บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน3-8-15

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Monday, 03 August 2015 16:51; Hits: 2550

บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

Daily Strategy

ตลาดหุ้นวันพุธที่ผ่านมา: SET ปรับขึ้น +22.63 จุด ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ตามตลาดหุ้นต่างประเทศ นำโดยหุ้นกลุ่มธนาคารและพลังงาน นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ 2,904 ล้านบาท ครั้งแรกในรอบ 9 วัน แต่ยังขายในตลาดพันธบัตร 2,624 ล้านบาท ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 และกลับมา Net Short TFEX 5,456 สัญญา ครั้งแรกในรอบ 4 วัน
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : น่าจะ Sideway ในทิศทางลบจากหุ้นกลุ่มพลังงานที่ถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงแรง นอกจากนี้เชื่อว่านักลงทุนส่วนใหญ่รอดูรายงานตัวเลขเงินเฟ้อเดือน ก.ค วันนี้ และผลประชุมกนง. วันพุธนี้ รวมไปถึงตัวเลข ISM หรือดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐพรุ่งนี้ด้วย ซึ่งปัจจัยเหล่านี้จะมีอิทธิพลต่อตลาดในสัปดาห์นี้

กลยุทธ์วันนี้: Selective BUY
Speculative BUY :
§ TASCO (ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบปรับลงและรัฐเร่งเบิกจ่ายงบประมาณเข้าครม. พรุ่งนี้)
Accumulative BUY : SCN EPG TPCH และ GUNKUL
กลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มดี : พลังงานทดแทน ท่องเที่ยว Healthcare และสื่อสาร
High Div. Stock: ADVANC / TVO / INTUCH / BTS KSS report วันนี้: QH (Outperform/เป้า 2.9 บาท)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:-
(-) ธปท. ระบุดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจลดลงจากเดือนก่อนที่ระดับ 50.3 มาอยู่ที่ระดับ 49.1 : จากความกังวลของผู้ประกอบการต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ และภาวะส่งออกที่อ่อนแอจากเศรษฐกิจคู่ค้าที่ฟื้นตัวช้า สำหรับแนวโน้มในอีก 3 เดือนข้างหน้า แม้ว่าผู้ประกอบการส่วนใหญ่ประเมินว่า ภาวะทางธุรกิจจะดีขึ้นจากปัจจุบัน แต่สัดส่วนของผู้ที่ประเมินว่าภาวะทางธุรกิจจะดีขึ้นปรับลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 2 และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
(-) ธปท. คาดจีดีพี 2Q15 จะขยายตัวสูงกว่า 3% ใน 1Q15 ตลาดคาดว่าจะอยู่ที่ 3.3% แต่คาดว่าจีดีพีทั้งปีนี้มีโอกาสถูกปรับลงจากประมาณการที่ 3% อีกหลังส่งออกอาจติดลบมากกว่าคาดไว้ที่จะ -1.5%
(-) วันนี้กระทรวงพาณิชย์จะประกาศตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปเดือนก.ค 2015 ตลาดคาดติบลบ -1.0% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 (มิ.ย ติดลบ -1.07%) : อย่างไรก็ตามเงินเฟ้อที่ติดลบ ยังไม่เป็นสัญญาณสะท้อนเงินฝืด แต่เป็นผลจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงอย่างต่อเนื่อง และเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation) ยังเป็นบวก และกระทรวงพาณิชย์คาดเป้าเงินเฟ้อทั้งปี 2015 ไว้ที่ 0-6-1.3% โดยคาดว่าจะเงินเฟ้อจะเริ่มปรับเป็นบวกตั้งแต่ 4Q15
(0) คาดพุธนี้ กนง. คงดอกเบี้ยนโยบาย 1.50% จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่ามากและเร็วกว่าสกุลอื่นในภูมิภาค : หากดูจากปัจจัยด้านเศรษฐกิจไทยที่ยังอ่อนแอต่อเนื่องแล้ว เราเชื่อว่ามีโอกาสที่ กนง. อาจตัดสินใจปรับลดดอกเบี้ยอีก 0.25% เป็น 1.25% ได้ แต่ด้วยค่าเงินบาทที่อ่อนค่ามากและเร็วกว่าสกุลเงินภูมิภาค และเฟดที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย ก.ย นี้ อาจทำให้ กนง. ไม่รีบลดดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้ นอกจากนี้กนง. ยังคงต้องรอดูตัวเลขจีดีพี 2Q15 ที่จะประกาศ 17 ส.ค นี้ (ตลาดคาดโต 3.0-3.3%YoY)
(-) ราคาน้ำมันดิบ (WTI) ปิดร่วง US$1.4/บาร์เรล ปิดที่ US$47.12/บาร์เรล จากรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันสหรัฐปรับเพิ่มขึ้นในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา และผลประกอบการที่ย่ำแย่ของบริษัทพลังงานยักษ์ใหญ่ของสหรัฐ ดังนั้นหุ้นกลุ่มพลังงานมีโอกาสปรับลง แต่จะเป็นโอกาสที่เข้าซื้อรอรีบาวด์ระยะสั้น เพราะราคาน้ำมันดิบปัจจุบันต่ำกว่าต้นทุนผู้ผลิตน้ำมัน Shale Oil ในสหรัฐแล้ว
(+) QH (Outperform/เป้า 2.90 บาท) – ซื้อหนึ่งแถบหนึ่ง
§ คาด 2Q15F มีกำไรสุทธิ 587 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% QoQ แต่ลดลง 40% YoY โดยรายได้ยังเป็นไปตามเป้า และคาดว่ากำไรจะสูงสุดใน 4Q15F
§ ได้ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจะมาจากการ re-launch โครงการ Q Sukhumvit ใน ต.ค. นี้ คาดว่าจะมีอัตรา take-up เพิ่มขึ้น 15% แนะนำ ซื้อ เป้า 2.90 บาท ซึ่งราคาหุ้นในปัจจุบันเท่ากับได้ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มาฟรีๆ ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก