- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 September 2015 17:31
- Hits: 3062
บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
(-) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA -272.38, NASDAQ -49.58, S&P -29.91, FTSE -151.18, CAC -130.71 และ DAX -279.80 ภายใต้ปัจจัยกดดันจากความไม่แน่นอนว่าเฟด จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้หรือไม่? หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ –สค. เพิ่มขึ้น 173,000 ตำแหน่ง (ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 220,000 ตำแหน่ง) ลดลงจากที่เพิ่มขึ้น 245,000 ตำแหน่ง เมื่อกค. ขณะที่อัตราการว่างงาน อยู่ที่ 5.1% ลดลงจาก 5.3%เมื่อ กค. และเป็นระดับต่ำสุดนับแต่เมย.’51 ขณะเดียวกันกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ได้ทบทวนตัวเลขการจ้างงาน - มิย. เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 245,000 ตำแหน่ง จากรายงานก่อนหน้านี้ว่าเพิ่มขึ้น 231,000 ตำแหน่ง
.....ราคาน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน ต.ค. -US$0.70 อยู่ที่ US$46.05 ต่อบาร์เรล ภายใต้ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ข้างต้น ที่ต่ำกว่าความคาดหมาย
......ราคาทองคำ (COMEX) ส่งมอบเดือน ธ.ค. -US$3.1 อยู่ที่ US$1,121.4 ต่อออนซ์ หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ข้างต้น แสดงให้เห็นถึงภาพรวมที่ยังไม่มีความชัดเจนเกี่ยวกับภาวะตลาดแรงงาน
(-) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ -1,266 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปีสุทธิ -89,431 ล้านบาท (ปี’57 มียอดขายสุทธิสะสม 36,584 ล้านบาท)
ทิศทางตลาด :
ทิศทางตลาด : ยังมีความผันผวน? คาดมีโอกาสปรับลดลง ภายใต้ปัจจัยต่างประเทศ โดยเฉพาะตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร
ของสหรัฐฯ ข้างต้น แสดงให้เห็นถึงภาพรวมที่ยังไม่มีความชัดเจนเกี่ยวกับภาวะตลาดแรงงาน ซึ่งคาดเป็นข้อมูลที่มีความสำคัญของเฟดในการประเมินตลาดแรงงาน ก่อนที่จะตัดสินใจว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายช่วงกลางเดือนนี้ หรือจะชะลอเวลาออกไป และทำให้เกิดความกังวลจากความไม่แน่นอนดังกล่าว
....ขณะที่คาดในภาพรวมยังมีความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะเศรษฐกิจจีนที่มีแนวโน้มชะลอตัว อาจส่งผลกระทบต่อประเทศอื่นๆ ที่เป็นคู่ค้า อย่างไรก็ตามจีนพยายามฟื้นฟูความเชื่อมั่น เพิ่มสภาพคล่อง รวมถึงกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยใช้มาตรการผ่อนคลาย ทั้งการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ลดสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) และอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบ
.....ส่วนทางด้านปัจจัยในประเทศ คาดยังได้รับปัจจัยลบจาก (1) Fund Flow หลังล่าสุดต่างชาติขายสุทธิ อีกกว่า 1,200 ล้านบาท และทำให้ YTD ยอดขายสุทธิสะสม เพิ่มขึ้นสูงเกือบ 89,000 ล้านบาท (2) ประเด็นทางการเมือง หลัง สปช. มีมติไม่รับร่าง รธน. ทำให้ต้องมีการร่าง รธน. ใหม่ ในระยะเวลา 180 วัน (ประมาณ มีค.’59) คาดส่งผลให้การเลือกตั้งที่คาดเกิดขึ้นในปี’59 (ตาม Road Map) ต้องเลื่อนออกไปคาดเป็นปี’60 และ (3) ความผันผวนของราคาน้ำมัน ซึ่งมีผล + / - ต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน
.....ขณะที่แนะจับตามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง ที่คาดในครั้งนี้เน้นกลุ่มธุรกิจ SME โดยคาดจะมีการนำเข้าครม. ในสัปดาห์หน้า ซึ่งคาดเป็นSentiment บวกต่อภาพรวมตลาดฯ ในระยะสั้น – กลาง ส่วนสถานการณ์การท่องเที่ยวเริ่มมีแนวโน้มทรงตัวได้และเป็นโอกาสในการสะสมหุ้น เช่น กลุ่มโรงแรม (CENTEL) และหุ้นกลุ่มสายการบิน (เช่น AAV, BA) เป็นต้น
...รวมถึงยังแนะติดตาม (1) หุ้นกลุ่มโรงกลั่น เช่น IRPC, PTTGC, TOP และ BCP จะได้รับผลกระทบจากการขาดทุนจากสต็อกน้ำมันในช่วง 3Q/58 แต่เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้นในช่วงที่ราคาอ่อนตัวสำหรับการลงทุนในระยะยาวกลาง – ยาว ขณะที่ในระยะสั้นคาดอาจมีแรงเก็งกำไรค่าการกลั่น ที่ล่าสุดอยู่ที่ ประมาณ 7USD/Barrel หลังก่อนหน้าเคลื่อนไหว 5 - 6 USD/Barrel (2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่คาดยังคงได้รับประโยชน์จากโครงการภาครัฐ เช่น CK, STEC, TRC และ UNIQ (3) ค่าเงินบาท ภาพรวมยังมีทิศทางอ่อนค่า โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 35.98 – 36.00 คาดเป็น Sentiment ที่ดีต่อกลุ่มส่งออก และ (4) กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่คาดได้รับประโยชน์ต่อเนื่องจากโครงการก่อสร้างของภาครัฐ เช่น TASCO และ VNG เป็นต้น
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี -0.04 อยู่ที่ 2.13% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) +2.19 มาอยู่ที่ 27.80
หุ้นแนะนำ : CENTEL
ประเด็นที่ต้องติดตาม (7 - 11 กย.’58)
7/9/58 : ไม่มีรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ
8/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีแนวโน้มการจ้างงาน (ETI) - กย.
9/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) สต็อกน้ำมัน
10/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2) ราคานำเข้าและส่งออก - สค. (3) สต็อกสินค้าและยอดค้าส่ง - กค.
11/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) - สค. (2) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงต้น - กย. (3) งบประมาณของรัฐบาลกลาง - สค.
นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788
