- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 05 August 2015 16:29
- Hits: 5446
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Daily Strategy
ตลาดหุ้นวานนี้: SET ปรับลง -9.88 จุด ปิดที่ 1,432.16 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเบาบาง นำโดยหุ้นกลุ่มพลังงานที่ปรับลงตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงต่ำสุดในรอบ 5 ปี นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิ 1,057 ล้านบาท ต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 และกลับมาขายในตลาดพันธบัตร 3,844 ล้านบาท แต่กลับมา Net long TFEX 5,414 สัญญา เป็นครั้งแรกในรอบ 3 วัน
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: Sideway รอปัจจัยบวกใหม่หนุนตลาด คาดปริมาณการซื้อขายจะยังเบาบาง นักลงทุนส่วนใหญ่รอผลการประชุมกนง. บ่ายนี้ รวมไปถึงตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ(ADP)คืนนี้และตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตร (non-farm) ศุกร์นี้
กลยุทธ์วันนี้: Selective BUY/เก็งกำไรหุ้นที่ประกาศ 2Q15 ดีกว่าคาด อย่าง EA SAWAD และ BEAUTY Speculative BUY: EPG – (เป็นบริษัทนวัตกรรมที่ดีสุดในตลาดหุ้นไทยและไม่อ่อนไหวต่อเศรษฐกิจ)/TASCO-(ได้ผลบวกจากโครงการยุทธศาสตร์ถนนไทยระยะ 20 ปี และราคาน้ำมันดิบร่วง)
Accumulative BUY: SCN EPG TPCH และ GUNKUL
กลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มดี: พลังงานทดแทน ท่องเที่ยว Healthcare และสื่อสาร
High Div. Stock: ADVANC, TVO, INTUCH, BTS KSS report วันนี้: DEMCO (Outperform/เป้า 16 บาท) และ LH (Neutral/เป้า 8.60 บาท)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:-
(0) ตลาดคาด กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมวันนี้ แต่ประเด็นสำคัญน่าจะอยู่ที่มุมมองกนง.ที่มีต่อแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในช่วงครึ่งปีหลังของปีนี้ ซึ่งหากมีมุมมองในเชิงลบก็จะส่งผลลบต่อตลาด
(+) ราคาน้ำมันดิบวานนี้ฟื้นตัวเล็กน้อย เป็นบวกกับหุ้นพลังงาน: โดย WTI ปรับเพิ่มขึ้น US$0.57/บาร์เรล มาอยู่ที่ US$45.74/บาร์เรล และ Brent เพิ่มขึ้น US$0.47/บาร์เรล มาอยู่ที่ US$49.99/บาร์เรล เชื่อว่าน่าจะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน และพร้อมจะรีบาวด์ต่อเนื่อง เพราะถือเป็นระดับเท่ากับหรือต่ำกว่าต้นทุนการผลิตน้ำมัน Shale Oil ในสหรัฐอยู่ที่ระดับ US$40-50/บาร์เรล แต่จำเป็นต้องติดตาม EIA รายงานสต๊อกน้ำมันประจำสัปดาห์ของสหรัฐคืนนี้
(+) ครม. เห็นชอบจัดทำยุทธศาสตร์ถนนประเทศไทยระยะ 20 ปี ตั้งแต่ปี 2016-2036: เพื่อวางแผนการพัฒนาถนนทั้งประเทศ 4.7 แสน กม. ให้มีมาตรฐาน และโครงข่ายที่เชื่อมโยงกัน ตลอดจนมีการลำดับระยะเวลาโครงการก่อสร้าง งบประมาณการลงทุนของการตัดถนนใหม่ การบำรุงรักษาถนนทั่วไป การซ่อมแซมถนนที่ชำรุดให้เป็นไปในแนวทางเดียวกัน คาดว่าจะจัดทำยุทธศาสตร์แล้วเสร็จ และเสนอ ครม.ได้ในเดือนสิงหาคมนี้ เชื่อหุ้น TASCO และกลุ่มรับเหมาก่อสร้างจะได้ประโยชน์จากโครงการเหล่านี้
(+) LH (Neutral/เป้า 8.60 บาท) – วัฏจักรการปรับลดเป้าประมาณการยังไม่จบ
§ คาดว่ากำไรสุทธิ 2Q15F จะอยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% QoQ แต่ลดลง 25% YoY และคาดว่าบริษัทจะประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.19 บาท/หุ้น
§ จับตาดูเป้าหมายใหม่ของบริษัท ถ้าแผนการเปิดโครงการใหม่ลดลงจากเดิม ก็จะทำให้เกิด downside กับประมาณการกำไรและ presales ปี FY15F ของเรามากยิ่งขึ้น
§ คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 8.60 บาท (อิงวิธี SoTP) เราชอบ ANAN มากกว่าจากแนวโมกำไรและ presales ที่แข็งแกร่งกว่า
(+) DEMCO (Outperform/เป้า 16 บาท) – ไม่มีความเสี่ยงที่รัฐจะยืดคืน PPA ของโครงการลม
§ คาดว่ากำไรสุทธิใน 2Q15 จะโต 11% QoQ จากปริมาณการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากโครงการพลังงานลมสองแห่ง (รวม 180 MW)
§ ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2015-16 ลง 16% เนื่องจากเราตัดงาน EPC จากการ re-launch โครงการ solar ในประเทศไทยออกและปรับลดสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นของงาน EPC ในโครงการพลังงานลมของ EA ลง
§ คงคำแนะนำ ซื้อ แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 17.50 เป็น 16 บาท/หุ้น (Sum of the part)
