- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 05 August 2015 16:08
- Hits: 2804
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ผันผวนเชิงบวก
ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มผันผวนเชิงบวกในกรอบ 1420-1445 โดยปัจจัยหนุนได้แก่ การประชุม กนง. ซึ่งเราคาดจะคงดอกเบี้ยที่ 1.5% เนื่องจากค่าเงินบาทได้อ่อนค่าลงมามากแล้ว โดยการคงดอกเบี้ยจะช่วยหนุน sentiment ของกลุ่มแบงก์จากการลดความกดดันต่อ NIM นอกจากนี้วันนี้มีความเป็นไปได้ที่การเซ็นสัญญาโครงการทวายระหว่างพม่า ไทย และญี่ปุ่นจะเริ่มขึ้น จึงช่วยหนุนหุ้นกลุ่มรับเหมาด้วย ประกอบกับราคาน้ำมันเริ่มขยับขึ้นติดต่อกันมาแล้ว 2 วัน SET โดยรวมวันนี้จึงมี Downside ค่อนข้างต่ำแต่ก็น่าจะยังคงเผชิญแรงขายอยู่เป็นระยะๆจากความกังวลเรื่องเศรษฐกิจจีนและไทยและการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
แนวรับ/แนวต้าน : 1420/1450 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
กลยุทธ์ : เริ่มเก็บสะสมหุ้นเมื่อดัชนีปรับฐานลงแรง โดยเฉพาะเมื่อใกล้ 1400 จุด เก็งกำไรรายตัวระยะสั้น เน้นหุ้นที่จะรายงานงบ
ไตรมาส 2 ออกมาแข็งแกร่ง ส่วนระยะยาวเน้นปันผลสูงและ defensive เป็นหลัก
นักลงทุนระยะสั้น : THANI (3.50), PTTGC (76)
THANI (3.50) ถ้าต่ำกว่า 2.60 ถือว่าน่าเก็บมาก ครึ่งปีแรกสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกบริษัทเติบโตมากกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดไว้ น่าจะสงผลให้มีการปรับประมาณการผลกำไรขึ้นปีนี้ ส่วนครึ่งปีหลังมีลุ้นธุรกิจเช่าซื้อของ THANI ดีขึ้นต่อเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัวและแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ประกอบกับ P/E ต่ำมากสุดในกลุ่ม จึงมีพื้นฐานแกร่งพร้อมรีบาวด์ได้ครับ
PTTGC (76) ยังเป็นอีกตัวเลือกที่น่าสนเช่นกัน UOBKH เราคาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 1/58 จะต่ำที่สุดของปีนี้ ธุรกิจโอเลฟินส์และ derivative จะยังเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตที่สำคัญในปี 58 ขณะที่ราคา HDPE ที่อยู่ในระดับสูงในปัจจุบันจะช่วยหนุนกำไรสุทธิของ PTTGC ให้มากขึ้นเนื่องจาก 60-65% ของกำไรสุทธิขึ้นอยู่กับราคา HDPE แถมราคาหุ้น PTTGC ณ ปัจจุบันซื้อขายในระดับถูกด้วย 2015F PE ที่ 8 เท่าเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 9 เท่าด้วย รอจังหวะย่อๆมาซัก 60 ซื้อเก็บกินปันผลหรือเล่นสั้นก็ได้นะครับ
นักลงทุนระยะยาว : ADVANC (270), SVI(5.40)
ADVANC (270) UOBKH เรามองประเด็นบวกจากการประมูล 4G เป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ อย่างที่เราเคยเก็บข้อมูลการประมูล 3G ที่ผ่านมาก็ทำให้ Telco sector ขึ้นมา 40-50%เลย ภายใน 7 วันหลังจากประมูลเสร็จ โดยเราเชื่อว่า AIS จะได้ประโยชน์จากการประมูลนี้ที่สุด เพราะจะลดความกังวลเกี่ยวกับ การขาดเเคลน spectrum โดยคลื่น 900 MHz ของ AIS จะหมดอายุสัมปทานเดือน ก.ย.ปีนี้ ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการของ AIS ก็น่าจะทำสถิติใหม่ได้ใน Q3-Q4 เพราะไม่ต้องบันทึกค่าเสื่อมจากคลื่น 900MHz ที่ปกติจะบันทึกประมาณ 2,000 ล้านบาท/ไตรมาส ดังนั้น AIS เป็นหุ้น Top pick ของเรา Target price 270 บาท ปันผลก็สูงด้วยอยู่ที่ 5%
SVI(5.40) ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง ทำให้ส่งออกง่ายขึ้นและปีนี้จะเดินเครื่องผลิตได้เต็มที่เหมือนก่อนช่วงไฟไหม้ ประกอบกับปีหน้าจะได้ลูกค้าใหม่ 4 ราย กำไรจะโตถึง 40% ในปีหน้า ส่วนปีนี้พลิกจากขาดทุนเป็นกำไรแน่นอนครับ
นักวิเคราะห์ : ยศพณ แสงนิล, CFA Email : [email protected] Tel: 02 659 8154
