- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 08 October 2015 16:48
- Hits: 1149
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้น ทดสอบ 1,400 ให้น้ำหนักว่าไม่ผ่าน/ผันผวน (วานนี้ขึ้นแรงกว่าคาด โดยหุ้นน้ำมัน) คาดต่างชาติยังเข้าเก็งกำไรหุ้นเอเชียและไทย ตามประเด็น US Fed ชะลอขึ้นดอกเบี้ย และเก็งเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวในไตรมาส 4/58 ด้านปัจจัยภายนอก BoJ คงนโยบายการเงินตามเดิม (ไม่เพิ่ม QE ญี่ปุ่น; เป็นไปตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ขณะที่การประชุม ECB ในวันที่ 22 ต.ค. นี้ เราคาดไม่เพิ่ม QE ยุโรปเช่นกัน ส่วนปัจจัยภายในวันนี้ไม่มีข่าวสารที่มีนัยต่อ SET มากนัก ทั้งนี้เรามอง SET ในระยะสั้นเริ่มมี upside จำกัด หลังฟื้นตัวแรงและเทรดที่ P/E สิ้นปี 58 ที่ 16.0 เท่า ใกล้เคียง P/E เหมาะสมที่เรามองไว้ที่ 16.5 เท่า แนะนำถือหุ้นต่อหรือเก็งกำไรเร็ว และติดตามปัจจัยทุนต่างชาติเป็นสำคัญ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SCC* / สะสม SAMART* + IFEC
SCC* (เป้า 575 บาท) 1) คาดแนวโน้มธุรกิจปิโตรเคมีของ SCC* ยังแกร่ง โดยวานนี้ บล. เคจีไอ (ประเทศไต้หวัน) ออกบทวิเคราะห์กลุ่มปิโตรเคมี ประเมิน Spread ปิโตรเคมีสายเอทิลีน (สายเดียวกับ SCC*) ไตรมาส 3/58 เด่น และประเมินจะแกร่งต่อเนื่องในไตรมาส 4/58 ... อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 อาจชะลอลง QoQ (low season ของธุรกิจปูนฯ) ก่อนที่จะกลับมาเด่นในไตรมาส 4/58 ทำให้ กำไร 2H58 โต HoH 2) ราคาวานนี้ปิด 488 บาท ตัดเส้นแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 486 บาทขึ้นมา มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ?500 บาท แนวรับ ?480 บาท
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ "ซื้อ" วานนี้ปรับขึ้นแรงพร้อมวอลุ่มซื้อขายสนับสนุน ขณะที่ MACD ตัด Signal line ขึ้นมาในแดนบวกได้ คาดทดสอบแนวต้าน 23.6 บาท หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป ?25 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายสมาร์ทโฟนจะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ "ซื้อสะสม" ประเมินรูปแบบราคาบีบกรอบแคบ 10.0 - 10.4 บาท รอสัญญาณการ Breakout รอบใหม่ โดย MACD เริ่มลดค่าลบลงจนใกล้ตัด Signal line ในแดนบวก ประเมินหากทะลุผ่าน 10.6 บาทได้ จะเป็นการ Break เทรนด์ไลน์ขาลง (จบขาลง) 2) ในเชิงพื้นฐาน กำหนด COD โครงการปากพนังเฟส 1 เดือน ต.ค. (เลื่อนจาก 25 ก.ย. เพราะ กฟภ. ติดตั้งระบบจำหน่ายฯไม่เสร็จ) ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟส 2 +เฟส 3 COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 - 100MW ... ประชุมผู้ถือหุ้น 9 ต.ค.นี้ อนุมัติโครงการพลังงานลมภาคใต้ เฟส 2 และคาดมีความคืบหน้าโครงการอื่นๆ
… กลุ่มสินค้าไอที (SYNEX, COM7) คาดจะได้อานิสงค์จากการเปลี่ยนเข้าสู่ยุค 4G (ประเมินผู้บริโภคมีโอกาสเปลี่ยนโทรศัพท์มือถือจาก 2G และรวมถึงสมาร์ทโฟนที่ยังไม่ รองรับ 4G ในปลายปี) โดย SYNEX เป็นตัวแทนจำหน่ายสมาร์ทโฟน "หัวเว่ย" ส่วน COM7 เป็นตัวแทนจำหน่าย iPhone
1) SYNEX (เป้า Consensus 5.25 บาท) i) ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 เด่น (High season + กำไรอัตราแลกเปลี่ยน) ii) PE ต่ำเพียง ?10 เท่า + ปันผล >5% ต่อปี (1H58 จ่ายแล้ว 0.08 บาท คาดจ่ายที่เหลืออีก 0.14 บาท) iii) วานนี้ปิด 4.40 บาท พร้อม สัญญาณซื้อจาก MACD ที่ตัด Signal line ขึ้นมา (MACD กำลังเข้าสู่แดนบวก) ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.66 บาท และถัดไปที่ ?5 บาท
2) COM7 (เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท) i) ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 ทรงตัว แต่คาดจะเด่นในไตรมาส 4/58 (iPhone 6s และ 6s plus เริ่มวางจำหน่ายในไทยปลายเดือน ต.ค.) ii) วานนี้ปิด 3.68 บาท สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำวันที่ 1 ต.ค. แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวรับ ?3.64 บาท แนวต้าน 3.9 และ 4.2 บาท ตามลำดับ (นักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณาเก็งกำไรในกรอบแนวรับ - แนวต้านดังกล่าว)
… EPG* (เป้า Consensus 12 บาท) 1) เราประเมินราคาปรับขึ้นทดสอบแนวต้านใกล้ที่ 8.5 บาท หากผ่านได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ?8.8 บาท 2) ราคาอ่อนตัวลงจน PE เข้าสู่ระดับน่าสนใจ โดย PE ปี 2559 (ปิดงบ มี.ค.) ?15 เท่า และ PE ปี 2560 (ปิดงบ มี.ค.) ?13 เท่า ... ข้อมูล Bloomberg consensus … ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 (ก.ค.58 - ก.ย.58) คาดจะโตเด่น YoY และ QoQ โดยได้อานิสงค์จากต้นทุนวัตถุดิบ (เม็ดพลาสติก) ที่อ่อนตัวลงตามราคาน้ำมัน
… CPALL* (เป้าพื้นฐาน 65 บาท) 1) รูปแบบราคาตัดผ่านเทรนไลน์ขาลงระยะสั้น + MACD ตัด Signal line ในแดนบวก มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านแรกที่ 51.75 บาท และถัดไปที่ ?53.5 บาท (กรอบ Uptrend line channel) ประเมินแนวรับ 49.75 บาท (Stop loss 47.5 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินกำไรปีนี้เติบโต 30% YoY และโต 27% YoY ในปีหน้า ประเมินภาพรวมการบริโภคในประเทศจะฟื้นตัวในปลายปีนี้ (ผลจากมาตรการภาครัฐฯ)
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (ประเมิน ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 37 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ?30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ล่าสุดซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลอีก 2 โรง กำลังการผลิตรวม 17.4MW มี PPA แล้ว) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KTC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 125 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรไตรมาส 3/58 ที่ 513 ล้านบาท +2% YoY, +11% QoQ คาดว่ายอดการใช้จ่ายผ่านบัตรที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนทางการเงินที่ลดลงหลังออกหุ้นกู้ชุดใหม่ สามารถชดเชยค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นได้
กลุ่มโรงพยาบาล น้ำหนักลงทุน "เท่ากับตลาด" ภาพอุตฯ ระยะยาวยังเป็นบวก แต่ในช่วงไตรมาส 4Q15 เราให้ BH* เป็นหุ้นเด่น (เด่นกว่า BDMS* เนื่องจาก BH* มีความเสี่ยงน้อยกว่าจากเศรษฐกิจในประเทศชะลอ และยังมี EPS growth สูงกว่า และแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังโดดเด่นกว่า)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) EPG รับทรัพย์ไฮซีซัน-บาทอ่อน (ทันหุ้น) EPG ส่งซิกครึ่งหลังปี 2559 (ต.ค.58-มี.ค.59) ผลงานโตกระหึ่ม! อานิสงส์เข้าไฮซีซัน-บาทอ่อน หนุนรายได้พุ่งกระฉูด "เฉลียว วิทูรปกรณ์" คอนเฟิร์มปีนี้รายได้ตามนัด 9 พันล้านบาท ได้ดีพอร์ตลูกค้าโตต่อเนื่อง
(+) UWC ผนึกทุนใหญ่ญี่ปุ่น สยายปีกโกยงานพม่า (ทันหุ้น) UWC เข้าตาทุนแดนปลาดิบดึงร่วมลุยงานผลิตเสาส่งไฟฟ้าพม่าไซซ์ยักษ์ พร้อมวางเป้าหมายรายได้ปี 2559 ทะยาน 50-60% หลังลุยเทกโรงไฟฟ้าชีวมวล 2 แห่ง จ่อเดินเครื่องพาณิชย์ต้นปีหน้า ส่วนปีนี้คาดผลงานแตะ 1 พันล้านบาท เร่งจัดทัพเตรียมลุยพลังงานเต็มสูบ
(+) PTG ปิดดีลเทกต.ค.ไบโอแมส-ขยะชัดหนุนผลงานโตเด่น (ทันหุ้น) PTG ฟุ้งปิดดีลเทกโอเวอร์โรงไฟฟ้าไบโอแมส 20 เมกะวัตต์ โรงไฟฟ้าขยะ 5 เมกะวัตต์ สรุปภายในตุลาคมนี้พร้อมแผนร่วมทุนพันธมิตรลุยเอทานอลรู้ผลชัดส่งท้ายปี 2558 ย้ำเป้ารายได้ทั้งปีโต 6%
(+) PAE เล็งขยายธุรกิจพลังงานไฟเขียวเพิ่มทุนพันล้านบาท (ทันหุ้น) PAE หวังผู้ถือหุ้นหนุนแผนขายหุ้น RO จำนวน 6,926 ล้านหุ้น คาดได้เงินระดมทุนกว่า 1 พันล้านบาท เล็งหอบเงินเพิ่มทุนแก้ปัญหาส่วนผู้ถือหุ้นติดลบ ป้องกันหุ้นถูกเพิกถอน พร้อมเจียดเงินลุยขยายธุรกิจด้านพลังงาน แย้มอยู่ระหว่างศึกษาโอกาสลงทุนในต่างประเทศ
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
