- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 September 2015 17:25
- Hits: 1771
บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
(+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : - ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการ เนื่องในวันแรงงาน – ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรป FTSE +31.60, CAC +26.56 และ DAX +70.57 ภายใต้มุมมองที่ดีขึ้นต่อภาวะเศรษฐกิจจีน หลังจากนายโจว เสี่ยวฉวน ผู้ว่าการธนาคารกลางจีน ระบุว่าการปรับฐานของตลาดหุ้นจีนที่เกิดขึ้นในช่วงที่ผ่านมานี้ใกล้สิ้นสุดลงแล้ว พร้อมคาดตลาดการเงินจะกลับมานิ่งและมีเสถียรภาพมากขึ้น และได้รับปัจจัยบวกจากข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี – กค. เพิ่มขึ้น 0.7%MoM จากการผลิตรถยนต์และการก่อสร้างที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตามยังอยู่ระหว่างรอการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า หลังข้อมูลจ้างงานนอกภาคเกษตร - สค. ของสหรัฐฯ ยังไม่ได้แสดงถึงความชัดเจนเกี่ยวกับภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนว่าเฟดจะพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ ในรอบการประชุมครั้งนี้
.....ตลาดน้ำมันนิวยอร์กปิดทำการ เนื่องในวันแรงงานของสหรัฐฯ ขณะที่ล่าสุดเมื่อ 4/9/58 ราคาน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน ต.ค. -US$0.70 อยู่ที่ US$46.05 ต่อบาร์เรล
......ตลาดทองคำนิวยอร์กปิดทำการ เนื่องในวันแรงงานของสหรัฐฯ ขณะที่ล่าสุดเมื่อ 4/9/58 ราคาทองคำ (COMEX) ส่งมอบเดือน ธ.ค. -US$3.1 อยู่ที่ US$1,121.4 ต่อออนซ์
(-) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ -1,936 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปีสุทธิ -91,367 ล้านบาท (ปี’57 มียอดขายสุทธิสะสม 36,584 ล้านบาท)
ทิศทางตลาด :
ทิศทางตลาด : Sideway? คาดมีโอกาสปรับขึ้น ภายใต้ปัจจัยในประเทศโดยเฉพาะมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง ซึ่งครั้งนี้เน้นกลุ่มธุรกิจ SME และจะนำเข้าครม. ในวันนี้ คาดเป็นSentiment บวกต่อภาพรวมตลาดฯ ในระยะสั้น – กลาง โดยมาตรการช่วงแรก เป็นการเสริมสภาพคล่องให้กับผู้ประกอบการเพื่อให้สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนมากขึ้น และให้ธนาคารของรัฐ เช่น ธนาคารกรุงไทย และธนาคารออมสิน ปล่อยสินเชื่อให้ SMEs มากขึ้น
.....อย่างไรก็ตามการปรับขึ้นอาจเป็นไปอย่างจำกัด เนื่องจากยังมีปัจจัยลบจาก (1) Fund Flow ต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่อง อีกเกือบ 2,000 ล้านบาท และทำให้ YTD ยอดขายสุทธิสะสม เพิ่มขึ้นสูงกว่า 91,000 ล้านบาท (2) ประเด็นทางการเมือง หลัง สปช. มีมติไม่รับร่าง รธน. ทำให้ต้องมีการร่าง รธน. ใหม่ ในระยะเวลา 180 วัน (ประมาณ มีค.’59) คาดส่งผลให้การเลือกตั้งที่คาดเกิดขึ้นในปี’59 (ตาม Road Map) ต้องเลื่อนออกไปคาดเป็นปี’60 และ (3) ความผันผวนของราคาน้ำมัน ซึ่งมีผล + / - ต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน
....ส่วนทางด้านปัจจัยต่างประเทศ คาดอยู่ระหว่างรอการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า ว่าจะตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ หรือจะชะลอเวลาออกไป หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ล่าสุด แสดงให้เห็นถึงภาพรวมที่ยังไม่มีความชัดเจนเกี่ยวกับภาวะตลาดแรงงาน นอกจากนี้คาดภาพรวมยังมีความกังวลต่อเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะจีนที่มีแนวโน้มชะลอตัว อาจส่งผลกระทบต่อประเทศอื่นๆ ที่เป็นคู่ค้า อย่างไร
ก็ตามจีนพยายามฟื้นฟูความเชื่อมั่น เพิ่มสภาพคล่อง รวมถึงกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยใช้มาตรการผ่อนคลาย ทั้งการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ลดสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) และอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบ
...ขณะที่ยังแนะติดตาม (1) หุ้นกลุ่มโรงกลั่น เช่น IRPC, PTTGC, TOP และ BCP จะได้รับผลกระทบจากการขาดทุนจากสต็อกน้ำมันในช่วง 3Q/58 แต่เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้นในช่วงที่ราคาอ่อนตัวสำหรับการลงทุนในระยะยาวกลาง – ยาว ขณะที่ในระยะสั้นคาดอาจมีแรงเก็งกำไรค่าการกลั่น ที่ล่าสุดอยู่ที่ ประมาณ 7 – 7.5USD/Barrel หลังก่อนหน้าเคลื่อนไหว 5 - 6 USD/Barrel (2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่คาดยังคงได้รับประโยชน์จากโครงการภาครัฐ เช่น CK, STEC, TRC และ UNIQ (3) ค่าเงินบาท ภาพรวมยังมีทิศทางอ่อนค่า โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 36.20 – 36.22 คาดเป็น Sentiment ที่ดีต่อกลุ่มส่งออก (4) กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่คาดได้รับประโยชน์ต่อเนื่องจากโครงการก่อสร้างของภาครัฐ เช่น TASCO และ VNG เป็นต้น และ (5) กลุ่มโรงแรม (CENTEL) และหุ้นกลุ่มสายการบิน (เช่น AAV, BA) หลังสถานการณ์การท่องเที่ยวมีแนวโน้มทรงตัว และคาดดีขึ้นตามลำดับ
ล่าสุดเมื่อ 4/9/58 ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี -0.04 อยู่ที่ 2.13% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) +2.19 มาอยู่ที่ 27.80
หุ้นแนะนำ : KTB
ประเด็นที่ต้องติดตาม (8 - 11 กย.’58)
8/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีแนวโน้มการจ้างงาน (ETI) - กย.
9/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) สต็อกน้ำมัน
10/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2) ราคานำเข้าและส่งออก - สค. (3) สต็อกสินค้าและยอดค้าส่ง - กค.
11/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) - สค. (2) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงต้น - กย. (3) งบประมาณของรัฐบาลกลาง - สค.
นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788
