- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 24 September 2015 17:07
- Hits: 1319
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
สัญญาณ Window dressing ไม่ชัดเจน
SET View
แนวโน้ม วันนี้ คาด SET ฟื้นตัว ทดสอบแนวต้าน 1385 จุด หลังจากวานนี้ มีแรงซื้อดัน SET ขึ้นมาอยู่เหนือแนวรับ 1370 จุด ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 25 วันได้
เป็นที่น่าสังเกตว่า นักลงทุนต่างชาติ เทขายสุทธิหนักมากถึง 4.9 พันล้านบาทวานนี้ สูงสุดนับตั้งแต่ 18 ส.ค.58 ที่ขายสุทธิออกมา 6.9 พันล้านบาท เมื่อเราตรวจสอบยอดซื้อขายผ่าน NVDR วานนี้ พบว่า หุ้นที่ถูกขายสุทธิมากสุด 5 อันดับแรก ได้แก่ INTUCH, SCB, SCC, DTAC, PTTGC จะเห็นว่า การขายกระจายในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม มีความเป็นไปได้ว่า นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยเพื่อลดความเสี่ยงจากการขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน (FX loss) หลังจากเงินบาทกลับมาอ่อนค่าอีกครั้ง แตะระดับ 36.22 บาท/เหรียญฯ
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
รมว.คลังเปิดเผยว่า ภายใน 2 สัปดาห์นี้ จะมีข้อสรุปเรื่องมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯในระยะสั้นแต่ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดแต่อย่างใด ทั้งนี้ ข้อเสนอของผู้ประกอบการกลุ่มอสังหาฯที่มีออกมาในช่วงก่อนหน้านี้ เน้นการลดค่าใช้จ่ายต่างๆของผู้ซื้อ เช่น ค่าธรรมเนียมการโอน ค่าจดจำนอง เป็นต้น โดยเฉพาะอสังหาฯที่มีราคาไม่เกิน 2 ล้านบาท เรามองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อ PS, LPN, SPALI ซึ่งเน้นลูกค้ากลุ่มกลาง-ล่าง
ราคาน้ำมันดิบโลก ปรับฐานแรง (Brent -2.7%, WTI -3%) วานนี้ หลังจากมีการรายงานดัชนี PMI เบื้องต้นของหลายประเทศที่ต่ำกว่าคาด ได้แก่ จีน เท่ากับ 47 ต่ำกว่าคาดที่ 47.5, ยูโรโซน เท่ากับ 53.9 ต่ำกว่าคาดที่ 54 ทำให้เกิดความกังวลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจ ส่วน PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ออกมา 53 ดีกว่าคาดที่ 52.8 เพิ่มโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในระยะถัดไป
-กลยุทธ์การลงทุน : เก็งกำไรระยะสั้น
-Top Daily Pick : LPN (มูลค่าเหมาะสม 20.50 บาท) คาดได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯของภาครัฐที่จะออกมาในอีก 2 สัปดาห์ข้างหน้า, คาดกำไร 3Q58 เติบโตโดดเด่นสุดในปีนี้และ SAMTEL (มูลค่าเหมาะสม 23 บาท) คาดแนวโน้มกำไรฟื้นตัวอย่างมีนัยใน 2H58 จากงานในมือและการประมูลงานใหม่ โดยเฉพาะในช่วงปลายปีงบประมาณ (สิ้นสุดเดือน ก.ย.) คาดภาครัฐจะเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ
-Technical Pick : UWC AUCT CK LPN QH (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
-Theme Plays : หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)/ ซ่อมแซมและฟื้นฟูที่อยู่อาศัยหลังน้ำท่วม (GLOBAL, HMPRO)
พอร์ตลงทุน
Trading ADVANC BBL INTUCH JAS SAWAD SIRI SEAFCO
Growth SVI AAV SMPC PTTGC SCB EGCO SPALI
Dividend AMATA AP BBL RATCH SAT ADVANC
Quant PTG BH INTUCH AJD BEAUTY VGI BCH
รายงานวันนี้
Update : กลุ่มพลังงาน (น้ำหนักการลงทุน "น้อยกว่าตลาด") ค่าการกลั่นเริ่มฟื้นตัว แต่ไม่ช่วยผลประกอบการ 3Q58
Update : กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (น้ำหนักการลงทุน "เท่าตลาด") ยอดจดทะเบียนมีโอกาสเติบโต คาดมาตรการภาครัฐช่วยหนุน
Strategy Talk
โอกาสในการทำ Window dressing ณ สิ้น 3Q58
การซื้อของนักลงทุนสถาบันเข้ามาหนุนราคาหุ้น เพื่อปิดงวดบัญชีหรือที่เรียกว่า Window dressing เป็นความเชื่อของนักลงทุนตลาดว่า มักจะเกิดขึ้นทุกๆสิ้นไตรมาส อย่างไรก็ดี เมื่อเราตรวจสอบทิศทางกระแสเงินทุนในตลาดหุ้นไทยในอดีต พบว่า การทำ Window dressing ของกองทุนในประเทศ ณ สิ้นไตรมาส 3 ไม่ค่อยชัดเจนนัก กล่าวคือ ในช่วง 15 ปีหลังสุด (ปี 2543-2557) กองทุนในประเทศ มีสถานะซื้อสุทธิในเดือน ก.ย. เพียงแค่ 6 ปี (ดูกราฟด้านล่าง)
เป็นที่น่าสังเกตว่า นักลงทุนต่างชาติ กลับเป็นผู้ซื้อสุทธิหลักในเดือน ก.ย. บ่อยครั้งถึง 10 จาก 15 ปี
อย่างไรก็ดี ตั้งแต่ต้นเดือน ก.ย.58 จนถึงปัจจุบัน นักลงทุนต่างชาติกลับมีสถานะขายสุทธิออกมาเกือบ 1 หมื่นล้านบาท ทำให้เราเชื่อว่า ปรากฏการณ์ Window dressing มีโอกาสเกิดขึ้นได้น้อยในไตรมาส 3 ปีนี้
Smart Port Note
-Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.05
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.96
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.85
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.89
Stock News SET closed (-) 1,375.17 (-4.15)
SST
โชว์ผลงานครึ่งปีหลังโตแรงงบพลิกทำกำไร จากครึ่งปีแรกที่ขาดทุน 41.22 ล้านบาท หลังบุ๊กรายได้จากธุรกิจที่ซื้อมาก่อนหน้านี้ ดันรายได้ทั้งปีโตไม่ต่ำกว่า 25% จากปีก่อน ลั่นทุนเต็มกระเป๋า จ้องเทกโอเวอร์ธุรกิจเครื่องดื่มแบรนด์ดังในยุโรป และแฟรนไชส์ร้านอาหารเพิ่ม
DCON
(+)รุกธุรกิจเต็มสูบ พลังงาน วัสดุก่อสร้าง อสังหามั่นใจสร้างผลตอบแทนที่ดีต่อกลุ่มผู้ถือหุ้น ส่วนงบไตรมาส 3/2558 สดใส งานเรียงคิวเพียบ ส่งซิกแม้ปี 2558 ได้รับผลกระทบเศรษฐกิจซบ จับตาปี 2559 งบเทิร์นอะราวด์ โกยกำไรและรายได้มือเป็นระวิง
VIH
(+)กลุ่มทุนใหญ่จ่อทาบซื้อหุ้น บิ๊ก VIH ฟุ้ง Q3/2558 ผลงานเด่นสุดในรอบปี อานิสงส์ไฮซีซัน หนุนยอดผู้ใช้บริการกระฉูด พร้อมเปิดกว้างร่วมทุนหรือซื้อกิจการ หวังเพิ่มจำนวนเตียงให้เกิน 1 พันเตียงในปี 2559 ปูทางรับเปิด AEC
SRICHA
(+)เตรียมเซ็นสัญญางานใหม่มูลค่า 1,000 ล้านบาท ดันงานในมือโตพุ่ง "เท่าตัว" แถมอยู่ระหว่างประมูลงานใหม่ 8,500 ล้านบาท คาดได้งาน 2,000 ล้านบาท
DEMCO
(+)ฟุ้งผลงานไตรมาส 3/2558 โดดเด่น หลังเตรียมทยอยส่งมอบงานในมือในช่วงครึ่งปีหลังไม่ต่ำกว่า 3.7 พันล้านบาท จากมูลค่างานที่มีอยู่กว่า 8.8 พันล้านบาท พร้อมเตรียมลุยประมูลงานในประเทศและต่างประเทศเพียบ มั่นใจรายได้ปี 2558 ทะลุเป้า 6 พันล้านบาท
SIM
(+)มั่นใจยอดขายเครื่องโทรศัพท์มือถือ 3.4 ล้านเครื่องปีนี้ชัวร์หลังครึ่งแรกสร้างยอดขายแล้ว 1.8 ล้านเครื่อง หลังกำลังซื้อฟื้นปลายไตรมาส 3/2558 เล็งขยับสัดส่วนยอดขายต่างประเทศเป็น 25-28% ในปี 2559 จาก 15-18% ในปีนี้ พร้อมส่งมือถือรุ่น IQ ITZ BRIGHT
TAE
(+)ซุ่มดีลพาร์ตเนอร์ในประเทศผุดโครงการเอทานอล มูลค่าราว 1.2 พันล้านบาท คาดชัดเจนช่วงธันวาคมนี้ผู้บริหาร "สมชาย โล่ห์วิสุทธิ์" การันตีปี 2558 รายได้ตามนัดพุ่ง 10% จากปีก่อนที่ 2.5 พันล้านบาท คนแห่ใช้เติมโซฮอล์ตรึม
TSR
(+)โชว์งบทะยาน 3 ปี ซุ่มเจรจากลุ่มองค์กร การประปานครหลวง-อสังหาในตลาด-กลุ่มโรงพยาบาล หวังขายสินค้าล็อตใหญ่ แถมบริษัทเครื่องกรองน้ำตบเท้าให้เป็น OEM จบ พ.ย.นี้ ผุดสินค้าใหญ่เครื่องทำน้ำอุ่น-เครื่องซักผ้า ลุยขายแอร์ "เฟดเดอร์" เปิดฉากตลาด AEC ทั้งปี 2558 รายได้พุ่ง 30% ปี 2559 โตกระโดด
SENA
ผู้ถือหุ้น SENA ไฟเขียวเพิ่มทุนไม่เกิน 262 ล้านหุ้น ขาย RO ราคาส่วนลดไม่เกิน 50% ของราคาตลาดเล็งเข้าลงทุนใน TTRE 99.9995% รุกธุรกิจพลังงานทดแทน เปิดฉากร่วมกับบี.กริม ลุยโครงการโซลาร์ฟาร์มกำลังการผลิต 46.5 MW มูลค่า 3.3 พันล้านบาท เริ่มรับรู้รายได้ในปี 2559 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 11-14% ต่อปี
TASCO
(+)Fitch Thailand ปรับเรตติ้งจาก BBB+(tha) เป็น A-(tha) และติดชาร์ต FTSE SET index ในหมวด Mid index คาดนักลงทุนสถาบัน-กองทุนต่างชาติจ่อเพิ่มน้ำหนักลงทุน เล็งประกาศแผน 5 ปี บุกตลาดโลกขยายไลน์เข้าสู่ธุรกิจปิโตรเคมี
MCS
ควักงบ 500 ล้านบาท ซื้อหุ้นคืนหวังสะท้อนถึงฐานะที่มั่นคงของบริษัท และเพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นและเพื่อเพิ่มอัตรากำไรสุทธิต่อหุ้น
BEC
ผลงานทั้งปี 2558 ลดลง 5-10% จากปีก่อนที่มีรายได้ 16,381.51 ล้านบาท กำไรสุทธิ 4,514.43 ล้านบาท หลังคู่แข่งทีวีดิจิตอลเพิ่ม-ยอดผู้ชมรายการหด เร่งเครื่องปรับผังรายการสู้ศึก เน้นเพิ่มคอนเทนต์รายการ-ละครใหม่จัดเสิร์ฟแบบจุใจ หวังกระทุ้งผลงานปี 2559 เติบโต
TVT
เร่งสรุปแผนการซื้อกิจการ 1 แห่ง ภายในไตรมาส 4/2558 นี้ คาดรับรู้รายได้ทันทีบวกกับเข้าสู่ช่วงไฮซีซันธุรกิจ หนุนผลงาทั้งปีนี้เติบโตตามเป้าหมาย 25%
SCB
พร้อมสยายปีกธุรกิจสู่เวียดนาม หลังที่ประชุมบอร์ดอนุมัติแผนซื้อกิจการ VSB เดินแผนตั้งสาขาที่ นครโฮจิมินห์ รอที่ประชุมผู้ถือหุ้นพิจารณาอีกรอบ 3 พฤศจิกายนนี้
MILL
(+)ปิดดีลขายที่ดิน 175 ไร่ พร้อมบุ๊กกำไรพิเศษ 1.27 พันล้านบาทเข้ามาในไตรมาส 3/2558 ทันทีพร้อมเดินหน้าซื้อหุ้นบริษัทซันเทคเมทัลและบริษัทเวิลด์ไวร์ หวังเพิ่มขนาดสินทรัพย์และต่อยอดธุรกิจครบวงจร มั่นใจรายได้ปี 2558 ทำได้ตามเป้าที่ตั้งไว้ 1.6 หมื่นล้านบาท แย้มธุรกิจปี 2559 พุ่งแรงติดจรวดจากการผนึกกำลังกับ โกเบ สตีล
WINNER
(+)จัดทัพบุกลาวหลังเห็นช่องทางการเติบโตมีอีกมาก พร้อมติดเครื่องลุยสยายปีกตลาดอาเซียนต่อ ลั่นงบโค้งสุดท้ายพีคสุด รับอานิสงส์ไฮซีซันผู้บริโภคซื้อกระเช้าของขวัญอื้อ มั่นใจกำไรปีนี้ดีกว่าปีก่อนชั่วร์ ส่วนรายได้คาดโต 10-20% จากปีก่อน
FSMART
(+)ชูโมเดลแฟรนไชส์ตู้เติมเงินสุดแข็งแกร่ง เน้นคุณภาพในการให้บริการลูกค้า มองตลาดเติมเงินมือถือยังมีอีกมาก มั่นใจขยายตู้เติมเงินตามเป้า 60,000 ตู้ปีนี้ ดันยอดเติมทะลุ 15,000 ล้านบาท เผยปิดดีลโฆษณากับ AIS รายได้ทยอยเข้าไตรมาส 4 ปีนี้ พร้อมตั้งตู้เติมเงินในปั๊ม PTG เพิ่มช่องทางโกยเงิน
Source : นสพ.ทันหุ้น, ข่าวหุ้น
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล นักกลยุทธ์การลงทุน ฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคเคเทรด จำกัด
โทร.02 680 2933-34 แฟกซ์. 02 204 2807 www.kktrade.co.th
