- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 September 2015 17:36
- Hits: 951
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลงต่อ รอสะสมหุ้นอิงนโยบายภาครัฐฯ
KGI คาด SET วันอังคารลงต่อ (เมื่อวานลงแรง ผิดทาง หลังจีนรายงานกำไรภาคอุตฯ ส.ค. ดิ่ง 8% และหุ้นยุโรปลงหนัก) ปัจจัยภายนอกเป็นลบมากขึ้น หลังความกังวลต่อเศรษฐกิจจีนเพิ่มขึ้นอีก ผนวกมุมมองต่อแนวนโยบายการเงินสหรัฐฯ ยังคงสับสน หลังผู้ว่าเฟดนิวยอร์ก วิลเลียม ดัดลีย์ มองดอกเบี้ยควรขึ้นในปีนี้ แต่เฟดชิคาโก ชารล์ส อีแวนส์ มองเฟดควรชะลอการขึ้นดอกเบี้ย ด้านตัวเลขส่งออกไทย ส.ค. ต่ำคาด (อ่านเพิ่มในข่าววันนี้) ทั้งนี้ SET หลายวันที่ผ่านมาถือว่าอ่อนแอกว่าที่เราคาด แนะนำหาจังหวะสะสมหุ้นกลับแถว 1,340 จุด อิง PE band 16.0 เท่า บน EPS ไตรมาส 3/58 ส่วนภาพระยะไตรมาส เราปรับลดเป้า SET สิ้นปี 58 จาก 1,466 สู่ 1,444 จุด หลังลดกำไรหุ้นธนาคารลงตามประเด็นหนี้เสียของ SSI
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เลี่ยง หุ้นแบงก์+พลังงาน / Wait&See "รอสะสม" CK*, IFEC, SAMART*
CK* (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินว่าหุ้นกลุ่มรับเหมาฯจะได้อานิสงค์จากนโยบายการลงทุนภาครัฐฯที่จะเริ่มต้นขึ้น ในปลายปีนี้ - ปีหน้า โดยเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ (บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันที่ 23 ก.ย.) 2) แนะนำ "รอสะสม" ที่แนวรับหลักบริเวณ ?26 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) และแนวรับถัดไปที่ ?25 บาท
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) ประเมินเป็นหุ้นที่ปลอดภัยจากแรงขายของนักลงทุนต่างชาติและสถาบันฯ ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงเดิม โดยจะเริ่มต้นทยอย COD (ขายไฟ) + ซื้อกิจการพลังงานทดแทนตามแผน ในเดือน ต.ค.นี้ หากวันนี้ไม่สามารถกลับไปยืนที่บริเวณ 10.1 บาทได้ แนะนำ "รอสะสม" ที่แนวรับ 9.85 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน กำหนด COD โครงการปากพนังเฟส 1 เดือน ต.ค. (เลื่อนจาก 25 ก.ย. เพราะ กฟภ. ติดตั้งระบบจำหน่ายฯไม่เสร็จ) ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟสที่ 2 (8.9MW โครงการลมลิกอร์ จ.นครศรีธรรมราช) และเฟส 3 (4.8MW โครงการพลังงานลมเทพา จ.สงขลา) และจะ COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 - 100MW
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นปรับลงหลุดแนวรับ 20.6 บาท แนะนำ "รอสะสม" ที่แนวรับถัดไป 19.6 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง
… หุ้นกลุ่มพลังงานและธนาคารพาณิชย์ คาดในระยะสั้นจะยังคงถูกกดดันจากปัจจัยลบ เรื่องการมีโอกาสถูกปรับลดอันดับเครดิตของหุ้น SCB* และ KTB* (กรณีปล่อยกู้ SSI) และแนวโน้มราคาน้ำมันที่ยังไม่ฟื้นตัว ระยะสั้นเราจึงแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้น 2 กลุ่มนี้ออกไปก่อน
… MAJOR (เป้า Consensus 35.9 บาท) รูปแบบราคาบีบกรอบแคบรอสัญญาณการ Breakout ประเมินแนวรับ 31.25 บาท (ต่ำกว่าแนวรับ Stop loss) และแนวต้าน 32.75 บาท หากดีดทะลุแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ "เก็งกำไร" มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?34 บาท และ ?36 บาท ตามลำดับ
… กลุ่มอสังหาฯ (SPALI*, PS*, AP*, ANAN*) สำหรับนักเก็งกำไรสั้นที่ซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ Stop loss SPALI* และ AP* หลังหลุดจุด Stop loss และแนะนำ "ถือ" PS* แนวรับ 27.5 บาท แนวต้าน ?30 บาท (Stop loss 27.5 บาท) ... วานนี้แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" ANAN*
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (ประเมิน ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 38 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท ... วานนี้ประกาศลงราชกิจจาฯ ยืดเวลาการเก็บภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) เป็น 7% ต่อไปอีก 1 ปี สร้างบรรยากาศบวกต่อภาพรวมการบริโภคในประเทศ
… SYNEX (เป้า Consensus 5.2 บาท) 1) แนะนำ "ถือ" หากยังไม่หลุด 4 บาท ยังเป็นการทรงตัวในกรอบขาขึ้น … คาดงบไตรมาส 3/58 โตเด่น QoQ และ YoY
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ?30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 - 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
ขายตัดขาดทุน: ASEFA (หลุดกรอบแนวรับ 4.8 บาท), ITD* (หลุดแนวรับ 8.3 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มวัสดุก่อสร้าง น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" เราประเมินการเริ่มงานก่อสร้างในโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ อาทิ โครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียว ช่วง หมอชิต/คูคต, โครงการรถไฟทางคู่และรวมถึงโครงการถนนมอเตอร์เวย์ตั้งแต่ในช่วง 3Q15 เป็นต้นไปจะช่วยหนุนให้อุปสงค์การใช้วัสดุก่อสร้างปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และคาดจะช่วยผลักดันการเติบโตของกำไรของหุ้นในกลุ่มวัสดุก่อสร้างให้ขยายตัวต่อเนื่อง เลือก TASCO* เป็นหุ้นเด่น เป้าพื้นฐาน 32 บาท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(-) ส่งออกหดตัวมากกว่าคาด (กระทรวงพาณิชย์) การส่งออกเดือนสิงหาคม 2558 มีมูลค่า 17,669 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ลดลง -6.69% YoY และระยะ 8 เดือน (ม.ค. - ส.ค. 58) มีมูลค่า 142,747 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ลดลง -4.92% YoY ขณะที่การนำเข้าเดือนสิงหาคม 2558 มีมูลค่า 16,948 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ลดลง -4.77% YoY ระยะ 8 เดือน (ม.ค. - ส.ค. 58) มีมูลค่า 137,783 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ลดลง -8.18% YoY ส่งผลให้ดุลการค้าระหว่างประเทศเดือนสิงหาคม 2558 เกินดุล 721 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ขณะที่ระยะ 8 เดือน (ม.ค. - ส.ค. 58) เกินดุล 4,964 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ตัวเลขส่งออกแย่กว่าที่ตลาดและเราคาด มูลค่าส่งออกเกือบทุก Sector หดตัวลง มูลค่าส่งออกข้าวลดลง 31.1% YoY มูลค่าส่งออกมันสำปะหลังลดลง 37.5% YoY สินค้าที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันหดตัวลงแรง มูลค่าส่งออกน้ำมันกลั่นสำเร็จรูปลดลงถึง 44.0% เคมีภัณฑ์ลดลง 36.1% และผลิตภัณฑ์ยางลดลง 21% ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงทำให้มูลค่าส่งออกในรูปเงินบาทเพิ่มขึ้น 0.65% YoY ในเดือนสิงหาคม เรายังคงคาดว่ามูลค่าส่งออกปี 2558 จะลดลง 5.0%
(+) EARTH* แตกไลน์ลุยไฟฟ้า ปิดดีลโซลาร์ฯอิตาลีปี 2559 (ข่าวหุ้น) EARTH กางแผนลงทุนธุรกิจไฟฟ้าในยุโรป เล็งปิดดีลซื้อโซลาร์ฟาร์มในอิตาลีขั้นต่ำ 20 MW คาดได้ข้อสรุปต้นปีหน้า ย้ำเป้ายอดขายถ่านหินปี 2558 พุ่งแตะ 10 ล้านตัน
(+) GLOBAL* ร่วมถือหุ้น "สุวันนีฯ" ลุยบุกขยายตลาดลาว-ปีนี้กำไรพุ่ง 914ล้าน (ข่าวหุ้น) 'GLOBAL' ส่งบริษัทร่วมทุนถือหุ้นใน "สุวันนีฯ" สัดส่วน 40% คาดหลังขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนในตลาดหลักทรัพย์ลาว คงเหลือถือหุ้น 34% ส่งสัญญาณบุกตลาดลาว ด้านโบรกฯ ปรับกำไรปี 58 เพิ่ม 6% มาอยู่ที่ 914 ล้านบาท โต 30%
(+) RS* จัด 2 อีเวนต์ใหญ่ส่งท้ายปี คาดเงินสะพัดกว่า 500ล้าน (ข่าวหุ้น) 'อาร์เอส' ทุ่มงบ 10 ล้านบาท จัด 2 อีเวนต์ใหญ่ส่งท้ายปีนี้ ในงาน "Beauty Now & Next 2016" และ "เที่ยวทั่วไทย ทัวร์ทั่วโลก" หวังกระตุ้นกำลังซื้อกลับมาคึกคักอีกรอบ คาดภายในงานมีเงินสะพัดมากกว่า 500 ล้านบาท
(+) TSF คว้า พ.ท.โฆษณา 7-11 มั่นใจดันรายได้โตเท่าตัวแถมต้นทุนต่ำกว่า (ข่าวหุ้น) TSF จับมือ CPALL* ขยายพื้นที่ป้ายโฆษณากลางแจ้งหน้าร้าน 7-Eleven ทั่วประเทศ คาดได้รับความสนใจจากสินค้าแบรนด์ต่างๆ ระบุเพิ่มรายได้ให้บริษัทมากกว่าเท่าตัว
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
