- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 18 August 2015 16:01
- Hits: 2472
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ตลาดร่วงจากความกังวลภาคท่องเที่ยว
คาดว่า SET น่าจะร่วงลงในวันนี้เนื่องจากความกังวลในประเทศจากเหตุระเบิดวานนี้ซึ่งกลบผลบวกอื่นจากในประเทศและต่างประเทศวานนี้ ในประเทศระเบิดที่ศาลพระพรหมเอราวัณน่าจะก่อให้เกิดแรงกดดันระยะสั้นต่อตลาดจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับผลต่อภาคการท่องเที่ยวซึ่งเคยเป็นจุดที่น่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตเศรษฐกิจไทยได้ แต่ก็จะบรรเทาลงไปบ้างจากการประกาศแก้ไขปัญหาการทำประมงผิดกฎหมายและการเพิ่มงบลงทุนเมกะโปรเจ็กต์ ต่างประเทศวันนี้การประกาศตัวเลขที่อยู่อาศัยน่าจะออกมาดีและทำให้ความกังวลต่อการลดค่าเงินหยวนผ่อนคลายลง เหล่านี้น่าจะพอเป็นแรงบวกสวนกระแสหลักทางลบให้ SET ได้บ้าง
หุ้นเด่นวันนี้ : BCP (ราคาปิด 34.25 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมาย AWS ปี 58 40.90 บาท; ราคาเป้าหมาย Bloomberg ปี 58 39.60 บาท)
เรายังคงชื่นขอบ BCP และเลือกเป็นหุ้นเด่นในวันนี้จากการกระจายธุรกิจที่ดีที่สามารถทนต่อภาวะขาลงของอุตสาหกรรมได้มากกว่าบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะจากแผนการขยายธุรกิจไปสู่พลังงานทดแทนมากขึ้น ล่าสุดที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทมีมติปรับโครงสร้างหน่วยธุรกิจพลังงานทดแทนและอนุมัติการจัดตั้งบริษัทย่อย BCPG เพื่อเป็นตัวแทนของ BCP ในการประกอบธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทน ซึ่งในขั้นตอนต่อไปมีแผนที่จะนำ BCPG เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ เพื่อระดมทุนขยายธุรกิจโรงไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนให้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยฯ โดยจะมาจากเชื้อเพลิงพลังงานหลากหลายประเภท ซึ่งเราจะติดตามรายละเอียดในประเด็นดังกล่าวละนำเสนอในลำดับต่อไป สำหรับทิศทางกำไรสุทธิปีนี้คาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวแรงถึง 646% YoY เนื่องจาก BCP จะไม่เผชิญกับการบันทึกขาดทุนด้อยค่าสินทรัพย์และขาดทุนสต็อกจำนวนมากเช่นที่ได้เกิดขึ้นในปีที่ผ่านมา
ก่อนที่อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิจะลดลงมาอยู่ที่ 10% ในปี 2559 นอกจากนี้ล่าสุด BCP ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับผลการดำเนินงานงวด 1H58 ในอัตรา 1.0 บาท/หุ้น เทียบเท่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลต่อปีที่สูงถึง 5.8% โดยมีกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 26 ส.ค. และจะจ่ายเงินปันผลในวันที่ 9 ก.ย. ในมุมมองทางเทคนิคพบว่า Price Pattern ของ BCP ได้กลับมาเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่อีกครั้ง หลังจากที่อยู่ในลักษณะ Sideways มาพักใหญ่แล้ว นับตั้งแต่ราวเดือนกุมภาพันธ์ 2556 จนถึงปัจจุบันในกรอบการเคลื่อนไหวที่ 25.50-39.75 บาท เราคาดว่าในระยะสั้นจะปรับตัวขึ้นไปทดสอบเป้าหมายหลักที่ 36.50 บาท ทั้งนี้หาก Price Pattern ของ BCP มีความแข็งแกร่งมากพอจากการสะสมกำลังในช่วงที่แกว่งตัวในลักษณะ sideways อย่างยาวนานและสามารถ Break ด้วยการปิดตลาดเหนือ 36.50 บาทได้สำเร็จ จะทำให้ Price Pattern ของ BCP บ่งบอกถึงการทำ New High ครั้งใหม่ โดยมีเป้าหมายแรกเพื่อทดสอบ High เดิมที่ 37.75 บาท และมีเป้าหมายแรกของการทำ New High อยู่ที่ 43.50 บาท (แนวต้าน: 34.75, 35.00, 35.50; แนวรับ: 34.25, 33.75, 33.50)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
วางระเบิดศาลพระพรหมเอราวัณมีผู้เสียชีวิต 19 ราย โดยเป็นชาวต่างชาติ 3 คน มีผู้บาดเจ็บ 123 ราย ส่งผลลบแก่เศรษฐกิจและภาคการท่องเที่ยวของประเทศ ศาลพระพรหมนี้เป็นจุดดึงดูดนักท่องเที่ยวหลักโดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจากเอเชียตะวันออกเช่นจีน ทั้งนี้ยังไม่มีผู้ออกมาออกรับว่ามีส่วนในการระเบิดครั้งนี้ (Reuters) ความเห็น: น่าจะมีผลเชิงลบต่อภาคการท่องเที่ยวและกระทบโดยตรงแก่ ERW ที่มีรายได้ดำเนินงานราว 50% จากโรงแรมห้าดาวซึ่งสัดส่วนหลักจากโรงแรมแกรนด์ ไฮแอท เอราวัณ อย่างไรก็ดีน่าจะเป็นบวกต่อรายได้หุ้นผู้ให้บริการมือถือเนื่องจากน่าจะมีการโทรคุยกันมากขึ้นรวมถึงการใช้งานข้อมูลข่าวสารโดยเฉพาะการส่งภาพและวีดิโอ และการใช้งานน่าจะสูงต่อไปซักพักหนึ่ง
รัฐวางงบโครงสร้างพื้นฐาน 3.4 ล้าน ลบ. รมช.คมนาคมระบุว่าตั้งงบโครงการโครงสร้างพื้นฐาน 8 ปีมูลค่า 3.38 ล้าน ลบ. โดยโครงการระบบรางเป็นสัดส่วนใหญ่ที่สุด ครึ่งของงบลงทุนจะมาจากการกู้ยืมและรัฐบาลน่าจะให้ภาคเอกชนเข้ามาร่วมทุน (PPP) (Bangkok Post) ความเห็น: ถือเป็นตัวเลขที่สูงกว่าที่ พล.อ.อ. ประจิน จั่นตอง เคยให้ไว้เมื่อ พ.ค. ที่ 1.8 ล้าน ลบ.
ยังคงควบคุมการประมงผิดกฎหมาย ผู้บัญชาการกองทัพเรือกล่าวว่ายังมีเรืออวนลากผิดกฎหมายอีกประมาณหนึ่งหมื่นราย ทั้งที่ไม่มีใบอนุญาตทำการประมงและที่ใช้อุปกรณ์ผิดกฎหมาย โดยกองทัพเรือจะเข้าจับกุมหากยังคงดำเนินงานอยู่ นอกจากนี้ กรมการประมงจะให้เรืออวนลากถูกกฎหมายเจ็ดพันลำหยุดกิจกรรมอย่างน้อยห้าวันต่อเดือนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามลดการจับปลาที่มากเกินไปและเป็นข้อกังวลของสหภาพยุโรป (Bangkok Post)
ราคาคอนโดเตรียมพุ่งปีหน้า บริษัท เน็กซัส พรอพเพอร์ตี้ มาร์เก็ตติ้ง ที่ปรึกษาด้านอสังหามิทรัพย์ได้ชี้ว่าราคาประเมินที่ดินที่พึ่งปรับเพิ่มขึ้นเริ่มมีผลปีหน้าจะส่งผลต่อคอนโดที่จะเปิดตัวปีหน้าจากค่าธรรมเนียมการโอนที่มากขึ้นน่าจะผลักดันราคาที่ดินสูงขึ้น ราคาคอนโดกรุงเทพน่าจะพุ่งขึ้นอย่างน้อย 10% ปีหน้าและราคาประเมินที่ดินจะปรับขึ้นราว 25% โดยเฉลี่ย (Bangkok Post)
ต่างประเทศ :
จีนกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินหยวนแข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน เป็นการตอกย้ำแถลงการณ์ของธนาคารกลางจีนว่าธนาคารไม่ประสงค์ให้เงินหยวนอ่อนค่าลงอีก (Reuters)
รัฐบาลกรีซจะจัดลงมติไว้วางใจรัฐบาล หลังจากที่เกือบหนึ่งในสามของพรรคแกนนำรัฐบาล ไซริซ่า ของนายกไซปราส งดออกเสียงหรือลงมติไม่รับข้อตกลงรับความช่วยเหลือจากเจ้าหนี้ สาธารณชนและบรรดารัฐมนตรี ต่างต้องการให้มีการจัดการลงมติว่าจะไว้วางใจรัฐบาลหรือไม่ ในการลงมติผ่านการรับความช่วยเหลือที่ผ่านมา นายกไซปราสต้องอาศัยพรรคการเมืองฝ่ายค้านเพื่อให้ข้อตกลงดังกล่าวผ่านรัฐสภา แต่นับจากนี้การจำดำเนินการปฏิรูปตามเงื่อนไขของข้อตกลงน่าจะเป็นไปได้ยากเพราะขาดการสนับสนุนภายในรัฐบาลด้วยกันเอง (Reuters)
สภานิติบัญญัติเยอรมนีมีแนวโน้มจะอนุมัติแผนความความช่วยเหลือมูลค่า 8.6 หมื่นล้านยูโรในวันพุธนี้ ขณะที่การอนุมัติจากเยอรมนีไม่เป็นที่สงสัยหลังจากได้รับการสนับสนุนจากพรรคพันธมิตรสังคมนิยมประชาธิปไตยและพรรคการเมืองสีเขียว (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวกเมื่อวันจันทร์ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งได้กระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์และในช่วงนี้นักลงทุนซื้อหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพและธุรกิจสื่อ หุ้นอสังหาฯ ปรับตัวขึ้นหลังจากมีข้อมูลแสดงว่าดัชนีความเชื่อมั่นของผู้ก่อสร้างบ้านในสหรัฐเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม สูงสุดในเกือบทศวรรษ ข้อมูลดังกล่าวชดเชยความกังวลเกี่ยวกับตัวเลขกิจกรรมด้านการผลิตที่ร่วงลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนสิงหาคม(Reuters)
ดัชนี ความเชื่อมั่นของผู้ก่อสร้างบ้านในเดือนกรกฎาคมแตะระดับสูงสุดในเกือบทศวรรษ ดัชนี NAHB/Wells Fargo Housing Market เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 61 ในเดือนกรกฎาคม สูงสุดนับแต่เดือนพฤศจิกายน 2548 ดัชนีผู้ที่จะซื้อบ้านเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 45 สูงสุดนับแต่เดือนธันวาคม (Reuters)
ตัวเลขกิจกรรมภาคการผลิตในรัฐนิวยอร์คในเดือนสิงหาคมลดลงต่ำสุดนับแต่ปี 2552 เนื่องจากการร่วงลงอย่างหนักในยอดสั่งซื้อใหม่และยอดขนส่งสินค้า ถึงแม้จะมีการมองในแง่ดีว่าธุรกิจจะดีขึ้นในอนาคต ดัชนีสำรวจผู้ผลิตในมลรัฐนิวยอร์ค (Index of Current Activity) ลดลงจาก 3.86 ในเดือนกรกฎาคมมาอยู่ที่ -14.92 ในเดือนสิงหาคม ต่ำสุดนับแต่เดือนเมษายน 2552 นักเศรษฐศาสตร์เดิมคาดการณ์ว่าดัชนีดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.00 ในเดือนนี้ ตัวเลขที่มากกว่าศูนย์แสดงว่ามีการขยายตัว อย่างไรก็ตาม ดัชนีที่บ่งบอกถึงสถานะทางธุรกิจในอนาคต (Index of Expected Activity) เพิ่มขึ้นเป็น 33.64 จาก 27.04 ในเดือนกรกฎาคม (Reuters)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นเมื่อวันจันทร์ ดีดตัวกลับจากที่ร่วงลงในสัปดาห์ก่อนเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการลดค่าเงินหยวนของจีน หุ้นบริษัท Alstom ของฝรั่งเศสส่งผลให้ตลาดปรับตัวขึ้นเนื่องจากบริษัทรายงานว่าบริษัท General Electric จะได้รับอนุมัติจาก EU ในการยื่นประมูลมูลค่า 1.24 หมื่นล้านยูโร (1.38 หมื่นล้านดอลลาร์) สำหรับธุรกิจโรงไฟฟ้าของ Alstom (Reuters)
GDP เยอรมนีงวด 2Q58 ที่แข็งแกร่งตอกย้ำถึงมุมมองเชิงบวกของธนาคารกลางเยอรมนี โดยตัวเลข GDP งวด 2Q58 ประกาศออกมาขยายตัว 0.4% เทียบกับคาดการณ์ที่ 0.5% โดยผลผลิตและการส่งออกปรับตัวลดลงแต่ชดเชยด้วยการลงทุนในประเทศที่ขยายตัวและคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมที่สูงผิดปกติ ทั้งนี้อ้างอิงจากรายงานเศรษฐกิจประจำเดือนพบว่าธนาคารกลางประเมินว่าเยอรมนีจะได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของรายได้ที่แท้จริงต่อครัวเรือน การฟื้นตัวของเศรษฐกิจยูโรโซน การอ่อนค่าของเงินยูโร และการฟื้นตัวแรงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และอังกฤษ ซึ่งเป็นสองประเทศคู่ค้าหลัก (Reuters)
เอเชีย :
ความคาดหวังจากข้อมูลตัวเลขที่อยู่อาศัยในจีนที่จะประกาศออกมา ข้อมูลราคาบ้านในจีนประจำเดือน ก.ค. ที่จะมีกำหนดประกาศในวันอังคารนี้มีการประเมินกันว่าจะเห็นการฟื้นตัวสูงขึ้นเป็นครั้งแรก หลังจากที่ตลาดบ้านจีนอยู่ในภาวะซบเซามาตลอดช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ซึ่งความคาดหวังหลักมาจากการประกาศผลประกอบการของบริษัท China Vanke ซึ่งประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของจีนงวด 1H58 เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ซึ่งประกาศกำไรสุทธิหลักเติบโต 5.5% (Reuters) ความเห็น: มูลค่าตลาดที่อยู่อาศัยในจีนคิดเป็น 15% ของเศรษฐกิจจีนโดยรวม
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ทองหนุนโดยค่าเงินหยวนที่ทำให้ยังคงดอกเบี้ยต่ำ ทองคำตลาดจรปรับขึ้น 3.56 ดอลลาร์ สู่ 1,117.26 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หลังจากได้พุ่งขึ้นมากที่สุดในรอบ 3 เดือน เพราะหยวนที่ถูกปรับลดค่าอย่างต่อเนื่องนำไปสู่การคาดการณ์ว่า Fed จะเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ย (Reuters)
ราคาน้ำมันดิบลดลงจากความกังวลเศรษฐกิจโลก ข่าวว่า GDP ญี่ปุ่นหดตัว 1.6% YoY และจากการที่ญี่ปุ่นเป็นผู้ใช้น้ำมันอันดับสามของโลก รวมถึงความกังวลการชะลอตัวของจีนจากการลดค่าเงินหยวนนำไปสู่ความกังวลว่าอุปสงค์ของโลกจะร่วงลงและผลักดันให้ราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดลดลง 63 เซนต์หรือราว 1.5% สู่ระดับ 41.87 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลง 45 เซนต์หรือเกือบ 1% มาอยู่ที่ 48.74 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
