- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 02 September 2015 18:33
- Hits: 2830
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 2 กันยายน 2558
ผันผวน (High Volatility)
วันนี้คาดดัชนีฯ เปิดลงต่อตามภูมิภาค แนวรับ 1,350/1,340 จุด แนวต้าน 1,365 จุด
เมื่อวานนี้ดัชนีฯหุ้นไทยลงตามภูมิภาค ลงหลังจากทดสอบแล้ว ไม่ผ่าน 1,380 จุด (ระยะสัปดาห์ เมื่อวานได้แนะ ทำกำไรบริเวณ 1,380 จุด ไปแล้ว) โดยกลุ่มที่คาดว่าจะดีกว่าดัชนีฯสัปดาห์นี้พบว่า ค้าปลีก รับเหมา ยังดูแข็งกว่าตลาด ยกเว้น กลุ่มบ้านที่อ่อนกว่าคาด ส่วนหุ้นน้ำมัน (พลังงาน ปิโตรฯ) ที่รีบาวด์สั้นช่วงนี้ แนะขายล็อกกำไรต่อจากเมื่อวาน
เล่นรอบ แนะนำซื้อเก็งกำไรเล่นสั้น แนวรับ (Stop loss) 1,340/1,350 จุด แนวต้านบริเวณ 1,400 จุด / ใครที่ติดสูง แนะเริ่มขาย (แนะไว้ตั้งแต่เมื่อ 31 สค.) บริเวณแนวต้าน 1,380/1,400 จุด แล้วรอซื้อปรับต้นทุนเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว
ระยะเดือน (กย.) หลังจากหุ้นไทยลงตามคาดเมื่อเดือนที่แล้ว เดือนนี้ (กย.) แนะแบ่งพอร์ตเริ่มซื้อคืน 20/30% เน้น แบงก์, ค้าปลีก, รับเหมา, โรงแรม และหุ้นที่ลงแรงก่อนหน้านี้ (ใครที่ซื้อตามแล้วถือลุ้นแล้วรอซื้อเพิ่ม หรือ แบ่งขายเล่นสั้น แล้วรอซื้อเล่นใหม่)
หุ้นแนะนำ ITD CTW ILINK SAMART (เป็นบจ.ที่คาดจะได้ประโยชน์จากงาน นำสายไฟทั่ว กทม.ลงดิน โดยตรง หลัง ครม.อนุมัติเมื่อวานนี้ Positive surprise วงเงินลงทุน 1.43 แสนล้านบาท เริ่มงานทันทีระยะเวลาแล้วเสร็จ 10 ปี)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) IFEC เมื่อวานนี้เราจัด roadshow ผู้บริหารพบนักลงทุน ซึ่งมีนักลงทุนในประเทศ และสถาบันฯ ให้ความสนใจเป็นจำนวนมาก และผู้บริหารให้ความมั่นใจนักลงทุนว่าปลายปีนี้บริษัทจะมีกำลังการผลิต ที่ขายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์อย่างน้อย 60MW (จากปัจจุบันที่ราว 23MW) โดยมีแผนงานรองรับเรียบร้อยแล้วและจะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกเดือน นอกจากนี้บริษัทอยู่ระหว่างเทคโอเวอร์โรงไฟฟ้าประเภท VSPP อีกราว 20-30MW (positive surprise)
สำหรับโครงการปีหน้า บริษัทได้รับการคัดเลือก จากกองทัพเรือ ให้เป็นผู้ร่วมโครงการ solar สหกรณ์/ราชการ หนุนให้บริษัทมีศักยภาพมาก ที่จะได้รับ PPA สุดท้ายผู้บริหารมองว่า ปีหน้าบริษัทจะสามารถเริ่มโครงการได้อีกมากกว่า 400MW หลังจากได้รับ PPA พลังงานลม และรับรู้กำไรส่วนต่อขยายใน solar farm กัมพูชา
(+) CPN เยี่ยมชม เซ็นทรัลเวสเกต (CPWG) อัตราค่าเช่าพื้นที่ของร้านค้าปลีกเฉลี่ยอยู่ที่ 1,400 บาท/ตารางเมตร/เดือน อยู่ในอันดับ 8 ของ CPN ในขณะที่อัตราการเช่าพื้นที่ขายในวันเปิดตัวอยู่ที่ 85% และคาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 93% ณ สิ้นปี 2558 (ปัจจุบันขายไปแล้ว 95%) เราคาดรายได้ของ CPWG จะอยู่ประมาณ 5% ของรายได้รวมปี 2559 ซึ่งอยู่ในลำดับสามรองจาก CW (13%) และเซ็นทรัลลาดพร้าว (8%) เรามองว่ายังมีโอกาสที่ CPN จะเพิ่มอัตราค่าเช่าในเซ็นทรัลเวสต์เกตได้อีกมาก เนื่องจาก CPN ตั้งอัตราค่าเช่าไว้ค่อนข้างต่ำเพื่อให้มีอัตราการเชาพื้นที่สูง โดยค่าเช่าเฉลี่ยของเซ็นทรัลเวสต์เกทขนาด 3 ชั้นนั้นใกล้เคียงกับของเซ็นทรัลพลาซ่าแจ้งวัฒนะ (CPC) ซึ่งเป็นห้างของ CPN ที่อยู่ใกล้เซ็นทรัลเวสต์เกทที่สุดและมีกลุ่มลูกค้าคล้ายคลึงกัน แต่เมื่อพิจารณถึงอัตราค่าเช่าใน 3 ชั้นล่างของ CPC นั้นสูงกว่าของ CPWG มาก ดังนั้นเราจึงคาดว่า CPWG จะปรับอัตราค่าเช่าได้ค่อนข้างมากเมื่อมีการต่อสัญญาในปี 2561 คาดเป็นบวกต่อผลประกอบการของ CPN อย่างมีสาระสำคัญ
(-) MCOT เราคงคำแนะนำขาย ราคาเป้าหมาย 9 บาท เราคาดว่าการปรับผังรายการใหม่ ของช่อง 9 (เดิม) จะไม่ช่วยให้เรตติ้งช่องดีขึ้น โดยดูได้จากการปรับผังใหญ่ของช่อง HD และ MCOT Family แต่พบว่าเรตติ้งไม่ได้ดีขึ้นอย่างที่หวัง ส่วนการผลิตเนื้อหารายการเอง เราเชื่อว่ารายการบันเทิง (ละครหลังข่าว และ เกมโชว์) ที่จะเพิ่มเข้ามาชนกับช่อง 7 หรือ 3 คาดไม่ช่วยเพิ่มเรตติ้งและค่าโฆษณาได้
หุ้นมีข่าว
(+/-) เล็งปิดโครงการรถคันแรก เพื่อลดภาระหนี้ครัวเรือน โดยสามารถขายได้ก่อนในปีที่ 3 ไม่ต้องรอ 5 ปี คาดสรุปภายในเดือนนี้ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ) /เราเห็นว่าเป็นบวกต่อกลุ่มยานยนต์ เพราะจะได้กำลังซื้อจากผู้ที่มีความต้องการเปลี่ยนรถใหม่หนุน ขณะที่กลุ่ม เช่าซื้อ เป็นลบระยะสั้นจากการระบายรถมือสองออกสู่ตลาด (ราคาตกอีกรอบ อาจต้องสำรองเพิ่ม) แต่เป็นบวกระยะยาว
(+) CTW ITD มีโอกาสได้งาน เปลี่ยนระบบสายไฟลงดิน ระยะทาง 261.6 กม. วงเงินลงทุน 1.43 แสนล้านบาท ครม.อนุมัติเมื่อวานนี้ ลงมือสร้างทันทีปีนี้ (ที่มาทันหุ้น)
(+) CENTEL เล็งซื้อ KFC ต่อจากบริษัท ยัม เรสเทอรองตส์ คาดรู้ผลปี 2559 หนุนรายได้กำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (ที่มาทันหุ้น)
(+) หุ้นลิซซิ่ง เขียวยกแผง รับข่าว ครม.เคาะมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากเฟส 1 วงเงิน 1.3 แสนล้านบาท เน้นช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย พร้อมเร่งเบิกจ่ายงบประมาณภายในปีนี้ TK-ML-ECL-TSR-THANI-GL-LIT
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) SET รายงานวิเคราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative) คาดภายใน 2 สัปดาห์-เดือนนี้ ดัชนีฯหุ้นไทยจะลงทดสอบ 1,230-1,210 จุด โดยมองแนวโน้มยังไม่สิ้นสุดขาลง อิงจากค่าความผันผวนหุ้นไทยที่ขึ้นแตะระดับใกล้เคียงกับช่วงกลางปี 2013 ที่หุ้นไทยตกจากกลางปีลงมาเกือบ 400 จุด (จาก 1,650-1,270 จุด)
(+) ครม.ไฟเขียวมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงินกว่า 1.3 แสนลบ. เน้นช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย คาดเงินเข้าสู่ระบบภายในปีนี้ // ประกอบด้วย 2 ส่วน เพื่อการช่วยเหลือผู้ที่มีรายได้ต่ำ เกษตรกร และอีกส่วนคือการกระตุ้นให้เกิดการลงทุนทางเศรษฐกิจ คาดมาตรการดังกล่าว จะช่วยหมุนเวียนทางเศรษฐกิจให้เกิดขึ้น แต่ไม่ใช่กลุ่มผู้มีรายได้น้อยเท่านั้น ซึ่งหลังจากออกมาตรการนี้ไปแล้ว ซึ่งถือเป็นมาตรการเฟสแรก เพื่อบรรเทาความเดือดร้อนของประชาชนผู้ที่มีรายได้น้อย โดยหลังจากนี้ 1-2 สัปดาห์จะเริ่มเข็นมาตรการเฟส 2 คือ มาตรการช่วยเหลือเอสเอ็มอี เพื่อก่อให้เกิดการลงทุน เข้าครม. ต่อไป โดยมาตรการดังกล่าวจะต้องจบภายในเดือนธันวาคมนี้ โดยได้มีการหารือร่วมกันในเบื้องต้นแล้ว กระทรวงการคลัง กระทรวงอุตสาหกรรม และธนาคารและหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เพื่อหาแนวทางเบื้องต้นในการช่วยเหลือเอสเอ็มอีที่มีปัญหา และจะทำควบคู่ไปกับมาตรการที่ 3 คือ เรื่องของการส่งออก ซึ่งจะมีการเดินสายโรดโชว์เพื่อดึงความเชื่อมั่นจากต่างประเทศ
(-) เมื่อวานจีนรายงาน PMI ภาคการผลิต official สค.49.7 ตามคาดที่ 49.7 ชะลอลงจาก 50 จุด เมื่อเดือนก่อน ส่วนภาคบริการ 53.4 ลงจาก 53.9 จุด, เงินเฟ้อไทย เดือน สค. -1.19% ตลาดคาด -1.1%
(-/+)อังคาร US ISM (สค.) การผลิต 51.1 แย่กว่าคาดมาก คาด 52.8 จาก 52.7
(+) พุธ US รายงานภาวะเศรษฐกิจ Fed Beige book
(+) พฤหัส ISM ภาคบริการ คาด 58.3 จาก 60.3, ประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB, เกาหลีใต้ GDP 2Q15 คาด 2.2% คงที่
(+) ศุกร์ US Nonfarm payrolls (สค.) คาด +2.18 แสน จาก 2.15 แสน, อัตราว่างงาน (สค.) คาด 5.3% คงที่, ฟิลิปปินส์ เงินเฟ้อ คาด +0.9% จาก +0.8% และส่งออกมาเลเซีย กค.คาด +3.5% จาก 5% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่แนะนำ
ชื่อหุ้น วันที่เริ่มแนะนำ ราคาเปิด ณ.วันที่เริ่มแนะนำ ราคาสูงสุดนับจากวันที่แนะนำ ราคาปิดล่าสุด (เมื่อวาน) %เปลี่ยนแปลงล่าสุด คำแนะนำ
IFEC 28/5/2014 2.69 17.91 9.65 258.74% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้น)
TSR 2/2/2015 7.33 9.77 6.3 -14.05% ถือ (รวมไดลูทปันผลหุ้น)
JASIF 23/4/2015 9.1 10.7 10 13.77% ถือ รวมปันผล 0.31 บ.
ADVANC 17/7/2015 249 252 235 -3.01% ถือ รวมปันผล 6.5 บ.
INTUCH 17/7/2015 81 82 76.5 -5.56% ถือ
CPALL 13/8/2015 50 51.25 50.5 1.00% ถือ
PYLON 14/8/2015 10.8 10.8 10.4 -3.70% ถือ
CFRESH 14/8/2015 8.5 8.7 8.15 -4.12% ขายไปเมื่อ 1 กย.
ILINK 18/8/2015 20.4 20.7 20.6 0.98% ถือ
KAMART 20/8/2015 6.4 6.55 6.1 -3.75% ถือ
PTT 27/8/2015 255 273 264 3.53% ขายไปเมื่อ 1 กย.
AOT 28/8/2015 275 275 274 -0.36% ขายกระชับพอร์ต
BIGC 31/8/2015 195 199 194 -0.51% ถือ
Deletion 6 สค. Cover short PTTGC +10.93% TOP +3.09% PYLON +4.67% BA -0.93%
10 สค. PLANB +1.68%
11 สค. FSMART +2.82% PS -4% LPN -3.47% IVL -3.81% COM7 -10%
13 สค. SAMART -28.57% AAV -2.56% ITD -5.19% STEC -4.35%
17 สค. PTTGC +0.41% TOP -1.52%
18 สค. BANPU -11.54% EA -3.7% MAKRO -3.75% BTS -3.59%
21 สค. FORTH -5.24%
27 สค. UNIQ +7.45%
01 กย. CFRESH -4.12% PTT +3.53%
Source: ASPEN
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
อัด 2.1 แสนล้านกระตุ้นศก. เสริมมาตรการระยะสั้น 1.36 แสนล้านบาท
"สมคิด" ไม่ห่วง หนี้สาธารณะ 2 สัปดาห์ออกมาตรการ ช่วย "เอสเอ็มอี" ครม.ไฟเขียวมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ระยะ 3 เดือน วงเงิน 1.36 แสนล้าน "สมคิด" เตรียมมาตรการช่วยเอสเอ็มอีใน 2 สัปดาห์ จากนั้นโรดโชว์ต่างประเทศสร้างความเชื่อมั่น นักลงทุน ด้านกรมบัญชีกลาง เร่งเบิกงบลงทุน 8 หมื่นล้านภายในไตรมาสแรกปีหน้า ขณะนักวิเคราะห์-นักธุรกิจชี้ได้ผลระยะสั้น หวังรัฐบาลออกมาตรการระยะกลาง-ยาว (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
คลังชงครม.ปลดล็อกถือครองรถคันแรก 3 ปีขายได้
"อภิศักดิ์"จี้สรรพากรเร่งศึกษาผลดี-ผลเสีย ก่อนเสนอครม.ปลดล็อกเงื่อนไขถือครอง รถคันแรก 3 ปีจากเดิมกำหนดไว้ 5 ปี ตามข้อเรียกร้องของค่ายรถ เพื่อกระตุ้นยอดขายรถช่วงปลายปี ระบุหากรัฐเห็นชอบ เชื่อจะมีผู้ได้รับสิทธิ์จากการปลดล็อกถึง 7 แสนราย คาด 10% จะซื้อรถใหม่ ด้านค่ายรถตีปีก หนุนปลดล็อก (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
แก้ผังเมือง'อีสเทิร์นซีบอร์ด' ตรึงนักลงทุน-โหมโรดโชว์ตปท.
ปลดล็อกผังเมือง-ปรับเงื่อนไขส่งเสริมลงทุนลดภาษีเพิ่ม รับแผนขยายนิคมมาบตาพุด 2 หมื่นไร่ ตรึงนักลงทุนทั้งญี่ปุ่น-เกาหลี-จีน ไม่ให้ย้ายฐานหนีอีสเทิร์นซีบอร์ด บูม 7 คลัสเตอร์หลัก อุตฯยานยนต์ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เป็นธงนำสร้างรายได้ฟื้นเศรษฐกิจ วาดแผนโรดโชว์ต่างประเทศดึงลูกค้า กรมโยธาและผังเมืองสนองนโยบายแต่ตั้งเงื่อนไขเข้ม 3 ข้อ (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
'ปาล์ม-ยาง'ราคาร่วงหนัก สต๊อกล้นขอรัฐจ่ายเงินตรง
ทีมเศรษฐกิจ "สมคิด" เจอปัญหาใหญ่ ราคาสินค้าเกษตรสำคัญของประเทศทั้งข้าว-มัน-ยาง-ปาล์มร่วงระนาว จากปัจจัยทั้งภายในภายนอกประเทศ ตั้งแต่ราคาน้ำมันดิบลดลง สต๊อกภายในประเทศพุ่ง สุดท้ายเกษตรกรอ่วม รายได้หดกว่า -15.6% เร่งรัฐบาลออกมาช่วยเหลืออัดเงินจ่ายตรงเข้าระบบให้ถึงมือชาวไร่ชาวนาทันที (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
ทุ่ม 1.4 แสนล้านสายไฟลงดินกทม.น่าเที่ยว
อนุมัติ กฟน.ลงทุนสายไฟลงดิน 1.43 แสนล้าน ระยะแรก 39 เส้นทาง ร่วม 4.8 หมื่นล้าน ปั้น กทม.น่าอยู่ที่ประชุมคณะรัฐมนตรีมีมติเห็นชอบให้การไฟฟ้านครหลวง (กฟน.) ดำเนินโครงการเพื่อนำสายไฟฟ้าลงสู่ใต้ดินในเขต กทม. และศูนย์กลางธุรกิจ วงเงินรวม 1.43 แสนล้านบาท ใน 97 เส้นทาง ระยะทาง 261 กม. (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
'เงินเฟ้อ'ลบ 8 เดือนติด
นายสมเกียรติ ตรีรัตนพันธ์ ผู้ตรวจราชการกระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยถึงดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป ของประเทศ (เงินเฟ้อ) เดือนส.ค. 2558 ว่า เท่ากับ 106.33 ลดลง 1.19% เมื่อเทียบกับเดือนส.ค. 2557 ซึ่งเป็นการติดลบต่อเนื่อง 8 เดือน ขณะที่เฉลี่ย 8 เดือน (ม.ค.- ส.ค.2558) ลดลง 0.89% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมา (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
