- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 September 2015 19:00
- Hits: 4387
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Daily Strategy
ตลาดหุ้นวานนี้: SET ปรับขึ้น +11.15 จุด ปิดที่ 1,381.80 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเบาบาง ตามตลาดหุ้นต่างประเทศเนื่องจากนักลงทุนคาดว่าเฟดจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นำโดยหุ้นกลุ่มพลังงาน กลุ่มอสังหาฯและรับเหมาที่ได้ผลบวกจากแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐที่เตรียมนำเข้าครม.ในระยะถัดไป พอร์ตบริษัทเป็นผู้ซื้อหลัก 1,475 ล้านบาท และนักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิ 402 ล้านบาท ต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ขณะที่กองทุนในประเทศยังขายต่อเนื่อง 1,086 ล้านบาท นอกจากนี้ต่างชาติกลับมา Net long TFEX 2,804 สัญญาในรอบ 5 วันทำการ และซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 992 ล้านบาท เป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: น่าจะปรับขึ้นต่อเพื่อทดสอบระดับ 1,400 จุด อีกครั้ง และระหว่างวันผันผวนตามตลาดหุ้นภูมิภาค หลังอัตราเงินเฟ้อสหรัฐเดือนส.ค อยู่ที่ระดับ 1.8% เท่ากับเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามยังต่ำเป้าหมายของเฟด ส่งผลให้การปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดน่าจะชะลอออกไปอีกในเดือนธ.ค หรือต้นปีหน้าแทน
กลยุทธ์วันนี้: Selective BUY on weakness/ยังเน้นเก็งกำไรระยะสั้น หากต้องการลงทุนระยะยาวแนะนำกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวเพราะเชื่อว่าจะได้ผลบวกกรณีเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ย
Trading วันนี้: ยังแนะนำ AOT
High Div. Stock: ADVANC, TVO, INTUCH, BTS, BJCHI KSS report วันนี้: Poperty Sector (Neutral) , BANPU (Neutral/เป้า22บาท), GUNKUL (Outperform/เป้า27.5 บาท)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:
(+) ดาวโจนส์ปรับขึ้นต่อ 140 จุดเมื่อคืน หลังเงินเฟ้อพื้นฐานเดือนส.ค. เท่ากับเดือน ก.ค ที่ระดับ 1.8% ซึ่งยังต่ำกว่าเป้าหมายของเฟดที่ 2% อาจทำให้เฟดชะลอการขึ้นดอกเบี้ย:
(+) ราคาน้ำมันดิบเมื่อคืนพุ่งแรงจากรายงานปริมาณการผลิตน้ำมันดิบสหรัฐลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกับมาอ่อนค่าจากที่คาดว่าเฟดจะไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเฟดวันนี้: โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้น US$2.56/bbl ปิดที่ US$47.15/bbl และ BRENT เพิ่มขึ้น US$2/bbl ปิดที่ US$49.75/bbl จากรายงานปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐที่ลดลงเกินคาดและการผลิตน้ำมันดิบสหรัฐที่ลดลง 83,000 บาร์เรล เป็น 9.135 ล้านบาร์เรลต่อวัน อย่างไรก็ดีหุ้นกลุ่มน้ำมัน (ปตท.) มีโอกาสปรับขึ้น แต่ไม่มาก เนื่องจากระดับราคาน้ำมันดิบปัจจุบันถือว่าอยู่ในระดับต่ำกว่าคาดการณ์ ประกอบกับราคาหุ้นกลุ่มนี้ก็ไม่ได้ปรับลงมากในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบได้ปรับลงแรงเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ผลประกอบการ 3Q15 ของกลุ่มพลังงานที่คาดว่าจะชะลอลงมากจากผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันและ FX loss จะกดดันให้ราคาหุ้นในกลุ่มนี้ปรับขึ้นได้ไม่มาก เรายังให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้แค่ Neutral
(+) ค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าตามภูมิภาคหลังดอลลาร์อ่อนค่าและตลาดคาดว่าเฟดน่าจะคงดอกเบี้ย
(-) ประเด็นการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 9 ปี จะเป็นประเด็นรองทันที เพราะหากเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยแล้วจะมีการปรับขึ้นต่อเนื่องอีกหลายครั้งในรอบปี ดังนั้นการปรับขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐจะยังกดดันตลาดหุ้นไทยและภูมิภาคต่อเนื่อง: หุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลบวกจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้แก่ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มท่องเที่ยวประกอบด้วย AOT ERW CENTEL MINT
(-) อัตราเงินเฟ้อกลุ่ม EU เดือนส.ค ลดลงเหลือ 0.1% จาก 0.2% ในเดือนก.ค. และต่ำกว่าคาด นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่คาดว่าจะติดลบในเดือนถัดๆไป หากติดลบติดต่อกัน เราเชื่อว่า ECB อาจจะใส่ QE เพิ่ม
(-) VIX Index ปรับลงแตะระดับ 21.35 ซึ่งยังสูงกว่าระดับปกติที่ระดับ 10-15
(-) ทางการจีนออกมาพูดว่ามีแนวโน้มที่จีนอาจปรับลดค่าเงินหยวนอีกครั้งในช่วงที่เหลือของปีนี้
(+) Poperty Secotor (Neutral)- ข่าวดีกำลังจะมา PS เด่นสุด
§ คาดภาครัฐออกมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯในปีนี้ เป็นบวกต่อ Property Sector
§ คาดมีอย่างน้อย 3 มาตรการประกอบด้วย ลดภาษีธุรกิจเฉพาะจาก 3.3% เป็น 0.01% ลดค่าธรรมเนียมการโอนจาก 2% เป็น 0.01% และ ลดค่าจดจำนองจาก 1% เป็น 0.01%
§ เป็นบวกต่อ AP ANAN และ PS โดยคาด PS ได้ประโยชน์มากที่สุด จากระยะเวลาก่อสร้างที่เร็ว และมีบ้านรอการขายมากที่สุดของกลุ่ม
