- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 17 August 2015 18:02
- Hits: 1194
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
จับตาการรายงาน GDP 2Q58
SET View
แนวโน้ม เมื่อวันศุกร์ SET ฟื้นตัวแรงเกือบ 10 จุดมาปิดที่ 1413.92 จุด หนุนด้วยกลุ่มโรงพยาบาล (+2.4%), รับเหมาก่อสร้าง (+1.6%), ธนาคาร (+1.4%), ขนส่ง (+1.3%) อย่างไรก็ดี กระแสเงินทุนต่างชาติ กลับสวนทางกับการฟื้นตัวของ SET เพราะนักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นไทยอีก 2 พันล้านบาท นับเป็นการขายสุทธิ 9วันติดต่อกัน รวม 1.2 หมื่นล้านบาท
ประเมินวันนี้ SET มีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องไปทดสอบ แนวต้าน 1420 จุด แต่ SET ยังอยู่ในทิศทางผันผวนขาลง เราแนะนำ นักลงทุนระยะสั้น ขายทำกำไรออกไปก่อนในวันนี้
การรายงาน GDP 2Q58 ของไทย (เวลาประมาณ 9.30 น.) เป็นปัจจัยที่มีน้ำหนักของ SET เช้านี้ หากออกมาต่ำกว่าตลาดคาดที่ +2.8% YoY จะเกิดแรงขายหุ้นออกมา โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจในประเทศ ได้แก่ ธนาคาร ค้าปลีก อสังหาฯ
ข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
• เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา รัฐมนตรีคลังของประเทศในกลุ่มยูโรโซน มีมติอนุมัติเงินช่วยเหลือรอบที่ 3 มูลค่า 8.6 หมื่นล้านยูโรแก่กรีซ เป็นระยะเวลา 3 ปี โดยกรีซจะได้รับเงินงวดแรก 1.3 หมื่นล้านยูโรเพื่อชำระหนี้แก่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะครบกำหนด 20 ส.ค.นี้ ช่วยให้กรีซรอดพ้นวิกฤติหนี้ในรอบนี้ และตลาดคลายความกังวลต่อประเด็นกรีซไปอีก 2-3 ปี
กลยุทธ์การลงทุน : นักลงทุนระยะสั้น แนะนำขายทำกำไรออกไปก่อน
Top Daily Pick : SAWAD (มูลค่าเหมาะสม 49.75 บาท) แนวโน้มกำไร 2H58 เติบโตต่อเนื่องจากการขยายสาขาเชิงรุกและต้นทุนทางการเงินที่ลดลง, วันนี้มี Opp day เวลา 9.00-10.00 น. และ INTUCH (มูลค่าเหมาะสม 98 บาท) หุ้นปันผลเด่น ประกาศจ่ายปันผล 2.40 บาท คิดเป็นผลตอบแทนเงินปันผล 3%
Technical Pick : KTB TMB AQ UNIQ JASIF (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นปันผลเด่น (IRPC, INTUCH, EGCO) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)
Strategy Talk
จบฤดูกาลรายงานงบ กำไรของ SET100 ใกล้เคียงกับตลาดคาด
กำไรสุทธิ 2Q58 ของบริษัทจดทะเบียนในดัชนี SET100 ที่มีการ Preview จากนักวิเคราะห์ใน Bloomberg consensus รวม 85 บริษัท พบว่า ออกมาใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด คือ สูงกว่าคาดเล็กน้อยราว 2%
บริษัทที่รายงานกำไรสุทธิ 2Q58 ดีกว่าตลาดคาดมาก ได้แก่ ANAN (ดีกว่าคาด 52%), CKP (ดีกว่าคาด 41%), LHBANK (ดีกว่าคาด 40%), IVL (ดีกว่าคาด 37%), KTB (ดีกว่าคาด 35%), RS (ตลาดคาดขาดทุน แต่พลิกออกมาเป็นกำไร)
บริษัทที่รายงานกำไรสุทธิ 2Q58 แย่กว่าตลาดคาดมาก ได้แก่ MONO, THAI และ PSL ทั้ง 3 บริษัท ขาดทุนสุทธิมากกว่าตลาดคาด, PTTEP (ต่ำกว่าคาด 72%, WHA (ต่ำกว่าคาด 68%)
กำไร 2Q58 ที่ออกมา ใกล้เคียงกับคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ในตลาด ทำให้ Sentiment การลงทุน ดูจะคลายความกังวลระยะสั้น ปัจจุบัน คาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของ SET ในปีนี้ จาก Bloomberg consensus เท่ากับ 95.7 บาท ลดลงจากเดือนก่อนหน้าราว 0.8% สะท้อนว่า ขณะนี้ SET ซื้อขายที่ Prospective P/E ratio ณ สิ้นปีนี้ที่ 14.8 เท่า อย่างไรก็ดี เรามองว่า ประมาณการของ Bloomberg consensus ยังมีความเสี่ยงต้องถูกปรับลดลง โดยมีแรงกดดันหลักจากการปรับลดประมาณการ GDP ซึ่งจะมีผลลบต่อเป้าหมาย SET สำหรับปีนี้
ดัชนีเศรษฐกิจที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
17 ส.ค. GDP 2Q58 ของญี่ปุ่น
18 ส.ค. ยอดขออนุญาตก่อสร้างในสหรัฐฯ
19 ส.ค. เงินเฟ้อ (CPI) สหรัฐฯ, รายงานการประชุม Fed 28-29 ก.ค.
20 ส.ค. ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ (Leading indicators) ของสหรัฐฯ
21 ส.ค. ดัชนี PMI เบื้องต้นภาคการผลิตในสหรัฐฯ
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.16
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.73
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.87
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.51
