- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 June 2014 17:37
- Hits: 2477
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
โค้งสุดท้ายก่อนสิ้น 2Q14 เก็ง Window Dressing พยุงดัชนี
Nomura : Key Factors
(+) Window Dressing : สถิติชี้มีโอกาสเกิด 75% ช่วงปิด Q2 หนุน บวก 1-1.2%
(+) Econ : ดัชนีขายบ้านใหม่ US เดือน พค. 504K Vs 433K แกร่งกว่าคาดที่ 439K
(+) Fund Flow : ต่างชาติถือหุ้นไทยต่ำสุดรอบ 5 ปี 32.3% Downside จำกัด
(+/-) Commo : วิกฤติอิรักยืดเยื้อ หนุนราคาน้ำมันแกว่งตัวในระดับสูง (+PTTEP)
(-) Fund Flow : ต่างชาติขาย 202 ลบ., Short Future 3313,ขาย Bond 939 ลบ.
(-) Ex Factor : EU คว่ำบาตรไทย / US ลดอันดับการค้ามนุษย์ของไทยสู่ Tier3
SET Forward PER 14F : CNS 14.3x vs Cons. 14.3x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1550 pts vs Cons. 1567 pts
Nomura Daily Top Picks : ADVANC, TICON
Buy Signal : SYNTEC (S1.85/1.8:R1.92/2.0)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway ในกรอบแนวรับ 1451/1445จุด และแนวต้าน 1466/1471 จากเหตุการณ์ความรุนแรงในอิรักที่ยังคงยือเยื้อ (ผู้ผลิตน้ำมันอันดับ 2 ของ OPEC) เป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันดิบแกว่งตัวในระดับสูงต่อเนื่อง (WTi 107, Brent 114.5, Dubai 108.2) กดดัน Sentiment การลงทุน แม้ดัชนีทางเศรษฐกิจของ US จะออกมาดี นำโดย ดัชนีการขายบ้านใหม่ พค.ที่ปรับตัวขึ้นดีกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดหุ้น US, EU วานนี้ย่อตัวลง ซึ่งอาจส่ง sentiment เชิงลบต่อเอเชียเช้านี้ แต่อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้นเริ่มเข้าสู่ช่วงปิดไตรมาส 2 ดังนั้น CNS คาดการทำ Window Dressing จากนักลงทุนสถาบันจะช่วยพยุงดัชนีได้ ผสานกับแนวโน้มแรงขายของต่างชาติแม้จะยังคงขายสุทธิต่อเนื่อง 11 วันติดต่อกัน แต่เริ่มเห็นอัตราการขายที่เริ่มชะลอตัวลงเรื่อยๆ (วานนี้ขายเพียง 202 ลบ.) จึงอาจชี้ให้เห็นว่า ต่างชาติมีโอกาสพลิกกลับมาซื้อในระยะถัดไป นอกจากนี้ในระยะ 1-2 สัปดาห์ยังคาดหวังความชัดเจนจากแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของ คสช. ซึ่งน่าจะสร้าง sentiment เชิงบวกต่อทิศทางการลงทุนพิ่มเติมช่วงเดือน ก.ค.
Short-Term Strategy : เข้าสุ่ช่วงปิดไตรมาส2 แนะเก็งหุ้นที่คาดได้อานิสงค์ Window Dressing (ADVANC KTB CPALL HMPRO) ผสานหุ้น Theme เด่นอื่นๆ เช่น 1) วิกฤติอิรัก (PTTEP) 2) คาดกำไร 2Q14F เด่น (IVL, THCOM) 3) BOI เร่งอนุมัติโครงการค้าง (TICON, AMATA) 4) แผนกระตุ้นเศรษฐกิจ (KTB, KBANK, STEC) 5) พลังงานทางเลือก (GUNKUL) ผสานหุ้น Weekly Top Picks (IVL, TICON, ANAN) *Daily Top Picks ADVANC TICON*
ระยะสั้นแนะเลี่ยงหุ้นส่งออก หลัง EU ส่ง Signal คว่ำบาตรไทย & US ลดอันดับค้ามนุษย์ เลี่ยง FOOD ELEC ที่ส่งออกไปยูโรสัดส่วนสูง SVI(38%), DELTA(35%), PRANDA(35%), CFRESH(30%), CCET(25%), KCE(25%), TUF(10%), CPF(7%)
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% เพื่อรอขายลดน้ำหนักบางส่วนในกรอบ 1480-1494จุด เน้น Domestic ที่ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ โดยกลุ่ม BANK(KBANK, KTB, BBL) & CONMAT(SCC) จะนำตลาดขึ้น ตามด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, SYNTEC, CK), อสังหาฯ (SPALI), นิคมฯ (AMATA), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, CPF, TTA) โดยเน้นหุ้น*Portfolio Top picks June14(IVL, TTA, STEC, SYNTEC, M, GUNKUL) * & Dark Horse(AMATA, KKP, TASCO) *Top picks 2H14 HMPRO ERW AMATA QH KKP
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
ADVANC (TP288*) : Support 206/200 Resistant 220/222
เก็ง window Dressing ช่วงสิ้น 2Q14 + ราคาที่ปรับตัวลงมาแรงในช่วงเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ ณ ราคาปัจจุบันคิดเป็น Dividend Yield สูงกว่า 6% ต่อปี (Interim DIV Yield 2.9%) ดึงดูดนักลงทุนที่เน้นปันผลระยะกลาง-ยาว
TICON (TP20.2) : Support 17.8/17.3 Resistant 18.2/18.5
บอร์ด BOI เร่งอนุมัติส่งเสริมโครงการกว่า 8 แสนลบ. หนุนยอดขายที่ดินกลุ่มนิคมฯ ฟื้นแกร่ง + หุ้นปันผลสูงกว่า 5-6% + Laggard Play
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme : +China Play : IVL, TTA, PTTGC
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
