- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 21 September 2015 17:42
- Hits: 1511
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ลง แต่มองน่าเข้าสะสมหุ้น
KGI คาด SET วันจันทร์ลงตามตลาดหุ้นโลก กังวลเศรษฐกิจ (ศุกร์ที่แล้วแกว่ง อ่อนกว่าคาด) ในระยะสั้นการที่เฟดเลื่อนขึ้นดอกเบี้ย ถูกตีความว่าเศรษฐกิจโลกแย่กว่าคาด กดดันราคาน้ำมันสหรัฐฯ ลง 4.1% ส่วนฝั่งยุโรป กรีซเลือกตั้งใหม่เมื่อวานนี้ ผลเบื้องต้นนาย Alexis Tsipras ได้เป็นนายกฯ ต่อ อย่างไรก็ดีไม่น่ามีนัยต่อตลาดการเงินโลก เพราะกรีซได้รับเงินช่วยเหลือจากเจ้าหนี้แล้ว ทั้งนี้ KGI มอง SET ลงมาเป็นโอกาสเข้าสะสม คาดทุนต่างชาติจะกลับเข้าเก็งกำไรหุ้นไทยมากขึ้น หลังเงินบาทมีโอกาสกลับมาแข็งค่าใน 1-2 เดือนข้างหน้า ผนวกความเชื่อมั่นต่อมาตรการภาครัฐฯ ที่น่าจะมีเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร IFEC, ASEFA, SPALI*
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) รูปแบบราคา Sideway บีบกรอบแคบ แนวรับ 10 บาท แนวต้าน 10.5 บาท รอสัญญาณการ Breakout แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินหากผ่านแนวต้าน 10.5 บาทมีโอกาสทดสอบแนวต้าน ±11.5 บาท และ ±12.5 บาท 2) COD โครงการพลังงานลมทีปากพนังเฟสที่ 1 วันที่ 25 ก.ย. นี้ (ปลดล๊อกความกังวลเรื่องพลังงานลมที่ภาคใต้) และเตรียมก่อสร้างเฟสที่ 2 (8.9MW โครงการลมลิกอร์ จ.นครศรีธรรมราช) และเฟส 3 (4.8MW โครงการพลังงานลมเทพา จ.สงขลา) ต่อเนื่อง และจะ COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW (วันศุกร์ กกพ. ประกาศหลักเกณฑ์แล้ว ปลดล๊อกความกังวลว่าจะล่าช้า)
ASEFA (เป้า Consensus 5.2 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 จะเด่น HoH จากปัจจัยฤดูกาล + PE ตอนนี้ไม่แพงราว ±14 เท่า เทียบกับหุ้นกลุ่มงานรับเหมาฯ 2) ธีมการลงทุนหลักอยู่ที่การเปิดประมูลงานโครงการภาครัฐฯ (งานระบบไฟฟ้ารถไฟฟ้า, รถไฟความเร็วสูง, สุวรรณภูมิเฟส 2) รวมทั้งระบบไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ประเมินกรอบ Uptrend line channel แนวรับ 4.8 บาท – แนวต้าน 5.9 บาท
SPALI* (เป้า Consensus 21.3 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend line channel 18.5 – 20.5 บาท 2) ประเมินหุ้นกลุ่มอสังหาฯ (โดยเฉพาะที่เน้นลูกค้าระดับ กลาง – ล่าง) จะได้อานิสงค์จากมาตรการภาครัฐฯที่จะช่วยภาคอสังหาฯ (คาดออกมาตรการภายในสิ้นปีนี้) 3) PE ปีนี้ต่ำเพียง 7 เท่า และมี Downside เรื่องการปรับประมาณการฯน้อย
… แนะนำ “สะสมเมื่อราคาอ่อนตัว” ในหุ้นกลุ่มหลัก
i) สื่อสาร (สะสม ADVANC*, เก็งกำไร JAS*): ธีมหลักเรื่องการประมูล 4G ปลายปีนี้ ประเมิน ADVANC* เป็นหุ้นที่จะได้อานิสงค์สูงสุดจากการเปิดประมูลรอบนี้ (สำหรับประเด็นคดีความกับทาง TOT เราประเมินในกรณีเลวร้ายอาจกระทบต่อมูลค่าหุ้นราว ±33 บาท แต่คาดจะใช้เวลานานหลายปีในเรื่องของคดีความ ซึ่งเราประเมินว่าในระยะสั้นประเด็นเรื่อง 4G จะชดเชยประเด็นลบดังกล่าวได้) สำหรับ JAS* แนะนำ “เก็งกำไร” ยังคงคาดว่าจะเป็นม้ามืดการประมูล 4G รอบนี้ ... ADVANC* แนวรับ ±230 บาท / JAS* แนวรับ ±5.7 บาท (Stop loss หากต่ำกว่า 5.50 บาท)
ii) รับเหมาฯ (สะสม CK*, เก็งกำไร ITD*) แนะนำ “สะสม” CK” เป็นหุ้นเด่นกลุ่มรับเหมาฯ + บ.ลูก (BECL*, BMCL*) มีธีมการลงทุนเรื่องการควบรวม และแนะนำ “เก็งกำไร” ITD* ด้วยธีมงานประมูลภาครัฐฯ + ความคืบหน้าเรื่องการประทานบัตร เหมืองแร่โปแตซ จ.อุดรธานี ... CK* แนวรับ 26 บาท ถัดไป 25 บาท / ITD* แนะนำ “เก็งกำไร” หากดีดพ้นแนวต้าน 8.5 บาท แต่ถ้าดีดไม่พ้นแนวต้านดังกล่าวแนะนำ ‘’ซื้อเก็งกำไรที่แนวรับ” ±8.2 บาท
iii) กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (แม้จะไม่มีนโยบายกระตุ้น เราก็ประเมินว่ากำไรปีนี้จะโตเด่นทั้งคู่ โดยคาด ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 39.5 บาท ถัดไป ±38.5 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend line channel 21 – 25 บาท 2) คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จากภาครัฐฯจะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นในปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า รับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง
... SYNEX (เป้า Consensus 5.2 บาท) 1) แนะนำ “Let profit run” มีโอกาสปรับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 4.92 บาท และถัดไปที่ 5.5 บาท (ที่ราคา 5.5 บาทจะคิดเป็น PE ±15 เท่า) … Upside risk จากการซื้อกิจการ (ผู้บริหารเผยใน Opportunity day เตรียมเข้าซื้อกิจการดิจิตอลมาร์เก็ตติ้งในไทย 1 แห่ง และลงทุน JV ในกัมพูชา)
… หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, SOLAR, TSE, GUNKUL, DEMCO) วันศุกร์ที่ผ่านมา กกพ. ประกาศหลักเกณฑ์การรับซื้อไฟฟ้าจากโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ (ปลดล๊อกความกังวลว่าจะล่าช้า) ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค.นี้ ประเมินหุ้นที่มีความพร้อมเข้าร่วมโครงการฯ ได้แก่ IFEC, SUPER, SOLAR, TSE เป็นต้น และเป็นบวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL* แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์: คาดต่างชาติกลับเข้าสะสมหุ้นไทยมากขึ้น หลังเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ย และเศรษฐกิจไทยใกล้จุดต่ำสุดก่อนฟื้นตัวใกล้ระดับ 4% ในปี 2559 มองเป้า SET ปีนี้ที่ 1,466 จุด และเป้าปี 2559 ที่ 1,625 จุด สำหรับหุ้นใหญ่ในประเด็นทุนต่างชาติ แนะนำซื้อ KBANK* และ ADVANC* ขณะที่หุ้นแนะนำอื่นๆ ประกอบด้วย CK*, TASCO, UNIQ*, CPALL* และ WORK
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) GUNKUL* ลุยนำ 4 พันล้านลงทุนโรงไฟฟ้า 300MW (ข่าวหุ้น) ผู้บริหารของ GUNKUL กล่าวในหนังสือพิมพ์ว่า หุ้นเพิ่มทุน (RO) ทั้งหมดได้ถูกใช้สิทธิ์ ส่งผลต่อความสำเร็จในการเพิ่มทุนประมาณจำนวน 4 พันล้านบาท โดยบริษัทจะใช้ทุนในครั้งนี้จะลงทุนในทั้งส่วนพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมที่มีกำลังการผลิตรวม 300MW ข่าวนี้เป็นบวกต่อ GUNKUL และสอดคล้องกับมุมมองและการคาดการณ์ของเรา ยังคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 26 บาท
( - ) SCB*-KTB* สะท้าน! สำรองหนี้ SSI อ่วม (ข่าวหุ้น) SCB*-KTB* งานเข้าอีกแล้ว ไตรมาส 3/58 เจอสำรองพิเศษหนี้ SSI อีกรอบ หลังงบการเงิน SSI ขาดทุนบักโกรก 6,261 ล้านบาท ส่วนผู้ถือหุ้นติดลบ 1,771 ล้านบาท ขาดสภาพคล่องหนัก
(+) VGI* รุกธุรกิจมีเดียทุ่มงบซื้อกิจการรอเจรจา2-3ราย (ทันหุ้น) VGI ลุยซื้อกิจการมีเดียในประเทศหวังรองรับการขยายธุรกิจ แย้มอยู่ระหว่างเจรจา 2-3 ราย พร้อมชะลอแผนลงทุนในตลาดอาเซียน หลังอุตสาหกรรมโฆษณาในประเทศกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งเดินหน้าขยายพื้นที่โฆษณาบีทีเอส ลุ้นกำไรปีนี้พุ่ง
(+) SAMTEL ตัวเต็งชนะการประมูลซิวงานดิจิตอลแอ็ปโก้ 3 พันล้าน (ทันหุ้น) SAMTEL เต็งหนึ่งคว้างานประมูลระบบวิทยุสื่อสารดิจิตอลแอ็ปโก้ ของสำนักงานตำรวจแห่งชาติมูลค่าราว 3 พันล้านบาท ลุ้นประกาศความชัดเจนภายในสัปดาห์นี้ หนุนงานในมือพุ่งทะยาน บิ๊ก "วัฒน์ชัย วิไลลักษณ์" ฟุ้งครึ่งปีหลังโตแรง คาดสิ้นปี Backlog เร่งตัวถึงระดับ 1.5 หมื่นล้านบาท
(+) GUNKUL* ลุยนำ 4 พันล้าน ลงทุนโรงไฟฟ้า 300MW (ข่าวหุ้น) “GUNKUL” โชว์ความสำเร็จในการเพิ่มทุน 4 พันล้านบาท "สมบูรณ์" เผยเตรียมนำเงินไปใช้ลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลม-แสงอาทิตย์ ขนาด 300 MW เดินหน้าสู่เป้าหมายผู้นำธุรกิจพลังงาน
(+) EA ลุยโซลาร์เต็มสูบเตรียมจ่ายไฟล็อตใหม่บุ๊ก 404MW-งบกระฉูด (ทันหุ้น) EA สั่งลุยโครงการโซลาร์ฟาร์ม จ.พิษณุโลก กำลังการผลิต 90 เมกะวัตต์ โชว์เทคโนโลยีสุดล้ำ หมุนตามแสงอาทิตย์และโรงไฟฟ้าพลังงานลม 3 โครงการ ใน จ.นครศรีธรรมราช-สงขลา กำลังการผลิตรวม 126 เมกะวัตต์ มั่นใจสร้างเสร็จภายในสิ้นปี 2558 พร้อมจ่ายไฟเข้าระบบในไตรมาส 1/2559 หนุนกำลังการผลิตไฟฟ้ารวม 404 เมกะวัตต์ ดันรายได้พุ่งกระฉูด
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘เส้นแนวโน้มต้าน 1396 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1396 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1413 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1396 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1396-1363 จุด
แนวรับวันนี้: 1384/1374/1364 แนวต้านวันนี้: 1396/1404/1413
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
