- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 02 September 2015 17:27
- Hits: 1185
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แนวโน้มลงสลับรีบาวด์
KGI คาด SET วันพุธเปิดลง แต่น่ามีช่วงฟื้นตัวในวัน หาจังหวะเก็งกำไร (วานนี้ลงแรง ผิดคาด) หุ้นพลังงานและปิโตรฯ อาจถ่วง SET ในช่วงสั้น หลังความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอกลับสู่ตลาด (PMI การผลิต ส.ค. ของจีนลดลงสู่ 49.7 จาก 50.0 ใน ก.ค., ดัชนี ISM ภาคการผลิตสหรัฐฯ ต่ำคาดและต่ำสุดรอบกว่า 2 ปี, ผนวก IMF เตรียมลดคาดการณ์ GDP โลกปี 58 จากปัจจุบันที่ 3.3%) อย่างไรก็ดีคาด SET ฟื้นได้ในวัน หลัง Dow Jones Future เช้านี้รีบาวด์ ผนวกแรงเก็งกำไรมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล 1.36 แสนล้านบาทที่ประกาศเมื่อวานนี้ ด้านแรงขายต่างชาติน่าจะชะลอตัว หลังแนวโน้มเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. ลดลงเป็นลำดับ ล่าสุด Fed Funds Probability ของการขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. ลดเหลือ 32% ซึ่งสอดคล้องกับที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI มองสหรัฐฯ จะไปขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. 2558 นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
หาจังหวะสะสม กลุ่มการบริโภคในประเทศ + สื่อสาร + รับเหมาฯ
กลุ่มการบริโภคในประเทศ (ROBINS*, HMPRO*, GLOBAL*, TSR) วานนี้หุ้นในกลุ่มฯถูกแรงขาย “Sell on fact” จากนักลงทุนที่เข้ามาซื้อเก็งกำไรหุ้นกลุ่มนี้ก่อนหน้าการประชุม ครม แต่เรายังคงประเมินว่าจะเป็นหุ้นกลุ่มที่มีโอกาสฟื้นตัวในช่วงไตรมาส 4/58 โดยจะได้ประโยชน์โดยตรงจากเม็ดเงินอัดฉีดจากภาครัฐฯ แนะนำ “ทยอยสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ โดยเลือก ROBINS* เด่นสุดในกลุ่มค้าปลีก และ TSR เด่นสุดในกลุ่มลีสซิ่ง ... สำหรับ GLOBAL หลุดจุด Trailing Stop 10.3 บาท ที่เราแนะนำวานนี้ สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่ขายล๊อกกำไรอาจพิจารณาที่ 9.95 บาท หากวันนี้กลับไปยืนเหนือ 9.95 บาทไม่ได้ แนะนำ “ขาย” และ “รอสะสม” ที่แนวรับถัดไป 9.5 บาท
กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, JASIF) และงานระบบฯ (SAMTEL*, CSS, UWC) 1) เราประเมินหุ้นหลักในกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC* และ INTUCH* ที่มีปันผลสูง 5 – 6% ต่อปี รวมทั้ง Infrastructure fund ที่มีปันผลสูง >7% ต่อปีอย่าง JASIF จะเป็นหลุมหลบภัยชั้นดีสำหรับนักลงทุน แนะนำ “สะสมเมื่อราคาอ่อนตัว” 2) นอกจากประเด็นเรื่องปันผล เราประเมินหุ้นในกลุ่มฯที่เกี่ยวข้องกับงานระบบสื่อสารโทรคมนาคม จะได้อานิสงค์จากการประมูล 4G ปลายปีนี้ + นโยบายเศรษฐกิจดิจิตอลของรัฐบาลที่คาดจะเป็นรูปธรรมมากขึ้นภายใต้ ครม เศรษฐกิจใหม่ โดยหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ SAMTEL (รับเหมาฯงานระบบ) CSS (ติดตั้งเสา 3G, 4G) UWC (ผลิตโครงเหล็กสำหรับงานเสา 3G, 4G)
กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, ITD*) คาดกระทรวงคมนาคม จะเร่งประมูลงานโครงการลงทุนภาครัฐฯ อาทิ มอเตอร์เวย์ และ รถไฟทางคู่ ภายในปลายปีนี้ แนะนำ “สะสม” CK* (แนวรับ ±25 บาท และถัดไป ±24 บาท) และ ITD* (แนวรับ ±7.3 บาท ถัดไป ±7.0 บาท)
... AOT* (เป้าพื้นฐาน 345 บาท) 1) ประเมินตลาดฯเริ่มคลายความกังวลต่อเศรษฐกิจจีน (คาดหวังกำลังซื้อของนักท่องเที่ยวจีนกลับมา) 2) ประเมินแนวรับ ±270 บาท (หากต่ำกว่า 265 บาท แนะนำ “Stop loss”) แนวต้าน 280 บาท และหากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป ±290 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไรสั้น (นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้อาจพิจารณาเก็งกำไรใน DW อาทิ AOT13C1512A)
... PTT* (เป้า Consensus 353.5 บาท) 1) จ่ายปันผล 6 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 10 ก.ย.58 2) หากวันนี้ไม่สามารถกลับไปยืน >265 บาทได้ แนะนำ “ขาย” (เราเริ่มแนะนำเก็งกำไร วันที่ 28 ส.ค.)
(+) หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, SOLAR, TSE, GUNKUL, DEMCO) โครงการโซลาร์ส่วนราชการและสหกรณ์การเกษตร (โซลาร์ส่วนราชการฯ) จำนวน 800MW กำหนดยื่นขอเข้าร่วมโครงการฯช่วงวันที่ 1 – 7 พ.ย.นี้, ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 11 ธ.ค.นี้, ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค.นี้ i) เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทย โดยจะทำให้สามารถเปิดประมูล FiT พลังงานทดแทนอื่นๆได้ โดยเฉพาะพลังงานลม หลังการจัดโซนนิ่งเสร็จ ii) ประเมินประเด็นเรื่องการจับสลาก จะไม่กระทบต่อ บจ.ที่เตรียมความพร้อมเนื่องจากประเด็นเรื่องการคัดเลือกคุณสมบัติจะเป็นตัวกรองบริษัทฯที่มีศักยภาพต่ำออกไป iii) ประเมินหุ้นที่มีความพร้อมเข้าร่วมโครงการฯ (ขนาดการลงทุนมีนัยสำคัญ) ได้แก่ IFEC, SUPER, SOLAR, TSE เป็นต้น และเป็นบวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL* แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
... UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ 30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
... CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) แนะนำ “ถือ” นักลงทุนอาจพิจารณาขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 38.5 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ คงน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯเริ่มแนะนำ “ทยอยสะสม” หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยประเมินการบริโภคในประเทศจะเริ่มฟื้นได้จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภายใต้ ครม เศรษฐกิจใหม่ และฝ่ายวิจัยฯประเมินว่าใกล้จุดต่ำสุดแล้ว (ทั้งการปรับประมาณการฯลงของ Consensus, มุมมองเรื่อง Valuation, GDP ไทย ที่น่าจะพ้นจุดต่ำสุดไปแล้ว) แนะนำ “สะสม” KBANK* (แกร่งสุด) และ TISCO (ถูก+ปันผล 6.3% น่าสนใจ)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(0) SCC* ประเมินรายได้อาจลดลงกว่าที่คาดไว้ที่ 4.8 แสนล้านบาท (บางกอกโพสต์) เนื่องจากอุปสงค์การใช้ซีเมนต์ที่ยังอ่อนแอและกำลังซื้อในภูมิภาคที่ยังไม่ฟื้นชัดเจน อย่างไรก็ตาม เราประเมิน รายได้ดังกล่าวอาจปรับลดไม่มากนัก เนื่องจากบริษัทยังได้รับผลบวกจากการอ่อนค่าของเงินบาทเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เพราะบริษัทมียอดส่งออกประมาณ 39% ของยอดขายรวม ขณะที่ส่วนต่างของราคาในธุรกิจปิโตรเคมีที่คิดเป็นสัดส่วน 46% ของยอดขายรวม จะช่วยหนุนให้กำไรปี 2558 เติบโต 24.3% YoY เป็น 4.1 หมื่นล้านบาท ดังนั้น ราคาที่ลงมาถือเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้น SCC เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 575 บาท
AAV* ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.10 บาท/หุ้น (ตลาดหลักทรัพย์ฯ) การประชุมคณะกรรมการบริษัท AAV เมื่อวาน (1 ก.ย.58) ได้อนุมัติให้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับผลประกอบการในช่วง 1 ม.ค.-31 ส.ค.58 จำนวน 0.10 บาท/หุ้น หลังจาก Thai AirAsia (AAV ถือหุ้น 55%) จ่ายเงินปันผลให้ AAV วันที่ 31 ส.ค.58 ทำให้ AAV สามารถจ่ายเงินปันผลเป็นครั้งแรกหลังเข้าเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 3 ปี ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ AAV จะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 14 ก.ย.58 หากเทียบเป็น dividend yield อยู่ที่ระดับประมาณ 2.3% (อิงราคาปิดล่าสุดที่ 4.3 บาท) ส่วนมุมมองต่อ AAV เรายังคงมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของผลการดำเนินงานในปี 2558 จึงยังคงแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 6.36 บาท
(+) SINGER เตรียมรับส้มหล่น มาตรการกระตุ้นรากหญ้า (ข่าวหุ้น) 'SINGER' เฮ! นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเม็ดเงิน 1.1 แสนล้านบาท เจาะผู้มีรายได้น้อยที่เป็นฐานลูกค้าหลักของบริษัท ย้ำปี 2558 รายได้ 3,500 ล้านบาท ลั่น Q4 รายได้ขายโทรศัพท์พุ่ง ลั่นปีหน้าโตก้าวกระโดด เตรียมเพิ่มสินค้าแบรนด์อื่นๆ
(+) CPN* มั่นใจรายได้ครึ่งหลังแจ่ม เดินหน้าเปิดโครงการใหม่ดันทั้งปีโต 10% (ข่าวหุ้น) CPN ลั่นรายได้ครึ่งปีหลังโตกว่าครึ่งปีแรก หลังเปิดโครงการใหม่ คงเป้ารายได้ปีนี้พุ่ง 8-10% คาดปีหน้าโตอีก 15% พร้อมแย้มอยู่ระหว่างศึกษาพัฒนาที่อยู่อาศัยมูลค่า 800-1,000 ล้านบาท
(+) CSS ราศีจับจ่อรับงาน4Gรายได้โตตามฝัน 5 พันล้าน (ทันหุ้น) CSS วอลุ่มทะลัก ปิดทะยาน 10.76% มาอยู่ที่ 5.25 บาท สวนดัชนีตลาดที่ลดลง นักวิเคราะห์ชี้รับอานิสงส์งานติดตั้งเสาส่งสัญญาณ 4G ทะลัก
(+) PSTC คว้า PPA ชีวมวล 7MW ปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าโค้งสาม (ทันหุ้น) PSTC จ่อคว้าใบ PPA โรงไฟฟ้าชีวมวล 7 เมกะวัตต์ใน 7 แห่ง อีก 2-3 เดือนนี้ พร้อมเผยความคืบหน้าแผนเข้าซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวล ชีวภาพเพิ่ม 1-2 แห่งอยู่ระหว่างเจรจา คาดชัดเจนไตรมาส 3 นี้ ฟากผู้บริหารเปรยเหตุราคาหุ้นพุ่งหลังบริษัทเดินตามแผน มั่นใจผลงานปีนี้เข้าเป้า พลิกกำไรชัวร์
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1369 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1369 จุด อาจทรงราคาในกรอบ 1369 - 1384 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1369 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงปิด Gap ที่กรอบรับ 1357 - 1337 จุด
แนวรับวันนี้: 1357/1337 แนวต้านวันนี้: 1369/1384
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
