- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 September 2015 16:51
- Hits: 1743
บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
(+) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +293.03, NASDAQ +113.88, S&P +35.01, FTSE +24.77, CAC +13.76 และ DAX +32.48 จากการเข้าซื้อเก็งกำไร หลังดัชนีปรับลดลงต่อเนื่องในช่วงก่อนหน้านี้ จากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและเศรษฐกิจโลก ขณะที่ได้รับปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ (1) รายงาน Beige Book ของเฟด ที่ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในภูมิภาคส่วนใหญ่ของสหรัฐฯ ในเดือนกค. – กลางสค. ยังคงขยายตัวได้ดี และคาดจะยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง (2) ประสิทธิภาพการผลิตของแรงงานนอกภาคเกษตร – 2Q/58 เพิ่มขึ้น 3.3% โดยเพิ่มขึ้นมากสุดนับแต่ 4Q/56 และ (3) ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน – สค. เพิ่มขึ้น 190,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 201,000 ราย และทำให้มีการคาดการณ์ในเชิงบวกว่าเฟดอาจจะเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามอยู่ระหว่างรอตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร - สค. (ในวันศุกร์นี้) ซึ่งคาดจะเพิ่มขึ้น 220,000 ตำแหน่ง ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 215,000 ตำแหน่ง เมื่อกค. และคาดอัตราการว่างงาน อยู่ที่ 5.2% ลดลงจาก 5.3% เมื่อกค. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 7 ปี
.....ราคาน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน ต.ค. +US$0.84 อยู่ที่ US$46.25 ต่อบาร์เรล แม้ได้รับปัจจัยลบจากตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบล่าสุดของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 4.7 ล้านบาร์เรล (สูงกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1 ล้านบาร์เรล) อยู่ที่ 455.4 ล้านบาร์เรล แต่ถูกชดเชยด้วยปัจจัยบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ข้างต้น ที่ทำให้มีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจและอุปสงค์พลังงานในสหรัฐฯ
......ราคาทองคำ (COMEX) ส่งมอบเดือน ธ.ค. -US$6.2 อยู่ที่ US$1,133.6 ต่อออนซ์ ภายใต้ปัจจัยกดดันจากเงินสหรัฐฯ ที่แข็งค่า หลังตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยหนุนคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
(-) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ -1,002 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปีสุทธิ -86,517 ล้านบาท (ปี’57 มียอดขายสุทธิสะสม 36,584 ล้านบาท)
ทิศทางตลาด :
ทิศทางตลาด : ตามตลาดต่างประเทศ? คาดมีโอกาสปรับขึ้นตามตลาดต่างประเทศ ภายใต้ปัจจัยบวกจากมุมมองในเชิงบวก
ต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ทั้งตามรายงาน Beige Book ของเฟด และตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุด โดยเฉพาะการจ้างงาน อย่างไรก็ตามอยู่ระหว่างรอตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร - สค. (ในวันศุกร์นี้) ซึ่งคาดจะเพิ่มขึ้น 220,000 ตำแหน่ง และคาดอัตราการว่างงาน อยู่ที่ 5.2% ลดลงจาก 5.3% เมื่อกค. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 7 ปี และคาดเป็นปัจจัยหนึ่งที่จะทำให้มีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับช่วงเวลาที่เฟดจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย (กย. หรือ ธค.)
....อย่างไรก็ตามคาดในภาพรวมยังมีความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะเศรษฐกิจจีนที่มีแนวโน้มชะลอตัว อาจส่งผลกระทบต่อประเทศอื่นๆ ที่เป็นคู่ค้า ขณะที่จีนพยายามฟื้นฟูความเชื่อมั่น เพิ่มสภาพคล่อง รวมถึงกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยใช้มาตรการผ่อนคลาย ทั้งการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ลดสัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) และอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบ
.....ทางด้านปัจจัยในประเทศ คาดกลับมาได้รับปัจจัยลบจาก Fund Flow ล่าสุดต่างชาติกลับมาขายสุทธิ ประมาณ 1,000 ล้านบาท และทำให้ YTD ยอดขายสุทธิสะสม เพิ่มขึ้นเป็น 86,517 ล้านบาท แต่ (+) ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น คาดส่งผลดีต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน ขณะที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของครม. ชุดใหม่ คาดตลาดฯ สะท้อนไประดับหนึ่ง และคาดต้องใช้ระยะเวลา 2 – 3 เดือน ที่มีจะเม็ดเงินใหม่เข้ามา ส่วนสถานการณ์การท่องเที่ยวเริ่มมีแนวโน้มทรงตัวได้และเป็นโอกาสในการสะสมหุ้น เช่น กลุ่มโรงแรม (CENTEL) และหุ้นกลุ่มสายการบิน (เช่น AAV, BA) เป็นต้น
...รวมถึงยังแนะติดตาม (1) หุ้นกลุ่มโรงกลั่น เช่น IRPC, PTTGC, TOP และ BCP จะได้รับผลกระทบจากการขาดทุนจากสต็อกน้ำมันในช่วง 3Q/58 แต่เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้นในช่วงที่ราคาอ่อนตัวสำหรับการลงทุนในระยะยาวกลาง – ยาว (2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่คาดยังคงได้รับประโยชน์จากโครงการภาครัฐ เช่น CK, STEC, TRC และ UNIQ (3) ค่าเงินบาท ภาพรวมยังมีทิศทางอ่อนค่า โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 35.80 – 35.83 คาดเป็น Sentiment ที่ดีต่อกลุ่มส่งออก และ (4) กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่คาดได้รับประโยชน์ต่อเนื่องจากโครงการก่อสร้างของภาครัฐ เช่น TASCO และ VNG เป็นต้น
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี +0.02 อยู่ที่ 2.19% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) -5.31 มาอยู่ที่ 26.09
หุ้นแนะนำ : TASCO
ประเด็นที่ต้องติดตาม (3 – 4 กย.’58)
3/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2) ข้อมูลการค้าระหว่างประเทศ - กค. (3) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการขั้นสุดท้าย - สค. (4) ดัชนี PMI ภาคบริการ - สค.
4/9/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร - สค.
นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788
