- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 14 September 2015 17:08
- Hits: 6289
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Daily Strategy
ตลาดหุ้นวันศุกร์ที่ผ่านมา: SET ปรับลง -14.44 จุด ปิดที่ 1,381.72 จุด เนื่องจากนักลงทุนชะลอการลงทุนและขายทำกำไรเพื่อลดความเสี่ยงก่อนที่เฟดจะมีการประชุมในสัปดาห์หน้า แรงขายส่วนใหญ่มาจากหุ้นในกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันดิบที่ลดลง และกลุ่มธนาคารที่คาดว่าผลประกอบการ 3Q15 จะยังชะลอตัวต่อเนื่อง นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิ 512 ล้านบาท นอกจากนี้ต่างชาติยังขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 89 ล้านบาท ต่อเนื่องเป็นวันที่ 16 และ Net short TFEX 4,633 สัญญา ต่อเนื่องกันเป็นวันที่ 2
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: น่าจะผันผวนในกรอบจำกัด หุ้นกลุ่มน้ำมันอาจถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงแต่คาดว่าไม่มากเพราะราคาหุ้นได้สะท้อนลงมาก่อนหน้านี้แล้ว นอกจากนี้เราเชื่อว่านักลุงทนส่วนใหญ่กำลังจับตาและรอผลประชุมเฟดในวันที่ 16-17 ก.ย. นี้ รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐในวันที่ 16 ก.ย นี้ด้วย ซึ่งจะทำให้ปริมาณการซื้อขายเบาบางในสัปดาห์นี้
กลยุทธ์วันนี้: เน้นเล่นสั้นในหุ้นขนาดเล็กที่มีปัจจัยเฉพาะตัว หรือได้ผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
Trading วันนี้: GUNKUL (ราคาปัจจุบันต่ำกว่าราคาเพิ่มทุนที่ 22 บาท ซึ่งวันนี้ถึง 18 ก.ย. เป็นช่วงจ่ายค่าหุ้น)
กลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มดี: พลังงานทดแทน (GUNKUL, EA) กลุ่ม Healthcare (BDMS) และสื่อสาร
High Div. Stock: ADVANC, TVO, INTUCH, BTS, BJCHI KSS report วันนี้: PLANB (Initail coverage Outperform/เป้า 6.50 บาท)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:
(0) ตลาดยังคาดการณ์ว่าเฟดและกนง. จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิม: จากทั้งความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนชั้นนำต่างก็ออกมาให้ความเห็นว่ายังไม่ถึงเวลาที่เฟดจะต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้ ส่วนการประชุมกนง. วันที่ 16 ก.ย นี้ ตลาดก็ยังคาดว่าจะยังคงดอกเบี้ยไว้เช่นเดิมที่ 1.50% อย่างไรก็ตามต่อประเด็นการปรับชึ้นดอกเบี้ยน่าจะทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนเพื่อรอผลประชุมเฟดในวันที่ 17 ก.ย. นี้
(-) ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงเมื่อศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากโกลด์แมน แซคส์ ออกรายงานปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบทั้งปีนี้และปีหน้า : โดย WTI ปรับลง US$1.29/บาร์เรล ปิดที่ US$44.63/บาร์เรล และน้ำมันดิบ BRENT ลง US$0.75/บาร์เรล ปิดที่ US$48.14/บาร์เรล ทั้งนี้ โกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับลดคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบ WTI ในปีนี้เหลือ US$48.10/บาร์เรล จาก US$52/บาร์เรลที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ และปีหน้าลดเหลือ US$45/บาร์เรล จาก US$57/บาร์เรล ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์คาดว่าอยู่ที่ US$53.70/บาร์เรลในปีนี้ ลดลงจากคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ US$58.20/บาร์เรล ส่วนในปีหน้าได้ปรับลดสู่ระดับ US$49.50/บาร์เรล จาก US$62/บาร์เรล สำหรับแนวโน้มราคาน้ำมันดิบโกลด์แมนคาดว่าจะมีโอกาสปรับลงแตะระดับ US$20/บาร์เรลได้หากทุกประเทศยังผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดีเราได้เห็นข่าวปริมาณการผลิตน้ำมันดิบในสหรัฐและกลุ่มโอเปคเริ่มชะลอตัวเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะยังไม่มาก แต่ก็พอเห็นสัญญาณการปรับลงของ Supply บ้าง ดังนั้นราคาน้ำมันดิบจะขึ้นอยู่กับปริมาณอุปทานว่าจะเพิ่มขึ้นอีกหรือไม่ ขณะที่อุปสงค์น้ำมันดิบยังอ่อนแอ่ เราเชื่อว่าหุ้นในกลุ่มน้ำมันวันนี้น่าจะปรับลงตามทิศทางราคาน้ำมันดิบที่ปรับลง แต่จะไม่มาก เนื่องจากหุ้นกลุ่มนี้ได้ปรับลงมาสะท้อนการปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบก่อนหน้านี้แล้ว สำหรับกลุ่มพลังงานเรายังแนะนำแค่ Neutral หุ้น PTTEP จะได้ปรับผลกระทบมากสุด ขณะที่โรงกลั่นจะมีผลขาดทุนจากสต๊อกและ FX และอาจมีผลขาดทุนการดำเนินงานใน 3Q15 แต่ค่าการกลั่นยังคงดีอยู่ นอกจากนี้ก่อนหน้านี้เราแนะนำให้ Switch จากหุ้นกลุ่มนี้เข้า Domestic Play เพราะเรายังมองว่าหุ้นในกลุ่ม Global Play จะ Underperform ตลาด
(0) รายงานตัวเลขเศรษฐกิจจีนเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมาไม่ตื่นเต้น: โดยตัวเลขยอดค้าปลีกจีนเดือนส.ค เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 10.8%YoY จาก 10.5% YoY ในเดือน ก.ค และดีกว่าคาดไว้ที่ 10.5% ขณะที่ผลผลิตภาดอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 6.1%YoY จาก 6.0% YoY ในเดือน ก.ค. แต่ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ส่วนตัวเลขการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเดือนส.ค. ลดลงเป็น 10.9% YoY จาก 11.2% YoY ในเดือน ก.ค. ตามตลาดคาด
(+) หุ้นเข้าคำนวณใน FTSE รอบใหม่มีผล 18 กย.: CBG IFEC JASIF KTC PTG TASCO TRUEIF U BH
