- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 October 2015 17:31
- Hits: 1172
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1410-
SET View
ภาวะตลาดหุ้น SET ดูหมดแรง เมื่อวานนี้ ได้หุ้นขนาดกลาง-เล็ก ช่วยพยุง SET ให้ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.12% เพราะเมื่อดูดัชนี SET50 และ SET100 กลับปรับตัวลดลง 0.12% และ 0.07% ตามลำดับ สวนทางกับดัชนี SET
มูลค่าการซื้อขายเงียบเหงา ลดลงมาเหลือ 3 หมื่นล้านบาท เทียบกับระดับ 4-5 หมื่นล้านบาท ในสัปดาห์ก่อน
ขณะที่นักลงทุนต่างชาติและบัญชีบริษัทหลักทรัพย์ (Prop traders) ยังเป็นผู้ซื้อสุทธิ 421 และ 435 ล้านบาท ตามลำดับ เรายังคงมีความกังวลต่อความเสี่ยงในการขายทำกำไรของกลุ่ม Prop traders ที่มีการซื้อสุทธิ 12 วันทำการ รวมกว่า 1.47 หมื่นล้านบาท
วันนี้ คาด SET แกว่งตัวออกข้างในกรอบ 1410-1425 จุด
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
•Update การรายงานงบ 3Q58 ของบริษัทจดทะเบียนใน SET ได้แก่ KBANK มีกำไรสุทธิ 1.01 หมื่นล้านบาท (ตลาดคาด 1.03 หมื่นล้านบาท), BBL มีกำไรสุทธิ 9.06 พันล้านบาท (ตลาดคาด 8.6 พันล้านบาท)
กลยุทธ์การลงทุน : เก็งกำไรหุ้นกำไรเด่นใน 3Q58
Top Daily Pick : SYNTEC (มูลค่าเหมาะสม 4 บาท) คาดผลประกอบการ 3Q58 เติบโตดี (+13%QoQ, +1% YoY), ผู้รับเหมาได้มีความเชี่ยวชาญในการก่อสร้างคอนโดมิเนียม คาดได้รับ Sentiment บวกจากการเร่งก่อสร้างของผู้ประกอบการอสังหาฯเพื่อให้ผู้ซื้อได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นจากภาครัฐที่มีอายุ 6 เดือนเท่านั้น และ IRPC (มูลค่าเหมาะสม 4.60 บาท) คาดผลประกอบการ 3Q58 ไม่แย่ตามที่ตลาดเคยกังวลก่อนหน้านี้ เนื่องจากการบริหาร Stock และการอ่อนค่าของเงินบาท, เชิงเทคนิคราคาหุ้นเลี้ยงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 4.15 บาท มีโอกาสฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง
Technical Pick : PIMO WICE TLUXE IFS SALEE (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนภาครัฐ (CK, ITD, STEC, SEAFCO, SAMTEL)/ หุ้นส่งออกที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, TU)/ เก็งกำไรผลประกอบการ 3Q58 (IRC, LPN, SIRI, PLANB, SAWAD, SAT, SYNTEC)
Strategy Talk
CPF: คาดกำไรจากการดำเนินงานดีขึ้นจากไตรมาสก่อน
•ฝ่ายวิจัยภัทร คาดกำไรก่อนรายการพิเศษของ CPF ใน 3Q58 เท่ากับ 1.5 พันล้านบาท ดีขึ้นเมื่อเทียบกับผลขาดทุนก่อนรายการพิเศษ 53 ล้านบาทใน 2Q58 คาดอัตรากำไรขั้นต้น (Gross profit margin) ปรับตัวขึ้นจาก 13.5% ใน 2Q58 เป็น 14% ใน 3Q58 เนื่องจากพัฒนาการที่ดีขึ้นของราคาหมูและธุรกิจกุ้ง รวมถึงธุรกิจในย่านอาเซียนทั้งในเวียดนาม, กัมพูชา และลาว ยังคงได้ประโยชน์จากราคาเนื้อสัตว์ที่อยู่ในระดับสูงและต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์อยู่ในระดับต่ำ แต่มีปัจจัยกดดันจากธุรกิจไก่ ซึ่งยังประสบกับปัญหาอุปทานล้นตลาด (Oversupply) รวมถึง ธุรกิจในตุรกีและอินเดีย ยังไม่สดใสนัก
•คาดรายได้ทั้งปีนี้ เติบโต 5.5% YoY ดีขึ้นเมื่อเทียบกับใน 1H58 ที่หดตัว 2% YoY เนื่องจากราคาหมูในประเทศที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น, การฟื้นตัวของธุรกิจกุ้งหลังจากประสบกับโรคระบาด EMS ในช่วงก่อนหน้านี้ และการรวมผลประกอบการของธุรกิจในกัมพูชา อย่างไรก็ดี การเติบโตของรายได้ปีนี้ จะต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทฯที่ราว 8-10% YoY
•ฝ่ายวิจัยภัทร คงคำแนะนำ “ซื้อ” ประเมินมูลค่าเหมาะสม 28 บาท คาดแนวโน้มผลประกอบการฟื้นตัวดีขึ้นตั้งแต่ 2H58 ต่อเนื่องจนถึงปี 2559 และ Valuation ไม่แพงมาก เนื่องจาก เฉพาะมูลค่าหุ้น CPALL ที่ CPF ถืออยู่ คิดเป็น 21 บาท/หุ้นแล้ว (ปัจจุบันราคาหุ้น CPF เท่ากับ 21.80 บาท)
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล นักกลยุทธ์การลงทุน
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.51
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.13
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.19
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.65
