- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 20 August 2015 17:50
- Hits: 1209
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET ติดแนวต้าน คาดวันนี้กลับมา
SET View
แนวโน้ม SET ฟื้นตัววานนี้แต่ยังติดแนวต้าน 1380 จุด สะท้อนว่า นักลงทุนยังขาดความเชื่อมั่นต่อภาวะการลงทุนโดยรวม นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยกดดันจากแรงขายของนักลงทุนต่างชาติ เข้ามาอีก 4.6 พันล้านบาทวานนี้ แต่นักลงทุนสถาบันในประเทศสลับมาซื้อสุทธิ 2.7 พันล้านบาท ส่งผลให้ตั้งแต่ต้นปีจนถึง 19 ส.ค. นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยไปแล้วกว่า 6.4 หมื่นล้านบาท
สำหรับภาวะตลาดหุ้นวันนี้ เราคาด SET พักตัวตามเทคนิคหลังจากไม่ผ่านแนวต้าน 1380 จุดวานนี้ และปัจจัยลบเพิ่มเติมมาจากราคาน้ำมันดิบโลก ร่วงลงแรง ทั้ง Brent –4% และ WTI –4.3% หลังจากมีการรายงานสต๊อคน้ำมันดิบของสหรัฐฯรายสัปดาห์ เพิ่มขึ้น 2.6 ล้านบาร์เรล ผิดจากที่ตลาดคาดว่า จะลดลง 8.2 แสนบาร์เรล
ข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
• วันนี้ หุ้น SCC เปลี่ยนแปลงหน่วยการซื้อขายจากเดิม 100 หุ้น เป็น 50 หุ้น เนื่องจากมีราคาปิดสูงกว่า 500 บาทเป็นเวลา 6 เดือนติดต่อกัน
• รายงานการประชุม Fed เมื่อ 28-29 ก.ค.ซึ่งเปิดเผยออกมาวานนี้ สมาชิก Fed เชื่อว่า ใกล้ถึงเวลาที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยแล้ว แต่ยังคงกังวลต่อเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำมาก ล่าสุดเดือน ก.ค. เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเพียง 0.2%YoY ห่างจากเป้าหมายของ Fed ที่ 2% ค่อนข้างมาก
ส่งผลให้ตลาดคลายความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ย สะท้อนจากเทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์สอ้างอิงดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ มองว่า ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย.เท่ากับ 45% ลดลงจากวันก่อนหน้าที่ระดับ 50% และ Dollar index วานนี้ อ่อนค่าลง 0.6% มาปิดที่ 96.45
กลยุทธ์การลงทุน : นักลงทุนระยะสั้น แนะนำ-ขายทำกำไรก่อน หรือเก็งกำไรสั้น โดยมีจุดตัดขาดทุน 1360 จุด
Top Daily Pick : INTUCH (มูลค่าเหมาะสม 98 บาท) ราคาหุ้นผันผวนต่ำ สะท้อนจาก Beta เท่ากับ 0.94, คาดมีแรงเก็งกำไรเข้ามารับเงินปันผล (ขึ้น XD วันจันทร์ที่ 24 ส.ค.นี้) และ STEC (มูลค่าเหมาะสม 25 บาท) ได้รับ Sentiment บวกจากการปรับเปลี่ยน ครม., งบดุลแข็งแกร่ง ด้วยเงินสดในมือกว่า 2.5 พันล้านบาท
Technical Pick : LIVE LIVE-W2 EIC TVO BCP (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นปันผลเด่น (IRPC, INTUCH, EGCO) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)
Strategy Talk
กลุ่มสื่อสาร..ตัวเลือกที่อุ่นใจ ยามตลาดผันผวน
เช้านี้ นักวิเคราะห์กลุ่มสื่อสารของเรา ออกบทวิเคราะห์ Sector Update กลุ่มสื่อสาร “คาดกำไรปี 58-59 โตแกร่งกว่าตลาด”ประเมินแนวโน้มกำไรจากการดำเนินงานปกติใน 2H58 จะสูงกว่าใน 1H58 ด้วยปัจจัยหนุนจาก
1) กลุ่มผู้ให้บริการมือถือ ผู้บริโภคมีการใช้งานโทรศัพท์มือถือสูงขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล และยอดขายโทรศัพท์ น่าจะดีขึ้น เนื่องจากจะมีการเปิดตัว iPhone รุ่นใหม่ปลายปีนี้
2) ดาวเทียม (THCOM) คาด Utilization ของดาวเทียมไทยคม 7 เพิ่มขึ้นจาก 58% ใน 1H58 เป็น 100% ภายใน 4Q58 หนุนกำไรของ THCOM ขึ้นสูจุดสูงสุดของปี ใน 4Q58 ด้วยเช่นกัน
3) ผู้รับเหมา (SAMTEL) ภาครัฐเริ่มเร่งการลงทุนและมีการจัดซื้อจัดจ้างมากขึ้น ช่วยให้ SAMTEL ได้รับงานใหม่ๆเพิ่มขึ้นใน 2H58
หุ้น Top pick ของกลุ่มนี้ ได้แก่ INTUCH (ปันผลสูง เตรียมขึ้น XD 2.40 บาท วันที่ 24 ส.ค.นี้, คาดผลตอบแทนเงินปันผลปีหน้า เท่ากับ 7.3%) และ THCOM (คาดกำไรปี 2558-2559 เติบโตเฉลี่ย 22% แรงสุดในกลุ่มฯ)
นอกจากปัจจัยพื้นฐานแล้ว ในเชิงกลยุทธ์ จุดเด่นที่ทำให้เราชอบกลุ่มสื่อสาร คือ ความผันผวนของราคาหุ้นหลายตัวในกลุ่มนี้ ค่อนข้างต่ำ สะท้อนจากค่าเบต้า (Beta) ตามทฤษฎี หากหุ้นตัวใดมีค่า Beta เท่ากับ 1 แปลว่า ราคาหุ้นตัวนั้น จะมีความผันผวน (หรือความเสี่ยงด้านราคา) เท่ากับตลาด (ในที่นี้ คือ SET) แต่หากค่า Beta น้อยกว่า แสดงว่า มีความผันผวนน้อยกว่าตลาด ซึ่งเรามองว่า เป็นคุณสมบัติสำคัญในภาวะที่ตลาดผันผวนขาลงเช่นนี้
ในทางตรงกันข้าม หาก SET เปลี่ยนทิศกลับเป็นขาขึ้น การเลือกหุ้น Beta สูง (ความเสี่ยงมาก) เช่น TRUE จะมีโอกาสฟื้นตัวได้เร็วกว่า
ค่า Beta ของหุ้นกลุ่มสื่อสารที่เราทำการศึกษา
Source: Bloomberg
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.39
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.76
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.77
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.51
หุ้นในพอร์ตที่จะมีการจ่ายปันผล ได้แก่
MAJOR 20/08/2015 0.55 Baht per share
KCE 21/08/2015 0.50 Baht per share
INTUCH 24/08/2015 2.40 Baht per share
M 24/08/2015 0.90 Baht per share
RATCH 28/08/2015 1.10 Baht per share
WORK 02/09/2015 0.19 Baht per share
