- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 September 2015 17:33
- Hits: 5770
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
กลัว Fed ขึ้นดอกเบี้ยอีกแล้ว
คาดหุ้นไทยปรับตัวลงวันนี้ โดยปัจจัยลบภายนอกน่าจะมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยภายในประเทศที่วันนี้รวมๆแล้วเป็นบวก แผนของรัฐบาลที่จะเร่งการลงทุนภาคเอกชนผ่าน การลงทุนร่วมรัฐบาล-เอกชน และการกระตุ้น SME เป็นบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ แต่นักลงทุนอาจจะรอดูรายละเอียดจริงๆในสัปดาห์หน้ามากกว่า แต่ที่จะกดดันหุ้นมากคือ คำแถลงของประธาน Fed ว่าจะยังคงขึ้นดอกเบี้ยปีนี้อยู่ดี บวกกับตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอทั้งจากสหรัฐและญี่ปุ่น
หุ้นเด่นวันนี้ : GLOBAL (ราคาปิด 11.00 บาท; BUY; ราคาเป้าหมาย AWS ปี 59 13.30 บาท) (ดูรายงานล่าสุดของ GLOBAL)
บมจ. สยามโกลบอลเฮ้าส์ เป็นหุ้นแนะนำวันนี้ เนื่องจากได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของกำลังซื้อผู้บริโภคจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลครั้งล่าสุด นอกจากนี้ มาตรการที่จะออกมาสนับสนุนภาคอสังหาริมทรัพย์ซึ่งคาดว่าจะประกาศออกมาภายในสองสัปดาห์ข้างหน้าซึ่งอาจรวมถึงมาตราการปรับลดอัตราภาษีโอนบ้านและจดจำนอง จะช่วยกระตุ้นยอดขายของ GLOBAL เพิ่มเติม ในปีที่ผ่านมา บริษัทได้เปิดสาขาเพิ่มเติม 5 แห่งซึ่งจะรับรู้รายได้เต็มปีในปีนี้ บริษัทฯ ยังได้เปิดสาขาเพิ่มอีกสองแห่งที่จังหวัดเพชรบูรณ์และบุรีรัมย์ในไตรมาส 1/58 ทำให้บริษัทมีสาขาทั้งหมด 34 สาขาในปัจจุบัน ด้วยกลยุทธ์ที่จะเพิ่มสัดส่วนการขายสินค้าเฮ้าส์แบรนด์ให้ถึง 15% ของยอดขายทั้งหมดภายใน 2-3 ปีข้างหน้าจากปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 12% จะช่วยเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นให้ปรับตัวดีขึ้นได้อีก เราคาดว่า กำไรบริษัทปีนี้จะเติบโต 24% และเติบโตชลอลงเล็กน้อยแต่ยังคงแข็งแกร่ง 20% ในปี 59 สำหรับ Price Pattern ของ GLOBAL ขณะนี้อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งโดยเกิดสัญญาณซื้อทั้งรายวัน รายสัปดาห์และรายเดือน หลังได้ทดสอบเป้าหมายสำคัญที่ 10.80 ไปแล้ว และกำลังปรับตัวขึ้นไปเพื่อทดสอบเป้าหมายถัดไปที่ 12.60 บาท ในระยะสั้น (แนวต้าน: 11.10, 11.20, 11.40; แนวรับ: 10.90, 10.80, 10.60)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
5 โครงการร่วมทุนภาครัฐมาก่อน รองนายกฯ สมคิดได้ระบุห้าโครงการที่รัฐบาลจะพยายามผลักดันให้ได้ในปีนี้เพื่อกระตุ้นการลงทุน ได้แก่ รถไฟฟ้า 3 สาย โครงการบำบัดขยะสองโครงการภายใต้การร่วมทุนรัฐเอกชน สายรถไฟฟ้า ได้แก่ สายสีชมพูจากแครายไปยังมีนบุรี สายสีเหลืองจากลาดพร้าวไปสำโรง และส่วนต่อขยายสายสีน้ำเงิน ส่วนอีกด้านคือโครงการบำบัดขยะและพลังงานไฟฟ้าที่นนทบุรีและนครราชสีมา รวมมูลค่าทั้งสิ้นราว 200 พัน ลบ. (Bangkok Post)ความเห็น: ความเห็นชอบของครม.ปีนี้
ประมูล 4G มี 15 MHz สุดท้ายได้ข้อสรุปว่าคลื่น 1800 MHz ที่จะประมูลใน พ.ย. จะมีจำนวน 15 MHz ไม่ใช่ 12.5 MHz โดยวันนี้ รมว.ไอซีทีจะส่งหนังสือยืนยันไป กสทช.ว่าคลื่นสำรองของ กสท.จะถูกนำมาประมูล (The Nation)
มาตราการเพิ่มเติมเพื่อบรรเทาภัยแล้ง รมว. กระทรวงการคลัง นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ ได้ให้ธนาคารของรัฐร่างมาตรการให้ความช่วยเหลือชาวนาที่น่าจะประสบปัญหาจากภัยแล้งในปีหน้า ซึ่งคาดว่าจะรุนแรงกว่าในปีนี้ โดยธนาคารต่างๆ ของรัฐจะนำเสนอมาตราการต่อ รมว.คลังในสัปดาห์หน้า และส่งต่อให้ ครม.อนุมัติเห็นชอบต่อไป (Bangkok Post)
ความคืบหน้าแผนพัฒนา SMEs เจ้าหน้าที่ผู้ดูแลรับผิดชอบเกี่ยวกับ SMEs จะส่งแผนพัฒนาธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมในช่วงสามปีข้างหน้าต่อคณะรัฐมนตรีในสัปดาห์หน้า และ รมว. กระทรวงพาณิชย์ คาดว่าจะเริ่มดำเนินการตามแผนตั้งแต่ปีหน้า เพื่อสร้าง SMEs รายใหม่ 58,940 ราย คิดเป็นมูลค่า 419 พันลบ. ที่เพิ่มแก่เศรษฐกิจ (Bangkok Post)
ต่างประเทศ :
นางเจเน็ท เยลเลน ประธานเฟดให้ความหวังว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ จากการที่นางเยลเลนและผู้กำหนดนโยบายเฟดคนอื่น ๆ ไม่ได้คาดหวังว่าการพัฒนาเศรษฐกิจและการเงินทั่วโลกในช่วงนี้จะมีผลต่อการกำหนดนโยบายของเฟด เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและสัญญาซื้อขายดอกเบี้ยล่วงหน้าร่วงลงต่ำโดยมีราคาเท่ากับ 99.735 ซึ่งราคาดังกล่าวเป็นการมองว่ามีโอกาสมากกว่า 50% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยก่อนที่จะกลับสู่ระดับเดิม (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทถูกกดจากหุ้น Caterpillar และหุ้นที่เกี่ยวกับสุขภาพ หุ้นบ. Caterpillar ซึ่งมีน้ำหนักต่อตลาดฯ เป็นอย่างมากได้ปรับลดยอดขายส่งผลกระทบโดยตรงต่อดัชนีหุ้นต่างๆ ในตลาดวอลล์สตรีทและมีความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวทั่วโลกอีกด้วย ราคาหุ้นบริษัท Caterpillar ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์ที่ใช้ในการก่อสร้างและการทำเหมืองแร่ใหญ่ที่สุดของโลกลดลง 6.3% เป็นตัวฉุดให้ดัชนีดาวโจนส์ลดลงมากที่สุดและทำให้ดัชนี S&P 500 ลดลงมากสุดเป็นอันดับ 3 จากการประกาศว่าจะลดตำแหน่งงาน 10,000 ตำแหน่ง (Reuters)
ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐแทบไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์ก่อน เพิ่มขึ้นเพียง 3,000 รายเป็น 267,000 รายจากตัวเลขสัปดาห์ก่อนที่ยังไม่ได้ปรับปรุงที่ 264,000 ราย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ใน 4 สัปดาห์เท่ากับ 271,750 ราย ลดลง 750 รายจากค่าเฉลี่ยที่ยังไม่ได้ปรับปรุงที่ 272,500 ราย เป็นสัปดาห์ที่ 29 ติดต่อกันที่ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่ 300,000 รายซึ่งหมายถึงว่าตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่ง (Reuters)
การใช้จ่ายในธุรกิจลดลง ยอดสั่งซื้อสินค้าทุนยกเว้นสินค้าที่เกี่ยวกับทางทหารและอากาศยานซึ่งเป็นตัวเลขซึ่งใช้ดูเกี่ยวกับแผนการใช้จ่ายในภาคธุรกิจลดลง 0.2% ในเดือนส.ค. ลดลงมากกว่าผลสำรวจของรอยเตอร์สเล็กน้อย ตัวเลขที่ลดลงในเดือนส.ค. ต่างกับตัวเลขที่เพิ่มขึ้นในเดือนก.ค. ซึ่งเพิ่มขึ้นมากที่สุดในช่วง 1 ปี (Reuters)
ยอดขายบ้านใหม่เพิ่มขึ้น ยอดขายบ้านใหม่ในสหรัฐในเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 5.7% เท่ากับ 552,000 ยูนิตต่อปี สูงสุดนับแต่ปี 2551 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มากและยอดขายเดือนก.ค. ที่ปรับปรุงแล้วก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน (Reuters)
นางเยลเลนป่วย ประธานเฟดพยายามพูดสุนทรพจน์ให้จบที่มหาวิทยาลัยแมสซาชูเสท เธอมีอาการขาดน้ำและได้รับการรักษาอย่างทันท่วงทีก่อนจะเข้าร่วมงานเลี้ยงอาหารค่ำตามกำหนดการ (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปร่วงในวันพฤหัส นักลงทุนเทขายจากความเสี่ยงต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรปจากปัญหา Volkswagen ดัชนีหุ้นยุโรปปิดใกล้จุดต่ำที่สุดของปีนี้ นอกจากนี้ตลาดยังถูกกดดันจากคำกล่าวของเจเน็ต เยลเลน ที่ยังคงเน้นจะขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ (Reuters)
เข้มตรวจเรื่องไอเสีย รัฐมนตรีคมนาคมเยอรมันกล่าวว่า การบิดเบือนการตรวจสอบมาตรฐานการปล่อยไอเสียรถยนต์ของ Volkswagen ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะแต่ในสหรัฐ แต่เกิดขึ้นในยุโรปด้วย ทางการต่อไปนี้จะทำการสุ่มตรวจสอบสำหรับยี่ห้ออื่นด้วย (Reuters)
เอเชีย :
ผลสำรวจชี้กิจกรรมภาคการผลิตญี่ปุ่นฟื้นตัวสูงขึ้นในช่วง 3Q58 ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นในญี่ปุ่นเดือน ก.ย. สำรวจโดย Markit/JMMA ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 51.7 จากดัชนีสรุปสุดท้ายเมื่อเดือน ส.ค. ก่อนหน้าซึ่งอยู่ที่ 52.2 แต่ตัวเลขดังกล่าวยังสามารถยืนเหนือระดับ 50 ซึ่งแสดงถึงภาวะการขยายตัวได้เป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน ขณะที่ค่าเฉลี่ยในงวด 3Q58 อยู่ที่ 51.5 โดยสูงกว่าค่าเฉลี่ยงวด 2Q58 ซึ่งอยู่ที่ 50.3 สะท้อนว่าภาคการผลิตเริ่มมีการฟื้นตัว (Reuters)
ดัชนีราคาผู้บริโภคญี่ปุ่นลดลงรายปีเป็นครั้งแรก นับตั้งแต่ BOJ เริ่มดำเนินมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเมื่อกว่า 2 ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ตลาดคาดหวังว่าจะเห็นการผ่อนคลายทางการเงินมากกว่าระดับปัจจุบัน โดยดัชนีราคาผู้บริโภคซึ่งนับรวมราคาน้ำมันแต่ไม่นับรวมต้นทุนราคาอาหารสดประจำเดือน ส.ค. หดตัวลง 0.1% YoY จากการทรงตัวในเดือน ก.ค. แต่ถือว่าเป็นไปตามที่ตลาดคาด (Reuters)
อาเบะเตรียมประกาศแผนกระตุ้น GDP ขยายตัวสู่ระดับ 600 ล้านล้านเยน (5 ล้านล้านดอลลาร์ฯ) หลังจากที่กลับมาให้ความสนใจกับนโยบายทางเศรษฐกิจอีกครั้ง โดยนายอาเบะมีกำหนดจะเปิดเผยรายละเอียดแผนดังกล่าวในวันพฤหัสบดีหน้าซึ่งเป็นส่วนหนึ่งสำหรับการดำรงตำแหน่งนายกฯ เป็นสมัยที่สอง อย่างไรก็ตามเป้า GDP ข้างต้นอาจดูจับต้องได้ยากถึงแม้ว่านายอาเบะจะไม่ได้ระบุถึงกรอบเวลาสำหรับแผน เนื่องจาก Nominal GDP ในงวดปีงบประมาณ 2557 อยู่ที่ระดับเพียง 491 ล้านล้านหยวน นั่นหมายถึงเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะต้องขยายตัวอีกราว 22% เพื่อไปให้ถึงเป้า (Reuters)
นักลงทุนจีนเริ่มหยุดการลดใช้วงเงินมาร์จินในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยวงเงินมาร์จินเพิ่มสูงขึ้นเป็นจำนวน 4 วัน จาก 5 วันในช่วงสัปดาห์ จากความเชื่อมั่นของตลาดหุ้นที่เริ่มมีเสถียรภาพ และเป็นสัปดาห์แรกที่เห็นการเพิ่มสูงขึ้นหลังจากที่เห็นการลดลง 3 สัปดาห์ติดต่อกันก่อนหน้า
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ทองบวกจากตัวเลขสหรัฐอ่อนแอ ทองตลาดจรปรับขึ้นกว่า 2% วันพฤหัส ถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันมากที่สุดในรอบ 8 เดือนและแตะระดับสูงสุดในรอบเดือนที่ 1,156 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เพราะตัวเลขยอดขายสินค้าคงทนสหรัฐร่วง 2% ใน ส.ค. และทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนแอลงกระตุ้นมีการปิดสถานะชอร์ต ทั้งนี้ ถ้อยแถลงของ Yellen ประธาน Fed ซึ่งออกไปในโทนขึ้นดอกเบี้ยนั้นกล่าวหลังจากปิดช่วงซื้อขายไปแล้ว (Reuters)
น้ำมันขึ้นจากสต็อกร่วง จากรายงานของ Genscape บริษัทด้านข่าวกรองทางการตลาดคาดว่าจะมีน้ำมัน 6.25 แสนบาร์เรลถูกนำออกจากแหล่ง Cushing รัฐ Oklahoma สำหรับสัปดาห์สิ้นสุด 22 ก.ย. ทำให้ระดับสต็อกลดลง 4.62 แสนบาร์เรลที่ Cushing รายงานโดย EIA สหรัฐสัปดาห์ก่อนขับเคลื่อนราคาน้ำมันทั้ง NYMEX และ Brent น้ำมันดิบสหรัฐบวก 43เซนต์หรือเกือบ 1% ปิดที่ 44.91 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ Brent ปิดขึ้น 42 เซนต์หรือ 0.9% แตะ 48.17% (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
