- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 July 2015 16:46
- Hits: 1141
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CEN, KKC, SYNEX, TVO
Stock S R Comment
CEN 3.90 4.14 Hidden Value จากการถือหุ้นในบริษัทย่อย
KKC 3.88 4.12 อานิสงค์ราคาทองแดงลง ค่าเงินบาทอ่อน มียอดสั่งซื้อจากสินค้า margin ดี หนุนผลประกอบการ
SYNEX 3.84 4.06 Margin ปรับตัวสูงขึ้น และไม่ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจชะลอตัว
TVO 24.50 24.90 อานิสงส์กากถั่วเหลืองราคาขึ้น
Small caps should continue to outperform
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ได้แก่การประชุม FOMC ซึ่งจะทราบผลในช่วงคืนวันที่ 29 กรกฎาคม เราคาดการณ์ว่า Statement การประชุมคงไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนักจากครั้งก่อน และยังมองในกรณีฐานเช่นเดิมว่า Fed จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายนนี้ แต่เป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้อยู่แล้ว
KKC : เป็นบริษัทที่ได้ประโยชน์จากการปรับตัวลงของราคาทองแดงและเหล็กซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักในการผลิตมอเตอร์คอมเพรสเซอร์ นอกจากนี้ยังได้อานิสงส์จากการอ่อนค่าของเงินบาทเนื่องจากมีสัดส่วนยอดขายในต่างประเทศกว่า 70% เริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 4.50 บาทอิงวิธี DCF คาดผลประกอบการ ไตรมาส 2/58 ยังคงดีต่อเนื่อง เพราะมียอดสั่งซื้อสินค้า High margin เพิ่มขึ้น และมอง Upside risk ที่อาจเกิดขึ้นได้แก่การอ่อนค่าเพิ่มเติมของเงินบาท และ/หรือการปรับ ตัวลงต่อเนื่องของราคาทองแดง
SYNEX : คาดการณ์ Net margin ของบริษัทจะเริ่มปรับตัวสูงขึ้นจากการเน้นขายสินค้า High margin และการบริหารต้นทุน SG&A คาดว่ายอดขายและรายได้จะเร่งโตในช่วงไตรมาสที่ 3/58 ซึ่งเป็นช่วง High season บริษัทมีกลยุทธ์กำหนดราคาขายแบบ Cost-plus ซึ่งสามารถผลักดันต้นทุนไปยังผู้บริโภคได้ สำหรับแผนเชิงบวกระยะยาวมีทั้งการทำ M&A กับบริษัทด้าน E-Commerce และ Digital marketing รวมถึงการขยายกิจการไปยังประเทศในแถบ Indochina เริ่มต้นแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 5.60 บาท อิง PE ที่ 16 เท่า
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ยังคงถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงและสัญญาณ Fund flow ที่อ่อนแรง ดังนั้นยังคงแนะนำถือเงินสดในส่วนที่เหลือเพื่อรอดูสถานการณ์ต่อไป มองหุ้นขนาดเล็กจะยังคง Outperform ตลาด โดยมีหุ้นที่น่าสนใจที่อยู่ใน Coverage ของเราได้แก่ CEN, KKC, SYNEX
แนวรับ 1,425 แนวต้าน 1,450
บทวิเคราะห์วันนี้ :
Stock Comment: SAMART Group: สรุปประชุมนักวิเคราะห์
Stock Comment: TCAP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 38 บาท) ความกังวลต่อสำรองน้อยลง
Today's Event :
TLGF XD 0.206 บาท
BSM ลูกหุ้นเข้า 1,013,125 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
