- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 September 2015 17:16
- Hits: 1182
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ซึมต่อ ต่างชาติกดตลาด เน้นหุ้นเชื่อมโยงมาตรการรัฐฯ
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์ (เมื่อวาน แกว่งๆ ลบๆ ตามคาด) แรงขายจากต่างชาติยังถ่วง SET ตามความไม่ชัดเจนของผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า ขณะที่หุ้นน้ำมันอาจถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลงประมาณ 3% ตามความผันผวนของตลาดหุ้นจีน และการแถลงของรัสเซียว่าจะไม่ร่วมมือกับชาติใดเพื่อลดปริมาณการผลิตน้ำมัน ส่วนปัจจัยบวกหลักยังเป็นแรงเก็งกำไรมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ วันนี้คาด ครม. จะอนุมัติมาตรการช่วย SMEs 1.04 แสนล้านบาท เน้นปล่อยซอฟท์โลนและลดภาษีนิติบุคคลให้เป็นพิเศษ ช่วงสั้น SET เข้าช่วงซึม เน้นเก็งกำไรหุ้นขนาดกลางเชื่อมโยงมาตรการกระตุ้นเป็นหลัก
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร JAS* / สะสม IFEC, SAMART*
JAS* (เป้า Consensus 6.56 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” 1) รูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway กรอบแคบ รอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 5.85 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) ที่ 6.2 บาท และประเมินแนวรับ 5.55 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 5.50 บาท) 2) ล่าสุดจัดตั้ง บ.ลูก เข้าซื้อซองประมูล 4G (เราประเมิน JAS มีโอกาสเปิดตัวพันธมิตรทางธุรกิจก่อนการประมูล 4G ในเดือน พ.ย.นี้ ที่จะเข้ามาร่วมลงทุนธุรกิจโทรศัพท์มือถือ ชดเชยความเสี่ยงที่ JAS เองไม่มีประสบการณ์ในธุรกิจ ... ลดความกังวลของ Consensus ต่อประเด็นการเข้าสู่ธุรกิจโทรศัพท์)
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” ประเมินแนวรับ ±9.8 บาท แนวต้าน ±11.5 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ±12.5 บาท 2) เตรียม COD โครงการพลังงานลมที่ปากพนังเฟสที่ 1 ขนาด 10MW วันที่ 25 ก.ย.นี้ ปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานลมที่ภาคใต้ และเตรียมสร้างเฟสที่ 2 อีก 8.9MW ต่อ 3) คาดเตรียมนำเสนอการซื้อหุ้นโครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ขนาด 33MW เข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้นเร็วๆนี้ (IFEC ต้องการซื้อหุ้น 1 ใน 3 ตอนนี้เหลือเพียงการจัดโครงสร้างผู้ถือหุ้น บ.ที่เกาหลีใต้ใหม่) และเตรียมพัฒนาโครงการพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 100 – 200MW ที่ประเทศเกาหลีใต้ 4) ร่วมประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในส่วนของโควต้าหน่วยงานทหารเรือ (เบื้องต้นเราคาดได้ราว 50 – 100MW)
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” ประเมินรูปแบบเริ่มฟื้นตัว มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±25 บาท (สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำวันที่ 3 ก.ย. อาจกำหนดจุด Trailing stop ที่ 21.5 บาท) 2) คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จากภาครัฐฯจะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นในปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า รับ 4G) 3) รองานเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่ประเทศกัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง (มูลค่าโครงการรวม 1.4 แสนล้านบาท)
(+ กลุ่มยานยนต์, เช่าซื้อ) นสพ ข่าวหุ้น ลงประเด็นข่าว มีโอกาสที่กระทรวงการคลังจะนำเสนอให้ปลดล๊อกนโยบายรถคันแรกเข้า ครม วันนี้ 1) ลดการถือครองจาก 5 ปี เหลือ 3 ปี และ 2) อาจมีมาตรการลดภาษีส่งออกรถยนต์มือสอง เพื่อเร่งการระบายอุปทานในประเทศ เราประเมินมาตรการที่ 1 เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มยานยนต์ (SAT, AH) และเช่าซื้อ (TISCO*) สำหรับมาตรการที่ 2 คาดจะเป็นบวกต่อ KCAR ในการขายรถมือสอง (ราคารถมือสองในตลาดมีโอกาสปรับขึ้น จากการระบายอุปทานออกไป)
… กลุ่มการบริโภคในประเทศที่ได้อานิสงค์จากนโยบายภาครัฐฯ ค้าปลีก (ROBINS*) ลีสซิ่งรากหญ้า (TSR) อสังหาฯ (SPALI*, AP*) เราประเมินหุ้นในกลุ่มเหล่านี้ ราคาถูกกดดันจากความกังวลเรื่องการชะลอตัวของเศรษฐกิจในประเทศที่ผ่านมา ดังนั้นหากรัฐบาลมีนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจที่เป็นรูปธรรม คาดจะส่งผลบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/58 – ไตรมาส 1/59 แนะนำ “ซื้อ” ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 58 บาท) เป็นหุ้น Laggard กลุ่มค้าปลีก TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มลีสซิ่งที่ผลการดำเนินงานเด่น แต่ราคายังไม่สะท้อน และแนะนำ “เก็งกำไร” กลุ่มอสังหาฯ อย่าง SAPLI* และ AP*
(+) หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, SOLAR, TSE, GUNKUL, DEMCO) โครงการโซลาร์ส่วนราชการและสหกรณ์การเกษตร (โซลาร์ส่วนราชการฯ) จำนวน 800MW ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 11 ธ.ค.นี้, ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค.นี้ i) เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทย โดยจะทำให้สามารถเปิดประมูล FiT พลังงานทดแทนอื่นๆได้ โดยเฉพาะพลังงานลม หลังการจัดโซน
นิ่งเสร็จ ii) ประเมินประเด็นเรื่องการจับสลาก จะไม่กระทบต่อ บจ.ที่เตรียมความพร้อมเนื่องจากประเด็นเรื่องการคัดเลือกคุณสมบัติจะเป็นตัวกรองบริษัทฯที่มีศักยภาพต่ำออกไป iii) ประเมินหุ้นที่มีความพร้อมเข้าร่วมโครงการฯ (ขนาดการลงทุนมีนัยสำคัญ) ได้แก่ IFEC, SUPER, SOLAR, TSE เป็นต้น และเป็นบวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL* แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
... ITD* (เป้า Consensus 8.7 บาท) ราคายังถูกกดภายใต้แนวต้านหลักเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 7.8 บาท แนะนำอ่อนตัวสะสมที่แนวรับ ±7.5 บาท รอประเด็นบวกเรื่องการเปิดซองประมูลรถไฟทางคู่ต้นเดือน พ.ย. และความคืบหน้าเรื่องโครงการเหมืองแร่โปแตซ (คาดมีความคืบหน้าเร็วๆนี้)
... PYLON (เป้าสูงสุด Consensus 12.2 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวต้าน 11.8 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไรสั้น (แต่หากหลุดแนวรับ 10.6 บาท แนะนำ Stop loss)
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, JASIF) แนะนำ “สะสม” หุ้นหลักในกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC* และ INTUCH* ที่มีปันผลสูง 5 – 6% ต่อปี รวมทั้ง Infrastructure fund ที่มีปันผลสูง >7% ต่อปีอย่าง JASIF
... UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
GLOBAL* แนะนำ “ถือ” (ปรับขึ้นจาก “ขาย”) เป้าพื้นฐาน 11.8 บาท จากผลบวกของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังซื้อของผู้บริโภค ขณะเดียวกันแผนเพิ่มสินค้าประเภท house-brand จะช่วยหนุนให้ GPM และกำไรสุทธิปีนี้สูงกว่าที่คาด แต่ Upside ไม่มากจึงแนะนำเพียง “ถือ”
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) PACE กลุ่มทุนยุโรปจ้องแววกำไรเทิร์นอะราวด์ (ทันหุ้น) ถือเป็นข่าวเชิงบวกต่อบริษัท ที่มีกลุ่มนักลงทุนมั่นใจในผลประกอบการของบริษัทในปี 2559 ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของเราว่ากำไรของบริษัทปี 2559 จะก้าวกระโดด 428 % YoY เป็น 716 ล้านบาท จากการขาดทุนสุทธิที่คาดไว้ที่ 218 ล้านบาท ในปี 2558 ส่วนข่าวแผนการเข้าซื้อธุรกิจอาหารในต่างประเทศ 2 แห่งนั้น เราจะติดตามข้อมูลเพิ่มเติมกับบริษัท แต่สำหรับตอนนี้เราคิดว่าการซื้อกิจการอาจจะเกิดขึ้นได้ในปี 2559 เมื่อบริษัทมีเงินสดมากขึ้นจากกำไรที่คาดว่าจะมาจากธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเรายังไม่ได้รวมการซื้อกิจการดังกล่าวไว้ในประมาณการของเรา แต่หากเกิดขึ้นจริงจะเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัท แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.40 บาท สำหรับปี 2559
(+) PTT* กำไรเพิ่มพันล้านขึ้นNGVอีก 50สต.วันนี้ โบรกฯชี้ช่วยลดภาระแบกขาดทุนลงเพียบ (ข่าวหุ้น) PTT รับข่าวดี ฟันกำไรเพิ่มอีก 1,000 ล้านบาท หลังประชุมกบง.ไฟเขียวขึ้น NGV อีก 50 สตางค์ ดันราคาขายเป็น 13.50 บาทต่อกิโลกรัม เริ่มมีผลตั้งแต่วันนี้
(+) ชงครม.ปิดรถคันแรก หุ้น AUCT ได้ลุ้นเป๋าตุง (ข่าวหุ้น) คลังเสนอปิดโครงการรถยนต์คันแรก เข้าครม.วันนี้ พร้อมเตรียมปลดล็อกให้ถือครองเหลือ 3 ปีจากเดิม 5 ปี พร้อมมาตรการภาษีสนับสนุนส่งออกรถมือสอง ด้านค่ายรถญี่ปุ่นหนุนปลดล็อกรถมือสอง 1.1 ล้านคัน กระตุ้นกำลังซื้อใหม่ ด้านโบรกฯ มองหุ้น AUCT ได้รับประโยชน์เต็มๆ
(+) MINT* แย้มปีนี้กำไรนิวไฮ ขยายพอร์ตโรงแรมเป้าซื้อ Tivoli ครบ 14 แห่ง (ข่าวหุ้น) MINT ลั่นกำไรสุทธิปีนี้นิวไฮ คาดมีอัตรารายได้ห้องพักเพิ่มขึ้น 5-7% พร้อมเชื่อซื้อโรงแรม Tivoli ครบ 14 แห่งในปีนี้ ส่วนเป้า 5 ปีกำไรโตเฉลี่ย 15-20% เล็งชงแผน 5 ปีใหม่เข้าบอร์ด มองอาจเพิ่มงบลงทุน
(+) KCAR รับผลบวกนโยบายยูสคาร์หนุนกำไรสะพรั่ง (ทันหุ้น) KCAR โดดรับนโยบายหั่นภาษีส่งออกรถมือสอง หนุนรายรับพุ่งทะยาน บิ๊ก "พิชิต จันทรเสรีกุล" การันตีปีนี้พอร์ตเช่าแรงตามฝัน 7 พันคัน อานิสงส์ดีมานด์ทะลัก ใส่เกียร์เดินหน้าลุยเจาะตลาดเอกชน ขยายฐานรับทรัพย์เพิ่ม ด้านโบรกฟันธงกำไรพอง 14% รับยานยนต์ฟื้น หนุน "เก็งกำไร" ปักธงอนาคตไกล 12.00 บาท
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
8 ก.ย. 58 China: Export Value เดือนสิงหาคม คาดว่าจะหดตัว 6.0% YoY เทียบกับหดตัว 8.3% YoYในเดือนก่อนหน้า
ลบต่อ Market Sentiment
8 ก.ย. 58 EA: 2Q15 GDP คาดว่าจะขยายตัว 1.2% YoY สูงขึ้นจาก 1.0% YoYใน 1Q15 บวกต่อ Market Sentiment
