- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 September 2015 17:27
- Hits: 2759
บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
(+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +228.89, NASDAQ +54.76, S&P +25.06, FTSE +53.01, CAC +51.22 และ DAX +56.39 ภายใต้ปัจจัยบวกจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง หลังจากสหรัฐฯ เปิดเผยยอดค้าปลีกเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 0.2% แต่ยังคงน้อยกว่าคาด ในขณะที่ตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ส.ค. ลดลง 0.4% มากกว่าคาด ในขณะที่ตัวเลขสต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจเพิ่มขึ้น 0.1% ตามคาด ในขณะที่การซื้อขายยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง ก่อนทราบผลการประชุมเฟด (เช้าวันศุกร์ ตามเวลาในไทย) โดยหากพิจารณาถึงสัญญาอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าของสหรัฐฯบ่งชี้ว่ามีโอกาส 27% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพฤหัสนี้ ประกอบกับสัญญาณชี้นำล่วงหน้า (Forward Guidance) ของเฟดในช่วงที่ผ่านมา ทั้งถ้อยแถลง การให้สัมภาษณ์ และการแสดงความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟด ขณะที่บางส่วนคาดเฟดอาจจะยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำต่อไปในการประชุมสัปดาห์นี้ และอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธ.ค. ซึ่งความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้ภาวะการซื้อขายในตลาดหุ้นเป็นไปอย่างผันผวน
.....ราคาน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน ต.ค. +US$0.59 อยู่ที่ US$44.59 ต่อบาร์เรล โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเบนซิน
......ราคาทองคำ (COMEX) ส่งมอบเดือน ธ.ค. -US$5.1 อยู่ที่ US$1,102.6 ต่อออนซ์ จากการแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จากตัวเลขยอดค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่นักลงทุนยังคงรอดูการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันพฤหัสบดีนี้
(+) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ +876 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปีสุทธิ -92,860 ล้านบาท (ปี’57 มียอดขายสุทธิสะสม 36,584 ล้านบาท)
ทิศทางตลาด :
ทิศทางตลาด : มีโอกาสรีบาวน์ตามตลาดต่างประเทศ? โดยคาดส่วนใหญ่อยู่ระหว่างรอการประชุมเฟด 16 – 17/9/58 (ผลการประชุมเช้าวันศุกร์ นี้) ซึ่งยังมีความไม่แน่นอนสูงเกี่ยวกับระยะเวลาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด? และคาดยังมีความกังวลต่อเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะจีนที่มีแนวโน้มชะลอตัว อาจส่งผลกระทบต่อประเทศอื่นๆ ที่เป็นคู่ค้า อย่างไรก็ตามจีนพยายามฟื้นฟูความเชื่อมั่น เพิ่มสภาพคล่อง รวมถึงกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยใช้มาตรการผ่อนคลาย ทั้งการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ลดสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) และอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบ แนะติดตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของจีนที่คาดอาจเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมตลาดหลังจากนี้ไป
.....ส่วนทางด้านปัจจัยในประเทศ แม้ภาพรวมยังไม่มีปัจจัยชี้นำใหม่ๆ แต่นักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับซื้อสุทธิ (1) Fund Flow ต่างชาติเริ่มกลับมาซื้อสุทธิ 876 ล้านบาท ทำให้ยอด YTD ขายสุทธิสะสมลดลงเล็กน้อยเป็น 92,860 ล้านบาท ซึ่งแนะติดตามค่าเงินบาท ที่คาดยังมีทิศทางอ่อนค่า และคาดอาจส่งผลต่อ Fund Flow และ (2) ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นเล็กน้อย ส่งผลดีต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน ที่คาดว่าจะเริ่มทรงตัวถึงปรับขึ้นได้ แต่คาดยังได้รับปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่คาดออกมาต่อเนื่อง จากมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยและธุรกิจ SME ไปแล้ว คาดหลังจากนี้เป็นการเร่งรัดเปิดประมูลโครงการต่างๆ ของภาครัฐ ขณะที่มีการประชุมของ กนง. (16/9/58) ซึ่งคาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.50%
....และยังแนะติดตาม (1) หุ้นกลุ่มโรงกลั่น เช่น IRPC, PTTGC, TOP และ BCP จะได้รับผลกระทบจากการขาดทุนจากสต็อกน้ำมันในช่วง 3Q/58 แต่เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้นในช่วงที่ราคาอ่อนตัวสำหรับการลงทุนในระยะยาวกลาง – ยาว (2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่คาดยังคงได้รับประโยชน์จากโครงการภาครัฐ เช่น ITD, STEC, TRC และ UNIQ (3) ค่าเงินบาท ภาพรวมยังมีทิศทางอ่อนค่า โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 35.91 – 35.93 คาดเป็น Sentiment ที่ดีต่อกลุ่มส่งออก (4) กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่คาดได้รับประโยชน์ต่อเนื่องจากโครงการก่อสร้างของภาครัฐ เช่น TASCO และ VNG เป็นต้น (5) กลุ่มโรงแรม (CENTEL) และหุ้นกลุ่มสายการบิน (เช่น AAV, BA) หลังสถานการณ์การท่องเที่ยวมีแนวโน้มทรงตัว และคาดดีขึ้น โดยเฉพาะช่วง High season ในช่วง 4Q/58 (6) กลุ่มสื่อสาร (ADVANC) หลัง กสทช. จะเปิดประมูลใบอนุญาต 4G คลื่นความถี่ 1,800 MHz และ 900 เมกะเฮิร์ตซ์ (MHz) ในวันที่ 11/11/58 และ15/12/58 ตามลำดับ และ (7) Window Dressing – 3Q/58 ในวันที่ 30/9/58
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี เพิ่มขึ้น 10 bps ยู่ที่ 2.28% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) -1.71 อยู่ที่ 22.54
หุ้นแนะนำ : TASCO
ประเด็นที่ต้องติดตาม (16 - 18 กย.’58)
16/9/58 : ประชุม กนง. (คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.50%)
สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) - สค. (2) ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย - กย. (3) สต็อกน้ำมัน (4) เงินทุนไหลเข้าสุทธิ และปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐของต่างชาติ - กค. (5) เฟด เริ่มประชุมวันแรก
17/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2) ดุลบัญชีเดินสะพัด – 2Q/58 (3) ข้อมูลการเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้าง - สค. (4) ดัชนีกิจกรรมการผลิตเขตมิด-แอตแลนติก - กย. (5) เฟดประกาศมติการประชุม
18/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐฯ - ส.ค.
นักวิเคราะห์ : ศักดิ์นรินทร์ ศศานนท์ 02-684-8789
