- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 September 2015 16:57
- Hits: 2462
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาดหวังการฟื้นตัวระยะสั้น
SET View
แนวโน้ม การที่ SET พยุงตัวยืนเหนือแนวรับ 1370 จุด (เส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน) ต่อเนื่อง 2 วัน ทำให้ SET มีโอกาสที่จะฟื้นตัวได้ในวันนี้ โดยมีแนวต้าน 1380 จุด
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
SCB ทำรายการ Big lot ขายหุ้น SCC ทั้งหมดที่ถืออยู่ 9.09 ล้านหุ้น ให้กับสำนักงานทรัพย์สินส่วนพระมหากษัตริย์ โดยมีราคาขายเท่ากับ 491.76 บาท/หุ้น (สูงกว่าราคาปิดในกระดานวานนี้ 3.3%) ทำให้ทาง SCB ได้รับเงินจากการทำรายการดังกล่าว 4.47 พันล้านบาท จุดประสงค์หลักคือ นำเงินที่ได้จากการขายไปชดเชยการตั้งสำรองกรณี SSI เรามองว่า การขายดังกล่าวเสร็จสิ้นไปแล้ว และเป็นแรงกดดันต่อราคาหุ้นเท่านั้น ไม่มีผลกระทบต่อพื้นฐานกิจการของ SCC ทำให้เราเชื่อว่า ราคาหุ้น SCC มีโอกาสฟื้นตัวได้ในระยะถัดไป
ประธาน Fed ส่งสัญญาณชัดเจนว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ ถ้าอัตราเงินเฟ้อยังคงมีเสถียรภาพและการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯยังแข็งแกร่งตามที่คาด และคาดว่า การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จะไม่สร้างความปั่นป่วนต่อภาวะเศรษฐกิจและการเงินของโลก ทั้งนี้ วันนี้ สหรัฐฯจะรายงาน GDP 2Q58 รอบสุดท้าย ตลาดคาดเติบโต 3.7% ไม่เปลี่ยนแปลงจากการประกาศในครั้งก่อนหน้า
วันนี้ ติดตามการปรับลดคาดการณ์ GDP ไทยโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จากเดิมที่คาดโต 3% เราเชื่อว่า หากคาดการณ์ใหม่ของ GDP ไม่ต่ำกว่า Bloomberg consensus ที่ 2.8% อย่างมีนัย ตลาดไม่น่าจะมองเป็นลบต่อประเด็นนี้
-กลยุทธ์การลงทุน : เก็งกำไรระยะสั้น
-Top Daily Pick : LPN (มูลค่าเหมาะสม 20.50 บาท) คาดได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯของภาครัฐที่จะออกมาในอีก 2 สัปดาห์ข้างหน้า, คาดกำไร 3Q58 เติบโตโดดเด่นสุดในปีนี้และ SAMTEL (มูลค่าเหมาะสม 23 บาท) คาดแนวโน้มกำไรฟื้นตัวอย่างมีนัยใน 2H58 จากงานในมือและการประมูลงานใหม่ โดยเฉพาะในช่วงปลายปีงบประมาณ (สิ้นสุดเดือน ก.ย.) คาดภาครัฐจะเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ
-Technical Pick : CENTEL CHOW RML SAWAD EFORL (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
-Theme Plays : หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)/ ซ่อมแซมและฟื้นฟูที่อยู่อาศัยหลังน้ำท่วม (GLOBAL, HMPRO)/ เก็งมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ (PS, LPN, SPALI, SIRI)
พอร์ตลงทุน
Trading ADVANC BBL INTUCH JAS SAWAD SIRI SEAFCO
Growth SVI AAV SMPC PTTGC SCB EGCO SPALI
Dividend AMATA AP BBL RATCH SAT ADVANC
Quant PTG BH INTUCH AJD BEAUTY VGI BCH
รายงานวันนี้
Comment : TRUE ("เก็งกำไร"/มูลค่าเหมาะสม 11.50 บาท) ปมเอื้อสัญญา 3จี ไม่กระทบกับ TRUE
Strategy Talk
กลุ่มอสังหาฯ: น่าสนใจทั้ง Story และ Valaution
ตั้งแต่ต้นปีนี้ จนถึงปัจจุบัน หุ้นกลุ่มอสังหาฯ (SETPROP) ปรับตัวลดลงถึง 10% แย่กว่า SET ที่ปรับตัวลดลง 8.4% เป็นเพราะภาคอสังหาฯมีความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจในประเทศค่อนข้างมาก เมื่อมุมมองต่อเศรษฐกิจไม่สดใส (สะท้อนจากการปรับลดเป้าหมาย GDP ไทยอย่างต่อเนื่อง) ทำให้เกิดแรงขายหุ้นกลุ่มอสังหาฯค่อนข้างมาก โดยหุ้นอสังหาฯหลายบริษัทปรับตัวลดลงกว่า 30% เทียบกับจุดสูงสุดช่วงปลายปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ดี ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา หุ้นอสังหาฯ กลับให้ผลตอบแทนชนะ SET (SETPROP +8.7% vs. SET +5.5%) บนความคาดหวังต่อนโยบายภาครัฐที่จะเข้ามาเกื้อหนุนธุรกิจอสังหาฯ และ Valuation ที่ค่อนข้างถูกของหุ้นกลุ่มนี้
ด้านนโยบายจากภาครัฐ รมว.คลัง เปิดเผยว่า ภายใน 2 สัปดาห์นี้ จะมีข้อสรุปเรื่องมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ ในระยะสั้น แต่ยังไม่สามารถบอกรายละเอียดได้ในตอนนี้ เราคาดว่า มาตรการใหม่น่าจะเกี่ยวข้องกับการลดภาระค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อไม่ว่าจะเป็นการลดค่าธรรมเนียมการโอน ค่าจดจำนอง โดยเฉพาะอสังหาฯที่ราคาไม่เกิน 2 ล้านบาท เพื่อให้การพิจารณาปล่อยสินเชื่อของสถาบันการเงินเป็นไปด้วยความคล่องตัวมากขึ้น โดยเราคาดว่า ผู้ประกอบการที่มีสัดส่วนลูกค้าในระดับกลาง-ล่าง มากกว่า 50% คือ PS และ LPN จะได้รับประโยชน์จากมาตรการนี้โดยตรง
ด้าน Valuation หลังผ่านการปรับฐานครั้งใหญ่ ตอนนี้ค่าเฉลี่ย P/E ratio ของหุ้นกลุ่มอสังหาฯที่อยู่ใน Coverage ของเรา ต่ำเพียง 9.2 เท่า เทียบกับ P/E ratio ของ SET ที่ 15 เท่า เรามองว่า หุ้นที่น่าสนใจด้าน Valuation ได้แก่ SPALI (P/E ratio 6.9 เท่า, Dividend yield 5.6%), SIRI (P/E ratio 7.6 เท่า, Dividend yield 6.6%), AP (P/E ratio 6.7 เท่า, Dividend yield 5.2%)
สำหรับ LH เราแนะนำ ซื้อลงทุนระยะยาว แม้คาดกำไรปีนี้ลดลง 18% YoY แต่เชื่อว่า ผลประกอบการน่าจะมีทิศทางดีขึ้นตามลำดับ ตั้งแต่ 4Q58 ซึ่งน่าจะได้เห็นการเติบโตโดดเด่นของผลประกอบการ เนื่องจากการเริ่มโอนโครงการคอนโดมิเนียม และการบันทึกกำไรจากการสินทรัพย์เข้ากองทุน REIT ของ Terminal 21 (LHSC) และคาดปีหน้ากำไรของ LH จะกลับมาเติบโต
ความเสี่ยงในระยะสั้นของหุ้นกลุ่มนี้ คือ ผู้ซื้ออาจชะลอการตัดสินใจ เพื่อรอดูความชัดเจนของมาตรการกระตุ้นของภาครัฐ
Smart Port Note
-Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.05
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.96
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.85
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.89
Stock News SET closed (-) 1,372.35 (-2.82)
BLAND
(+)งบ 2Q58 โตแรง หลังคิวงานแสดงสินค้า-คอนเสิร์ตแน่นเต็มปี โชว์แนวคิดสร้างสวนน้ำกลางแจ้งรอบทะเลสาบเมืองทองธานี พื้นที่ 150-200 ไร่ หวังรองรับลูกค้าที่เข้ามาพัก โรงแรมในเครือที่คาดว่าในปี 2560 จะสูงถึง 1,200-1,300 ห้อง
TFD
(+)จัดทัพรุก 3 ธุรกิจทำเงิน ซุ่มเจรจาเทกโอเวอร์โรงไฟฟ้าขยะ 12 เมกะวัตต์ คาดจบเร็วๆ นี้ ลุยสร้างนิคมพม่า-เวียดนาม รองรับ AEC และเตรียมเปิดตัวโครงการอสังหา The Harbour Residence มูลค่า 2 พันล้านบาท ส่งซิกนิคมทีเอฟดี เฟส 2 ที่ 1.8 พันไร่ ฝรั่งจ้องซื้อเพียบ ดันปี 2559 กำไรเทิร์นอะราวด์
IVL
(+)ส่ง "Indorama Ventures Olefins" บริษัทย่อย เข้าซื้อโรงงานเอทิลีนแครกเกอร์ ประเทศสหรัฐอเมริกา คาดเดินเครื่องผลิตเชิงพาณิชย์ปลายปี 2560 ชี้ได้เปรียบด้านต้นทุนในระยะยาว
BROCK
(+)นักลงทุนรายใหม่สนใจลงทุน ระบุพื้นฐานสุดแกร่ง การันตีปี 2558 รายได้ตามฝันพุ่ง 10% จากปีก่อนที่ 87.98 ล้านบาท อานิสงส์ยอดโอนรอบุ๊กอื้อซ่า ส่วนเรื่องที่กลุ่มทุนขนาดใหญ่ทาบร่วมทุนทำโปรเจ็กต์ยักษ์ ระบุยังไม่กำหนดกรอบที่ชัดเจน
TWZ
(+)ประเมินยอดขายไตรมาส 4/2558 พีค หลังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ-การเปิดประมูล 4G เดือนพฤศจิกายนหนุน วางเป้ารายได้ปีนี้ตามนัด 5,000 ล้านบาท พร้อมอัพปริมาณการส่งออกไปตลาด AEC หลังยอดขายอู้ฟู่ โกยเงินเข้ามือต่อเนื่อง
SVI
(+)จับตากำไรปีนี้ทุบสถิติใหม่ทะลุ 2,000 ล้านบาท พลิกมีกำไรจากปีก่อนที่ขาดทุน 304 ล้านบาท ไฮซีซันดันรายได้ไตรมาส 3/2558 นิวไฮ หนุนทั้งปีแตะ 1 หมื่นล้านบาท หลังโรงงานที่ไฟไหม้กลับมาผลิตได้แล้วคาดปิดดีลเทกโอเวอร์บริษัทในยุโรป ภายในปีนี้
IRC
(+)ลุ้นรัฐไฟเขียวผลิตแผ่นยางรองรางรถไฟ พร้อมเดินหน้าประมูลทันที ส่งซิกผลงานปี 2558 โตต่อเนื่อง ตามการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ หนุนออเดอร์ยางรถยนต์-จักรยานยนต์พุ่ง
SCI
ก.ล.ต. นับหนึ่งไฟลิ่ง SCI ขายหุ้น IPO จำนวน 187.50 ล้านหุ้น เข้า SET ภายในปีนี้ ระดมทุนบุกตลาด AEC เล็งร่วมลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลม กำลังการผลิต 45 MW มั่นใจแนวโน้มรายได้-กำไรพุ่งกระฉูด ด้าน FA มั่นใจ SCI จะเป็นหุ้นน้องใหม่ป้ายแดง ที่สร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนได้อย่างน่าประทับใจ
AGE
(+)ส่งสัญญาณธุรกิจถ่านหินฟื้นคืนชีพ เล็งขยายฐานลูกค้าทั้งในและต่างประเทศส่งซิกกำไรไตรมาส 3 ร้อนแรง คาดทำได้มากกว่าครึ่งปีแรกที่กวาดได้แล้ว 34 ล้านบาท ส่วนทั้งปีมองทะยานแตะ 100 ล้านบาท หลังคุมค่าใช้จ่ายและลดต้นทุนอยู่หมัด
JMT
(+)ควงบริษัทย่อยประกาศซื้อหนี้เสียเข้ามาบริหารเพิ่มอีก 5 พันล้านบาท หนุนพอร์ตบริหารหนี้ปัจจุบันแตะระดับ 8.2 หมื่นล้านบาท ขยับเข้าใกล้เป้าหมายพอร์ตบริหารหนี้ทั้งปี 9.5 หมื่นล้านบาท
SIRI
(+)ยอดขายงวด 9 เดือนปี 2558 ทะลุ 20,000 ล้านบาท เติบโต 200% จากปีก่อนที่ทำได้ 6,800 ล้านบาท คาดรายได้ไตรมาส 3/2558 ปรับตัวแรงสุดจากการทยอยรับรู้รายได้โครงการคอนโด มั่นใจทั้งปีรายได้วิ่งเข้าเป้า 3.5 หมื่นล้านบาท
IHL
(+)มั่นใจรายได้รวมปี 2558 เติบโตใกล้เคียงเป้าที่ตั้งไว้ที่ 15% ลุ้นออเดอร์ทำจุดสูงสุดของปีนี้ในไตรมาส 4/2558 รับอานิสงส์งานมอเตอร์โชว์
EA
(+)มีลุ้นทำกำไรไตรมาส 3/2558 ทะลุ 2 พันล้านบาท ขณะที่รายได้ทั้งปีคาดทะยาน 50% จากปีก่อน หลังเดินเครื่องเชิงพาณิชย์โซลาร์ฟาร์มลำปาง ลั่นปี 2561 จะมีกำลังการผลิตแตะ 664 เมกะวัตต์ เร่งจัดทัพชิงใบอนุญาตโซลาร์ทหาร 800 เมกะวัตต์
BOI
(+)บีโอไอเตรียมโชว์ข้อมูลลงทุน 4 ประเทศตลาดใหม่ หนุนผู้ประกอบการไทยเพิ่มช่องทางขยายการลงทุน มองอุตสาหกรรมโรงแรม-อาหารแปรรูปมีโอกาสมากที่สุด ด้าน TU ชี้เป็นช่องทางที่ดีในการเปิดตลาดใหม่แต่ต้องดูความคุ้มค่า
MONO
(+)จับมือเว็บไซด์ดังแมชเชเบิลดอทคอม ดึงคอนเทนต์ข่าวสารรอบโลกมาเผยแพร่ผ่านทางเว็บไซด์เอ็มไทยดอทคอม คาดช่วยผลักดันยอดผู้เข้าชมโต 15% ต่อปี
STEC
(+)คว้างานก่อสร้างสำนักงบประมาณ มูลค่า 1,617 ล้านบาท พร้อมลุ้นคว้างานใหม่ครึ่งปีหลังเพิ่มอีก 13,500 ล้านบาท
TSR
(+)ขยายฐานลูกค้าภาคอีสาน เปิดสำนักงานสาขาอุบล ตั้งเป้าถึงสิ้นปีครบ 16 สาขาทั่วประเทศ ดันเป้ายอดขายปีนี้ทะลุ 1,500 ล้านบาท
SCCC
(+)ตั้งโรงงานปูนที่กัมพูชา กำลังการผลิต 1.5 ล้านตันต่อปี คาดรับส่วนแบ่งกำไรเงินลงทุน 300-400 ล้านบาท
GOLD
(+)โชว์ยอดขายทะลุเป้า 7,500 ล้านบาท เดินหน้าเปิดเพิ่มอีก 7 โครงการ มูลค่ารวม 8,000 ล้านบาท ดันยอดขายทั้งปีเข้าเป้า 10,000 ล้านบาท ส่วนรายได้ปีนี้มั่นใจทำได้ตามนัด 7,000 ล้านบาท พร้อมตุนแบ็กล็อก 3,000 ล้านบาท
GUNKUL
(+)ลุ้น Q3/58 เติบโตสูงสุดของปีนี้ คาดกำไร 359 ล้านบาท โตกระฉูด 131.5% เชื่อดันงบครึ่งปีหลังพุ่ง ส่วนปีหน้ารับรายได้โครงการใหม่เต็มปี เตรียม COD โรงไฟฟ้าพลังงานลมเพิ่ม ส่วนหุ้นเพิ่มทุน 183 ล้านหุ้น ซื้อขายวันนี้
Source : นสพ.ทันหุ้น, ข่าวหุ้น
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล นักกลยุทธ์การลงทุน ฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคเคเทรด จำกัด
โทร.02 680 2933-34 แฟกซ์. 02 204 2807 www.kktrade.co.th
