- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 12 October 2015 17:55
- Hits: 1964
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Rotations
วันนี้คาดดัชนีฯ ย่อสลับเด้ง จากคาดหุ้นบูลชิพใหญ่พัก และหุ้นกลาง-เล็ก สลับขึ้นแทน แนวรับ 1,400 จุด แนวต้าน 1,415/1,420 จุด
ข่าวหนุนตลาด ธปท.เผยพบสัญญาณเงินทุนต่างชาติไหลเข้าไทยระลอกใหม่ สอดคล้องกับมุมมองโบรกเกอร์ต่างชาติที่เริ่มกลับมาแนะซื้อหุ้น ตั้งแต่ปลายเดือน กย. ส่วนข่าวลบ วันนี้ PTTEP จะจัดประชุมทางโทรศัพท์กับ ผจก.กองทุน เรื่องผลขาดทุนจากการตั้งด้อยค่าแหล่งปิโตรเลียมตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับลง (เราคาดผลขาดทุนจากตั้งสำรองด้อยค่า จะกระทบต่อมูลค่าทางบัญชีให้ลดลงราว 10 บาท จากกรณีแย่สุดคือขาดทุนจากแหล่งโมซัมบิคราว US$1,000)
ระยะสัปดาห์ คาดพักแล้วขึ้นต่อ แนวต้าน 1,450 จุด แนวรับ 1,400 จุด ปัจจัยที่ต้องตาม คือกระแสเงินทุนไหลเข้าระลอกใหม่ และผลประกอบการแบงก์ทยอยประกาศ
ระยะเดือน (ตค.) หลังจากไม่หลุดแนวรับ 1,340 จุด ส่งผลหุ้นไทยไม่แย่อย่างวิตก กลยุทธ์เราได้แนะนำให้แบ่งพอร์ตเริ่มซื้อคืน 20/30% ตั้งแต่ ปลาย สค. เราคงคำแนะนำ ใครที่ซื้อตาม พิจาณาเก็บเงินสดส่วนที่เหลือรอซื้อเพิ่มเมื่อปรับฐาน หรือ ขายเล่นสั้น แล้วซื้อเล่นใหม่ กลุ่มเด่นที่ลงแล้วน่าซื้อ 1) กลุ่มเชื่อมโยงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และวางระบบฯ 3) กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน
หุ้นแนะนำวันนี้ SYNEX เรา Initiated BUY ราคาเป้าหมาย 6.7 บ. (PE 10 เท่า ผลตอบแทนเงินปันผล 5% ปีนี้กำไรโต 90%) TSR (เก็งกำไรทางเทคนิค แนวรับ 6 บาท ต้าน 6.50 บ.) SAMART SAMTEL เก็งข่าวงานระบบสื่อสารฯกรมตำรวจกว่า 3.3 พันล้านบาท เข้า ครม.สัปดาห์นี้
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) SYNEX เราเริ่มคำแนะนำ "ซื้อ" SYNEX ราคาเป้าหมาย 6.70 บาท อิง PEG 1 เท่า P/E 14 เท่า จากอัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 14% /ปี ในช่วง 2015-17 (CAGR) ปัจจัยการสนับสนุนการแรลลี่ของราคาหุ้นตามกำไรที่เติบโตสูง จะมาจาก 1) Urbanization theme ความเป็นเมืองที่ขยายออกไปอย่างรวดเร็วสนับสนุนการขยายตลาดสินค้า IT ทั้งสมาร์ทโฟน ตามการเปลี่ยนระบบ 2G เป็น 3G-4G และ อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ ซึ่งบริษัทฯ มีช่องทางในการขยายตลาดครบทั้งลูกค้าองค์กรที่ต้องการ การให้บริการแบบ Turnkey และรายย่อยที่สามารถ เข้าถึงสินค้าของบริษัทได้ง่ายผ่านตัวแทนหลัก ที่มีครบทุกภูมิภาค 2) จุดแข็งในด้าน Network กับ SYNNEX ไต้หวัน โดยมีผู้ผลิตสินค้า IT ระดับโลก สนับสนุนทั้งงบที่ใช้สำหรับชดเชยสินค้าค้างสต็อก (Price protection) งบสนับสนุนการขยายตลาด และ การช่วยทำโปรโมชั่นเพื่อระบายสินค้า ซึ่งช่วยหนุนให้ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทฯอยู่ในระดับสูง 3) เงินปันผลมีแนวโน้มดีอย่างต่อเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลสูงกว่านโยบายมาโดยตลอด เราคาด dividend yield ที่ 5% ในปีนี้ และจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% และ 6.1% ในปี 2016-17 ตามแนวโน้มกำไรที่เติบโตขึ้น
(+) MINT ประเด็นจากโรดโชว์กองทุนต่างประเทศ ผู้บริหารมองธุรกิจอาหาร และโรงแรมในเครือทั้งหมด มีแนวโน้มโตดีกว่า ที่คาด (กำไร 3Q15 มีโอกาสรายงาน Surprise ตลาด) ส่วนการซื้อโรงแรม Tivoli ของโปรตุเกส คาดว่าจะซื้อกิจการโรงแรมในเครืออีก 7 แห่งที่เหลือได้ครบ ซึ่งเรายังไม่ได้รวมไว้ในประมาณการณ์ (คาด Upside risk ต่อกำไรปีหน้าราว 16%) คงคำแนะนำ ซื้อ TP 36 บาท
(+) กลุ่มแบงก์ TISCO รายงานกำไร 3Q15 ที่ 810 ล้านบาท -26% y-y และ -19% q-q แย่กว่าคาดราว 10% จากการตั้งสำรอง SSI ที่เพิ่มขึ้น แต่ราคาลงมารับข่าวนี้ไปมากแล้ว เราแนะนำ Trading buy ราคา TP เดิม 39 บาท
KTB คาดกำไร 3Q15 ที่ 6 พันล้านบาท -35% y-y, -29% q-q จากสำรอง SSI ที่เพิ่มขึ้น และ เราคาด 4Q15 กำไรอาจลดลงทั้ง y-y, q-q จากการเร่งตั้งสำรองให้กลับไปอยู่ในระดับเดิมที่ 125% จากตอนนี้ลดลงเหลือ 100% เราคงคาดการณ์กำไรปี 2015-16 ที่ 2.4-3.6 หมื่นล้านบาท (ปรับลงมาแล้วรอบหนึ่ง) ราคาเป้าหมาย 18.2 บาท แนะนำ ซื้อ
TMB คาดกำไร 3Q15 ที่ 2.4 พันล้านบาท +1% y-y, +6% q-q ดูจะเป็นแบงก์เดียวที่มี โอกาสรายงานกำไรโต และ มี Upside ต่อประมาณการณ์กำไรของเรา เราคงคำแนะนำซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 2.90 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) STA TRUBB ทีม ครม.เศรษฐกิจ เผย ได้ประชุมเพื่อแก้ไขปัญหาราคายางพาราร่วมกับ 5 เสือผู้ส่งออกยางพาราของไทย เตรียมดันวาระผลักดันราคายางเข้า ครม. เร็วๆนี้ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) ITD รมว. กระทรวงเกษตรและสหกรณ์ เผย นโยบายการจัดการน้ำของรัฐบาล ซึ่งจัดทำเป็นยุทธศาสตร์การบริหารจัดการทรัพยากรน้ำปี 2558-2569 นับเป็นแผนจัดการน้ำที่สมบูรณ์ที่สุด โดยได้จัดสรรงบประมาณ 50,000-60,000 ล้านบาท
(-) กลุ่มโบรกฯ กลต.ทบทวนทุนจดทะเบียนโบรกเกอร์ พบพอร์ตลงทุนโบรกเกอร์เพิ่มมาก เล็งปรับโครงสร้างทุนฯให้สอดคล้องกับพอร์ตลงทุน และ สินค้าที่จำหน่าย (ที่มา โพส์ตทูเดย์)
(-) งานมหกรรมบ้านและคอนโดที่เพิ่งจัดเสร็จสิ้นไป เมื่อ 11 ตค. มีแนวโน้มขายได้น้อยกว่าเป้า ที่ 3 พันล้านบาท
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ธปท.จับตากระแสเงินทุนเคลื่อนย้าย เตือนผู้ประกอบการรับกระแสเงินทุน ระยะสั้น ไหลเข้าเอเชีย รวมไทย หลังตลาดคาดเฟดมีโอกาสชะลอขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ส่งผลนักลงทุนไล่ซื้อสินทรัพย์เสี่ยงคืน (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) โบรกเกอร์ต่างชาติ เริ่มกลับมาแนะซื้อหุ้นไทย: บาร์เคลย์ แคปิตอล, โกล์ดแมน แซค ส่วนโนมูระ คาดเงินทุนจากญี่ปุ่น มีโอกาสไหลเข้าตลาดอาเซียน ผ่านทั้งการ M&A, การลงทุนโดยตรง (FDI) และ การลงทุนในตลาดหุ้น โดยหุ้นที่มองว่ามีโอกาสเข้าลงทุน ได้แก่ อาหาร (TUF CPF SAPPE CBG ICHI) พลังงานทดแทน นาโนไฟแนนซ์ (SAWAD MTLS THANI) แบงก์ (LHBANK) และหุ้นที่ติดโผอื่นๆ EA EGCO MINT SCCC AMATA BEAUTY KAMART
(+) ดีลอยท์ บริษัทฯในกลุ่มที่ปรึกษาทางการเงินของ Deloitte เผย เงินต่างชาติรอกลับอาเซียน ถ้าสภาวะการเมืองในภูมิภาคนี้เริ่มนิ่ง พร้อมทั้งคาด GDP ไทยมีโอกาสขึ้นแตะ 3-4% ในปีหน้า จากการลงทุนภาครัฐฯเกิดตามแผน
(+) วันจันทร์ ตลาดพันธบัตรสหรัฐหยุดเนื่องในวัน Columbus และ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นหยุด / มาเลเซีย Industrial production (สค.) คาด +3.8% จาก +6.1% y-y, อินเดีย Industrial production (สค.) คาด +4.5% จาก 4.2% y-y
(-) อังคาร จีน ตัวเลขส่งออก (กย.) คาด -6% จาก -5.5% y-y รายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, US Fed survey of Consumer expect, เยอรมนีรายงานเงินเฟ้อ คาด -0.2% y-y และ ZEW index คาด 7 จาก 12.1
(*/-) วันพุธ US Retail sale (กย.) คาด +0.3% จาก +0.4% m-m US PPI คาด -0.2% จาก 0%, รายงานภาวะเศรษฐกิจ Fed beige book, EU Industrial production (สค.) คาด -0.5% จาก +0.6%, สิงคโปร์ GDP 3Q15 คาด +1.2% ลดลงจาก 1.8%, เงินเฟ้อจีน (กย.)คาด +1.8% จาก +2%
(-) พฤหัส US Consumer prices (Sep) -0.2% จาก -0.1%, ประชุม EU Summit, คาดธนาคารกลางอินโดนีเซีย และ เกาหลีใต้ คงดอกเบี้ย 7.5% และ 1.5% ตามลำดับ, อินโดนีเซีย ส่งออก (กย.) คาด -16.1% จาก -12.3%
(0) ศุกร์ US industrial production (กย.)คาด -0.2% จาก -0.4% m-m, EU เงินเฟ้อ HICP (กย.) คาด -0.1% ไม่เปลี่ยนแปลง, เงินเฟ้อ มาเลเซีย คาด +3% จาก +3.1%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
8 เดือนยอดเบี้ยประกันชีวิตโต 5% โค้งท้ายอัดโปรดักต์กระตุ้นลูกค้าซื้อลดหย่อนภาษี
สมาคมประกันชีวิตเผยยอดเบี้ยรับรวม 8 เดือน โต 5% ลุ้นฤดูกาลซื้อประกันลดหย่อนภาษีผนึกหลายค่ายเข็นสินค้าใหม่ปลุกตลาด ดันทั้งปีโต 7% แตะ 5 แสนล้านบาทตามเป้าหมาย "เมืองไทยประกันชีวิต" ส่งโปรดักต์เจาะทุกเซ็กเมนต์ "เอไอเอ" โฟกัสคุ้มครอง-สุขภาพ (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
แบงก์ลุยข้ามชอตทำแผนธุรกิจปี'59 สินเชื่อโตต่ำล้อศก.-รุกค่าฟีช่องทางดิจิทัล-NPL เพิ่ม
แบงก์ทะยอยทำแผนธุรกิจปี'59 ฟันธงสินเชื่อโตต่ำต่อเนื่อง สอดรับทิศทางเศรษฐกิจขยายตัว 3% ท่ามกลางภาวะเสี่ยงสูง ชูเจาะลูกค้าสินเชื่อรายใหญ่ พุ่งเป้าปั๊มรายได้ค่าฟี โฟกัสช่องทางดิจิทัล ชี้เอ็นพีแอลยังขยับขึ้น แต่อัตราเร่งช้าลง (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
300 บริษัทลุยเขตศก.พิเศษ รง.น้ำตาลเท 3 หมื่นล.-EXIM ปล่อยกู้
ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน-รับเหมาก่อสร้าง-ค้าบริการ-สิ่งทอ แห่ปักธงแม่สอด-สระแก้ว รับเขต ศก.พิเศษ 300 บริษัทแห่จดทะเบียน กว่า 30 รายยื่นขอส่งเสริมลงทุน ยักษ์น้ำตาล "กว้างชุ่นหลี" จ่อตั้ง โรงงานสระแก้ว "รอสโซ่" ขอ BOI โรงไฟฟ้าพลังแสงอาทิตย์แจม EXIM ลอนช์สินเชื่อ พิเศษรับนักลงทุน (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
ล้านล้านอุ้มศก. ปั๊มเงินโค้งสุดท้ายกระตุ้นกำลังซื้อสภาพัฒน์ปลอบแย่สุดไม่ต่ำ 2.7%
สภาพัฒน์คงเป้าจีดีพีปี 2558 ย้ำมาตรการรัฐกระตุ้นหนุนเศรษฐกิจโต 2.7-3.2% นายปรเมธี วิมลศิริ เลขาธิการคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) เปิดเผยว่า สศช.ยังคงประมาณการตัวเลขการเติบโตเศรษฐกิจไทยในปี 2558 ไว้ที่ระดับ 2.7-3.2% เนื่องจากประเมินว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่อัดเงินเข้าสู่ระบบ 1.3 แสนล้านบาท และงบประมาณไตรมาสแรก ปีงบประมาณ 2559 ที่คาดว่าจะเข้าสู่ระบบ 8.2 แสนล้านบาท จะช่วยประคับประคองให้เศรษฐกิจเติบโตได้ตามที่คาดการณ์ไว้ ประกอบกับก่อนหน้านี้คณะรัฐมนตรี (ครม.) ได้อนุมัติมาตรการช่วยเหลือเอสเอ็มอีเพิ่มเติม (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
อสังหาฯแย่ปลุกไม่ขึ้น
กำลังซื้ออสังหาฯ สลบรายกลาง-รายเล็กต่ำเป้า ส่วนคอนโดแบรนด์ใหญ่มาแรง งานมหกรรมบ้านและคอนโด ครั้งที่ 33 ที่จัดขึ้นระหว่างวันที่ 8-11 ต.ค.ที่ผ่านมา ปิดฉากลงแล้ว โดยผู้จัดงานตั้งเป้ายอดขายถึง 3,000 ล้านบาท ซึ่งมีโอกาสสูงที่จะพลาดเป้า โดย น.ส.เกษรา ธัญลักษณ์ภาคย์ กรรมการบริหาร บริษัท เสนา ดีเวลลอปเม้นท์ เปิดเผยว่า ยังไม่เห็นการฟื้นตัวของกำลังซื้อ แม้ว่าคนเดินจะไม่ได้ลดลงมาก ยอดขายส่วนใหญ่มาจากกลุ่มคอนโดมิเนียมในเมือง ในส่วนของเสนาฯ เองโครงการย่านรัชวิภา เพชรบุรี และบางนา ระดับราคาประมาณ 2 ล้านบาทต้นๆ ขายดี ส่วนคอนโดรอบนอกเมืองมียอดน้อยมาก เช่นเดียวกับบ้าน แนวราบที่ขายได้น้อยมากเช่นกัน (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: MINT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 36.00
- ประเด็นบวกจาก roadshow ที่สิงคโปร์ เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2558 ที่ 36 บาท
- ธุรกิจโรงแรมและอาหารในไตรมาส 3/58 ฟื้นตัวดีกว่าคาด ส่งผลคาดกำไรหลักเติบโตดีตั้งแต่ไตรมาส 3/58 เป็นต้นไป
- MINT วางแผนเข้าซื้อโรงแรมในกลุ่ม Tivoli จากประเทศโปรตุกีเพิ่มอีกเป็น 7 แห่ง ภายในสิ้นปีนี้ มีผลต่อการปรับประมาณการกำไรปี 2559 เพิ่ม
- บริษัทตั้งเป้าอัตราเติบโตของกำไรสุทธิเฉลี่ยสะสมต่อปีที่ 15-20% ในอีก 5 ปี ข้างหน้า โดยไม่เพิ่มทุน
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: SYNEX คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 6.70
- เราเริ่มคำแนะนำ "ซื้อ" SYNEX ราคาเป้าหมาย 6.70 บาท โดยมีปัจจัยหนุนจาก:
- 1)ความเป็นเมืองที่ขยายออกไปอย่างรวดเร็วสนับสนุนการขยายตลาดสินค้า IT
- 2) Network กับ SYNNEX ไต้หวัน ช่วยหนุนศักยภาพในการทำกำไรของบริษัท
- 3) เงินปันผลมีแนวโน้มดีอย่างต่อเนื่อง คาด dividend yield ที่ 5% ในปีนี้ และจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% และ 6.1% ในปี 2016-17
- อาจมีอัพไซด์เพิ่มจาก M&A และการขายบริษัท Prizm Solution เข้าจดทะเบียนในตลาด
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: HMPRO
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 7.8
Stop loss: < 6.9
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวขึ้นจากฐานบริเวณ 6.8 ปัจจุบันราคาปิดเหนือกรอบแนวรับ โดยพบสัญญาณบวกจาก MACD กำลังตัดเส้นSignal line ขึ้น
Security: TRUE
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 11.5
Stop loss: < 10.1
Reason: ประเมินสัญญาณดีดตัวทะลุแนวต้านสำคัญ 10.5 บ. เป็นการกลับตัวเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้นและคาดว่าวอลุ่มจะเพิ่มสูงขึ้นตาม
Security: SCB
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 155
Stop loss: < 144
Reason: เรากำลังหาจุดกลับตัวหรือเปลี่ยนรอบเป็นขาขึ้น กรณีทะลุกรอบบนที่ 147 คาดว่าวอลุ่มจะเพิ่มสูงขึ้นตาม โดยมีแนวต้านถัดไปบริเวณ 155
Security: AMATA
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 14.5
Stop loss: < 13
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้ตามคาด กรณีทะลุยอดเดิม 13.4 คาดว่าหุ้นจะปรับตัวขึ้นแรง โดยมองแนวต้านถัดไปที่ 14.5
Security: BANPU
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 25
Stop loss: < 22.8
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้ตามคาดและปรับขึ้นตามหุ้นในกลุ่มพลังงาน ขรที่วอลุ่มเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตามสัญญาณการทะลุผ่านกรอบแนวต้านที่ 22.5
Security: KTB
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 18.5
Stop loss: < 17.2
Reason: ราคาหุ้นเริ่มส่งสัญญาณปรับขึ้นจากฐานบริเวณ 16.5 โดยพบสัญญาณบวกจากเครื่องมือ Stochastic กำลังปรับตัวขึ้น
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
