- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 18 August 2015 15:47
- Hits: 983
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เตรียมรับแรงกระแทกจากแรงเท
SET View
แนวโน้ม เมื่อวานนี้ SET แกว่งตัวในกรอบแคบ แทบจะตลอดชั่วโมงการซื้อขาย ก่อนที่จะมีแรงขายเข้ามาในช่วงปิดตลาด ทำให้ SET ลงมาปิดที่ 1408.74 จุด ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวัน แรงขายหลักมาจากกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะ PTT (-1.7%) และ PTTEP (-3.3%) แต่เป็นที่น่าสังเกตว่า นักลงทุนต่างชาติ กลับมามีสถานะซื้อสุทธิ 1,570 ล้านบาทเป็นครั้งแรกในรอบ 10 วันทำการ โดยวานนี้ ไม่มีรายการ Big lot ที่มีนัย (มูลค่าเกิน 1 พันล้านบาท) แต่อย่างใด
เหตุการณ์วางระเบิด ณ สี่แยกราชประสงค์ ช่วงหัวค่ำวานนี้ มีทั้งผู้เสียชีวิตและได้รับบาดเจ็บ ถือเป็นปัจจัยลบที่สั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างมีนัย เราเชื่อว่า มีโอกาสสูงมากที่จะเกิด Panic selling ในตลาดหุ้นไทยตั้งแต่ช่วงเปิดตลาดเช้า โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว จะได้รับผลกระทบเชิง Sentiment ค่อนข้างมากทั้งสนามบิน (AOT), สายการบิน (AAV, BA, NOK, THAI), โรงแรม (CENTEL, ERW, MINT)
การเทขายด้วยความกลัวของนักลงทุน อาจทำให้ SET ปรับตัวลดลงมากเกินไป และเป็นโอกาสในเชิง Valuation เรามองแนวรับที่มีความสำคัญจุดแรกบริเวณ 1380 จุด ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ของ SET และอีกจุดหนึ่ง ลึกลงไปบริเวณ 1350-1360 จุด น่าสนใจในเชิง Valuation เทียบเท่า P/E ratio ณ สิ้น 3Q58 ที่ 15 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 13 ปี + 0.5 S.D. เราประเมินว่า SET มีโอกาสเด้งฟื้นตัว เมื่อแตะแนวรับดังกล่าว
กลยุทธ์การลงทุน : หากนักเก็งกำไรยังมีหุ้นอยู่ แนะนำขายที่ราคาเปิดเพื่อจำกัดการขาดทุนหนักออกไปก่อน แต่หาก SET เปิดมาใกล้แนวรับ 1380 จุด แนะนำถือเพื่อรอ SET ฟื้นตัว/ ปรับพอร์ตเข้าหุ้นปันผลสูง, หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ (ดูหัวข้อ Strategy Talk), กองทุนอสังหาหรือโครงสร้างพื้นฐาน ราคาผันวนต่ำ-ปันผลสูง เช่น BTSGIF
Top Daily Pick : KCE (มูลค่าเหมาะสม 53.50บาท) ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า, ในเชิงสถิติ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ให้ผลตอบแทนดีกว่า SET ในช่วงที่มีเหตุการณ์ความไม่สงบและ INTUCH (มูลค่าเหมาะสม 98 บาท) หุ้นปันผลเด่น ประกาศจ่ายปันผล 2.40 บาท (ขึ้น XD 24 ส.ค.) คิดเป็นผลตอบแทนเงินปันผล 3%
Technical Pick : KIAT WIIK VTE CPR INTUCH (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นปันผลเด่น (IRPC, INTUCH, EGCO) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)
พอร์ตลงทุน
Trading KCE EGCO ADVANC BBL INTUCH SVI SAWAD
In: KCE Out: AAV
Strategy Talk
เทียบเคียงเหตุการณ์ในอดีต
เหตุการณ์การวางระเบิดในกรุงเทพฯในอดีต ที่ทำให้มีผู้เสียชีวิต ต้องย้อนไปถึงช่วง 31 ธ.ค.2549-1 ม.ค.2550 หรือส่งท้ายปีเก่า 2549 มีการวางระเบิดรวม 9 จุด ทำให้มีผู้เสียชีวิต 3 รายและได้รับบาดเจ็บ 36 ราย
ผลกระทบต่อ SET ในเช้าวันแรกที่เปิดทำการ (3 ม.ค.2550) SET เปิดลดลงเล็กน้อยเพียง 2.29 จุดหรือ -0.34% แต่ SET ไหลลงมาเรื่อยๆ จนมาปิดที่ 659.25 จุด ลดลง 20.59 จุดหรือ 3% จากนั้น SET ปรับฐานลงมาต่อเนื่องจนมาพบราคาปิดต่ำสุดที่ 616.75 จุด เมื่อ 9 ม.ค.2550 นั่นคือ SET ปรับตัวลดลงไปกว่า 9.3% ในช่วง 1 สัปดาห์ แต่หลังจากนั้น SET กลับมาฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่ใช้เวลาราว 1 เดือน จึงจะกลับมาอยู่ ณ จุดเดิม
ในแง่การเคลื่อนไหวของกลุ่มหุ้น เราพบว่า แรงขายกระจายในทุกกลุ่มอุตสาหกรรม แต่หุ้นกลุ่มประกัน, เกษตร, แฟชั่น, อิเล็กทรอนิกส์ และปิโตรเคมี ปรับตัวลดลงน้อยกว่าตลาด ในทางตรงกัน กลุ่มเหมืองแร่, Professional, อสังหา, ธนาคาร และบันเทิง ให้ผลตอบแทนแย่สุดในช่วงเวลาดังกล่าว
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.16
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.73
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.87
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.51
หุ้นในพอร์ตที่จะมีการจ่ายปันผล ได้แก่
MAJOR 20/08/2015 0.55 Baht per share
INTUCH 24/08/2015 2.40 Baht per share
M 24/08/2015 0.90 Baht per share
WORK 02/09/2015 0.19 Baht per share
