), SAPPE ราคาเป้าหมาย 35.88 บาท (upside 35%) และ THCOM (upside 47%) ราคาเป้าหมาย 46.54 บาท
Momentum Play
ADVANC
เราแนะนำ ซื้อ หุ้น ADVANC โดยมีราคาเป้าหมาย 278 บาท หลังเมื่อวานนี้ คณะกรรมการ (บอร์ด) ทีโอทีได้นัดประชุมเพื่อหาข้อสรุปการเลือกพันธมิตรธุรกิจของทีโอที ซึ่งบอร์ดได้เลือกเอไอเอสและนัดแถลงข่าวในวันนี้ (21 ต.ค.) โดยการพิจารณาพันธมิตรทางธุรกิจนั้น ทางคณะกรรมการ ยุทธศาสตร์ ได้เสนอให้เลือกบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ เอไอเอส (ADVANC) เป็นพันธมิตรรายแรก เพราะข้อเสนอ ดีที่สุด โดยการทำธุรกิจมือถือร่วมกันด้วยการใช้คลื่น 2100 เมกะเฮิรตซ์นั้น เอไอเอสเสนอผลประโยชน์ให้ราว 4,500 ล้านบาทต่อปี แต่ทีโอทีขอปรับเพิ่ม ซึ่งจะต้องเจรจาเพิ่มเติมอีกครั้ง รวมถึงคลื่น 2300 เมกะเฮิรตซ์ หากทีโอทีได้สิทธิ์ในการปรับปรุงการเปลี่ยนเทคโนโลยีเพื่อเป็น 4จีแล้ว ก็จะให้สิทธิ์เอไอเอสเป็นรายแรก โดยการประชุมเมื่อวานนี้ไม่มีการบรรจุเรื่องการฟ้องร้องเพื่อระงับการประมูลคลื่น 900 MHz เราเห็นโอกาสไม่มากนักที่ TOT และ CAT จะสามารถขัดขวางการประมูล 4G เนื่องจากข้อโต้แย้งไม่มีน้ำหนักพอ อีกทั้งไม่สอดคล้องกับประโยชน์ของชาติ เราจึงเชื่อมั่นว่ากสทช. จะสามารถจัดการประมูลความถี่ 900MHz ได้ตามกำหนดในวันที่ 12 พ.ย. 2015
Laggard Play
Short BMCL...Long BECL
เราแนะนำ ขาย BMCL เพื่อเปลี่ยนมาซื้อ BECL ไม่ว่าจะเป็นทั้งกรณีการเล่นเก็งกำไรระยะสั้นหรือการถือเพื่อรอแปลงเป็นหุ้นใหม่ BEM ที่คาดว่าจะเสร็จสิ้นในปลายปีนี้ โดยเมื่อเราพิจารณาจากอัตราส่วน swap ratio ของ 2 บริษัท (BECL/BMCL) แล้วเราจะพบว่าอัตราส่วนจะอยู่ที่ 20.58328 ซึ่งแปลว่าหากอัตราส่วนราคาตลาดของ BECL/BMCL (ปัจจุบันอยู่ที่ 19.865 ซึ่งเป็นระดับใกล้ต่ำสุดที่ 19.444 นับแต่ประกาศรวมกิจการ อ้างอิงราคาปิด BECL 36.75 บาทและ BMCL 1.85 บาท ในขณะที่นับตั้งแต่ประกาศรวมกิจการต้นปีอัตราส่วนดังกล่าวจะอยู่ที่เฉลี่ย 20.387) มีค่าน้อยกว่า 20.58328 ก็แปลว่าราคาหุ้น BECL ถูกเกินไปหรือไม่ก็ราคา BMCL แพงเกินไป โดยหากราคา BMCL อยู่ที่ 1.85 บาท ราคา BECL ตาม swap ratio ก็ควรจะอยู่ที่ 38.00 บาท ซึ่งมี upside ประมาณ 3.4% คุ้มค่ากับการ short BMCL แล้วมาซื้อ BECL ในระดับราคาปัจจุบัน (ในทางกลับกันหากราคา BECL ยืน 36.75 บาท ราคา BMCL ก็ควรลงมาที่ 1.79บาท)
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha, CFPR, +662 657-9232 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
SET ช่วงเช้าปิดที่ระดับ 1,418.59 จุด ลดลง 0.04 จุด(0.00%) มูลค่าการซื้อขาย 15,277.29 ล้านบาท หุ้นไทยเช้านี้แกว่งในกรอบ 1415-1425 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายเบาบาง การซื้อขายช่วงเช้ามีแรงขายนำหุ้นในกลุ่มแบงก์ หลังประกาศงบ Q3/15 ออกมาตามตลาดคาด ด้านตลาดภูมิภาคเคลื่อนไหวบวก-ลบ ติดตามผลการประชุม ECB (22 ตค.) และการรายงานผลประกอบการ Q3/15
BAY รายงานผลประกอบ Q3/15 มีกำไรสุทธิ 4,852 ล้านบาท (EPS 0.66 บาท) เพิ่มขึ้น 38% YoY และ 12% QoQ (มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ 9%) 9M15 ธนาคารมีกำไรสุทธิ 13,527 ล้านบาท (EPS 1.84 บาท) เพิ่มขึ้น 32% YoY โดย Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 31.40 บาท (Buy/Hold/Sell : 2/7/10)
Afternoon Perspective...
แนวโน้มตลาดบ่าย คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบแคบ เรามองว่า SET ยังปรับฐานบริเวณ 1420 จุด ในระยะสั้นมองแนวรับ 1415-1410 จุด โดยมีแนวรับสำคัญ 1400 จุด ส่วนแนวต้าน 1425-1430 จุด ตลาดยังรอปัจจัยใหม่เข้ามาหนุน กลยุทธ์ระยะสั้นเน้นเก็งกำไรหุ้นเล็ก-กลาง ตามข่าว ส่วนหุ้นใหญ่ให้รอซื้อที่ 1400-1410 จุด เน้นสื่อสาร พลังงาน รับเหมา
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
Turnover List preview (Cash Balance) : คาดหลักทรัพย์ที่มีโอกาสติด Cash Balance สัปดาห์หน้า : RCI, JWD* (* ดูรายละเอียดของเงื่อนไขในบทวิเคราะห์ และกรณีหุ้นแม่ติด ฯ Warrant ทุกตัวของหุ้นนั้นจะติดตามด้วย)
Inter Far East Energy Corporation (IFEC TB; THB 10.90) - ซื้อ
Thailand Carpet (TCMC TB; THB 3.68) - ซื้อ
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
