- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 August 2015 17:35
- Hits: 2187
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ลงสลับเด้ง
คาดลงทดสอบ แนวรับ 1,305 จุด ก่อน แล้วเด้งสลับ แนวต้าน 1,335 จุด
นักเล่นรอบ แนะนำซื้อเก็งกำไรเล่นสั้น คาดบริเวณแนวรับ 1,284 จุด ไม่หลุด จะมีรีบาวด์ ขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 1,340/1,350 จุด ก่อน / ส่วนใครที่ติดสูง แนะรอรีบาวด์ ค่อยขาย เพื่อรอซื้อปรับต้นทุน
ข่าวหนุนตลาด 1) ครม.เศรษฐกิจผลัดดันแผนกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นเข้า ครม. สัปดาห์หน้า 2) รอคอยความหวังพลิกฟื้นตลาดหุ้นโลก ในถ้อยแถลงประธานเฟด ในงาน Jackson Hole symposium เริ่มวันพฤหัสนี้ (การแสดงความเห็นต่อทิศทางนโยบายการเงินสำคัญในปีหน้าของ ธนาคารกลางสหรัฐฯ) 3) จีนลดดอกเบี้ย 0.25% และ ลดเงินกันสำรอง RRR อีก 50 Bps
Update ระยะเดือน (ครึ่งหลังเดือน สค.-ต้น กย.) หลังจากหุ้นไทยลงตามตลาดหุ้นโลก แนะแบ่งพอร์ตเริ่มซื้อคืน 20/30% เน้น แบงก์, ค้าปลีก, รับเหมา, โรงแรม และหุ้นที่ลงแรงก่อนหน้านี้
หุ้นแนะนำ KAMART (ประชุม ครม. ผลักดันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรากหญ้าสัปดาห์หน้า)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) กลุ่มโรงแรม คาดผลกระทบจากกรณีระเบิดกระทบต่อกำไรหุ้นกลุ่มโรงแรมจำกัด: รายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางผ่านสนามบินฯ เดือน สค.ค่าเฉลี่ยราย/วัน ลงมาอยู่ที่ 3.8 หมื่นราย/วัน ลดลงจาก ช่วงก่อนระเบิดที่ 5.3 หมื่นราย และ เราคาดจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเดือน กย.จะลดลง 20% และ ทรงตัวใน เดือน ตค. - ธค. จะส่งผลให้จำนวน นักท่องเที่ยว 3Q15 อยู่ที่ 6.7 ล้านราย และเพิ่มเป็น 7.5 ล้านรายใน 4Q15 ท้ายที่สุดคาดจำนวนนักท่องเที่ยวจบปีนี้ที่ 27.3 ล้านราย ลดลงต่ำกว่าเป้า ททท.ราว 5% คาดกระทบกำไร ERW 7%, CENTEL 4%, MINT 2% เราคาดจุดซื้อหุ้น ERW CENTEL และ MINT อยู่ที่บริเวณ 3, 29 และ 22 บาท/หุ้น ตามลำดับ
(-) DCON จากเราปรับลดคำแนะนำลงในช่วง 1Q15 ราคาหุ้นอ่อนตัวลงตามคาด และหลังจากพบผู้บริหารเมื่อวันก่อน เรามีมุมมองเชิงลบต่อสภาวะการชะลอตัวของอุตสาหกรรมมากขึ้น ซึ่งได้สะท้อนในผลกำไร 1H15 ที่ลดลง 26%YoY และมาร์จิ้นอาจถูกกดดันจากการแข่งขันที่รุนแรงต่อเนื่อง
ถึงแม้ปีหน้าจะมีการสร้างรถไฟรางคู่ขึ้น คาด DCON อาจได้รับงานไม่มากนัก ส่งผลให้ เราปรับลดประมาณกำไรปี 2015-16 ลง และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 1.00 บาท (อิง P/E ค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 15x) แนะนำ "ขาย" ถึงแม้ dividend yield ที่ราว 4.5% จะดูดีแต่ไม่ได้ดีในระดับที่น่าจูงใจนัก และคาดการเติบโตของกำไรน้อยกว่า dilution จาก warrant ในช่วง 2 ปีข้างหน้า ส่งผลให้กำไรต่อหุ้นมีแนวโน้มลดลง
(-) ROBINS เราปรับราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยเหลือ 55.5 บาท จาก 56 บาท จากเป้าในการเปิดสาขาของบริษัทฯคาดลดลง 1 สาขา เหลือ 2 แห่ง ในปี 2016 เหลือแค่ที่ 1 ไลฟ์สไตล์เซ็นเตอร์ และ เปิดใน CPN อีก 1 แห่ง คาดกระทบกำไรปี 2017-18 ราว 1-2% เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ โดย PE ปัจจุบันอยู่ที่ 20 เท่า และ ปีหน้าอยู่ที่เพียง 17 เท่า ซึ่งเรามองว่าถูกกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 25.6 เท่าอยู่มาก โดยตอนนี้เทรดต่ำกว่า PE เฉลี่ยที่ราว -1SD แล้ว
หุ้นมีข่าว
(+) PTTGC ทำโครงการซื้อหุ้นคืน 4.5 พันล้านบาท เริ่ม 8 กย.58- 7 มีค. 59 ซื้อไม่เกิน 90 ล้านหุ้น / ลุ้น PTT ทำโครงการซื้อหุ้นคืนหลังราคาหุ้นลงแรง (ที่มา ASPEN)
(+) กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม คสช. รายงานสถิตินักท่องเที่ยวหลังเหตุระเปิด ยังอยู่ในระดับปกติ (ไม่มีสัญญาณของการยกเลิกทัวร์)
(+) กลุ่มค้าปลีก (KAMART CPALL) ทีม ครม.เศรษฐกิจเรียกประชุม เตรียมเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศเข้า ครม. สัปดาห์หน้า ช่วยเกษตรกร และ ผู้มีรายได้น้อยทุกกลุ่ม
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+/-) เมื่อวันอังคาร US Case Shiller composite-20 (มิย.) +4.97% ต่ำกว่าคาดที่ +5.1% y-y จาก +4.9%, US new home sale +5.07 แสน ต่ำกว่าคาดที่ +5.11 แสน จาก 4.82 แสน และ US Consumer confidence (สค.) +101.5 ดีกว่าคาดที่ 93 จาก 90.9, เยอรมนี Ifo (business climate) สค. +108.3 ดีกว่าคาดที่ 107.5 จาก 108
(+) กระทรวงการคลัง ออสเตรเลีย ชี้แจงพื้นฐานเศรษฐกิจแข็งแกร่งพร้อมรับสถานการณ์ทุบหุ้น ยืนยันข่าวลือ จะเกิดวิกฤตการเงินโลกครั้งใหญ่ ในโซเชียลมีเดียนั้นไม่ได้อิงกับความรู้จากข้อมูลพื้นฐาน
(+) รมว.คลังอภิศักดิ์ มองพื้นฐานหุ้นไทยยังแข็งแกร่ง เชื่อตลาดหุ้นไทยจะกลับเข้าสู่ภาวะปกติแน่นอน ส่วน ผจก.ตลาดฯ ให้ความเห็นหุ้นไทย ตกตามหุ้นโลก เป็นเพียงแรงขายระยะสั้น ส่วนพื้นฐานหุ้นไทย นั้นยังแข็งแกร่งกว่าตลาดภูมิภาค
(+) เลขา รมต. ญี่ปุ่น แถลงการณ์ร่วมกับ กลุ่ม G7 พร้อมรับมือความกังวลในตลาดหุ้นที่ปรับลงแรงช่วงนี้ ย้ำจะใช้นโยบายที่จำเป็นร่วมกับกลุ่ม G7 (ยับยั้งแรงขายที่ผิดปกติ) พร้อมทั้งให้สัมภาษณ์ ตลาดหุ้นที่ตกแรง ไม่ได้หมายความว่าพื้นฐานเศรษฐกิจโลกแย่ ย้ำไม่ควรตื่นตระหนก
(-) พุธ US durable goods (กค.)คาด -0.4% จาก +3.4% m-m, สิงคโปร์ Industrial production (กค.) คาด -3.2% จาก -4.4% y-y
(+) พฤหัส US GDP 2Q15 2nd คาด +3.2% จาก +2.3% q-q ar. และที่สำคัญจับตาถ้อยแถลง ประธานเฟด ใน Jackson Hole symposium เริ่มวันพฤหัส, EU area M3 money supply (Jul) คาด +4.8% y-y จาก +5%, ฟิลิปปินส์ GDP 2Q15 คาด +5.7% จาก +5.2% y-y
(-) ศุกร์ US PCE (เงินเฟ้อ) กค.คาด +0.1% จาก +0.2% m-m , เยอรมนี HICP inflation (Aug) คาด 0.1% คงที่, UK GDP 2Q15 คาด +0.7% คงที่
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐพุ่งสูงสุดในรอบ 7 เดือน
ดัชนี ความเชื่อมั่นคนอเมริกันเดือนส.คพุ่งนิวไฮน์ในรอบ 7 เดือน ยอดขายบ้านเดี่ยวฟื้นตัว ราคาบ้านใน 20 รัฐของสหรัฐเพิ่ม ซึ่งเพิ่มโอกาสที่เฟดสหรัฐจะพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นในการประชุมเดือนก.ย อย่างไรก็ดี ตลาดอนุพันธ์สะท้อนเทรดเดอร์ประเมินว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนก.ยมีเพียง 30% จากเดิม 50% หลังตลาดการเงิน อัตราแลกเปลี่ยน ตลาดทุนผันผวนสูงจากจีนประกาศขยายกรอบค่าเงินหยวน และตัวเลขเศรษฐกิจจีนล่าสุดอ่อนลง (Reuters)
จ่อคลอดมาตรการกระตุ้นสัปดาห์หน้า "บิ๊กตู่" จี้ "ทีมเศรษฐกิจ" เสิร์ฟเงินรากหญ้า-ดูดลงทุน
นายกฯมอบนโยบาย "ทีมเศรษฐกิจชุดใหม่" ไม่มีเวลาฮันนีมูน ชี้ต้องขับเคลื่อนประเทศเศรษฐกิจมหภาคและรากหญ้า เน้นประชาชนที่มีรายได้น้อยมีเงินใช้สอย สั่ง "สมคิด" ดูสิทธิประโยชน์การลงทุนที่ดึงดูดต่างชาติมาลงทุนได้จริง และการเพิ่มขีดความสามารถการแข่งขันประเทศ สำนักงบฯแจง "สมคิด-อภิศักดิ์" หารือมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจแล้ว รับรอง "ใหม่ถอดด้าม" จ่อเสนอ ครม.สัปดาห์หน้า (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
"โกร่ง"ชี้เศรษฐกิจไทยเข้าขั้นวิกฤติ ฟันธงซึมตัวลากยาวฟื้นยาก
นายวีรพงษ์ รามางกูร อดีตรองนายกรัฐมนตรี และ รมว.คลัง ระบุเศรษฐกิจไทยขณะนี้เข้าสู่ภาวะวิกฤติแล้ว และมีแนวโน้มที่จะซึมตัวในลักษณะ U-shape ที่ตัว U ก้นยาวต่อไปอีกระยะหนึ่ง หลังจากเศรษฐกิจผ่านจุดต่ำสุดแต่คงยังไม่ฟื้นตัวไปถึงปีหน้าเนื่องจากดีมานด์หรือความต้องการซื้อยังไม่กลับมา ขณะที่เศรษฐกิจโลกยังชะลอตัว แม้เศรษฐกิจสหรัฐฯจะฟื้นตัวขึ้นมาบ้างแล้ว แต่ยังไม่มั่นคง ส่วนเศรษฐกิจยุโรปก็ยังไม่ฟื้นตัวหลายประเทศยังมีปัญหาหนี้สิน ขณะที่ญี่ปุ่นก็ยังคาดเดายาก เพราะภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นได้ย้ายฐานการผลิตออกไปต่างประเทศค่อนข้างมาก (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
นายกฯ เบรกปลุกระดมคว่ำ รธน.
"ประยุทธ์" เบรกนักการเมืองปลุกระดมคว่ำ รธน. ชี้ไม่มีสิทธิมาเสนอ ขณะ "วิษณุ" เบรกส่งตีความร่าง รธน. แจง "คำปรารภ" เขียนภายหลังได้ "อภิสิทธิ์ "ชี้ช่อง สปช.คว่ำ รธน.ปลดชนวนวุ่นวาย ตั้งทีมยกร่างใหม่ปรับปรุงเนื้อหา 2-3 เดือน ก่อนทำประชามติ "บรรหาร" ลั่น รธน.ผ่านพร้อมส่งลูกทีมลงเลือกตั้ง (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
สอท.ชี้ตลาดรถยนต์นิ่ง เล็งหั่นเป้าต่ำ 8 แสนคัน
ส.อ.ท.เล็งปรับเป้ายอดผลิตขายในประเทศเหลือ 7.5-8 แสนคัน จากเดิมที่ตั้งเป้า 8.5 แสนคัน แนะรัฐบาลปลดล็อกซื้อขายรถยนต์คันแรก กระตุ้นตลาดรถมือ 2 เพิ่มยอดขายรถใหม่ เผย 7 เดือน มียอดผลิตรวม 1.1 ล้านคัน ลดลง 0.21% ด้านรถบรรทุกลุ้นงบรัฐฟื้นตัวไตรมาสสุดท้าย (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ดัชนี เชื่อมั่นภาคอุตฯดิ่งหนัก
นายสุพันธุ์ มงคลสุธี ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปิดเผยผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นของภาคอุตสาหกรรมใน 43 กลุ่มอุตสาหกรรม ส.อ.ท. ซึ่งสำรวจความคิดเห็นผู้ประกอบการ 1,202 ราย โดยพบว่าดัชนีความเชื่อมั่นในเดือน ก.ค.อยู่ที่ระดับ 83.0 ต่ำสุดในรอบ 74 เดือน เนื่องจากผู้ประกอบการกังวลปัญหาการบริโภคในประเทศและการส่งออกที่หดตัว เนื่องจากเศรษฐกิจโลกและคู่ค้าที่ชะลอตัว ขณะที่ไทยยังไม่หลุดพ้นจากการถูกจัดอันดับปัญหาค้ามนุษย์เป็นเทียร์ 3 (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ททท.ประเมินบึ้มทำสูญ6หมื่นล.ท่องเที่ยวตจว.ยันยอดจองยังเพิ่มนักธุรกิจญี่ปุ่นเชื่อมั่นความปลอดภัย
ททท.ประเมินผล กระทบบึ้มราชประสงค์ คาด ไฮซีซั่นต่างชาติวูบ 2 ล้านคน การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) ประเมินผลกระทบด้าน การท่องเที่ยวจากเหตุการณ์ระเบิด ที่สี่แยกราชประสงค์ คาดว่า นักท่องเที่ยวต่างชาติกลุ่มเอเชียจะชะลอการเดินทางมาไทยในช่วง 2-3 เดือนข้างหน้า ทำให้ช่วงเดือน ก.ย.พ.ย. จะมีนักท่องเที่ยวต่างชาติลดลง 1 ล้านคน รายได้ลดลง 6 หมื่นล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: ROBINS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 55.50
- เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" หลังราคาหุ้นตอนนี้น่าสนใจมาก
- ยอดขายสาขาเดิมยังชะลอตัวยแต่กำไรโตดี
- ปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 55.50 บาท
- การปรับปรุงสาขาต่างๆยังคงเป็นไปตามเป้า
- สัดส่วนสินค้า exclusive brand ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: DCON คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 1.00
- เราปรับลดประมาณกำไรปี 2015-16 ลง และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 1.00 บาท แนะนำ "ขาย"
- จากภาพอุตสาหกรรมที่ชะลอตัว บริษัทรายงานกำไรรวมในช่วง 1H15 อยู่ที่ 78 ล้านบาท ลดลง 26% YoY
- คาดการเติบโตของกำไรน้อยกว่า dilution จาก warrant ในช่วง 2 ปีข้างหน้า ส่งผลให้กำไรต่อหุ้นมีแนวโน้มลดลง
- โครงการใหม่อาจไม่ง่ายอย่างที่คิด มูลค่าเสาเข็มตอกในรถไฟทางคู่แนวโน้มน้อยกว่าที่ผู้บริหารคาดไว้ก่อนหน้านี้มาก
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: การท่องเที่ยว คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- จากประสบการณ์ในอดีตหลายเหตุการณ์ ทำให้เราเชื่อว่าขณะนี้เป็นโอกาสแก่การซื้อสะสมหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว หลังเหตุการณ์ระเบิดที่ราชประสงค์สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยคาดว่าราคาหุ้นจะกลับไปสู่ช่วงก่อนระเบิดได้ในภายใน 30 วันหลังเหตุการณ์
- เราปรับประมาณการกำไรหลักของ ERW ลง 11% และ 4% ของ CENTEL เพื่อสะท้อนอัตราการเข้าพักในกรุงเทพที่ลดลงหลังเหตุระเบิด แต่ MINTยังคงใช้ประมาณการเดิม
- เรามองว่าจำนวนนักท่องเที่ยวในจะลดลง 20% YoY ในเดือน ก.ย แต่คงที่ YoY ในเดือน ต.ค.-ธ.ค
- มองพื้นฐานตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างขาติกลับมาเป็นปกติภายในเวลา 1-2 เดือนหลังเหตุความไม่สงบ อ้างอิงจากเหตุการณ์ใกล้เคียงกันก่อนหน้านี้
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
