- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 September 2015 17:11
- Hits: 2268
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / ฟื้นตัวจำกัด
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งหรือขึ้นกรอบจำกัด (วานนี้ลบเล็กน้อย อ่อนกว่าคาด) ปัจจัยภายนอกเป็นกลาง หลังประธานเฟดแถลงว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ น่าจะขึ้นภายในปีนี้ (เป็นไปตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ซึ่งส่งผลให้ตลาดเห็นทิศทางชัดเจนขึ้น แต่เงินดอลล่าร์ฯ รีบาวด์หลังแถลงเช่นกัน ส่งผลให้ทางขึ้นของ risk assets ยังจำกัดและหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ลง ด้านปัจจัยภายในดีขึ้น คาดแรงขายหุ้น SCC* และ SCB* จะชะลอ หลังมีความชัดเจนเรื่องการขายหุ้นบิ๊กล็อต (อ่านรายละเอียดส่วนถัดไป) ผนวกแรงเก็งกำไรหุ้นได้ประโยชน์จากภาครัฐฯ เร่งลงทุน และจากมาตรการกระตุ้นฯ จะหนุน SET ได้บ้าง วันนี้ ธปท. จะแถลงลด GDP ปี 2558 จาก 3.0% แต่เราคาดปรับลงไม่มากและมีผลจำกัดต่อตลาดหุ้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไรกลุ่มอสังหาฯ + รับเหมาฯ / สะสม IFEC
กลุ่มอสังหาฯ (SPALI*, PS*, AP*, ANAN*) ประเด็นข่าวการเตรียมออกมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯภายใน 1-2 สัปดาห์นี้ คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ ขณะที่ Valuation ไม่แพงด้วย PE เฉลี่ย 7 – 8 เท่า แนะนำ “เก็งกำไร” i) SPALI*แนวรับ 18.6 บาท แนวต้านสั้น 19.2 บาท ถัดไป ±20 บาท (Stop loss 18.5 บาท) ii) PS* แนวรับ 27 บาท แนวต้านสั้น 27.5บาท ถัดไป ±30 บาท (Stop loss 26 บาท) iii) AP* แนวรับ 5.7 บาท แนวต้านสั้น 6.05 บาท ถัดไป ±6.30 บาท (Stop loss 5.6 บาท) iv) ANAN* แนวรับ 3.34 บาท แนวต้าน ±3.5 บาท ถัดไป ±3.7 บาท (Stop loss 3.2 บาท)
รับเหมาฯ (CK*, ITD*, SEAFCO, PYLON) ภาครัฐฯเตรียมเปิดช่องให้เอกชนเข้าร่วมลงทุนกับภาครัฐฯ (Public Private Partnerships: PPP) ภายในปีนี้และเริ่มการก่อสร้างปีหน้า 5 โครงการ (รถไฟฟ้า 3 สาย + โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานขยะ 2 แห่ง) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ i) CK* แนวรับ 27.5 บาท แนวต้าน ±30 บาท ii) ITD* หากวันนี้ต่ำกว่า 8.25 บาท แนะนำ “รอสะสมแนวรับ” 8 บาท แต่ถ้ากลับไปยืนที่บริเวณ 8.30 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” iii) SEAFCO แนวรับ 10 บาท แนวต้านสั้น 10.3 บาท (เทรนไลน์ขาลง) หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 10.7 บาท iv) PYLON แนวรับ 11.3 บาท แนวต้าน 11.6 บาท (เทรนไลน์ขาลง) หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 12.1 บาท
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 10.2 บาท แนวต้านสั้น 11 บาท ผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.8 บาท 2) โครงการต่างๆจะเริ่มทยอยตามแผนฯ โดยเริ่ม COD โครงการพลังงานลมที่ปากพนังเฟสที่ 1 วันนี้ และเตรียมก่อสร้างเฟสที่ 2 (8.9MW โครงการลมลิกอร์ จ.นครศรีธรรมราช) และเฟส 3 (4.8MW โครงการพลังงานลมเทพา จ.สงขลา) ต่อเนื่อง และจะ COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW
… SCC*, SCB* สำหรับนักลงทุนที่รับเสี่ยงได้ แนะนำ “เก็งกำไร” โดยประเมินว่า ประเด็นข่าว SCB* ขายบิ๊กล๊อตหุ้น SCC* จำนวน 9 ล้านหุ้น ที่ราคาเฉลี่ย ±491 บาท/หุ้น ให้กับสำนักงานทรัพย์สินส่วนพระมหากษัตริย์ ปลดล๊อกความกังวลในส่วนของการที่ SCB* ต้องตั้งสำรองฯกรณีหนี้สิน SSI แล้ว ขณะที่หุ้น SCC* ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานแข็งแกร่ง (ดีมานด์ปูนฟื้นในไตรมาส 4/58 + Spread ปิโตรเคมียังดี) แนะนำ “เก็งกำไร” i) SCB* แนวรับ 140 บาท แนวต้าน 146.5 บาท (Stop loss 135 บาท) ii) SCC* แนวรับ 460 บาท แนวต้าน 490 บาท (Stop loss 450 บาท)
… แนะนำ “สะสมเมื่อราคาอ่อนตัว” ในหุ้นกลุ่มหลัก:
i) สื่อสาร (สะสม ADVANC*, เก็งกำไร JAS*): การประมูล 4G ปลายปีนี้ ประเมิน ADVANC* เป็นหุ้นที่จะได้อานิสงค์สูงสุด สำหรับ JAS* แนะนำ “เก็งกำไร” ยังคงคาดว่าจะเป็นม้ามืดการประมูล 4G รอบนี้ ... ADVANC* Stop loss หากต่ำกว่า 228 บาท / JAS* Stop loss หากต่ำกว่า 5.65 บาท
ii) กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (แม้จะไม่มีนโยบายกระตุ้น เราก็ประเมินว่ากำไรปีนี้จะโตเด่นทั้งคู่ โดยคาด ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 38 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… ASEFA (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 จะเด่น HoH จากปัจจัยฤดูกาล + PE ตอนนี้ไม่แพงราว ±14 เท่า เทียบกับหุ้นที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกันอย่าง DEMCO* และ GUNKUL* 2) ธีมการลงทุนหลักอยู่ที่การเปิดประมูลงานโครงการภาครัฐฯ (งานระบบไฟฟ้ารถไฟฟ้า, รถไฟความเร็วสูง, สุวรรณภูมิเฟส 2) รวมทั้งระบบไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน 3) ประเมินกรอบแนวรับ 4.8 บาท – แนวต้าน 5.9 บาท ... กลต เริ่มนับ 1 ไฟลิ่งหุ้น SCI ที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกัน คาดเป็น Sentiment บวกต่อ ASEFA
… SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” ที่แนวรับสำคัญ 20.6 บาท 2) คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง
… SYNEX (เป้า Consensus 5.2 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินกรอบแนวรับ 4.30 บาท แนวต้าน ±5.0 บาท และถัดไปที่ 5.5 บาท (ที่ราคา 5.5 บาทจะคิดเป็น PE ±15 เท่า) … คาดงบไตรมาส 3/58 โตเด่น QoQ และ YoY
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้ …ล่าสุดประกาศซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ จ.นครราชสีมา แล้ว 1 แห่ง กำลังการผลิต 10MW) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BDMS* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 24.3 บาท วางแผนขยายโรงพยาบาลในเครือข่ายเป็น 50 แห่ง ภายใน 2 – 3 ปี (ปัจจุบัน 42 แห่ง)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) SCC* คาดกำไรปี 2558 ยังเติบโตโดดเด่น (โพสต์ทูเดย์) แม้กำไรใน 3Q15 อาจปรับลดลงจาก 1.3 หมื่นล้านบาทใน 3Q14 เป็นประมาณ 9.5-9.6 พันล้านบาท เนื่องจากหน้าฝนที่กระทบให้อุปสงค์ของวัสดุก่อสร้างปรับตัวลงและส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่ลดลงตามราคาน้ำมัน อย่างไรก็ตาม เรายังคงประมาณกำไรปี 2558 ที่ 4.1 หมื่นล้านบาท เนื่องจากส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่ยังยืนได้ดีที่ US$680-710/ตัน ดังนั้น แนวโน้มผลการดำเนินที่ยังเติบโตต่อเนื่อง เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2559 ที่ 645 เพิ่มขึ้นจาก 575 บาท
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) เร่งชง 5 โครงการลงทุน 2 แสนล้านปีนี้ 'สมคิด' ดึงเอกชนร่วมพีพีพี-สคร.หวังตอกเสาเข็มในปีหน้า (คมชัดลึก) "สมคิด" ลั่นดึงเอกชนร่วมลงทุนโครงพีพีพี มากกว่า 17% ของมูลค่าลงทุน 2.2 ล้านล้าน หวังลดภาระงบประมาณภาครัฐ สคร.เดินเครื่องดัน 5 โครงการ มูลค่าเกือบ 2 แสนล้านบาทเข้ากระบวนการพีพีพีภายในปีนี้ เล็งตอกเสาเข็มในปีหน้า เผยเป็นโครงการรถไฟฟ้า 3 สาย และโรงไฟฟ้าขยะอีก 2 แห่ง
(+) BECL-BMCL เฮ!รอรับข่าวดี 'อาคม' ชงเรื่องควบรวมเข้าครม.เดือนหน้า (ข่าวหุ้น) BECL-BMCL เฮ! 'อาคม' ยอมเปิดปาก เผยเตรียมชงเรื่องควบรวมกิจการ 2 บริษัทเข้า ครม.เดือน ต.ค.นี้ ยันพยายามเร่งรัดที่สุดแล้วเพื่อไม่ให้กระทบสัญญาสัมปทาน
(+) JMT ซื้อหนี้ดันพอร์ตแตะ8.2หมื่นล้านมั่นใจปีนี้ผลงานเข้าเป้าคาดกำไรโต 30% (ASTVผู้จัดการรายวัน) เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส ควงบริษัทย่อยซื้อหนี้เสียเข้ามาบริหารเพิ่มอีก 5 พันล้านบาท หนุนพอร์ตบริหารหนี้ในปัจจุบันอยู่ที่ 8.2 หมื่นล้านบาทจากเป้าหมาย สิ้นปีนี้จะมี พอร์ตบริหารหนี้อยู่ที่ 9.5 หมื่น ลบ. "ปิยะ พงษ์อัชฌา" มั่นใจเป้าหมายซื้อหนี้เสียเข้ามาบริหารทั้งปีไม่มีพลาดเป้า หนุนตอกย้ำความเป็นเบอร์หนึ่ง
(+) IVLรุกซื้อกิจการอเมริกา (ข่าวหุ้น) “ไอวีแอล” เสริมแกร่ง รุกซื้อกิจการเอทิลีนแครกเกอร์ในอเมริกา ชูจุดเด่นผลิตเอทิลีน 3.7 แสนตันต่อปี-โพรพิลีน 3 หมื่นตันต่อปี โบรกฯคาดใช้เงินลงทุนขั้นต่ำ 400 ล้านเหรียญฯ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 27 บาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ 1383 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1383 จุดนั้น อาจสะสมแรงเพื่อผลักราคาทางขึ้นอย่างต่อเนื่องได้อีกครั้ง แต่หากวันศุกร์วันนี้ SET ปิดต่ำกว่าต้าน 1383 จุดนั้น อาจก่อขึ้นกรอบราคาที่ 1383-1337 จุด…
แนวรับวันนี้: 1368/1360/1355 แนวต้านวันนี้: 1380/1388/1393
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
