- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 25 August 2015 22:24
- Hits: 1064
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงรีบาวด์ แต่ยังผันผวนหนัก
KGI คาด SET วันอังคารฟื้นตัวแต่จะยังผันผวนหนัก (เมื่อวานลงหนักกว่าคาดมาก) คาดแรงปรับพอร์ตจากฝั่งต่างชาติ และแรงกดดันต่อหุ้นพลังงาน จากราคาน้ำมัน WTi ที่ร่วงอีก 5.5% เมื่อคืน ยังกดดัน SET ในระดับหนึ่ง แต่ระดับดัชนีฯ ขณะนี้ซึมซับข่าวร้ายไปอย่างมาก โดยดัชนีฯ เทรดอยู่ที่ 13.7x consensus PE15 และ 14.6x KGI PE15 ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย PE ช่วง 5 ปีที่ผ่านมาแล้ว น่าจะกระตุ้นให้มีแรง เก็งกำไรกลับมา อย่างไรก็ดีด้วยทุนต่างชาติที่ยังกดดันหุ้นอยู่ เราแนะนำทยอยสะสมหุ้นขนาดกลางก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบายเศรษฐกิจของ ครม. ใหม่ที่น่าจะประกาศออกมาภายใน 1 เดือนจากนี้ เน้นการเติมเงินให้กับรากหญ้า และการลงทุนในโครงการภาครัฐฯ ที่เบิกจ่ายได้รวดเร็ว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รับเสี่ยงได้ "ซื้อสะสม" INTUCH*
INTUCH* (เป้า Consensus 94.8 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้ปรับลงแรงจากภาวะตลาดฯ + ขึ้น XD 2.4 บาท ราคาหุ้นปรับลงมาทดสอบแนวรับสำคัญที่บริเวณ ?75.5 บาท สำหรับนักลงทุนที่ Stop loss ไปแล้ว หลังต่ำกว่า 79.5 บาท อาจพิจารณาซื้อคืนที่แนวรับ ?75.5 บาท และในกรณีเลวร้ายแนวรับถัดไปที่ ?74 บาท 2) อัตราผลตอบแทนจากปันผลต่อปีขณะนี้สูง >6.5% 3) กสทช มีมติเห็นชอบประมูล 4G (คาดประกาศร่างประมูล 25 ส.ค.นี้ / เริ่มประกาศเชิญชวนเข้าร่วมการประมูลในวันที่ 28 ส.ค. 2558 และเปิดรับซองฯในวันที่ 30 ก.ย. 2558) คาดความคืบหน้าการประมูลคลื่น 4G จะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ ... สำหรับ ADVANC* หากวันนี้ต่ำกว่า 228 บาท แนะนำ "ชะลอการลงทุนก่อน" รอซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุนที่ ?220 บาท
... สำหรับนักลงทุนที่เลือกที่จะ Wait&See อาจพิจารณาเลือกลงทุนในหุ้นกลุ่มต่างๆ ตามธีมการลงทุน โดยเราประเมินระดับดัชนีที่ต่ำ > 1,300 จุด SET index จะมี PE < 13.7 เท่า (อิงข้อมูล Bloomberg) และมี Earnings yield gap (เปรียบเทียบพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี) ที่สูง > 4.8% (สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 4%) เป็นระดับ Valuation ที่น่าสนใจลงทุนในเชิงพื้นฐาน
1) หุ้นที่คาดว่าจะได้ Sentiment บวกจากการปรับ ครม. ได้แก่ i) หุ้นกลุ่มเศรษฐกิจรากหญ้า อาทิ TSR, GLOBAL, ROBINS* เป็นต้น ii) หุ้นกลุ่มที่รอการประมูลจากภาครัฐฯ อาทิ กลุ่มรับเหมาฯ+วัสดุฯ (CK*, STEC*, SCC*) และกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, EA) กลุ่มรับเหมาฯงานระบบ (SAMART*)
2) หุ้นปันผล เป็นหลุมหลบภัย (สำหรับนักลงทุนที่กลัวความเสี่ยง) เราคัดกรองหุ้นจาก Bloomberg consensus i) คาดการณ์ปันผลในระดับที่สูง >5% ii) คาดการณ์ PE ปี 2558 ต่ำกว่า 15 เท่า โดยหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ 1) Infrastructure fund: JASIF, BTSGIF, TRUEIF 2) รายได้อิงกับต่างประเทศ: SRICHA, BJCHI* 3) มีรายได้สม่ำเสมอ: INTUCH*, BECL*
3) หุ้นเล็กที่ต่างชาติและกองทุนฯถือครอง "น้อย" (ความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงขายน้อยกว่าหุ้นใหญ่) เลือกหุ้น UWC และ CEN ที่มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ 30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ผิดดีลบางส่วนในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
(+ PTTGC*) แจ้งตลาดฯ จ่ายปันผล 1.5 บาท (XD 4 ก.ย.) และประกาศซื้อหุ้นคืนในวงเงินไม่เกิน 4.5 พันล้านบาท โดยจำนวนหุ้นที่จะซื้อคืนคือ 90 ล้านหุ้น (2% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด) เริ่มซื้อคืนวันที่ 8 ก.ย.58 - 7 มี.ค.59 พิจารณาจากราคาเฉลี่ยของหุ้นที่จะซื้อคืนอยู่ที่ ?50 บาท ดังนั้นหากราคาหุ้นลงต่ำกว่า 50 บาท (วานนี้ปิดที่ 49.25 บาท) คาดมีโอกาสที่จะมีแรงซื้อเก็งกำไรเข้ามา (แนะนำ "เก็งกำไร" แนะนำเก็งกำไรโดยกำหนด Stop loss หากขาดทุน >3 - 5%)
... หุ้นอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) BR (เป้า Consensus 12.9 บาท) หากกลับไปยืนเหนือ 9.15 บาทได้ แนะนำ "ถือ / เก็งกำไร" แต่หากวันนี้ไม่สามารถกลับไปยืนเหนือระดับ 9.15 บาท แนะนำ "Stop loss" 2) CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) หากไม่ต่ำกว่า 36 บาท แนะนำ "ถือ / เก็งกำไร" แต่หากต่ำกว่า 36 บาท แนะนำ "ขาย"
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BJCHI* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท ข้อมูลโดยรวมที่ได้จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้อยู่ในเชิงบวก ฝ่ายวิจัยฯประเมินการกลับมาเดินหน้าโครงการ FPSOs P-75 & P-77 และการเร่งผลิตงานของ TUPI จะทำให้ยอดขายปีนี้เติบโตได้ตามเป้าของเราที่ 19.2% YoY ในขณะเดียวกัน สัดส่วนงานที่รับจากเจ้าของโครงการโดยตรงและอานิสงส์จากการแข็งค่าของ US$ รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง คาดจะช่วยหนุนให้ GPM แข็งแกร่ง
WORK* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 51 บาท ฝ่ายวิจัยนปรับสมมติฐานอัตรากำไรขึ้น จากผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 ที่ดีกว่าคาด และปรับประมาณการกำไรขึ้น 31% เป็น 249 ล้านบาท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+ หุ้นกลุ่มเศรษฐกิจรากหญ้าและการบริโภค ... ดูหน้า 1) สมคิด-อภิศักดิ์ ลุยดันรากหญ้า เมกะโปรเจ็กต์ (ข่าวหุ้น) "สมคิด" รองนายกฯ และ "อภิศักดิ์" ขุนคลังคนใหม่ เร่งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทันที สั่งแบงก์รัฐ กรุงไทยปล่อยซอฟต์โลนภายใน 1 เดือนช่วยรากหญ้า เร่งโครงการลงทุนขนาดใหญ่ รถไฟทางคู่ เงินกู้พร้อมแล้ว
(+) CHO อัพรายได้ปีนี้โต80% จ่อเซ็นเมล์NGV 16ก.ย.นี้ ขสมก.ยันประมูลโปร่งใส - ศาลไม่รับฟ้อง (ข่าวหุ้น) "CHO" เล็งอัพเป้ารายได้ปีนี้โต 80% จากเดิมคาดโต 10% จากปีก่อน เตรียมเซ็นงานรถเมล์ NGV มูลค่า 1,735 ล้านบาท กับขสมก.ในวันที่ 16 ก.ย.นี้ มั่นใจดันกำไรสุทธิปีนี้โตกระฉูด ฟาก "ขสมก." ยันประมูลรถเมล์ NGV โปร่งใส หลังศาลอาญาและศาลปกครองไม่รับฟ้อง
(+) MINT* ย้ำแผน 5 ปีกำไรโต 20% เล็งเพิ่มสัดส่วนรายได้ต่างประเทศทะลุ 50% (ข่าวหุ้น) MINT คงแผน 5 ปี กำไรเติบโตไม่น้อยกว่า 15-20% ต่อปี เดินหน้าเพิ่มสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศทะลุ 50% จากเดิม 45% คาดการท่องเที่ยวฟื้นไตรมาส 4 รับไฮซีซั่น
(+) BJCHI* ลั่นรายได้ปีนี้โต15% ตุนแบ็กล็อกแน่น มูลค่า 6,500 ล้านบาท (ข่าวหุ้น) BJCHI มั่นใจรายได้ปีนี้เพิ่มขึ้น 15% ตามเป้า ตุนแบ็กล็อกท่วม 6,500 ล้านบาท จ่อประมูลงานใหม่เพิ่มอีก 9 โครงการ หนุนบริษัทเติบโตต่อเนื่อง
(+) PIMO ซดออเดอร์ 100 ล.ซุ่มเจรจาพาร์ตเนอร์มิตซูบิชิ (ทันหุ้น) PIMO จ่อคว้าออเดอร์นอก 100 ล้านบาท ซุ่มเจรจาพาร์ตเนอร์มิตซูบิชิ คลอดสินใหม่ในอินโดนีเซีย พร้อมตั้งเป้าสัดส่วนรายได้นอกบ้านทะยาน 35% ส่องงบครึ่งปีหลังโตแรง หลังเพิ่มกำลังผลิตเต็มสูบ รับออเดอร์ล้นทะลัก คาดรายได้ปีนี้เข้าเป้า 520-550 ล้านบาท หรือโต 10-15%
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
25 ส.ค. 58 US: New Home Sales เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า บวกต่อ Market Sentiment
26 ส.ค. 58 US: Durable Goods Orders เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะหดตัวจากเดือนก่อน ลบต่อ Market Sentiment
27-29 ส.ค. 58 US: Jackson Hole Symposium คาดว่าจะไม่มีผลต่อแนวนโยบายการเงิน บวกต่อ Market Sentiment
27 ส.ค. 58 US: 2Q15 GDP อัตราการขยายตัวจะสูงกว่าการประกาศครั้งก่อน บวกต่อ Market Sentiment
โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 25 ส.ค. 2558
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ("บริษัท") มิได้ให้การรับรองใดๆ ถึงความถูกต้องและแท้จริงของข้อมูลในเอกสารนี้ ("ข้อมูล") ดังนั้นไม่ว่าจะด้วยเหตุใดก็ตาม บริษัทไม่ขอรับผิดชอบต่อความเสียหายในรายได้ หรือผลประโยชน์ใดๆ ทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกิดขึ้นจากการใช้ ข้อมูล และข้อมูลนี้มิได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการชักชวนหรือชี้นำให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ ทั้งนี้ข้อมูลถูกจัดทำขึ้นจากแหล่งของข้อมูลที่เป็นปัจจุบันและ บริษัทสงวนสิทธิในการแก้ไขข้อความใดๆในเอกสารนี้โดยมิต้องบอกกล่าวล่วงหน้า
