- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 September 2015 18:23
- Hits: 1472
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET เริ่มรีบาวด์ขึ้นได้และมีลุ้นขึ้นต่อ ดังนั้นยังถือรอขายสูง...
กลยุทธ์ : หลังจากความคาดหวังเชิงบวกกับผลประชุมเฟดคืนนี้มีมากขึ้น และตลาดหุ้นจีนเริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ปิดบวกได้ดีวานนี้ ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีลุ้นโอกาสรีบาวด์ขึ้นต่อเนื่องได้อีก ดังนั้นเรายังแนะนำให้เน้นถือเพื่อรอโอกาสทำกำไรช่วงบวกต่อไป
หุ้นเด่นทางเทคนิค : ROBINS, LH, MAJOR(short)
แนวโน้ม : แม้ว่าวานนี้ SET จะยังแกว่งตัวผันผวนในกรอบจำกัดตลอดทั้งวัน แต่ก็เน้นหนักทางด้านขยับบวกได้ดี โดยเฉพาะในช่วงบ่าย หลังจากตลาดหุ้นจีนสามารถพลิกกลับมาเคลื่อนไหวเป็นบวกได้กว่า 5% จากแรงซื้อในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่กลับมาเคลื่อนไหวเป็นบวกด้วย รวมทั้งค่าเงินบาทที่เริ่มแข็งค่าได้บ้าง จึงทำให้มีแรงซื้อกลับเข้ามาช่วยผลักดันให้ SET ปิดเป็นบวก ซึ่งนักลงทุนต่างประเทศก็ยังมียอดซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันด้วย แม้ว่ายอดซื้อจะไม่หนาตามากนัก แต่บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศเช้านี้ที่ยังขยับบวกต่อได้ดี เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดพุ่งขึ้นต่อ หลังได้รับแรงหนุนจากการดีดกลับขึ้นมาของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกจากตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐที่ปรับลงเหนือความคาดหมาย ประกอบกับตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐเดือน ส.ค. ที่ปรับตัวลงยังช่วยสร้างความมั่นใจว่าเฟดน่าจะยังไม่ขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมค่ำวันนี้ด้วย ทำให้ FSS ยังคาดว่า SET มีแนวโน้มที่จะแกว่งบวกต่อเนื่องได้อีกตามคาด จึงแนะนำให้เน้นถือเพื่อรอทำกำไรช่วงบวก โดยคาดว่าดัชนีมีลุ้นขยับขึ้นสูงกว่า 1400 จุดได้ต่อไป
แนวรับ 1380-1378 , 1375-1372 จุด
แนวต้าน 1385-1390 , 1395-1403 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคเป็นวันแรกในรอบ 5 วันที่ US$318 ล้าน เงินทุนไหลเข้าเกาหลีใต้และไต้หวัน US$184 ล้าน และ US$156 ล้านตามลำดับ รวมถึงไทย US$11.2 ล้าน แต่ไหลออก อินโดนีเซีย US$26.3 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$6.7 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนทิศทางเป็นบวกมากขึ้น หาก Fed ยังคงอัตราดอกเบี้ย กระแสเงินทุนน่าจะกลับมาไหลเข้าตลาดหุ้นเอเชีย
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) Fed สร้างความผันผวนระยะสั้น แต่หุ้นไทยหลายกลุ่มเริ่มถูก ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐเดือน ส.ค. -0.1% กลับมาหดตัวอีกครั้งในรอบ 7 เดือน หนุนให้ตลาดคาดว่า Fed อาจเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยออกไป ความไม่แน่นอนที่มีอยู่ยังสร้างความผันผวนได้ในระยะสั้น แต่หุ้นไทยหลายกลุ่มเริ่มน่าสนใจสะสมได้ในระยะยาวโดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคและการลงทุนในประเทศ ซึ่งได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ เช่นกลุ่มค้าปลีก ไฟแนนซ์ รับเหมา วัสดุก่อสร้าง สื่อสาร ท่องเที่ยว
(0) มติของกนง.เป็นเอกฉันท์ให้คงดอกเบี้ย ไม่เซอร์ไพร้ส์ตลาด จึงไม่มีผลกระทบ การคงดอกเบี้ยเป็นเพราะเศรษฐกิจโดยรวมชะลอ แรงกดดันเรื่องเงินเฟ้อลดลง ส่วนอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่มีแนวโน้มติดลบถึงสิ้นปีนี้ ไม่ถือว่าเกิดภาวะเงินฝืด เพราะอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมราคาพลังงาน) ยังเป็นบวก
(+) กลุ่มสื่อสาร บอร์ดกสทช.ลงมติผ่านร่างฯประมูล 900MHz คาดประกาศในราชกิจจานุเบกษา 21 ก.ย. และประมูล 15 ธ.ค. หลังจากการประมูล 1800MHz วันที่ 11 พ.ย. การประมูลทั้ง 2 คลื่นจะมี 4 ใบอนุญาตซึ่งเราคาดว่า ADVANC จะประมูลได้ 2 ใบอนุญาต ส่วน DTAC และ TRUE ได้รายละ 1 ใบ นักลงทุนอาจเก็งกำไรหุ้นกลุ่มนี้ได้แต่ควรระมัดระวัง เห็นได้จากการประมูล 3G ต.ค. 2012 ราคาหุ้นทั้ง 3 ค่ายปรับขึ้นล่วงหน้ากว่า 10 เดือน แต่ราคาเริ่มนิ่งในช่วง 1-2 เดือนก่อนการประมูล และเมื่อทราบผลประมูล หุ้นถูก Sell on fact ทันที และใช้เวลาอีกประมาณ 1-1.5 เดือนจึงกลับเข้าสู่ภาวะปกติ
(0) คลังเตรียมเสนอมาตรการกระตุ้นอสังหาฯเข้าครม.ปีนี้ ปัจจุบันอยู่ระหว่างศึกษาข้อดีข้อเสียว่าจะกระตุ้นอสังหาฯได้จริงหรือไม่ และรัฐต้องสูญเสียรายได้เท่าใด เราคิดว่าเร็วเกินไปที่จะ “เก็งกำไร” หุ้นอสังหาฯจากข่าวนี้เพราะยังมีความไม่แน่นอนอยู่มาก ว่าจะเป็นการลดภาษีอะไร (ภาษีการโอน ค่าจดจำนอง ภาษีธุรกิจเฉพาะ หรือการลดหย่อนภาษีเงินได้) และลดเท่าใดที่จะแก้ปัญหากำลังซื้อที่ซบเซาได้ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นที่ปรับลงแรงทำให้ PE ของกลุ่มเหลือเพียง 7-8 เท่า และปันผล 5-6% น่าสนใจลงทุนแม้ไม่มีมาตรการ แต่ด้วยกำลังซื้อที่ชะลอมาก เราเลือกหุ้นที่มี backlog และปันผลสูงคือ PS (ราคาเป้าหมายปีนี้ 36 บาท) และ QH (เป้าหมายปีนี้ 4 บาท)
(+) SAPPE เราเริ่มต้น Coverage ด้วยคำแนะนำซื้อ ประเมินราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 37 บาท (PE 22 เท่า) SAPPE เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพและความงาม ส่งออก 61% และขายในประเทศ 39% ต่างจากผู้ผลิตเครื่องดื่มรายอื่นที่อยู่ในตลท.ที่เน้นตลาดในประเทศซึ่งแข่งขันรุนแรงมาก ความสำเร็จของ SAPPE ในตลาดส่งออกคือการใช้วัตถุดิบที่ขึ้นชื่อของไทย (วุ้นมะพร้าว ว่านหางจระเข้) และด้วยรสชาติ การรุกตลาดเป็นเจ้าแรกๆ และมีพันธมิตรในการกระจายสินค้าที่แข็งแกร่ง ทำให้ SAPPE จะเติบโตในตลาดส่งออกต่อไปได้ การขยายกำลังการผลิตอีก 30% สิ้นปีนี้และค่าเงินบาทที่อ่อนค่าจะหนุนรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงขึ้น แต่กำไร 2H15 จะชะลอกว่าครึ่งปีแรกตามฤดูกาลและมีค่าใช้จ่ายในการทำตลาดในประเทศ จึงคาดกำไรสุทธิปีนี้โตเพียง 8.5% แต่จะเร่งตัวขึ้นเป็นโตเฉลี่ย 24.7% ในปี 2016-17
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังปิดในแดนบวกได้ต่อเนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นซึ่งหนุนหุ้นในกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามตลาดจับตาดูผลการประชุม FED คืนนี้ซึ่งคาดว่าจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้แรงพอสมควร โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นรวมถึงข่าวควบรวมกิจการของบริษัทจดทะเบียน
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่น แม้จะยังต้องจับตาดูผลการประชุม FED คืนนี้
(+) ค่าเงินบาทแกว่งตัว Sideway ค่อนมาทางแข็งค่า ล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 35.80-35.95 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ต.ค. ปิดที่ 47.15 ดอลลาร์/บาร์เรล พุ่งขึ้น 2.56 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยว่าสต๊อกน้ำมันดิบรอบสัปดาห์ของสหรัฐฯร่วงลงอย่างผิดความคาดหมาย
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,119.00 ดอลลาร์/ออนซ์ พุ่งขึ้น 16.40 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯออกมาต่ำกว่าคาด รวมถึงคาดว่า FED จะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมคืนนี้
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
16-17 ก.ย. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
17-ก.ย. - ตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการ
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ส.ค.), สภาคองเกรสโหวตยกเลิกการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน
20-ก.ย. - ไทย: ยอดขายรถ (ส.ค.)
- กรีซ: เลือกตั้งทั่วไป
21-ก.ย. - สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ส.ค.)
22-ก.ย. - ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ย.)
23-ก.ย. - ไทย: KOOL เริ่มเทรดวันนี้ (ราคา IPO 1.80 บาท)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.ย.)
24-ก.ย. - ไทย: ดุลการค้า (ส.ค.)
- ตลาดหุ้นมาเลเซีย และ อินโดนีเซียปิดทำการ
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ส.ค.), ยอดขายบ้านใหม่ (ส.ค.)
25 ก.ย. - สหรัฐ: 2Q15 GDP (ตัวเลขสุดท้าย)
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research
