- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 27 June 2014 17:49
- Hits: 2769
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Window Dressing หนุน SET ต่อ แต่แนะกลุ่มเล่นรอบขายทำกำไรในกรอบ 1485-1494จุด
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor : คสช. ตั้งซูเปอร์บอร์ดพัฒนารัฐวิสาหกิจและภาพรวมเศรษฐกิจไทย
(+) Window Dressing : สถิติชี้มีโอกาสเกิด 75% ช่วงปิด Q2 หนุน บวก 1-1.2%
(+) Fund Flow : ต่างชาติถือหุ้นไทยต่ำสุดรอบ 5 ปี 32.3% Downside จำกัด
(+) Fund Flow : ต่างชาติขาย 49 ลบ., Long Future 3109,ซื้อ Bond 4667 ลบ.
(-) Monetary : ปธ.เฟดสาขาเซนต์หลุยส์ คาดFed อาจขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่ากำหนด
(-) Econ : ดัชนีการใช้จ่ายผู้บริโภค US พ.ค. +0.2% ต่ำคาดที่ +0.4%
(-) Ex Factor : EU คว่ำบาตรไทย / US ลดอันดับการค้ามนุษย์ของไทยสู่ Tier3
SET Forward PER 14F : CNS 14.5x vs Cons. 14.5x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1550 pts vs Cons. 1567 pts
Nomura Daily Top Picks : HMPRO ERW
Buy Signal : SGP (S16.6/16.2:R18.4/19.7) Gap Trading
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1485/1494 และแนวรับ 1471/1463จุด วานนี้การรายงานดัชนีการใช้จ่ายผู้บริโภค US เดือน พ.ค. ที่ต่ำกว่าคาด รวมถึงถ้อยแถลงของ James Bullard ประธาน Fed สาขา St.Louis ที่มีมุมมองต่อภาคแรงงาน และดัชนีเงินเฟ้อที่พื้นตัวต่อเนื่อง อาจนำมาซึ่งการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในช่วงปลาย 1Q15 ซึ่งเร็วกว่าคาดเดิมช่วง 2Q15 เพิ่ม sentiment เชิงลบต่อ Risky Asset แต่อย่างไรก็ตาม ในมุมมอง CNS ประเมินน้ำหนักการปรับเพิ่มดอกเบี้ย USน่าจะยังยืดตามมุมมองของ Yellen ตามเดิม ซึ่งให้ความสำคัญต่อการผ่อนคลายทางเศรษฐกิจค่อนข้างมาก (Dovish) ขณะที่ Bullard แม้ว่าจะเป็นประธาน Fed สาขา แต่ไม่มีอำนาจในการโหวตออกเสียง ส่วนด้านปัจจัยในประเทศ คาดตลาดยังคงได้รับแรงหนุนจาก Window Dressing ปิด 2Q14 ผสานกับความคืบหน้าในการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม โดยวานนี้ คสช. แต่งตั้ง ซูเปอร์บอร์ด เพื่อกำหนดยุทธศาสตร์การพัฒนารัฐวิสาหกิจควบคู่กับการพัฒนาประเทศ จะเป็น sentiment บวกต่อ SET ในระยะถัดไป
Short-Term Strategy : กลุ่มเล่นรอบรอขายทำกำไรใน Zone 1485-1494 จุด เพื่อรอรับใหม่ในจังหวะดัชนีย่อ ขณะที่นักเก็งกำไรอาจ Trading หุ้น Window Dressing (ADVANC, BH, INTUCH, BCP, THCOM, HMPRO) Theme เด่นอื่นๆ เช่น 1) หุ้นที่ได้อานิสงค์แผนกระตุ้นเศรษฐกิจ BANK CONST & IE (KTB, KBANK, STEC, GUNKUL, TICON, AMATA) 2) หุ้นที่คาดกำไร 2Q14F เด่น (IVL, HMPRO, THCOM) ผสานหุ้น Weekly Top Picks (IVL, TICON, ANAN) *Daily Top Picks HMPRO, ERW*
*หุ้นที่แนะนำขายทำกำไรเล่นรอบวันนี้ได้แก่ M, CPALL, MINT
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% หรือขายเล่นรอบบางส่วนในกรอบ 1480-1494จุด เน้นกลุ่ม BANK(KBANK, KTB, BBL) & CONMAT(SCC) จะนำตลาดขึ้น ตามด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, SYNTEC, CK), อสังหาฯ (SPALI), นิคมฯ (AMATA), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, CPF, TTA) โดยเน้นหุ้น *Top Picks 2H14 : Theme Domestic Restoration : HMPRO ERW AMATA QH KKP
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
HMPRO (TP11.2*) : Support 9.25/9.1 Resistant 9.6/9.9
Top picks 2H14 และเก็ง Window Dressing หนุนหุ้น Laggard + คาดกำไร 2Q14F ที่ 782 ลบ (+7%y-y,+8%q-q) จาก SSSG ที่เพิ่มขึ้น และเปิดสาขาเพิ่ม 4 แห่งช่วง 2Q14 + ปัจจุบันเทรดเพียง PBV-0.5SD ใกล้ช่วงน้ำท่วมปี 11
ERW (TP5.5*) : Support 4.32/4.26 Resistant 4.5/4.6
Top picks 2H14 การท่องเที่ยวเข้าสู่จุดฟื้นตัว บวกการรุกเปิดโรงแรมใหม่ตั้งแต่ 2H14 ต่อเนื่องจน 2015 หนุนความมั่นคงระยะยาว / ปัจจุบันเทรดเพียง EV/EBITDA -1SD / การทำ REIT เพิ่ม Upside Risk โดยทุกๆ 100 ลบ ราคาเป้าหมายจะขึ้น 0.08 บ/หุ้น
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14) : KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
