- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 13 August 2015 16:49
- Hits: 1309
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลงสลับเด้ง แนะเก็งกำไรช่วงย่อ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ลงสลับรีบาวด์ ดูระดับจิตวิทยา 1,400 จุด (วันอังคารเด้งแต่ยืนไม่ได้ แย่กว่าคาด) คาด SET จะรับรู้การลงของหุ้นเอเชียเมื่อวานนี้บ้าง หลังจีนลดค่าเงิน 2 วันรวมอ่อนลง 3.5% เทียบดอลลาร์ ส่งผลให้ Capital flows ผันผวน (คาดเป็นเรื่องช่วงสั้น) เพราะตลาดจะจับตาว่า ธ.กลางสหรัฐฯ จะยังกล้าขึ้นดอกเบี้ยในไตรมาส 3/2558 หรือจะชะลอก่อนเพื่อดูท่าทีของจีน อย่างไรก็ดีนักเศรษฐศาสตร์ KGI มองว่าผลกระทบเชิงพื้นฐานจากเรื่องเงินหยวนต่อเศรษฐกิจไทยมีน้อยมาก (อ่านเพิ่มในรายงานวันนี้) ด้านหุ้นน้ำมันน่าจะด้อยกว่า SET ต่อไป หลังราคาน้ำมัน WTi เทรดแถว 43 เหรียญฯ ใกล้จุดต่ำสุดเดิมเมื่อ มี.ค. ที่ 42 เหรียญฯ จากความกังวลต่ออุปทานน้ำมันส่วนเกินที่สูงขึ้น ทั้งนี้ KGI คงมุมมอง SET ที่ต่ำกว่าระดับ 1,410 จุด (PE 16.0 เท่าของ EPS ไตรมาส 3) ถือว่าคุ้มเสี่ยงเข้าซื้อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รับเสี่ยงได้เก็งกำไร MAKRO / กลัวเสี่ยงหาหลุมหลบภัย BTSGIF (ขึ้น XD 19 ส.ค.)
MAKRO (เป้าพื้นฐาน 44 บาท) 1) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเด็นเรื่อง CPALL* มีโอกาสขายหุ้น MAKRO โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 44 บาท (อ่านบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติมได้ ล่าสุดวันที่ 7 ส.ค.) ขณะที่รูปแบบราคา Breakout จากกรอบ Sideway ขึ้นมาวันแรก หากวันนี้ปิดไม่ต่ำกว่า 39 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านที่บริเวณ ?42 บาท 2) ขึ้น XD ปันผลระหว่างกาล 0.40 บาท/หุ้น (Dividend yield 1%) วันที่ 20 ส.ค. ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร CPALL* แนวรับ 48 บาท แนวต้าน 52 บาท
BTSGIF (เป้า Consensus 11.16 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ อาจพิจารณาเลือกลงทุนในกองทุน Infrastructure fund ที่ความเสี่ยงด้านผลการดำเนินงานต่ำ + ปันผลสูงเฉลี่ย 6 - 7% ต่อปี โดยกองทุนฯที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะสั้นคือ BISGIF ที่จะขึ้น XD ปันผลระหว่างกาล 0.168 บาท/หุ้น (Dividend yield 1.6%) วันที่ 19 ส.ค.นี้ ขณะที่กองทุน Infrastructure fund ที่น่าสนใจตัวอื่น เช่น JASIF และ TRUEIF ขึ้น XD ไปแล้ว (แนะนำ "สะสม" JASIF ที่แนวรับ 10 บาท และ TRUEIF ที่แนวรับ 12.5 บาท)
(+ กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ) "รถไฟไทย - จีน" คาดจะเริ่มเปิดประมูลฯ เดือน ต.ค.นี้ (อย่างช้า ธ.ค.) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*) กลุ่มกลุ่มวัสดุฯ (SCC*) ... CK* มีประเด็นบวกเฉพาะตัวเรื่องการควบรวม BECL* และ BMCL* หลัง กระทรวงคมนาคมมีมติเห็นชอบฯ
… กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, EA, GUNKUL*) ราคาหุ้นในกลุ่มฯปรับลงแรงในเดือนที่ผ่านมาเราประเมินว่าเป็นโอกาส "ซื้อสะสมเพิ่ม" โครงการต่างๆ ยังอยู่ระหว่างพัฒนาตามแผนฯ และบางส่วนอยู่ระหว่างรอการเปิดประมูลจากการไฟฟ้าฯ (ความล่าช้าของการไฟฟ้าฯเป็นปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนในกลุ่มฯ) รอผลการประชุม กพช วันที่ 13 ส.ค.นี้ คาดมีความชัดเจนเรื่องแผนการประมูล FiT Bidding เพิ่มเติม i) IFEC แนะนำ "สะสม" PE ปี 2559 ลดลงเหลือเพียง ?13 เท่า โครงการฯในปีนี้อาจล่าช้าจากภาครัฐฯเป็นสำคัญ แต่คาดไม่กระทบต่อประมาณการฯ ปี 2559 - 2560 และจะเริ่มขายไฟโครงการพลังงานลมปากพนัง 10MW แห่งแรกของภาคใต้เดือน ก.ย.นี้ + ลงทุนเฟส 2 ต่อเตรียม COD เดือน ธ.ค.58 ii) GUNKUL* สำหรับนักเก็งกำไรสั้นที่ขายล๊อกกำไรแล้ว แนะนำ "อ่อนตัวสะสม" ที่ราคา <22 บาท iii) EA งบไตรมาส 2/58 ตามคาด 740 ล้านบาท (ต่ำกว่าที่ Consensus คาดไว้ที่ >800 ล้านบาท ผลจากค่าใช้จ่ายโบนัสพนักงาน และธุรกิจไบโอดีเซล) แนะนำ "อ่อนตัวสะสม"
… BANPU* (เป้า Consensus 30.5 บาท) 1) คาดงบไตรมาส 2/58 ทรงตัว QoQ ประเมินว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมากว่า 20% สะท้อนแนวโน้มงบไตรมาส 2/58 ไปแล้ว เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 จะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าหงสา (เฟส 1 เดือน มิ.ย.58, เฟส 2 เดือน พ.ย.58 และเฟส 3 เดือน มี.ค. 59) 2) บ.ลูก BPP (ธุรกิจโรงไฟฟ้า) เข้า IPO ปีหน้า แนะนำ "ทยอยสะสม" สำหรับการลงทุน 1 - 3 เดือน
… SAMART* (เป้า Consensus 30 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงกว่า 50% สะท้อนงบไตรมาส 2/58 อ่อนแอแล้ว 2) แนวโน้มอุตสาหกรรมฯ จะฟื้นตัวใน 2H58 - 2559 จากการเดินหน้าโครงการลงทุนระบบโทรคมนาคมต่างๆ + Upside จากโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2,000MW คาดจะเซ็น MOU กับทาง กฟผ ในไตรมาส 4/58 แนะนำ "ทยอยสะสม" สำหรับการลงทุนระยะ 1 - 3 เดือน
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ประเมิน Downside ด้านราคาน้อย ประเมินแนวรับ 0.52 บาท แนวต้าน 0.60 บาท 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจงานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G โตเด่นใน 1 - 3 ปีนี้ 2) ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติม (ได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58)
… BKD (เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินสร้างฐานที่ ?3.4 บาท (Stop loss 3.36 บาท) คาดกำไรไตรมาส 2/58 = 35 ล้านบาท (+170% QoQ) คาดเตรียมประกาศลงทุนธุรกิจใหม่เร็วๆนี้
… หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ "สะสม" กำไรปกติไตรมาส 2/58 โต 20% QoQ (อาจมีบันทึกหนี้สงสัยจะสูญตามมาตรฐานบัญชีทำให้กำไรทรงตัว QoQ) ขณะที่แนวโน้มยอดขายไตรมาส 3/58 - ไตรมาส 4/58 โตเด่น (ภัยแล้ง + เริ่มขายแอร์ยี่ห้อ เฟดเดอร์) 2) CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำวันที่ 11 ส.ค. กำหนดจุด Stop loss ที่ 36 บาท (หากไม่หลุดแนะนำ "ถือ") ในเชิงพื้นฐาน แม้ผู้บริหารปรับลดเป้าประมาณการรายได้ปีนี้ลงเป็นโต 10% YoY แต่คาดไม่กระทบต่อประมาณการกำไร โดยฝ่ายวิจัยฯคาดรายได้โตเพียง 7% YoY 3) SYNEX (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำวันที่ 11 ส.ค. กำหนดจุด Stop loss ที่ 4.10 บาท (หากไม่หลุดแนะนำ "ถือ") ในเชิงพื้นฐานคาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/58 จะโต QoQ เป็น High season และคาดมีโอกาสบันทึกกำไรจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า จากการทำ Hedging ไว้ล่วงหน้า
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
ขาย: PLANB (หลุด Stop loss ที่ 5.9 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TMT แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 11.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ คาดอุปสงค์เหล็กในไตรมาส 3/58 ยังชะลอตัว แต่คาดจะเริ่มฟื้นในไตรมาส 4/58 ฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการกำไรปีนี้ไว้ที่ 380 ล้านบาท (13.7% YoY) และคาดปันผล 8.1%
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TMT เล็งรับงานล็อตใหญ่สุดยอดหุ้นยิลด์สูง (ทันหุ้น) TMT เล็งรับงานต่อจากผู้รับเหมาใหญ่ CK*, STEC*, ITD* หนุนยอดขายเพิ่มขึ้น "ไพศาล ธรสารสมบัติ" ปลื้มผลงานไตรมาส 2/2558 ดีเกินคาดมีกำไรกว่า 104 ล้านบาท เติบโต 55% ปริมาณขายเข้าเป้า 2.9 แสนตัน แย้มครึ่งปีหลังแจ่ม หลังออเดอร์ไหลเข้าไม่หยุด
(+) SAWAD* ไล่ซื้อหนี้เน่าแบงก์ เตรียมเงินพันล้านเข้าประมูลดันกำไรพุ่ง (ข่าวหุ้น) ศรีสวัสดิ์ พาวเวอร์ 1979 รุกซื้อหุ้นเน่าแบงก์ หวังดันกำไรโตกว่า 50% ล่าสุด เตรียมเงิน 1,000 ล้านบาทร่วมประมูลหนี้เสียจากสถาบันการเงิน พร้อมขยายสาขาเพิ่มเป็น 1,600 สาขาสิ้นปีนี้ ขยายตลาดไปยังลาวและกัมพูชาปีนี้
( - ) ขสมก.เลื่อนเซ็น CHO อีก 1 เดือน คาดจรดปากกาได้วันที่16 ก.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) 'ขสมก.' ยอมรับต้องเลื่อนเซ็นสัญญา CHO อีก 1 เดือน คาดลงนามได้วันที่ 16 ก.ย.นี้ รักษาการ ผอ.เผยขอรอ กวพอ.พิจารณาให้จบก่อน พร้อมย้ำมั่นใจโครงการเดินต่อได้จนสุดทาง ไม่ต้องเปิดประมูลใหม่
(0) CBG* หั่นเป้ารายได้ปีนี้ เศรษฐกิจซบกำลังซื้อหด เล็งเทคโอเวอร์กิจการ (ข่าวหุ้น) CBG หั่นเป้ารายได้ปีนี้เหลือเติบโต 10% หลังภาวะเศรษฐกิจซบเซากระทบกำลังซื้อ แต่ยังคงมั่นใจกำไรสุทธิเติบโต 35-40% หลังหมดภาระดอกเบี้ยจ่ายและจากการลดต้นทุนขวดแก้วลงได้ พร้อมเล็งซื้อกิจการที่สามารถต่อยอดธุรกิจ
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
13 ส.ค. 58 US: Retail Sales เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่าเดือนก่อนหน้า บวกต่อ Market Sentiment
14 ส.ค. 58 US: Industrial Production เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่าเดือนก่อนหน้า บวกต่อ Market Sentiment
