- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 September 2015 19:03
- Hits: 11655
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
BLS reports วันที่ 17 ก.ย. 2558
กลุ่มขนส่ง
การปรับตัวลงของราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาจากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของการระเบิดย่านราชประสงค์เราเชื่อว่าผลกระทบในระยะสั้นเท่านั้น เราคาดว่าตัวเลขนัการท่องเที่ยวไทยจะกลับเข้ามาคึกคักไฮซีซั่นในช่วงไตรมาส 4 ขณะที่กลุ่มสายการบินจะได้ประโยนช์จากส่วนต้นทุนเชื้อเพลิงปรับลง นอกจากนั้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ออกมาเป็นระลอกจากทีมบริหารเศรษฐกิจชุดใหม่เพิ่มความหวังว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
สรุป:เรามองว่ากลุ่มท่องเที่ยวจากปัจจัยจากการฟื้นตัวหลังเหตุระเบิด รวมทั้งเป็นช่วงไฮซีซั่นระหว่างไตรมาส 4 ถึงไตรมาส 1 ของโรงแรม สายการบิน และ ท่าอากาศยาน จะเริ่มปรับตัวดีขึ้น หุ้น AAV AOT และ BTS เป็นหุ้นที่เราชอบมากที่สุดในกลุ่ม
CHG โรงพยาบาลจุฬารัตน์
เราจัดโรดโชว์สำหรับลูกค้าในประเทศกับผู้บริหาร CFO ของบริษัท ซึ่งทำให้เรายังมีมุมมองว่า CHG จะมีผลกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่งแบบก้าวกระโดดในช่วงปี 2559-2561 โดยความสามารถในการให้บริการที่เพิ่มขึ้นตามแผนของ CHG จะเพิ่มความสามารถในการรองรับปริมาณผู้ป่วยได้เต็มที่ตั้งแต่ปี 2559 เป็นต้นไป ที่สำคัญเรามองว่ากำไรหลักของ CHG ในปี 2559 มีแนวโน้มการเติบโตสูงกว่าตลาดและโรงพยาบาลอื่นๆ เพื่อสะท้อนการเติบโตของผลประกอบการที่ดีกว่าตลาดและคู่แข่ง ปัจจุบัน CHG ซื้อขายที่ระดับ PER ปี 2559 ที่ 32.3x เราคาดว่าราคาหุ้นจะกลับขึ้นไปใกล้เคียง 2SD หรือ PER ที่ 41X เพื่อสะท้อนกับกำไรที่จะเติบโตขึ้นในอนาคต แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 2.5 บาท
NEWS
กสทช ผ่านร่างหลักเกณฑ์การประมูล 4G คลื่น 900 เรื่องหลักเกณ์และวิธีการอนุญาตให้ใช้คลื่นความถี่ และจะประกาศเชิญชวนเข้าร่วมประมูลวันที่ 24 ก.ย.- 25 ต.ค. 2558 ยืนเอกสารประมูลวันที่ 26 ต.ค. เรายังคงคาดว่า ADVANC น่าจะเป็นผู้ชนะการประมูลคลื่น 900
ADVANC
จากข่าวการที่รัฐบาลเรียกร้องค่าเสียหายจาก ADVANC ซึ่งเป็นผลจากการปรับลดส่วนแบ่งรายได้ prepaid และ การนำเอาภาษีสรรพสารมิตมาใช้ ซึ่งส่งผลให้ภาครัฐได้รับความเสียหายนั้น ทางบริษัทชี้แจงว่ายังไม่ได้รับหนังสือแจ้งใดๆ และบริษัทยืนยันว่าการแก้ไขสัญญาในอดีตดำเนินการถูกต้องตามกม.ทุกอย่างและดำเนินในลักษณะเดียวกับผู้ประกอบการรายอื่นๆ
สรุป:เราเชื่อว่าในกรณีที่เลวร้ายที่สุด ถ้าตกลงไม่ได้ระหว่าง ADVANC และ TOT เรื่องจะสู่กระบวนการอนูญาโตตุลาการและขั้นตอนของศาล วึ่งอาจจะใช้เวลานาน เราคาดว่าข่าวดังกล่าวสร้างผลกระทบในระยะสั้น อาจจะคล้ายกับเหตุการณ์ที่เคยเกิดขึ้นในอดีต เรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ
SAMTEL เราคาดว่าบริษัทจะประกาศได้งานโครงการระบบวิทยุสื่อสารดิจิตอลแอพโคของสำนักงานตำรวจแห่งชาติ (มูลค่า 3 พันล้านบาท) ภายในสัปดาห์หน้าซึ่งจะทำให้การฟื้นตัวของกำไรสุทธิในช่วงครึ่งหลังของปี 2558เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
มุมมองตลาดทางเทคนิควันที่ 17 ก.ย. 2558
ภาพรวมดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นและอยู่ในกรอบที่เราได้ประเมินไว้ที่ 1360-1390 จุด แรงซื้อหลักยังคงมาจากนักลงทุนสถาบันในประเทศ กลุ่มหุ้นที่อ้างอิงเศรษฐกิจในประเทศ อาทิเช่น ขนส่งวัสดุก่อสร้าง รับเหมาและท่องเที่ยวปรับตัวขึ้นไปทิศทางเดียวกับตลาด ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีผันผวนตามราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก ในส่วนภาวะการลงทุนพบว่า ปัจจุบันวอลุ่มตลาดที่ลดลงไป ส่งผลกระทบต่อหุ้นที่มีมูลค่าตลาดสูงหรือหุ้น Big-cap ปรับตัวสูงขึ้นค่อนข้างยาก ขณะที่หุ้นขนาดกลางถึงเล็กปรับตัวขึ้นได้ดีกว่า ขณะที่หุ้นบางกลุ่มที่ปรับลงมาแล้วจนถึงจุดแนวรับหรือขายมากเกินไป Oversold ก็สามารถปรับตัวขึ้นได้ดีสัปดาห์นี้เรายังคาดว่าตลาดพักตัวและมีลุ้นดีดขึ้นโดยมีปัจจัยสำคัญได้แก่:
1.ปัจจัยหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากทางภาครัฐ ราคาน้ำมันที่ต่ำ และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานใหม่
2.หุ้นที่ที่เกี่ยวข้องกับการอุปโภคบริโภคภายในประเทศปรับตัวได้ดีกว่าตลาด
3.หุ้นขนาดใหญ่กลุ่มธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ รับเหมาก่อสร้าง มองสัญญาณดีดกลับจากภาวะ Oversold และปรับตัวลงแรง ขณะที่กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี รีบาวด์กลับขึ้นมาจากราคาน้ำมันดิบที่เริ่มทรงตัว
4.ดัชนีตลาดแกว่งตัวอยู่ในช่วง 1360-1390 จนกว่าจะมีปัจจัยหนุนที่จะช่วยผลักดันให้หลุดกรอบนี้
5.เม็ดเงินจากกองทุนในประเทศยังคงซื้อสุทธิต่อเนื่อง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
อัตราเงินเฟ้อเดือนส.คขยายตัว 1.8% เทียบปีก่อน
กระทรวงพาณิชย์สหรัฐประกาศตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ (ไม่รวมอาหาร น้ำมัน) สหรัฐเดือนส.คเพิ่มขึ้น 1.8% เทียบช่วงเวลาเดียวกันกับปีก่อน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งตัวเลขดังกล่าวยังคงต่ำกว่าเป้าหมายเฟดตั้งไว้ที่ระดับ 2% อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มไม่มากนักเนื่องจากราคาน้ำมันดิบต่ำกว่าปีที่ผ่านมา และเดือนที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบยังปรับลดลง (Bloomberg)
กนง.หั่น'จีดีพี'ปีนี้ต่ำ 3% พร้อมรับมือเฟดขึ้นดบ.
กนง.มติเอกฉันท์"คง"ดอกเบี้ยนโยบาย 1.5% มอง"ดอกเบี้ย-ค่าเงิน"เอื้อการฟื้นตัวเศรษฐกิจ หั่นประมาณการ"จีดีพี" ปีนี้ลงต่ำ 3% แม้ภาครัฐ อัดฉีดมาตรการกระตุ้นต่อเนื่อง ระบุปัจจัยต่างประเทศกดดัน ยันพร้อมรับมือเฟดขึ้นดอกเบี้ย ขณะเดียวกันจับตาเอ็นพีแอลเพิ่ม (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
'เพิ่มสิทธิฯ'เขตศก.พิเศษเว้นภาษีอีก 2 ปี-ตีกรอบลงทุนจริงในปี 60
"สมคิด"นั่งประธาน ถกกรอ.วันนี้ แก้อุปสรรคทำธุรกิจ บอร์ดบีโอไออนุมัติสิทธิประโยชน์เพิ่ม ลงทุน เขตเศรษฐกิจพิเศษ เงื่อนไขต้องลงทุนจริง ภายในปี 2560 ดัน"เชียงใหม่-ภูเก็ต"เป็นศูนย์กลางคลัสเตอร์จดิจิทัล ด้าน"สมคิด" เร่งเครื่องสร้างความเชื่อมั่นลงทุน ถกกรอ.วันนี้ แก้ปัญหาอุปสรรคทำธุรกิจในไทย หวังยกระดับแข่งขัน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
เล็งลดภาษี-ค่าโอนกระตุ้นซื้อบ้าน
นายรังสรรค์ ศรีวรศาสตร์ ปลัดกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า ขณะนี้กระทรวงการคลังอยู่ระหว่างการศึกษาการลดภาษีธุรกิจเฉพาะ (อัตราภาษีที่เก็บจากการซื้อขายอสังหาริมทรัพย์ที่ถือครองน้อยกว่า 5 ปี เพื่อป้องกันการเก็งกำไรในอัตรา 3.3%), ค่าธรรมเนียมการโอน และค่าธรรมเนียมการจดจำนองที่ดินอย่างถาวร เพื่อกระตุ้นธุรกิจภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งยังต้องศึกษาข้อดีข้อเสียต่อเศรษฐกิจและภาคอสังหาริมทรัพย์ให้ฟื้นตัวได้จริงหรือไม่ โดยกระทรวงการคลังจะสรุปและเสนอให้คณะรัฐมนตรี (ครม.) พิจารณาภายในปีนี้อย่างแน่นอน (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
แบงก์แห่ร่วมค้ำประกันสินเชื่อ ฟื้นเอสเอ็มอีกระตุ้นเศรษฐกิจ
นายบุญทักษ์ หวังเจริญ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ธนาคารทหารไทยในฐานะประธานสมาคมธนาคารไทย เปิดเผยว่า โครงการค้ำประกันสินเชื่อแบบ Portfolio Guarantee Scheme หรือ PGD5 ระยะที่ 5 วงเงิน 100,000 ล้านบาท ที่คณะรัฐมนตรีอนุมัติ เมื่อวันที่ 8 ก.ย. 58 คาดว่า สถาบันการเงินทั้ง 19 แห่งที่เป็นพันธมิตรของบรรษัทประกันสินเชื่ออุตสาหกรรมขนาดย่อม (บสย.) จะสามารถค้ำประกันได้หมดภายใน 12 เดือน นับจากวันนี้ เป็นต้นไป (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ข้าวไทยป่วนหลังราคาตลาดโลกลงหนัก จีนผวาขาดทุนสั่งชะลอรับมอบ 2 แสนตัน
นายวิชัย ศรีประเสริฐ นายกกิตติมศักดิ์สมาคมผู้ส่งออกข้าวไทย เปิดเผยว่า ขณะนี้บริษัทคอฟโก ซึ่งเป็นรัฐวิสาหกิจของจีน ได้ชะลอการรับมอบข้าวจากไทยในส่วนของสัญญาข้าวรัฐต่อรัฐ(จีทูจี) ที่ทำไว้ตั้งแต่รัฐบาลก่อน โดยเป็นการส่งมอบลอตที่ 6 และ 7 หรือแสนที่ 6 และแสนที่ 7 จากทั้งหมด 1 ล้านตัน ทั้งที่มีกำหนดส่งมอบในช่วงเดือน ก.ย.-ส.ค.58 เพราะสถานการณ์ราคาข้าวในตลาดโลกลดลงอย่างหนัก ทำให้บริษัทเอกชนจีนที่ต้องรับข้าวต่อจากคอฟโกประสบปัญหาขาดทุนจากส่วนต่างราคาซื้อขายตามสัญญา (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
'ค่ายรถ'อัดแคมเปญปลุกยอดฟรีดอกเบี้ย-ผ่อนนาน84เดือน
"ค่ายรถ"อัดแคมเปญแรง ชูดอกเบี้ย 0% -ผ่อนนาน84เดือน หวังกระตุ้นกำลังซื้อ หลังพบปัจจัยลบรุมเร้า เศรษฐกิจชะลอ หนี้ครัวเรือนพุ่ง ราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ ภัยแล้ง วางแผนการขายเปิดโอกาสผู้บริโภคเป็น เจ้าของง่ายขึ้น "มิตซูบิชิ" จัดโปรแกรมผ่อนวันละ 99 บาท นิสสันฟรีน้ำมัน 1.3 แสนบาท เชฟโรเลต-ฟอร์ด เพิ่มส่วนลดข้าราชการรัฐวิสาหกิจ พร้อมค่ารถเก่า 5 หมื่นบาท (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: CHG คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 2.50
- จากหุ้นกลุ่มการแพทย์ที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของเรา CHG มีแนวโน้มกำไรปี 2559 เติบโตมากที่สุด โดยหุ้นสามารถขึ้นไปซื้อขาย PER ที่ใกล้รอบที่แล้ว 41 เท่าได้ไม่ยาก
- แผนขยายกำลังการให้บริการจะเสร็จสิ้นส่งผลเต็มที่ได้ตั้งแต่กลางปี 2559 เป็นต้นไป
- กำไรไตรมาส 3/58 มีลุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่
- สถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง อาจทำให้บริษัทตัดสินใจเลือกระหว่างจ่ายปันผลเพิ่มหรือซื้อกิจการเพิ่ม
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: ADVANC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 270.00
- แม้จะมีข่าวเกี่ยวกับการเรียกร้องความเสียหายของทีโอทีจาก AIS ในประเด็นการแก้ไขสัญญาสัมปทานในอดีต แต่เรายังคงแนะนำซื้อสะสมในขณะที่ราคาหุ้นอ่อนตัวลงก่อนการประมูล 4G เร็วๆนี้
- กระทรวงไอซีทีสั่งให้ TOT เรียกร้องความเสียหายจาก ADVANC เป็นมูลค่ารวม 1.08 แสนล้านบาทจากการแก้ไขสัมปทานครั้งก่อนและการนำภาษีสรรพสามิตมาใช้
- ผู้บริหารยืนยันว่าการแก้ไขสัมปทานในอดีตที่ผ่านมาถูกต้องตามกฏหมาย
- ในกรณีเลวร้ายสุด หาก ADVANC เจรจากับทีโอทีไม่สำเร็จ คือการผ่านเข้าสู่ขบวนการของอนุญาโตตุลาการและขั้นตอนของศาลในที่สุด ซึ่งอาจใช้เวลานานถึง 10 ปีหรือมากกว่า
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ขนส่ง คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- คำแนะนำของกลุ่มขนส่งยังคงอยู่ที่ NEUTRAL โดยมี AAV AOT และ BTS เป็นหุ้นที่เราชอบมากที่สุด
- เราคาดกำไรของกลุ่มขนส่งทางอากาศจะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องทั้ง QoQ และ YoY ในช่วงไตรมาส 4/58 ถึงไตรมาส 1/59
- ไตรมาส 4 ยังคงเป็นช่วงไฮซีซั่นของการขนส่งทางบก ซึ่งน่าจะผลักดันกำไรให้เติบโต QoQ
- คาดดัชนี BDI อ่อนตัวลงระยะสั้นแต่จะดีดตัวดีขึ้นในไตรมาส 4/58
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: SAMTEL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 22-23
Stop loss: < 19.3
Reason: ปัจจุบันหุ้นเริ่มดีดกลับ้มื่อลงมาทดสอบทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน ยืนยันสัญญาณการเปลี่ยนรอบเป็นขาขึ้น
Security: SCB
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 150
Stop loss: <141
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาในตำแหน่งที่น่าสนใจ ปัจจุบันราคาปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ ส่งผลให้วอลุ่มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: LH
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 8.5
Stop loss: < 7.8
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวขึ้นจากฐานบริเวณ 8 ปัจจุบันราคาปิดเหนือกรอบแนวรับ ลุ้นทดสอบแนวต้านที่ให้ไว้บริเวณ 8.5
Security: DELTA
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นเริ่มปรับตัวลงเมื่อทดสอบบริเวณกรอบแนวต้านบน 90ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค RSI เริ่มปรับตัวลง
Security: TPIPL
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันราคาหุ้นถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการปรับขึ้นจำกัด เนื่องจากไม่สามารถทะลุผ่านยอดเดิม2.6 บ. และกำลังปรับตัวลงเป็นโอกาสในการขายเพื่อลดความเสี่ยง
Security: TRC
Position: ขาย
Reason: หุ้นปรับตัวขึ้นได้ดี อย่างไรก็ตามปัจจุบันหุ้นเริ่มปรับตัวลงและมีความเสี่ยง RSI ปรับตัวลง (Bearish divergence) สวนทางกับราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้น
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
