- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 August 2015 16:46
- Hits: 1430
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ แต่กรอบการขึ้นอาจแคบลง
KGI คาด SET วันพุธขึ้นต่อกรอบแคบลง (วานนี้รีบาวด์แต่ผันผวน ตามคาด) เรามองแรงซื้อกลับจากฝั่งกองทุนยังมีต่อ หลัง Valuations ของ SET น่าสนใจขึ้นมากหลังร่วงแรงเมื่อวันก่อน ผนวกปัจจัยบวกจากจีนหลัง ธ.กลางจีนลดดอกเบี้ยเงินกู้อีก 0.25% สู่ 4.60% และลดสำรองธนาคารอีก 0.50% สู่ 18.0% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจจีน (ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI ไทย คาดทางการจีนจะลดดอกเบี้ยและสำรองธนาคารอีก 1 รอบในช่วงที่เหลือของปีนี้) อย่างไรก็ดีด้วยความไม่แน่นอนของนโยบายการเงินสหรัฐฯ และความกังวลต่อการชะลอตัวของเอเชียที่ยังอยู่ในตลาด ยังส่งผลให้ต่างชาติน่าจะขายสุทธิต่อ ผนวกอาจมีแรงกดดันบ้างจากหุ้นสหรัฐฯ ที่ร่วงท้ายตลาดเมื่อคืน (เท่าที่ตรวจสอบไม่มีข่าวลบสำคัญใดๆ)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
"ซื้อสะสม" INTUCH*
INTUCH* (เป้า Consensus 94.8 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงมาทดสอบแนวรับสำคัญที่บริเวณ ?75.5 บาท และในกรณีเลวร้ายแนวรับถัดไปที่ ?74 บาท 2) อัตราผลตอบแทนจากปันผลต่อปีขณะนี้สูง >6.5% 3) กสทช มีมติเห็นชอบประมูล 4G (คาดประกาศร่างประมูล 25 ส.ค.นี้ / เริ่มประกาศเชิญชวนเข้าร่วมการประมูลในวันที่ 28 ส.ค. 2558 และเปิดรับซองฯในวันที่ 30 ก.ย. 2558) คาดความคืบหน้าการประมูลคลื่น 4G จะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ ... สำหรับ ADVANC* หากวันนี้ต่ำกว่า 228 บาท แนะนำ "ชะลอการลงทุนก่อน" รอซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุนที่ ?220 บาท
... สำหรับนักลงทุนที่ Wait&See อาจพิจารณาเลือกลงทุนในหุ้นกลุ่มต่างๆ ตามธีมการลงทุน โดยเราประเมินระดับดัชนีที่ 1,300 จุด SET index จะมี PE 13.7 เท่า (อิงข้อมูล Bloomberg) และมี Earnings yield gap (เปรียบเทียบพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี) ที่สูง 4.8% (สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 4%) เป็นระดับ Valuation ที่น่าสนใจลงทุนในเชิงพื้นฐาน
1) หุ้นที่คาดว่าจะได้ Sentiment บวกจากการปรับ ครม. ได้แก่ i) หุ้นกลุ่มเศรษฐกิจรากหญ้า อาทิ TSR, GLOBAL, HMPRO*, ROBINS* และเพิ่มหุ้นในกลุ่มการบริโภคอื่นที่น่าสนใจอาทิ KAMART เป็นต้น ii) หุ้นกลุ่มที่รอการประมูลจากภาครัฐฯ อาทิ กลุ่มรับเหมาฯ+วัสดุฯ (CK*, STEC*, ITD*, SCC*) กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, EA) กลุ่มรับเหมาฯงานระบบ (SAMART*) หุ้นกลุ่มแบงก์ที่คาดจะได้อานิสงค์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ (KTB*)
2) หุ้นปันผล เป็นหลุมหลบภัย (สำหรับนักลงทุนที่กลัวความเสี่ยง) เราคัดกรองหุ้นจาก Bloomberg consensus i) คาดการณ์ปันผลในระดับที่สูง >5% ii) คาดการณ์ PE ปี 2558 ต่ำกว่า 15 เท่า โดยหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ 1) Infrastructure fund: JASIF, BTSGIF, TRUEIF 2) รายได้อิงกับต่างประเทศ: SRICHA, BJCHI* 3) มีรายได้สม่ำเสมอ: INTUCH*, BECL*
3) หุ้นเล็กที่ต่างชาติและกองทุนฯถือครอง "น้อย" (ความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงขายน้อยกว่าหุ้นใหญ่) เลือกหุ้น UWC และ CEN ที่มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ 30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 - 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5% ... ราคาหุ้น UWC ที่ปรับลงมาเป็นโอกาส "ซื้อ"
(+ PTTGC*) แจ้งตลาดฯ จ่ายปันผล 1.5 บาท (XD 4 ก.ย.) และประกาศซื้อหุ้นคืนในวงเงินไม่เกิน 4.5 พันล้านบาท โดยจำนวนหุ้นที่จะซื้อคืนคือ 90 ล้านหุ้น (2% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด) เริ่มซื้อคืนวันที่ 8 ก.ย.58 - 7 มี.ค.59 พิจารณาจากราคาเฉลี่ยของหุ้นที่จะซื้อคืนอยู่ที่ ?50 บาท สำหรับนักลงทุนที่ "ซื้อเก็งกำไร" ตามที่เราแนะนำวานนี้แนะนำ "Let profit run" รอขายทำกำไรที่บริเวณแนวต้าน 57 บาท (หากต่ำกว่า 53 บาท ขายล๊อกกำไร)
... หุ้นอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) หากไม่ต่ำกว่า 36 บาท แนะนำ "ถือ / เก็งกำไร" แต่หากต่ำกว่า 36 บาท แนะนำ "ขาย"
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
ขายตัดขาดทุน: BR (ราคาต่ำกว่า 9.15 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ROBINS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 58 บาท (ปรับลงจาก 66 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน Sentiment เชิงลบต่อหุ้นในกลุ่มการบริโภคในประเทศ พ้นจุดต่ำสุดและจะฟื้นตัวในไตรมาส 4/58 อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรปี 2559 ลง6.4% สะท้อนการปรับแผนเปิดสาขาใหม่ที่ (สาขาใหม่ปี 2559 เหลือ 2 สาขา จากเป้า 3 - 4 แห่ง)
กลุ่มโรงแรม ฝ่ายวิจัยฯแนะนำ เริ่ม "ทยอยสะสม" หุ้นในกลุ่มฯ CENTEL* และ MINT* โดยประเมินราคาหุ้นอยู่ในระดับที่น่าสนใจ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) FPI ได้ดีบาทอ่อน ต้นทุนวัตถุดิบลด หนุนกำไรปีนี้โต (ข่าวหุ้น) "FPI" ย้ำรายได้ปีนี้โตตามนัด 20% หลังคาดงบครึ่งปีหลังโตไม่หยุด รับอานิสงส์ต้นทุนวัตถุดิบลด-บุ๊คกำไรบาทอ่อนทะลุ 35 บาทต่อดอลลาร์ หนุนอัตรากำไรสุทธิปีนี้เพิ่มขึ้นเป็น13% จับมือ ECF ลุยโรงไฟฟ้าชีวมวล 120 MW รู้ผลธ.ค.นี้
(+) คลังชงครม.งบ5หมื่นล. KTB* เด้งรับแผนสมคิด' (ข่าวหุ้น) "สมคิด-อภิศักดิ์" หารือสำนักงบฯ ใช้งบกลางและเงินกู้วงเงิน 5 หมื่นล้านบาท กระตุ้นเศรษฐกิจช่วยรากหญ้า เอสเอ็มอี เต็มพิกัด ด้านหุ้น KTB ดีดรับนโยบาย
(+) PTTGC* นำร่องตระกูล PTT* ทุ่ม 4.5 พันล้านลุยซื้อหุ้นคืน (ข่าวหุ้น) "PTTGC" นำร่องกลุ่มปตท. ทุ่มงบ 4,500 ล้านบาท ลุยซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 90 ล้านหุ้น เริ่มมีตั้งแต่ 8 ก.ย.นี้ อัดข่าวดีเต็มที่ จ่ายปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 1.50 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 4 ก.ย.นี้
(+) BKD จ่อเซ็นงานพันล้าน Q4 ปีหน้าตั้งเป้ารายได้ 1,580ล้าน โต 20% จากปีนี้ (ข่าวหุ้น) 'BKD' แย้มรายได้ Q3 เติบโตกว่า Q2 ลุ้นเซ็นงานใหม่อีก 1,300 ล้านบาท ช่วง Q4 ยันปีนี้รายได้เข้าเป้า 1,300 ล้านบาท ตุนแบ็กล็อกรอบุ๊ค 2.5 พันล้านบาท ส่วนปี 59 วางเป้ารายได้พุ่ง 20% แตะ 1,580 ล้านบาท เล็งขายโครงการอสังหาฯไตรมาส 2/59
(+) BECL* ลั่นควบ BMCL* เสร็จต.ค.นี้ บริษัทใหม่จ่อเทรด พ.ย.-Q3 บุ๊คกำไรพิเศษพันล้าน (ข่าวหุ้น) 'BECL' ยอมรับอาจควบรวม BMCL ไม่ทันภายใน 2 ต.ค.นี้ เหตุต้องรอ ครม.พิจารณา แต่ยันควบรวมเสร็จเดือน ต.ค. คาดบริษัทใหม่เข้าเทรดเดือน พ.ย.นี้ แย้มไตรมาส 3/58 บุ๊คกำไรพิเศษขาย BMCL กว่าพันล้านบาท ส่วนทางด่วนศรีรัชฯ เล็งเปิดให้บริการเดือน ก.ค. 59
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
26 ส.ค. 58 US: Durable Goods Orders เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะหดตัวจากเดือนก่อน ลบต่อ Market Sentiment
27-29 ส.ค. 58 US: Jackson Hole Symposium คาดว่าจะไม่มีผลต่อแนวนโยบายการเงิน บวกต่อ Market Sentiment
27 ส.ค. 58 US: 2Q15 GDP อัตราการขยายตัวจะสูงกว่าการประกาศครั้งก่อน บวกต่อ Market Sentiment
