- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 20 August 2015 17:55
- Hits: 1087
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งลงตามหุ้นน้ำมัน แต่ปัจจัยภายในดูดีขึ้น
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ปรับลง หุ้นน้ำมันขนาดใหญ่อาจกลับมาถ่วงดัชนีฯ หลังราคาน้ำมัน WTi ปิดต่ำกว่า 41 เหรียญฯ เป็นครั้งแรกรอบ 6 ปี ตามตัวเลขสำรองน้ำมันรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่สูงเกินคาด ขณะที่รายงานการประชุม FOMC ที่ออกมาเมื่อคืนชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังไม่ถึงจุดที่ต้องขึ้นดอกเบี้ยในทันที ซึ่งความเห็นดังกล่าวผนวกกับตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ก.ค. ที่ +0.1% (ต่ำกว่าตลาดคาด) ส่งผลให้ Fed Funds probability ของการขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. ลดลงเหลือ 36% จากเกือบ 50% ในช่วงก่อนหน้านี้ และส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ ร่วงค่อนข้างแรงเมื่อวาน ทั้งนี้คาดว่าหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศ (Domestic plays) น่าจะแข็งแกร่งขึ้น หลังโผ ครม. ชัดเจนแล้ว และตลาดน่าจะเพิ่มความคาดหวังต่อนโยบายเศรษฐกิจและการเพิ่มกำลังซื้อของประชาชน (ดูรายละเอียดในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
“เก็งกำไร” BR / กลุ่มหุ้นที่คาดจะได้ Sentiment บวกจากการปรับ ครม
BR (เป้า Consensus 12.9 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 เป็นจุดต่ำสุด โดยผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 คาดจะได้อานิสงค์จาก i) ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าเทียบกับยูโร (BR รายได้เป็นเงินต่างประเทศ 45% โดยเกือบทั้งหมดเป็นยูโร) ii) ดอกเบี้ยจ่ายที่จะลดลงจากการจ่ายคืนหนี้แล้ว 1.9 พันล้านบาทในเดือน ก.ค. (เงินจากการระดมทุนเข้าตลาดฯ) ซึ่งจะเริ่มเห็นผลในไตรมาส 3/58 iii) โดยปกติไตรมาส 3 จะเป็น High season ของธุรกิจส่งออกอาหาร 2) Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2558 เพียง 10.2 เท่า (Bloomberg consensus) 3) รูปแบบราคาเริ่มสร้างฐาน หากไม่ต่ำกว่า 9.15 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (ต่ำกว่า 9.15 บาท Stop loss) แนวต้านใกล้ 9.8 บาท (พ้นได้แนวต้านถัดไป 10.5 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร)
หุ้นที่คาดว่าจะได้ Sentiment บวกจากการปรับ ครม (เบื้องต้น)
1) กลุ่มรากหญ้า i) ลีสซิ่ง (TSR, THANI, TK, GL, SINGER, SAWAD, MTLS) ii) วัสดุฯต่างจังหวัด (DRT, GLOBAL): คาดนโยบายเศรษฐกิจภายใต้การนำของทีมเศรษฐกิจใหม่ (ดร.สมคิด) จะเน้นการกระตุ้นการบริโภคในประเทศ หากเป็นจริงจะเป็นบวกต่อการบริโภคโดยเฉพาะในต่างจังหวัด
2) กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, SCC*, TASCO*): คาดจะเกิด Sentiment บวกต่อการปรับ ครม คมนาคม (คาดว่าการประมูลงานก่อสร้างต่างๆ มีโอกาสจะเร็วขึ้น)
3) กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, EA) (ข้อมูลจาก นสพ ข่าวหุ้น) พล.อ.อนันตพร กาญจนรัตน์ (ว่าที่) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานคนใหม่ ที่ผ่านมามีความคิดเห็นเรื่องพลังงานในทิศทางสอดคล้องกับกลุ่มเอ็นจีโอ ดังนั้นจึงมีโอกาสที่จะผลักดันเรื่องการประมูล FiT Bidding พลังงานทดแทนให้เร็วขึ้น แนะนำ “สะสม”
... ทางเลือกการลงทุน หาหุ้นปันผล เป็นหลุมหลบภัย เราคัดกรองหุ้นจาก Bloomberg consensus i) คาดการณ์ปันผลในระดับที่สูง >5% ii) คาดการณ์ PE ปี 2558 ต่ำกว่า 15 เท่า โดยหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ 1) Infrastructure fund: JASIF, BTSGIF, TRUEIF 2) รายได้อิงกับต่างประเทศ: SRICHA, BJCHI*, CCET, HANA* 3) มีรายได้สม่ำเสมอ: INTUCH*, BECL*
… เลี่ยงหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม ค้าปลีก เราแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนหุ้นในกลุ่มเหล่านี้ไปก่อน ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว AOT*, AAV*, THAI*, NOK, BA* กลุ่มโรงแรม MINT*, CENTEL*, ERW* กลุ่มค้าปลีก BIGC*, ROBINS*, CPN* ... หากมีการรีบาวด์ขึ้นมาแนะนำ “ทยอยขาย” เพราะมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯลง
… หุ้นที่คาดจะได้อานิสงค์เรื่องงานระบบรักษาความปลอดภัย: ILINK แนวรับ 20.2 บาท (Stop loss 20 บาท) แนวต้าน 21 บาท (ถัดไป 21.5 บาท) / FORTH แนวรับ 10.2 บาท (Stop loss 9.95 บาท) แนวต้าน 11.7 บาท
... หุ้นสะสมสำหรับการลงทุน 3 เดือน (SAMART*, BANPU*) 1) SAMART* คาดการเปิดประมูลงานภาครัฐฯจะฟื้นตัวในปลายปีนี้ + รอการเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหิน 2,000MW ที่กัมพูชา ปลายปีนี้ 2) BANPU* ผลการดำเนินงานตั้งแต่ไตรมาส 3/58 จะเริ่มเป็นขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มขายไฟโรงไฟฟ้าหงสา และการนำ บ.ลูก (BPP) เข้า IPO ปีหน้า
… หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ “สะสม” จ่ายปันผล 0.10 บาท/หุ้น XD วันที่ 26 ส.ค. คาดกำไรไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 โตเด่น 2) CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) แนวรับ 36 บาท (ต่ำกว่าขาย Stop loss) 3) UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) คาด Downside ด้านราคาต่ำ ประเมินแนวรับ 0.50 บาท รอการปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลบางส่วนในเดือน ก.ย.นี้ และที่เหลือในไตรมาส 4/58 – ไตรมาส 1/59 (รวม >100MW)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงแรม ประเมินว่าเหตุการณ์ระเบิดใน กทม จะกระทบต่อกลุ่มในระยะสั้นเท่านั้น และคาดว่าจะฟื้นตัวใน 3 เดือน (จากข้อมูลในอดีต) ยังคงเลิอก CENTEL* เป็น Top pick
RS* ยังคงแนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 8 บาท แนวโน้มการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานยังไม่ชัดเจน
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BJCHI คาดผลงานครึ่งปีหลังโตโดดเด่น (ข่าวหุ้น) ประเด็นดังกล่าว เป็นไปตามที่เราคาด เนื่องจากการกลับมาส่งมอบงานในส่วนของโครงการ FPSOs P-75 & P-77 ที่มีความล่าช้าในการส่งมอบที่ผ่านมา ประกอบกับการส่งมอบงานต่อเนื่องในโครงการ TUPI มูลค่า 5.2 พันล้านบาท ซึ่งมีมูลค่างานคิดเป็น 80% ของงานโดยรวมที่ 6.5 พันล้านบาท จะหนุนให้กำไรครึ่งหลังโดดเด่น และทำให้เราคงกำไรปี 2558 ที่สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 1.2 พันล้านบาท ดังนั้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 10.4 บาท
(+) ILINKปักธงกำไร300ล้านลุยเข็นลูกเข้าเทรดเอ็มเอไอ (ทันหุ้น) ILINK ฟุ้งปี 2558 กำไรแตะ 300 ล้านบาท จากเป้า 250 ล้านบาท อานิสงส์ยอดขาย-รายได้โครงข่ายพุ่งต่อเนื่อง บิ๊ก "ณัฐนัย อนันตรัมพร" ใส่เกียร์ประมูลงานใหม่ 5-6 พันล้านบาท ตุน Backlog เพิ่ม จากเดิมราว 150 ล้านบาท กินยาวปีหน้า แถมจ่อยื่นไฟลิ่งบริษัทลูก "อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม" เข้าตลาดเอ็มเอไอ เสริมแกร่งระยะยาว
(+) IFEC ส่งซิกรายได้โตกระโดดโค้งหลังเหยียบคันเร่งโรงไฟฟ้า (ทันหุ้น) IFEC เร่งเครื่องโรงไฟฟ้าเต็มสูบ แย้มรายได้ครึ่งปีหลังวิ่งแรง โตก้าวกระโดดจากช่วงครึ่งปีแรก หลังรับรู้รายได้ COD จากโรงไฟฟ้าปากพนัง 2 เฟส พ่วง COD โรงไฟฟ้าในเกาหลีและกัมพูชาช่วยหนุน วางแผนลงทุนต่อเนื่องทั้งในและนอกประเทศ
(+) TPCH เตรียม COD เพิ่ม 2 โรง ย้ำสิ้นปีกำลังผลิต 30 MW-แย้มแผนโรดโชว์ (ข่าวหุ้น) TPCH แย้มปีนี้รายได้เติบโต 30% ลั่นครึ่งปีหลังเติบโตกว่าครึ่งปีแรก เตรียมเดินเครื่องโรงไฟฟ้าเพิ่ม 2 แห่ง ดันกำลังการผลิตสิ้นปีนี้เพิ่มเป็น 30 เมกะวัตต์ มั่นใจยื่นประมูลเพิ่ม พร้อมแผนโรดโชว์อย่างต่อเนื่องทั้งในและต่างประเทศ
(+) BJCHI* ลั่นผลงานครึ่งปีหลังแจ่ม ลุ้นคว้าเพิ่ม6พันล้าน-ซื้อรับปันผลยีลด์ 7% (ข่าวหุ้น) 'BJCHI' คาดผลงานครึ่งปีหลังเติบโตดีกว่าครึ่งปีแรก หลังเตรียมทยอยส่งมอบงานให้ลูกค้ามากขึ้น พร้อมลุ้นคว้างานประมูลใหม่มูลค่ากว่า 6,000 ล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1375 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1375 จุด อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1375 - 1399 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1375 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1375 - 1355 จุด
แนวรับวันนี้: 1375/1362/1355 แนวต้านวันนี้: 1380/1388/1398
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
