- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 August 2015 16:54
- Hits: 1476
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
เศรษฐกิจกำลังจะฟื้น?
คาดหุ้นไทยเดินหน้าต่อในวันนี้ จากร่วงแรงมากเมื่อวันจันทร์ด้วยปัจจัยทั้งภายนอกและภายในส่วนใหญ่เอื้ออำนวย ภายในประเทศข่าวเม็ดเงินอย่างน้อย 5 หมื่นล้าน สำหรับมาตรการกระตุ้นของ ครม.ใหม่ จะทำให้ความเชื่อมั่นกลับคืนมา ภายนอกประเทศข่าวการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางจีนรวมทั้งนโยบายการเงินที่จะขยายตัวเพิ่มอีก น่าจะทำให้ความเชื่อมั่นนักลงทุนทั่วโลกดีขึ้น
หุ้นเด่นวันนี้ : GLOBAL (ราคาปิด 9.65 บาท; NR; Bloomberg 10.21 บาท)
บมจ. สยามโกลบอลเฮ้าส์ เป็นหุ้นแนะนำวันนี้จากการวิเคราะห์ทั้งพื้นฐานและทางเทคนิค GLOBAL เป็นหนึ่งในตัวแทนจำหน่ายวัสดุ อุปกรณ์ก่อสร้างและตกแต่งบ้านครบวงจรที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในประเทศไทย ในปีที่ผ่านมา บริษัทได้เปิดสาขาเพิ่มเติม 5 แห่งซึ่งจะรับรู้รายได้เต็มปีในปีนี้เป็นครั้งแรก ในไตรมาส 1/58 บริษัทยังได้เปิดสาขาเพิ่มอีกสองแห่งที่จังหวัดเพชรบูรณ์และบุรีรัมย์ ทำให้บริษัทมีสาขาทั้งหมด 34 สาขาในปัจจุบัน แม้ว่าการใช้จ่ายภายในประเทศยังอ่อนกำลัง แต่บริษัทยังคงรายงานผลประกอบการรายไตรมาสปรับตัวดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ติดต่อกันตั้งแต่ไตรมาส 3/57 เป็นต้นมา อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นเช่นกันจากการดำเนินกลยุทธ์ผลักดันสินค้าเฮ้าส์แบรนด์ (ปัจจุบันมีอยู่ 50 แบรนด์และสินค้ากว่า 10,000 รายการ) จาก Bloomberg consensus นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรบริษัทปีนี้จะเติบโต 23% และเร่งตัวเป็น 26% ในปีหน้า สำหรับ Price Pattern ของ GLOBAL เกิดสัญญาณทั้งในรายวันและรายสัปดาห์ และคาดว่าเมื่อปิดตลาดรายเดือนในเดือนนี้ก็จะทำให้กลับมาเกิดสัญญาณซื้อในรายเดือนด้วยเช่นกัน ซึ่งบ่งบอกว่า Price Pattern ของ GLOBAL จากนี้ไปน่าจะเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยเมื่อพิจารณา ราคาหุ้นมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นไปเพื่อทดสอบเป้าหมายแรกที่ 10.80 บาท ก่อนทดสอบเป้าหมายเป้าหมายถัดไปที่ 12.60 บาท (แนวต้าน: 9.90, 10.10, 10.60; แนวรับ: 9.40, 9.15, 8.65)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
เตรียมกระตุ้น 5 หมื่น ลบ. เส้นตาย 90 วันสำหรับทีมเศรษฐกิจ นายกฯ ประยุทธกล่าวว่าทีมเศรษฐกิจที่นำโดยรองนายกฯ สมคิดจะสร้างผลงานครั้งใหญ่ในช่วงเวลา 3 เดือน โดยรองนายกฯ จะหาวิธีที่จะดึงดูดนักลงทุนต่างชาติเข้ามามากขึ้นด้วยสิทธิประโยชน์ใหม่ในการลงทุนช่วงปี 58-59 จากการที่ของปัจจุบันยังไม่เพียงพอ นายสมคิดคากว่าจะเสนอมาตรการกระตุ้นมูลค่า 5 หมื่น ลบ.ยื่น ครม.เพื่อพิจารณาในสัปดาห์หน้าซึ่งจะแสดงถึงแผนการใช้จ่ายใหม่ทั้งหมด (Bangkok Post)
ดัชนีความเชื่อมั่นอุตสาหกรรมแย่ลงต่อใน ก.ค. สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) พบว่าดัชนีความเชื่อมั่นอุตสาหกรรมร่วงต่อเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกันจาก 84.0 เป็น 83.0 ต่ำกว่าระดับ 100 จุดซึ่งเป็นระดับกลางอยู่พอสมควร (The Nation)
เป้าการค้าอาเซียน-แคนาดาใหม่ รัฐมนตรีเศรษฐกิจอาเซียนและสภาธุรกิจแคนาดาอาเซียนวานนี้ได้ตั้งเป้าหมายเพื่มมูลค่าการค้าระหว่างอาเซียและแคนาดาเป็นสองเท่าภายในปี 63 จากเดิมกำหนดเป้าหมายที่ 19 พันล้านดอลลาร์แคนาดา หรือ 675 พันล้านบาท (The Nation)
เรียกร้องความร่วมมือกระตุ้นท่องเที่ยวมากขึ้น สมาคมธุรกิจท่องเที่ยวภายในประเทศกล่าวว่า รมว.กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาต้องถูกยอมรับว่าเป็นหน่วยงานหลักในการกระตุ้นเศรษฐกิจในสถานการณ์ปัจจุบัน ขณะที่ผู้นำทางธุรกิจได้เสนอให้ รมว.กระทรวงท่องเที่ยวและกีฬาแบ่งแยกจากกันเป็นสองรัฐมนตรี (The Nation)
TRUE ลุยสู้ 2 ใบอนุญาตในการประมูลสิ้นปี โดยหวังได้คลื่น 900 และ 1800 เมกะเฮิร์ตซ์อย่างละใบ อย่างไรก็ดีซีอีโอปฏิเสธที่จะเปิดเผยจำนวนงบเพียงแต่บอกว่ามีงบเพียงพอที่จะประมูล ทั้งนี้ TRUE ตั้งเป้าจะบรรลุเลขหมาย 4จีจำนวน 2 ล้านเลขหมายภายในสิ้นปีหรือราว 90% ของส่วนแบ่งตลาด 4จี (Bangkok Post) ความเห็น: เราคิดว่าการที่ TRUE ตั้งใจจะประมูลสู้ 2 ใบซึ่งเป็นเป้าเดียวกับ ADVANC จะทำให้การประมูลร้อนแรงขึ้นและราคาสุดท้ายจะเพิ่มสูง โดยเปรียบเทียบแล้วเราเห็นว่า ADVANC น่าจะสู้ตายมากกว่าเนื่องจากมีแบนด์วิธในมือเพียงครึ่งเดียวของที่ TRUE มี จากข้อเท็จจริงนี้อาจมองได้ว่า TRUE อาจเล่นเกมให้คู่แข่งอันดับ 1 นี้ประมูลไปด้วยราคาสูงทำให้ต้องมีต้นทุนตัดจำหน่ายมากขึ้น
ต่างประเทศ :
ธนาคารกลางจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยและลดอัตราการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ เป็นครั้งที่สองในรอบ 2 เดือนเมื่อวันอังคารเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและตลาดหุ้นที่ตกต่ำ ธนาคารกลางจีนลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% อยู่ที่ 4.6% และลดอัตราเงินสำรองของธนาคารพาณิชย์ของธนาคารขนาดใหญ่ลง 0.50% อยู่ที่ 18% (Reuters)
อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐและยุโรปเพิ่มขึ้นเมื่อวันอังคาร เป็นสัญญาณว่ามีการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงลดลง หลังจากมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและยุโรปที่แข็งแกร่งและการลดอัตราดอกเบี้ยในจีน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มชึ้น 0.09% อยู่ที่ 2.091% อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเยอรมันซึ่งใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานในยุโรปเพิ่มขึ้น 0.18% พันธบัตรทั้งหมดในยุโรปไม่นับกรีซเพิ่มขึ้นระหว่าง 0.04-0.16% (Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีในตลาดหุ้นสหรัฐเพิ่มขึ้นแต่ปิดลดลงอย่างมากเมื่อวันอังคาร เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนที่มีน้ำหนักมากกว่าข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและยอดขายบ้านใหม่ซึ่งเสริมว่าเศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในช่วงขาขึ้น (Reuters)
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนสิงหาคมแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน Conference Board กล่าวว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 10.5 จุดอยู่ที่ 101.5 ในเดือนนี้ เป็นตัวเลขสูงสุดนับแต่เดือนมกราคมท่ามกลางมุมมองในแง่บวกต่อตลาดแรงงาน (Reuters)
ยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐสำหรับครอบครัวเดี่ยวดีดกลับในเดือนกรกฎาคม ยอดขายบ้านใหม่เพิ่มขึ้น 5.4% อยู่ที่ 507,000 ยูนิตต่อปี คิดเป็น 8.3% ของตลาดซึ่งเพิ่มขึ้น 25.8% YoY (Reuters)
ธุรกิจภาคบริการของสหรัฐขยายตัวลดลงในเดือนสิงหาคม เนื่องจากอัตราการเติบโตของธุรกิจใหม่ๆ แผ่วลง จากรายงานทางอุตสาหกรรมฉบับหนึ่งเมื่อวันอังคาร Markit เปิดเผยว่าตัวเลขเบื้องต้นของ PMI ในส่วนของภาคบริการร่วงลงมาอยู่ที่ 55.2 ในเดือนสิงหาคมจากตัวเลขอย่างเป็นทางการในเดือนกรกฎาคมที่ 55.7 จากผลสำรวจของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์ได้คาดการณ์ว่าตัวเลขจะอยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 56 (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปพุ่งมากกว่า 4% ในวันอังคาร ปรับตัวขึ้นมากที่สุดในวันเดียว นับตั้งแต่ปลายปี 2011 ด้วยเหตุหลักที่จีนปรับลดดอกเบี้ยและอัตราการดำรงสินทรัพย์สภาพคล่อง หลังจากหุ้นร่วงลงแรงมากในวันก่อนหน้า นักลงทุนได้กำลังใจจากรายงานความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของภาคธุรกิจในเยอรมัน ซึ่งทำให้นักลงทุนเชื่อว่าอุปสงค์ทั่วยุโรปกำลังส่งสัญญาณบวกของการฟื้นตัว หุ้นเหมืองแร่และเทคโนโลยีที่ร่วงหนักเมื่อวันก่อนนำตลาดขึ้น (Reuters)
ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจเยอรมันขยับเพิ่มขึ้นใน ส.ค. บริษัทวิจัยชั้นนำของเยอรมัน IFO รายงานดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเพิ่มขึ้นเป็น 108.3 ใน เดือนส.ค. จาก 108.0 ในเดือน ก.ค. ระดับดัชนีดังกล่าวสูงที่สุดนับตั้งแต่พ.ค. และสูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 107.7 รายงานนี้ออกมาหลังรายงาน GDP เยอรมันไตรมาส 2 ขยายตัว 0.4%
เอเชีย :
ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โดยเมื่อวันอังคารดัชนี Shanghai Composite ปิดที่ระดับ 2,964.97 จุด ปรับตัวลดลง 7.6% ต่อเนื่องจากการหดตัวลง 8.5% เมื่อวันจันทร์ (Reuters)
จีนจะใช้มาตรการควบคุมการซื้อขายในตลาดซื้อขายดัชนีล่วงหน้า ทั้งนี้เพื่อสกัดกั้นการเก็งกำไรหลังจากที่สัญญาล่วงหน้าปรับตัวลดลงถึง 10% ซึ่งเป็นกรอบการเคลื่อนไหวจำกัดที่กำหนดขึ้นในระหว่างวัน ซึ่งได้เกิดขึ้นติดต่อกันในช่วง 2 วันล่าสุด โดยมาตรการดังกล่าวจะประกอบไปด้วยการเพิ่มวงเงินมาร์จิ้นและการจำกัดการเปิดสถานะในแต่ละวัน โดยจะเริ่มมีผลบังคับใช้ในวันนี้ (Reuters)
ญี่ปุ่นเปิดเผยว่าการก่อสร้างสนามกีฬาแห่งชาติสำหรับการเป็นเจ้าภาพโอลิมปิกปี 2563 อาจแล้วเสร็จช้ากว่ากำหนดเดิม ก่อนหน้านี้คณะกรรมการโอลิมปิกสากล (IOC) กำหนดให้ญี่ปุ่นสร้างสนามกีฬาดังกล่าวให้แล้วเสร็จในเดือน ม.ค. 2563 สำหรับงานโอลิมปิกที่จะมีขึ้นในช่วง 24 ก.ค. ถึง 9 ส.ค. ในปีเดียวกัน (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ทองลงจากหุ้นและดอลลาร์กลับมาดีขึ้น ทองคำตลาดจรร่วงลง 14.4 ดอลลาร์หรือ 1.25% เหลือ 1,140.25 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ จากจีนลดอัตราดอกเบี้ยหนุนหุ้นโลกและดอลลาร์ (Reuters)
ราคาน้ำมันดิบฟื้นจากคาดว่ามีการเทขายมากไป ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เดือน ต.ค. เพิ่มขึ้น 1.07 ดอลลาร์หรือ 2.8% สู่ระดับ 39.31 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบเบรนท์บวก 52 เซนต์ มาอยู่ที่ 43.21 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพราะผู้ค้าปรับสถานะเนื่องจากความกังวลว่ามีการเทขายสินค้าโภคภัณฑ์มากไปในช่วงไม่กี่วันนี้ อย่างไรก็ตามน้ำมันดิบสหรัฐก็ยังอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหกปีครึ่งอยู่ดี ด้วยราคาน้ำมันดิบ NYMEX ตลาดจรที่เท่ากับ 37.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
