- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 21 August 2015 16:52
- Hits: 1103
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งลงต่อ ความกังวลเศรษฐกิจโลกยังกดดันทุนไหลออก
KGI คาด SET วันศุกร์ลงต่อแต่ไม่แรง คาดราคาน้ำมัน WTi ที่ทรงตัวต่ำใกล้ 40 เหรียญฯ ผนวกความกังวลต่อเศรษฐกิจจีนที่เพิ่มขึ้น (หลังยอดขายของ Apple Inc. ไปที่จีนลดลงชัดเจน อิงรายงานของบริษัทฯ เมื่อคืนนี้) จะกดดันหุ้นขนาดใหญ่โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานต่อไป ช่วงสายวันนี้จีนจะรายงานดัชนี Caixin flash PMI เดือน ก.ค. ซึ่งน่าจะชี้ทิศทางตลาดหุ้นเอเชียวันนี้ ด้านฝั่งยุโรปมีปัจจัยไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นในระยะสั้น หลังนายกฯ กรีซประกาศลาออกและจัดเลือกตั้งใหม่ 20 ก.ย. (เรามองไม่เป็นปัจจัยลบในระยะยาว เพราะไม่ว่าผู้ใดมาเป็นนายกฯ กรีซ ก็พร้อมรับเงื่อนไขของเจ้าหนี้ฯ) ส่วนปัจจัยในประเทศ คาดหุ้นขนาดกลางที่ได้ประโยชน์จากนโยบายเศรษฐกิจจาก ครม. ชุดใหม่ จะยังโดดเด่นกว่าดัชนีฯ ต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
“เก็งกำไร” UWC, BR
UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) จากประเด็นข่าวที่ สำนักงานนโยบายและแผนพลังงาน (สนพ.) จะเร่งขยายสายส่งไฟฟ้าทั่วประเทศ รองรับการซื้อไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนทั้งประเทศ 5,180MW คาดเป็นบวกต่อ UWC ที่เป็นผู้ผลิตโครงเหล็กสายส่งไฟฟ้าแรงสูง (จุดเด่นคือโครงเหล็กสำหรับสายส่งฯแรงสูง ขนาด 500KV ที่มีการแข่งขันน้อยราย เบื้องต้นประเมินส่วนแบ่งตลาดฯของ UWC ราว 25 – 30%) 2) เราประเมินรายได้ธุรกิจโครงเหล็กสายส่งฯ ปีนี้ไว้ที่ราว ±550 ล้านบาท และจะเพิ่มขึ้นเป็นระดับ 1 พันล้านบาทในปี 2559 จากปริมาณงานที่จะเปิดประมูลจำนวนมาก 3) คาดเตรียมปิดดีลซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 100MW (บางส่วนภายในในไตรมาส 3/58 และที่เหลือในไตรมาส 4/58 – ไตรมาส 1/59) 4) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 0.51 บาท (Stop loss 0.50 บาท) แนวต้าน ±0.60 บาท … สำหรับประเด็นข่าวนี้คาดเป็นบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมฯ ทั้งระบบ อาทิ ผู้รับเหมาฯ (DEMCO) ผู้ผลิตหม้อแปลงไฟฟ้า (TRT, AKR) พลังงานทดแทน (IFEC, EA, GUNKUL*)
BR (เป้า Consensus 12.9 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 เป็นจุดต่ำสุด โดยผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 คาดจะได้อานิสงค์จาก i) ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าเทียบกับยูโร (BR รายได้เป็นเงินต่างประเทศ 45% โดยเกือบทั้งหมดเป็นยูโร) ii) ดอกเบี้ยจ่ายที่จะลดลงจากการจ่ายคืนหนี้แล้ว 1.9 พันล้านบาทในเดือน ก.ค. (เงินจากการระดมทุนเข้าตลาดฯ) ซึ่งจะเริ่มเห็นผลในไตรมาส 3/58 iii) โดยปกติไตรมาส 3 จะเป็น High season ของธุรกิจส่งออกอาหาร 2) Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2558 เพียง 10.2 เท่า (Bloomberg consensus) 3) รูปแบบราคาเริ่มสร้างฐาน หากไม่ต่ำกว่า 9.15 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (ต่ำกว่า 9.15 บาท Stop loss) แนวต้านใกล้ 9.8 บาท (พ้นได้แนวต้านถัดไป 10.5 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร)
… หุ้นที่คาดว่าจะได้ Sentiment บวกจากการปรับ ครม (เบื้องต้น)
1) กลุ่มรากหญ้า i) ลีสซิ่ง (TSR, THANI, TK, GL, SINGER, SAWAD, MTLS) ii) วัสดุฯต่างจังหวัด (DRT, GLOBAL) iii) ค้าปลีก (ROBINS*, BIGC*): คาดนโยบายเศรษฐกิจภายใต้การนำของทีมเศรษฐกิจใหม่ (ดร.สมคิด) จะเน้นการกระตุ้นการบริโภคในประเทศ หากเป็นจริงจะเป็นบวกต่อการบริโภคโดยเฉพาะในต่างจังหวัด
2) กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, SCC*, TASCO*): คาดจะเกิด Sentiment บวกต่อการปรับ ครม คมนาคม (คาดว่าการประมูลงานก่อสร้างต่างๆ มีโอกาสจะเร็วขึ้น)
3) กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, EA, GUNKUL*) (ข้อมูลจาก นสพ ข่าวหุ้น) พล.อ.อนันตพร กาญจนรัตน์ (ว่าที่) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานคนใหม่ ที่ผ่านมามีความคิดเห็นเรื่องพลังงานในทิศทางสอดคล้องกับกลุ่มเอ็นจีโอ ดังนั้นจึงมีโอกาสที่จะผลักดันเรื่องการประมูล FiT Bidding พลังงานทดแทนให้เร็วขึ้น แนะนำ “สะสม” … วานนี้ GUNKUL แจ้งตลาดฯ ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีติอนุมัติแผนลงทุนโครงการพลังงานทดแทน รวมทั้งแผนเพิ่มทุน 6:1 ที่ราคา 22 บาท
... ทางเลือกการลงทุน หาหุ้นปันผล เป็นหลุมหลบภัย (สำหรับนักลงทุนที่กลัวความเสี่ยง) เราคัดกรองหุ้นจาก Bloomberg consensus i) คาดการณ์ปันผลในระดับที่สูง >5% ii) คาดการณ์ PE ปี 2558 ต่ำกว่า 15 เท่า โดยหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ 1) Infrastructure fund: JASIF, BTSGIF, TRUEIF 2) รายได้อิงกับต่างประเทศ: SRICHA, BJCHI*, CCET, HANA* 3) มีรายได้สม่ำเสมอ: INTUCH*, BECL*
... หุ้นที่คาดจะได้อานิสงค์เรื่องงานระบบรักษาความปลอดภัย: ILINK แนวรับ 20.2 บาท (Stop loss 20 บาท) แนวต้าน 21 บาท (ถัดไป 21.5 บาท) / FORTH แนวรับ 10.5 บาท (หากต่ำกว่า 10.5 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”) แนวต้าน 11.7 บาท
... หุ้นสะสมสำหรับการลงทุน 3 เดือน (SAMART*, BANPU*) 1) SAMART* คาดการเปิดประมูลงานภาครัฐฯจะฟื้นตัวในปลายปีนี้ + รอการเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหิน 2,000MW ที่กัมพูชา ปลายปีนี้ 2) BANPU* ผลการดำเนินงานตั้งแต่ไตรมาส 3/58 จะเริ่มเป็นขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มขายไฟโรงไฟฟ้าหงสา และการนำ บ.ลูก (BPP) เข้า IPO ปีหน้า
… หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ “สะสม” จ่ายปันผล 0.10 บาท/หุ้น XD วันที่ 26 ส.ค. คาดกำไรไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 โตเด่น 2) CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) แนวรับ 36 บาท (ต่ำกว่าขาย Stop loss)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CK* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 34.7 บาท คาดว่ารัฐบาลใหม่ จะเร่งงานประมูลซึ่งจะช่วยให้แนวโน้มของกลุ่มก่อสร้างสดใสมากขึ้น และหนุนให้กำไรของ CK อยู่ในขาขึ้น ฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 เอาไว้ที่ 2.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.7%YoY จาก 2.3 พันล้านบาท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) GUNKUL Engineering (GUNKUL.BK / GUNKUL TB) * เฮ ผู้ถือหุ้นไฟเขียว (ข่าวหุ้น) ถือเป็นข่าวบวกต่อ GUNKUL ที่ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นได้มีมติอนุมัติในส่วนของการลงทุนโครงการใหม่ทั้งหมดจำนวน 4 โครงการ ได้แก่ วินด์ฟาร์ม GNP ขนาด 60MW, โซล่าฟาร์ม GK Sendai ขนาด 31.75MW ในประเทศญี่ปุ่น, โซล่าฟาร์ม GK Kimitsu 33.66MW ในประเทศญี่ปุ่น และ โซล่าฟาร์ม IAE ขนาด 58.29MW ในประเทศไทย รวมถึงการอนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัท สำหรับการเสนอขายแบบ Right Offering และ GUNKUL-W1 เรายังคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 26 บาท
(+) ก.พลังงานเร่งขยายสายส่ง สั่งเตรียมพร้อม รองรับซื้อไฟฟ้า 5,180 MW (ข่าวหุ้น) ก.พลังงาน เร่งขยายสายส่งไฟฟ้าทั่วประเทศ รองรับการซื้อไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนทั้งประเทศ 5,180 MW เริ่มเดินหน้าสายส่งที่ 1 ภาคตะวันออกเฉียงเหนืองวดปี 2559
(+) DTAC* ครึ่งปีหลังฟื้นกลับมาโต พร้อมประมูล 4G-คืนคลื่น 5MHz (ข่าวหุ้น) 'ดีแทค' มั่นใจครึ่งปีหลังฟื้นเติบโตดีกว่าครึ่งปีแรก ยันพร้อมเข้าประมูล 4G ทั้งคลื่น 1800 และ 900 วอน กสทช.ส่งหนังสือทางการให้ทำรีฟาร์มมิ่ง และคืนคลื่น 5 MHz ก่อนสิ้น ส.ค.นี้ เพื่อดำเนินการทันก่อนเปิดประมูล
(+) SUPER เล็งปั๊มรายได้ 5พันล้าน ลุ้นกำลังการผลิตปีนี้เกินเป้า 500 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) SUPER ลุ้นประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 30 ต.ค. อนุมัติลงทุน 290 MW เกือบ 20,000 ล้านบาท คาดคุ้มทุนในระยะ 10-12 ปี มองปีนี้อาจมีกำลังการผลิตเกินเป้า 500 MW เชื่อสร้างรายได้ 5,000 ล้านบาทต่อปี
(+) GUNKUL* เฮ! ผู้ถือหุ้นไฟเขียว โครงการโรงไฟฟ้า-เพิ่มทุน RO ระดม 4 พันล้าน (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้น GUNKUL ไฟเขียวทุกวาระ ลงทุนโครงการพลังงานลม-แสงอาทิตย์ ทั้งในไทยและญี่ปุ่น มูลค่ารวม 18,720ล้านบาท ออกหุ้นเพิ่มทุน RO ไม่เกิน 183ล้านหุ้น ระดมทุน 4,033 ล้านบาท เพิ่มทุนจดทะเบียนใหม่เป็น 1,374ล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ยังอยู่ที่นัยสั้น 1375 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1375 จุด อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1375 - 1398 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1375 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1375 - 1355 จุด
แนวรับวันนี้: 1370/1362/1355 แนวต้านวันนี้: 1375/1382/1389
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
