- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 October 2015 17:37
- Hits: 1972
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
มีความหวังจากนโยบายรัฐ
คาด SET ปรับตัวขึ้นวันนี้จากนโยบายภายในประเทศและของโลกช่วยหนุน ด้านภายในประเทศ การหารือเพิ่มเติมถึงมาตรการกระตุ้นในรูปของการลดหย่อนภาษีในภาคอสังหาริมทรัพย์และเงินกู้ยืมดอกเบี้ยต่ำจะช่วยหนุนตลาด ขณะที่ ปัจจัยจากต่างประเทศ ตัวเลขแรงงานของสหรัฐ เงินฝืดในยุโรปจะช่วยให้เกิดมาตรการกรถตุ้นจากเฟดและอีซีบีเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ภาพรวมความเคลื่อนไหวของตลาดจะเป็นไปอย่างจำกัดเนื่องจากข้อมูลที่สำคัญจะถูกรายงานในวันพรุ่งนี้และวันศุกร์ได้แก่ ตัวเลข PMI ของจีน และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐ
หุ้นเด่นวันนี้ : TCAP (Bt31.75; ซื้อ, ราคาเป้าหมายปี 58 ของ AWS 38.00 บาท)
บมจ.ทุนธนชาต เป็นหุ้นเด่นในวันนี้ของเรา เนื่องจากโยบายการปรับตัวของบริษัทฯ ทั้งการปรับส่วนผสมของสินเชื่อ การบริหารต้นทุน ผลักดันรายได้ค่าธรรมเนียมฯ และการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ แม้ธนาคารฯ จะตั้งสำรองหนี้ฯ เพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของ TCAP เนื่องจากได้ใช้รายได้พิเศษจากสิทธิประโยชน์ทางภาษมีของ TBANK ส่งผลให้ธนาคารฯ ยังไม่มีภาระภาษีเงินได้ ในงวด 3/58 แต่ยังมีภาระภาษีเงินได้เล็กน้อยของบริษัทย่อย Coverage ratio จะเพิ่มขึ้นกว่า 100% ในขณะที่เราคาดว่า NPL จะลดลงจาก ไตรมาสก่อนหน้าที่ 3.65% ของสินเชื่อทั้งหมด เราคาดกำไรสุทธิปี 58 เติบโต ที่ 8.2% ก่อนที่จะเพิ่มเป็น 12.3% ในปี 59 นอกจากนี้จุดเด่นของหุ้นคือมีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงที่ 5.5% ขณะที่ในส่วนของ Price Pattern ของ TCAP พบว่ามีความแข็งแกร่งจากการฟื้นตัวของราคาในระยะสั้นจากการเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่มาระยะหนึ่งแล้ว แต่ยังคงถูกกดดันจากการเกิดทั้ง Weekly & Monthly Sell Signal อยู่ โดยเมื่อพิจารณา Price Pattern ของ TCAP จากการเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่ คาดว่า TCAP น่าจะสามารถปรับตัวขึ้นไปเพื่อทดสอบเป้าหมายแรกที่ 33.25 บาท ทั้งนี้หาก Price Pattern ของ TCAP สามารถ Break ด้วยการปิดตลาดเหนือ 33.25 บาทในรายสัปดาห์ ก็จะทำให้ Price Pattern ของ TCAP มีความแข็งแกร่งที่เพิ่มมากขึ้นจากการกลับมาเกิด Weekly Buy Signal ครั้งใหม่ และจะทำให้ Price Pattern ของ TCAP มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบเป้าหมายเบื้องต้นต่อไปที่ (Resistance: 32.00, 32.50, 32.75; Support: 31.50, 31.25, 30.75)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
เสนอมาตรการกระตุ้นภาคอสังหา รมว.กระทรวงการคลังจะเสนอลดภาษีการโอนจาก 2% ของราคาประเมินเหลือ 0.01% สำหรับหกเดือนถึงหนึ่งปี และจะผ่อนผันเงื่อนไขการปล่อยกู้โดยเสนอลดจำนวนเงินผ่อนชำระคืนหนี้รายเดือนลงแต่ยืดเวลาให้นานขึ้น (The Nation)
ผลสำรวจความสามารถในการแข่งขันของไทยลดลง ประเทศไทยได้รับการจัดอันดับตามดัชนีวัดความสามารถในการแข่งขันของโลกลดลงหนึ่งอันดับมาอยู่ที่อันดับ 32 จากทั้งหมด 140 ประเทศ รายงานโดยเวิลด์ อีโคโนมิค ฟอรัม เมื่อวานนี้ โดยปีก่อนหน้าประเทศไทยได้รับคะแนนอยู่ที่อันดับ 38 ในปี 55 และ อันดับที่ 31 ในปีที่ผ่านมา (The Nation)
คาดค่าเงินบาทอ่อนจำกัดผลต่อการส่งออก ประธานสภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทยกล่าวว่าค่าเงินบาทที่อ่อนเกือบ 37 บาทต่อดอลลาร์ช่วยจำกัดผลกระทบต่อความต้องการสินค้าที่อ่อนแอลงและค่าเงินของประเทศเพื่อนบ้านซึ่งอ่อนค่าลงเช่นกัน (The Nation)
สหภาพแรงงาน บมจ.ทีโอที เรียกร้องให้คณะกรรมการฯ ให้เก็บคลื่น 900 MHz หลังสัมปทานสิ้นสุดวานนี้โดยมีพนักงานกว่าพันคนหนุน โดยได้เดินขบวนและยื่นหนังสือต่อประธานทีโอที สำนักงาน ป.ป.ช. สำนักงานผู้ตรวจการแผ่นดิน และสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน (สตง.) สหภาพฯ ร้องให้บอร์ดดำเนินการทางกฎหมายกับ กสทช.จากแผนประมูลคลื่น หากไม่ทำจะฟ้องบอร์ดและผู้บริหารว่าละเลยหน้าที่ (Bangkok Post, The Nation) ความเห็น: เมื่อวันก่อน นายกฯ ประยุทธ์เคยได้กล่าวว่าห่วงและจะไม่ให้ทีโอทีต้องล้ม แต่ก็จะไม่ใช้วิธีดึงคลื่น 900 MHz เอาไว้ เราคิดว่าแรงผลักดันจากสหภาพฯ ไม่น่าจะสู้ความตั้งใจของรัฐบาลที่จะนำคลื่น 900 MHz มาประมูลได้
ADVANC (226 บาท ราคาเป้าหมาย 271 บาท) ยื่นเรื่องค่าชดเชยทีโอที 7.2 หมื่น ลบ. เข้าอนุญาโตตุลาการหลังจากก่อนหน้านี้ได้รับหนังสือจากทีโอที (The Nation)
ความเห็น: แม้ว่าจะเข้าสู่กระบวนการอนุญาโตตุลาการแต่เราคิดว่าสุดท้ายก็จะไปสู่ขั้นศาลอยู่ดี อย่างไรก็ดีอาจจะช่วยซื้อเวลาให้ ADVANC ได้บ้างและหากเอไอเอสชนะในชั้นอนุญาโตตุลาการก็จะช่วยให้เป็นปัจจัยเชิงบวกอีกเล็กน้อยแก่การพิจารณาในชั้นศาล
ต่างประเทศ :
IMF มองว่าเศรษฐกิจโลกยังคงอ่อนแอต่อไปถึงปี 2559 ในสุนทรพจน์ฉบับหนึ่งซึ่งสะท้อนถึงรายงานที่จะมีกำหนดเผยแพร่ในเดือนหน้า นางคริสติน ลาการ์ด ประธาน lMF ไม่ได้พูดถึงการคาดการณ์ใด ๆ แต่กล่าวว่าการชะลอตัวอย่างมากของเศรษฐกิจในประเทศกำลังพัฒนาจะทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวในปีนี้และจะโตอย่างช้าๆ ในปี 2559 (Reuters)
สหรัฐ :
สภาคองเกรสพ้นภาวะชัตดาวน์ เมื่อวันพฤหัสสภาคองเกรสได้ลงมติ 277 ต่อ 151 เสียง ผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราว โดยร่างกฎหมายดังกล่าวจะเป็นการให้อำนาจรัฐบาลสหรัฐในการใช้จ่ายงบประมาณตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค. จนถึงวันที่ 11 ธ.ค. เพื่อหลีกเลี่ยงการปิดหน่วยงานของรัฐบาลเพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนถึงกำหนดเส้นตายในเวลาเที่ยงคืน (Reuters)
การว่าจ้างงานในสหรัฐเพิ่มขึ้น ภาคเอกชนสหรัฐมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 200,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. เป็นตัวเลขสูงสุดนับแต่เดือนมิ.ย. ชนะประมาณการตัวเลขจากนักเศรษฐศาสตร์ว่าจะเพิ่มขึ้น 194,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม ตัวเลขการจ้างงานในภาคเอกชนในเดือนส.ค. ถูกปรับลดลงเหลือ 186,000 ตำแหน่งจากเดิมที่ 190,000 ตำแหน่ง (Reuters)
ดัชนีหุ้นในตลาดวอลล์สตรีทปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการเก็งกำไร ตลาดหุ้นสหรัฐปิดเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อวันพุธเนื่องจากนักลงทุนได้เก็งกำไรในวันสุดท้ายของไตรมาสซึ่งเป็นไตรมาสที่แย่ที่สุดนับแต่ปี 2554 ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1.47% อยู่ที่ 16,284.7 จุด ดัชนี S&P 500 ปิดเพิ่มขึ้น 1.91% อยู่ที่ 1,920.03 จุด และดัชนีแนสแด็คปิดเพิ่มขึ้น 2.28% อยู่ที่ 4,620.17 จุด อย่างไรก็ตาม สำหรับไตรมาสนี้ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 7.6% ดัชนี S&P 500 ลดลง 6.9% และดัชนีแนสแด็คลดลง7.4% (Reuters)
ยุโรป :
ภาวะเงินฝืดในยุโรปกดดันธนาคารกลางยุโรป ดัชนีราคาสินค้าในยุโรปลดลง 0.1% YoY เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมี.ค. ที่อัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าศูนย์ ไม่ตรงกับความคาดหมายของนักวิเคราะห์ว่าตัวเลขดังกล่าวจะเท่ากับศูนย์หลังจากที่ตัวเลขในเดือนส.ค. เท่ากับ 0.1% ตัวเลขดังกล่าวกดดันธนาคารกลางยุโรปซึ่งได้กล่าวก่อนนี้ว่าธนาคารอาจเพิ่มหรือยืดมาตรการ QE เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าของธนาคารที่ 2% แม้แต่ในปี 2560 ก็ตาม (Reuters)
ดัชนีหุ้นในตลาดยุโรปดีดตัวขึ้นปิดไตรมาส ดัชนี pan-European FTSEurofirst 300 ปิดเพิ่มขึ้น 2.56% แต่ยังคงต่ำกว่า 9% ในไตรมาส 3 ส่วนดัชนี Euro STOXX 50 ปิดเพิ่มขึ้น 2.34% บ.Glencore ซึ่งราคาหุ้นร่วงลงกว่า 80% นับแต่จดทะเบียนในตลาดตั้งแต่ปี 2554 เพิ่มขึ้น 14 ดอลลาร์หลังจากที่บริษัทแถลงว่าบริษัทไม่มีปัญหาในการชำระหนี้ (Reuters)
เอเชีย :
ภาคการผลิตของญี่ปุ่นยังแย่แต่การลงทุนยังดำเนินต่อ ตัวเลขภาคการผลิตของผู้ประกอบการรายใหญ่ลดลง 3 จุด จากเดือนก่อนเพิ่มขึ้น 12 จุด ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบสามไตรมาสและต่ำกว่าที่ค่ากลางของตลาดที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 13 จุด อย่างไรก็ตาม ผลการสำรวจบริษัทคาดว่าจะยังคงเพิ่มการใช้จ่ายในการลงทุน 10.9% ภายในปีงบประมาณซึ่งจะสิ้นสุดเดือน มี.ค.59 เพิ่มจากก่อนหน้าซึ่งเติบโต 9.3% (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ทองลงเพราะตลาดแรงงานดี ทองตลาดจรปรับลง 1% มาอยู่ที่ 1,115.30 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ กดดันโดยตลาดแรงงานที่มีความแข็งแรงขึ้น ทำให้กังวลกันใหม่ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า (Reuters)
NYMEX ลง Brent ขึ้น NYMEX ลบ 14 เซนต์หรือ 0.3% ปิดที่ 45.09 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล กดดันโดยตัวเลขของ ElA ซึ่งระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 4 ล้านบาร์เรลในรอบสัปดาห์สิ้นสุด 25 ก.ย. ขณะที่ Brent กลับปิดขึ้น 14 เซนต์หรือ 0.3% แตะ 48.37 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หนุนจากเหตุการณ์รัสเซียโจมตีซีเรีย (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) TeI: 02 680 5041
Mr. Krit SuwanpibuI (No.17968) TeI: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) TeI: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpan (No.49234) TeI: 02 680 5094
