- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 07 August 2015 17:03
- Hits: 1481
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ซึมลงต่อ รอตัวเลขสหรัฐฯ ชี้ทิศทางดอกเบี้ยเฟด/ฟันด์โฟลว์
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งลงต่อ (วานนี้หุ้นลบ อ่อนกว่าคาด) หุ้นพลังงานยังถ่วง SET หลังน้ำมัน WTi หลุด 45 เหรียญฯ ครั้งแรกรอบเกือบ 5 เดือน ด้วยความกังวลต่ออุปทานน้ำมันจากสหรัฐฯ และ OPEC รวมทั้งรายงานของ Goldman Sachs ที่ระบุอุปทานส่วนเกินขณะนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยช่วงครึ่งแรกของปี 2558 ด้านปัจจัยภายนอกยังไม่ชัดเจน ตลาดรอดูตัวเลขจ้างงานและอัตราว่างงานสหรัฐฯ ก.ค. ในวันนี้ เพื่อกำหนดเวลาที่เหมาะสมในการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ภาวะเช่นนี้คาดต่างชาติยังขายสุทธิต่อ ทั้งนี้หลังจากตัวเลขสหรัฐฯ ในวันนี้ คาดตลาดจะเปลี่ยนมาติดตามปัจจัยในประเทศ เช่นผลประกอบการ บจ. ไตรมาส 2 (เสร็จสิ้นปลายสัปดาห์หน้า) และ GDP ไตรมาส 2/58 (รายงานวันที่ 17 ส.ค.)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BKD, SAMART*
BKD (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 4.2 บาท) 1) คาดกำไรไตรมาส 2/58 ?35 ล้านบาท (+170% QoQ) จากการรับรู้รายการส่งมอบงานโครงการมากขึ้น + ไม่มีการบันทึกหนี้สงสัยจะสูญราว 9.8 ล้านบาท จากหน่วยงานราชกาลเช่นในไตรมาสแรก (คาดจะทยอยบันทึกกลับภายในไตรมาสที่เหลือของปีนี้) 2) Backlog ปัจจุบัน 3 พันล้านบาท ทำให้รายได้ปี 2558 – 2559 เติบโตเฉลี่ย 40% ต่อปี 3) ต้นปี 2559 เตรียมบันทึกรายได้งานตกแต่งบ้านจัดสรรที่ประเทศกัมพูชาที่การก่อสร้างล่าช้าในปีที่ผ่านมา (มูลค่างานของ BKD รวม 1.5 ล้านบาทรับรู้ภายใน 3 ปี) 4) คาดบริษัทฯเตรียมสรุปแผนใช้เงินลงทุนธุรกิจใหม่ จากเงินที่จะได้จากการแปลงสภาพ BKD-W1 ใน ก.พ. 59 ราว 600 ล้านบาท (ยังไม่รวมในประมาณการฯ) ... รูปแบบราคาสร้างฐานที่ ?3.4 บาท รอสัญญาณ Breakout แนวต้าน 3.50 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” จุด Stop loss ที่ 3.36 บาท
SAMART* (เป้า Consensus 30 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงกว่า 50% สะท้อนงบไตรมาส 2/58 อ่อนแอแล้ว เริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัวหลังสร้างฐานที่บริเวณ ?20.5 บาทในระยะสัปดาห์ โดย Break ผ่านแนวต้านกรอบ Sideway ที่ 20.8 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 22.3 บาท 2) แนวโน้มอุตสาหกรรมฯ จะฟื้นตัวใน 2H58 - 2559 จากการเดินหน้าโครงการลงทุนระบบโทรคมนาคมต่างๆ + Upside จากโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2,000MW คาดจะเซ็น MOU กับทาง กฟผ ในไตรมาส 4/58 ล่าสุด บ.ลูก ประกาศได้งานก่อสร้างสถานีไฟฟ้าต้นทางที่ จ. สมุทรปราการ มูลค่า 435.75 ล้านบาท (คาดจะมีการทยอยประกาศผลการประมูลอื่นๆเพิ่มเติมอีกใน 2H58) … สำหรับนักเก็งกำไรสั้น แนะนำ “เก็งกำไร” กรอบแนวรับ 20.8 บาท แนวต้าน 22.3 บาท สำหรับนักลงทุนระยะ 1 – 3 เดือน แนะนำ “สะสม”
… DTAC* (เป้า Consensus 88.75 บาท) “สำหรับนักเก็งกำไรที่รับความเสี่ยงได้” ราคาหุ้นปรับลง 31% YTD ขณะที่ล่าสุด Bloomberg Consensus ปรับประมาณการ EPS ลง 35% YTD เช่นกัน เป็น 3.6 บาท/หุ้น และ DPS = 4 บาท/หุ้น (Dividend yield 6%) ประเมินแนวรับ 65.5 บาท (63.5 เป็นจุด Stop loss) แนวต้าน 70 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร
… กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, EA, GUNKUL) ราคาหุ้นในกลุ่มฯปรับลงแรงในเดือนที่ผ่านมาเราประเมินว่าเป็นโอกาส “ซื้อสะสมเพิ่ม” จากการสัมภาษณ์ผู้บริหารหลายบริษัทฯ ล่าสุดโครงการต่างๆ อยู่ระหว่างพัฒนาตามแผน และบางส่วนอยู่ระหว่างรอการเปิดประมูลจากการไฟฟ้าฯ (ความล่าช้าของการไฟฟ้าฯเป็นปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนในกลุ่มฯ) 1) คาดประกาศร่าง TOR โครงการโซลาร์สหกรณ์ฯภายใน ส.ค.58 (อย่างช้า ก.ย.58) และการเลื่อนกำหนด COD เป็นการยืดเส้นตายการขายไฟฟ้า ผู้ประกอบการที่ทำโครงการเสร็จก่อนจะขายไฟฟ้าก่อนก็ได้ 2) รอผลการประชุม กพช วันที่ 13 ส.ค. คาดมีความชัดเจนเรื่องแผนการประมูล FiT Bidding เพิ่มเติม i) IFEC แนะนำ “สะสม” ล่าสุดราคาปรับลงด้วยปริมาณการซื้อขายเบาบาง ขณะที่ PE ปี 2559 ลดลงเหลือเพียง ?13 เท่า โครงการฯในปีนี้อาจล่าช้าจากภาครัฐฯเป็นสำคัญ แต่คาดไม่กระทบต่อประมาณการฯ ปี 2559 – 2560 ii) GUNKUL สำหรับนักเก็งกำไรสั้นที่เก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า (ต่ำกว่า 22 บาท) แนะนำหาจังหวะขายล๊อกกำไร (เพิ่มทุน 22 บาท)
… EA (เป้าพื้นฐาน 22.7 บาท) หลังจากการเยี่ยมชมโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ จ.ลำปาง (COD เดือน ก.พ. และรับรู้รายได้เต็มในไตรมาส 2/58) และได้พูดคุยกับทางผู้บริหาร เราประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/58 จะเติบโตต่ำกว่าที่ Consensus คาด โดย Bloomberg Consensus คาดกำไร 880 ล้านบาท แต่เราประเมินไว้เบื้องต้นที่ราว 750 ล้านบาท เนื่องจากธุรกิจไบโอดีเซลที่อ่อนแอ (อาจมีผลขาดทุน) และค่าใช้จ่ายโบนัสพนักงานในไตรมาส 2/58 แนะนำเพียง “อ่อนตัวสะสม”
… BANPU* (เป้า Consensus 30.5 บาท) 1) คาดงบไตรมาส 2/58 ทรงตัว QoQ ประเมินว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมากว่า 20% สะท้อนแนวโน้มงบไตรมาส 2/58 ไปแล้ว เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 จะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าหงสา (เฟส 1 เดือน มิ.ย.58, เฟส 2 เดือน พ.ย.58 และเฟส 3 เดือน มี.ค. 59) 2) บ.ลูก BPP (ธุรกิจโรงไฟฟ้า) เข้า IPO ปีหน้า แนะนำ “ทยอยสะสม” สำหรับการลงทุน 1 – 3 เดือน
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) สำหรับนักลงทุนที่ “รับความเสี่ยงได้สูง” แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมิน Downside ด้านราคาน้อย ประเมินแนวรับ 0.58 บาท หากวันนี้ยืนเหนือ 0.60 บาทได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 0.70 บาท 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจงานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G โตเด่นใน 1 – 3 ปีนี้ 2) ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติม (ได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58)
… หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้า Consensus 5.9 บาท) รูปแบบราคากลับไปสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกรอบ ประเมินแนวรับ 5.95 บาท แนวต้าน 6.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” 2) TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ “สะสม” กำไรปกติไตรมาส 2/58 โต 20% QoQ (อาจมีบันทึกหนี้สงสัยจะสูญตามมาตรฐานบัญชีทำให้กำไรทรงตัว QoQ) ขณะที่แนวโน้มยอดขายไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 โตเด่น (ภัยแล้ง + เริ่มขายแอร์ยี่ห้อ เฟดเดอร์)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, PLANB
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BJCHI แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท คาดกำไรไตรมาส 2/58 =185 ล้านบาท (-20% YoY แต่ +14.7% QoQ) จากการเลื่อนรับรู้รายได้ แต่ฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการฯปีนี้ไว้ว่าจะเติบโต 19% YoY เป็น 1.2 พันล้านบาท (ทำจุดสูงใหม่)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) “หม่อมอุ๋ย” ย้ำประมูล 4G พ.ย.นี้ กสทช.เร่งสรุปจำนวนไลเซ่นส์ (ข่าวหุ้น) “หม่อมอุ๋ย” ย้ำประมูล 4G ตามกรอบเดิม พ.ย.นี้ ด้าน กสทช.เร่งสรุปจำนวนใบอนุญาต 17 ส.ค.นี้ ก่อนส่งต่อบอร์ด กทค. 19 ส.ค.นี้ จากนั้นชงเข้าบอร์ด กสทช. 25ส.ค.นี้ จ่อหารือ ICT ถึงโรดแมฟคลื่น 470-2600 MHz ในสัปดาห์หน้า
(+) WICE วางแผนรุกตลาด CLMV เล็งขยายขนส่งสินค้าออนไลน์ (ข่าวหุ้น) “WICE” ซุ่มศึกษาขยายธุรกิจขนส่งสินค้าออนไลน์ในประเทศ เล็งขยายฐานลูกค้าในอาเซียนคาดคลอดแผนชัดเจนไตรมาส 4/58 พร้อมวางแผนรุกกลุ่มประเทศ CLMV
(+) WIIK แตกไลน์ผลิตน้ำจ่อปิดดีลพันธมิตรQ4 (ทันหุ้น) WIIK ซุ่มเจรจาพันธมิตรลุยงานผลิตน้ำ คาดชัดเจนไม่เกินไตรมาส 4/2558 พร้อมเร่งเดินสายคุยผู้ประกอบการโรงงานหลายราย แย้มโครงการแรกมูลค่าเกือบ 600 ล้านบาท บิ๊ก "สุมาลี อ่องจริต" ลั่นปี 2558 จ่อบุ๊กงานอื้อ มั่นใจผลงานพลิกเป็นกำไรจากปีก่อนที่ขาดทุน 6.27 ล้านบาท
(+) NNCL เล็งขายที่ดินให้ญี่ปุ่นดันแบ็กล็อกพุ่งทะลุ 100ไร่ (ทันหุ้น) NNCL ซุ่มเจรจาขายที่ดินให้ผู้ประกอบการเอสเอ็มอีจากประเทศญี่ปุ่น ดันยอดขายที่ดินปีนี้ทะลุ 100 ไร่ จากปัจจุบันมีอยู่ 80-90 ไร่ ส่งซิกผลงานไตรมาส 2/2558 โตต่อเนื่อง มั่นใจปีนี้พลิกเป็นกำไร รายได้โตตามนัด เล็งบุ๊กรายได้ขายไฟ 125 เมกะวัตต์ กลางปีหน้า
(+) SITHAI ออเดอร์ทะลักสยายปีกจีน-เมียนมาร์ (ทันหุ้น) SITHAI แย้มดีลร่วมทุนจีน ตั้งโรงงานเมลามีนและโรงงานพลาสติกคืบหน้าพร้อมเปิดเกมขยายอาณาจักรไปเมียนมาร์โวอีก 2 ปีเห็นผล ฟากอินเดียหลังสั่งซื้อเครื่องจักรเพิ่ม 20 เครื่องหนุนกำลังการผลิต 1,800 ตันต่อปี พร้อมอวดยอดขายปีนี้ทะลุ 10,500 ล้านบาท
Market strategy Thailand
??จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1428 จุด
??วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1428 จุด อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1428-1447 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1428 จุดนั้น อาจลดลงสู่กรอบแนวรับ 1419-1412 จุด
??แนวรับวันนี้: 1428/1419/1412 แนวต้านวันนี้: 1435/1445
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
