- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 October 2015 16:33
- Hits: 1462
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งแคบ รอปัจจัยเพิ่มเติมช่วงปลายสัปดาห์
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์ (เมื่อวานแกว่งลง แย่กว่าคาดเล็กน้อย) เงินบาทที่พลิกมาอ่อนอาจชะลอการไหลเข้าของทุนต่างชาติ ผนวกกับนักลงทุนส่วนใหญ่รอดูปัจจัยเศรษฐกิจโลกช่วงปลายสัปดาห์นี้ ได้แก่ i) ดัชนี flash PMI เดือน ต.ค. ของจีน ซึ่งทาง KGI China คาดว่าดัชนีฯ จะเร่งตัวจากเดือนก่อน ชี้เศรษฐกิจจีนฟื้นในระยะสั้น ทั้งนี้บริษัทในเครือของเราที่จีน มอง GDP จีนไตรมาส 4/58 +7.1% YoY, ดีขึ้นจาก 6.9% YoY ในไตรมาส 3/58 ii) ผลประชุม ECB ในวันที่ 22 ต.ค. ว่าจะมีการส่งสัญญาณเพิ่มขนาดของนโยบาย QE หรือไม่ ด้านปัจจัยภายใน หุ้นตัวใหญ่ที่แจ้งกำไรต่ำกว่าคาด เช่น SCB* (ต่ำกว่า KGI คาด 16%) และ DTAC* (ต่ำกว่า consensus คาด 11%) อาจถ่วง SET บ้างในระยะสั้นนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SVOA + LIT / สะสม SAMART* + IFEC
SVOA + LIT 1) ประเมินราคาหุ้น SVOA ยังไม่สะท้อนมูลค่าของ บ.ลูกที่ถือหุ้นอยู่ทั้ง LIT (ถือหุ้น ±40%), IT (ถือหุ้น 32%) SPVI (ถือหุ้นผ่าน IT โดย IT ถือหุ้น SPVI 29% เท่ากับ SVOA ถือหุ้น SPVI ราว ±9%) หากใช้ราคาปิดล่าสุดจะได้มูลค่าหุ้นที่ SVOA ถืออยู่รวมเท่ากับ ±1.34 บาท/หุ้น โดยยังไม่รวมมูลค่าของธุรกิจ SVOA ขณะที่มูลค่าทางบัญชีในงบเฉพาะกิจการ (ไม่รวม บ.ลูก) เท่ากับ 1.78 บาท/หุ้น 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานของ LIT คาดจะเด่นใน 2H58 จากการเบิกจ่ายงบภาครัฐฯ (LIT ทำธุรกิจสินเชื่อแฟคตอริ่ง มีลูกค้าที่เกี่ยวกับงบภาครัฐฯถึง 70%) เราคาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น ซึ่งจะส่งผลบวกต่อ SVOA ไปด้วย 3) แนะนำ “เก็งกำไร” i) SVOA วานนี้ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1.63 บาทได้ ประเมินทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ที่ 1.68 บาท หากดีดพ้นได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 1.80 บาท ii) LIT แนวรับ 7.6 บาท แนวต้านสั้น 8 บาท (หากดีดพ้นมีโอกาสทดสอบแนวต้นถัดไปที่ ±9 บาท)
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) คาดรูปแบบราคาพักฐานที่แนวรับ 23.8 – 24.0 บาท แนะนำ “สะสม” หากไม่หลุดแนวรับดังกล่าวคาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านแรกที่ ±25 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายสมาร์ทโฟนจะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) หากวันนี้ปิดต่ำกว่า 10.5 บาท มีโอกาสจะกลับไปเทรดในกรอบ Sideway 10.2 – 10.5 บาท แนะนำ “สะสม” แต่หากยืนได้ไม่ต่ำกว่า 10.5 บาทจะยังรักษาสัญญาณบวกจากการ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงอยู่ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 11.8 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน ล่าสุดทดสอบระบบจ่ายไฟของโครงการปากพนัง เฟส 1 กับทาง กฟภ. แล้ว คาดเตรียม COD สัปดาห์นี้ ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟส 2 +เฟส 3 COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น ... คาดประกาศการซื้อหุ้นเป็นทางการภายในเดือน ต.ค.นี้) กำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ คาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW ... ข้อมูลจาก Official Line Account บ. iWind ล่าสุดทำประชาพิจารณ์โครงการพลังงานลมที่ เกาะใหญ่ จ. สงขลาเสร็จแล้ว ขนาดกำลังการผลิต 90MW
… กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/58 (คาดเป็นจุดต่ำสุด นักลงทุนระยะ 3 – 6 เดือน อาจพิจารณาเข้าสะสมหุ้นแบงก์ที่รายงานงบอ่อนแอ และอาจปรับลงแรงในสัปดาห์นี้)
i) TMB* (เป้าพื้นฐาน 2.6 บาท) กำไรไตรมาส 3/58 = 2.8 พันล้านบาท (+18% YoY +25% QoQ) ดีกว่าคาด (>27%)
ii) SCB* (เป้าพื้นฐาน 145 บาท) กำไรไตรมาส 3/58 = 9 พันล้านบาท (-32% YoY -32% QoQ) แย่กว่าคาด (<16%)
iii) TCAP* (เป้าพื้นฐาน 36 บาท) กำไรไตรมาส 3/58 = 1.3 พันล้านบาท (+13% YoY –3% QoQ) ตามคาด
สำหรับหุ้นกลุ่มแบงก์ที่ยังไม่ประกาศฯ ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 3/58 ดังนี้: KBANK* ±1.03 หมื่นล้านบาท / KTB* ±5.5 พันล้านบาท / BBL* คาด 8.1 พันล้านบาท
… SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท) ประเมินแนวรับ 5.05 บาท และแนวต้าน 5.2 บาท หากดีดพ้นได้จะเป็นการขยับกรอบ Uptrend channel ไปเป็น 5.2 – 6.1 บาท ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 3/58 โตเด่น ทั้ง QoQ และ YoY เป็น 90 – 100 ล้านบาท ขณะที่ PE ต่ำเพียง 11 – 12 เท่า และปันผลสูงเฉลี่ย 5% ต่อปี ... สำหรับ COM7 ที่เราแนะนำตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค. แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” และ “เปลี่ยนตัวเล่น” ไปที่ SYNEX ที่ PE ต่ำกว่าและผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 เด่นกว่า
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง ... TSR แนะนำ “สะสม” คาดพักฐานบริเวณ 6.5 – 6.8 บาท และมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 7.25 บาท ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินงบไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 เด่น จากยอดขายเครื่องปรับอากาศที่เป็นธุรกิจใหม่ + เครื่องกรองน้ำรุ่น RO ที่มีอัตรากำไรสูง
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK*, STEC*, ITD* / ตัวเล็ก SEAFCO, PYLON) + วัสดุ (SCC*, TPIPL*, EPG) + งานระบบฯ (ASEFA, SCI, SAMTEL) คาดได้อานิสงค์จากงานประมูลภาครัฐฯที่เริ่มทยอยประกาศ อาทิ สุวรรณภูมิเฟส 2 รถไฟทางคู่ + รถไฟความเร็วสูงที่จะทยอยประกาศฯภายในปลายปีนี้ กลุ่มรับเหมาฯ แนะนำ “สะสม” CK*, ITD* และ SEAFCO กลุ่มวัสดุฯ แนะนำ “สะสม” SCC*, EPG กลุ่มงานระบบฯ แนะนำ “สะสม” ASEFA, SCI, SAMTEL
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว กำลังการผลิตรวม ±25MW มี PPA แล้ว) แนะนำ “สะสม”
… Update ตัวที่แนะนำก่อนหน้า i) BA* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) คาดมีโอกาสทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) ที่ 20.8 บาท หากผ่านได้คาดทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21.5 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 20.4 บาท) ii) CPF* (เป้า Consensus 25 บาท) ประเมินแนวต้านสั้นที่ 22 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 23 บาท (Stop loss 21.5 บาท)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ADVANC* แนะนำ “ซื้อ” (Reinitiate Coverage) เป้าพื้นฐาน 295 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดเป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์สูงสุดจากการประมูลคลื่น 1800MHz และ 900MHz ในวันที่ 11 – 12 พ.ย.นี้
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) ผู้โดยสารท่าอากาศยานสุวรรณภูมิทำสถิติสูงสุดใหม่ (บางกอก โพสต์) ปริมาณการจราจรทางอากาศยานผ่านท่าอากาศยานทั้ง 6 แห่ง ประจำปีงบประมาณ 2558 (1 ต.ค.57-30 ก.ย. 58) ของ ทอท. มีผู้โดยสารใช้บริการทั้งสิ้น 106.8 ล้านคน เพิ่มขึ้น 33.5% YoY ขณะที่จำนวนเที่ยวบินเพิ่มขึ้น 15.97% ประเด็นข่าวดังกล่าวยังคงทำให้เรามีมุมมองที่เป็นบวกต่อ AOT* ในอนาคตไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากสถิติจำนวนผู้โดยสารและเที่ยวบินของสนามบินทั้ง 6 แห่งภายใต้การบริหารจัดการของ AOT อยู่ในจุดที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ (new record) ในขณะนี้ อีกทั้งยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในสนามบินหลักของประเทศ (สุวรรณภูมิและดอนเมือง) ทำให้ AOT ยังมีแนวโน้มเติบโตต่อไปในช่วง 5 ปีข้างหน้า เรายังคงแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 345 บาท
(+) S แจงปี59อัด2หมื่นล้านควบรวมกิจการเพิ่ม4-5บริษัท (ASTVผู้จัดการรายวัน) "สิงห์ เอสเตท" แจงแผนลงทุน 3 ไตรมาสเป็นไปตามเป้า หลังผนึกพันธมิตร ร่วมลงทุน FICO Holding เข้าซื้อกิจการโรงแรมแบรนด์ 'Mercure' ในสหราชอาณาจักร 26 แห่งมูลค่าลงทุนกว่า 8,500 ล้านบาท เผยปี 59 เตรียม เตรียมงบลงทุนเพื่อควบรวม-เทกโอเวอร์กว่า 20,000 ล้านบาท เล็งควบรวม-ซื้อธุรกิจเพิ่ม 4-5 ธุรกิจทั้งในและต่างประเทศ มั่นใจปี 63 มีพอร์ตโรงแรมในมือไม่ต่ำ 65 แห่ง ยอมรับรายได้ปี 58 ตกเป้าเหลือ 3,000 ล้านบาท จากเดิมวางไว้ 4,000 ล้านบาท
(0) AQ กุมบังเหียนโกลเด้นท์ เทคโนโลยีฯเตรียมเจรจาประนอมหนี้แบงก์กรุงไทย (ASTVผู้จัดการรายวัน) "เอคิว เอสเตท" เข้าถือหุ้นพร้อมบริหารทรัพย์ "โกลเด้นท์ เทคโนโลยีฯ" และ เค แอนด์ วี เอส อาร์ เอส การ์เด้นโฮม ระบุมีที่ดิน 4,300 ไร่ ติดถนนบางนา-ตราดมูลค่าถึง 13,500 ล้านบาท ฟุ้งชำระหนี้แบงก์ได้ครบ เตรียมนัดเจรจาขอประนอมหนี้แบงก์กรุงไทย
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสิบแปดสัปดาห์ที่ต้าน 1419 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1419 จุดนั้น อาจสะสมกำลังผลักขึ้นสู่ต้าน 1431 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1413 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1395 จุด
แนวรับวันนี้: 1413/1395 แนวต้านวันนี้: 1419/1431
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
