- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 July 2015 16:36
- Hits: 1278
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลบต่อ แต่คาดทางลงจะจำกัดแถว 1,400 ต้นๆ
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งลงต่อ เนื่องจากต่างชาติมีแนวโน้มปรับพอร์ตขายหุ้นไทยอีก ตามเงินบาทที่อ่อนค่าเร็วกว่าคาดและตัวเลขเศรษฐกิจไทยที่ยังไม่ดี ในวันนี้กระทรวงพาณิชย์จะรายงานยอดส่งออก มิ.ย. (consensus คาด -7.0% YoY) และในปลายสัปดาห์นี้ คาดว่าผลผลิตอุตสาหกรรมและดัชนีการบริโภค/ลงทุนยังอ่อนแอ ส่งผลให้นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด กนง. มีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 5 ส.ค. นี้
นอกจากนี้ ธ.กลางสหรัฐฯ จะประชุมในวันที่ 28-29 ก.ค. คาดว่าจะมีการส่งสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นต่อเงื่อนเวลาการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก สำหรับระดับ downside ของ SET นั้น เราคงมุมมองที่ 1,407 จุด (อิง PE 16.0 เท่าบน EPS คำนวนสิ้นไตรมาส 3/2558 ที่ 88.0 จุด)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
“รับเสี่ยงได้” เก็งกำไร KCE*, SCC*
KCE* (เป้า Consensus 57 บาท) 1) คาดเป็นหุ้นกลุ่มส่งออกอิเล็กทรอนิกส์รับอานิสงค์ค่าเงินบาทที่อ่อนค่า (ล่าสุด ?34.9 บาท/ดอลลาห์สหรัฐฯ) ซึ่งมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณ
การฯขึ้น (มีโอกาสบันทึกกำไรค่าเงิน) 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1 – 2 ปีข้างหน้าโตเฉลี่ย >15% ต่อปี จากการขยายโรงงานใหม่ทีจะเริ่มเดินเครื่องผลิตในไตรมาส 4/58 3) รูปแบบราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน ?56.5 บาท แนวรับ 52 บาท
SCC* (เป้าพื้นฐาน 575 บาท) 1) กระทรวงคมนาคมแถลงข่าววันศุกร์ที่ผ่านมา ชี้แจงแผนการลงทุนโครงการสร้างพื้นฐาน แม้จะมีการล่าช้าบ้างบางส่วนโดยเฉพาะรถไฟฟ้าสีส้ม แต่ในภาพรวมอาทิ โครงการรถไฟทางคู่ มอเตอร์เวย์ ฯลฯ ยังคงเดินหน้าภายในปีนี้ และไม่กระทบต่อประมาณการฯหุ้นในกลุ่มวัสดุก่อสร้าง + รับเหมาก่อสร้างของฝ่ายวิจัยฯ 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรไตรมาส 2/58 โตเด่น 22% YoY (ลดลง QoQ เพราะปัจจัยฤดูกาล) และแนวโน้มดีมานด์ปูนฯเริ่มเติบโตในไตรมาส 3/58 3) ประเมินแนวรับ 514 บาท (Stop loss 510 บาท) แนวต้านสั้น 520 บาท (แนวต้านถัดไป ?530 บาท) ... ADVANC*, INTUCH* แนะนำ “ซื้อสะสม” 1) เป็นหุ้นปันผลสูง ADVANC* 5.4% ต่อปี (คาดจ่ายปันผลรอบกลางปี ?6.4 บาท/หุ้น คิดเป็น 2.6%) INTUCH* คาดปันผล 6.3% ต่อปี ... ข้อมูล Bloomberg Consensus 2) รอ Catalyst เรื่องการประมูล 4G เดือน พ.ย.58
(+) SAMART*, SAMTEL, AIT, LOXLEY, ILINK เตรียมจัดตั้งกระทรวงดิจิทัลเพื่อเศรษฐกิจและสังคม (ดีอี) ในเดือน ก.ย.นี้และเดินหน้า 21 โครงการ ภายใต้กระทรวงใหม่ (คาดบางโครงการเริ่มปลายปีนี้) อาทิ โครงการเกี่ยวกับด้านการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน อย่างการนำสายโทรคมนาคมลงดิน โครงการบรอดแบนด์แห่งชาติ ดาต้า เซ็นเตอร์แห่งชาติ เป็นต้น คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯงานระบบ
(+) TPCH, ECF&FPI, UWC กรรมการกำกับกิจการพลังงาน (เรกูเลเตอร์) เปิดเผยว่า ขณะนี้ได้จัดทำร่างประกาศฯ เรื่องการรับซื้อไฟฟ้าจากผู้ผลิตไฟฟ้าขนาดเล็กมาก (<10MW) โครงการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน (ไม่รวมโครงการพลังงานแสงอาทิตย์) และหลักเกณฑ์ FIT Bidding เสร็จแล้ว เตรียมเปิดรับฟังความคิดเห็นผ่านทางเว็บไซต์ วันที่ 23-29 ก.ค. 2558 นี้ เราประเมินเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มฯที่ต้องการเข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล และจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงานลม อาทิ IFEC, EA, GUNKUL เนื่องจากเริ่มมีแบบอย่างหลักเกณฑ์ FIT Bidding คาดจะมีการเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากผู้ผลิตไฟฟ้าขนาดเล็ก (>10MW) ถัดไป
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) สำหรับนักลงทุนที่ “รับความเสี่ยงได้สูง” แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” วันศุกร์ราคาหุ้นรีบาวด์ทดสอบแนวต้าน ?0.64 บาท ประเมินหากผ่านได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 0.70 บาท แนวรับ 0.60 บาท 1) ในเชิงพื้นฐาน แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจหลัก (งานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G) โตเด่นใน 1 – 3 ปีนี้ 2) ธุรกิจพลังงานทดแทน โรงไฟฟ้าชีวมวลขณะนี้ 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติมอีกหลายโรง (เป็น Upside risk ที่จะได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58 และในไตรมาส 4/58 นี้ โดยมีเป้าซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลรวม ?125MW)
... หุ้นลงทุนระยะ 3 – 6 เดือน (BANPU*, SAMART*) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานถึงจุดต่ำสุดแล้ว โดย i) BANPU* มีประเด็นบวกรออยู่คือการรับรู้รายได้โครงการโรงไฟฟ้าหงสา + เตรียมนำ บ.ลูก (ธุรกิจโรงไฟฟ้า) เข้า IPO ต้นปีหน้า ii) SAMART* ราคาหุ้นอ่อนแอเนื่องจากนักลงทุนกังวลงบไตรมาส 2/58 จะอ่อนแอ (Consensus คาดไว้แล้ว) แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินพ้นจุดต่ำสุด และเริ่มฟื้นตัว (งบภาครัฐฯจะเริ่มประมูลปลายไตรมาส 3/58 + รอข้อสรุปโรงไฟฟ้าถ่านหินและชีวมวล)
… TSR (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 9.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” คาดไตรมาส 2/58 กำไร ?30 ล้านบาท (+20% QOQ), ไตรมาส 3/58 คาดได้อานิสงค์จากภัยแล้ง (น้ำประปาเป็นน้ำกร่อย) และไตรมาส 4/58 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการขายแอร์ยี่ห้อ เฟดเดอร์ … PE ตอนนี้ลดลงเหลือ 20 เท่า ถูกกว่าหุ้นกลุ่มลีสซิ่งตัวอื่นที่ PE> 30 เท่า
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... Best Case 26.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ราคาหุ้นย่อตัวลงมาตามภาวะตลาดฯ เป็นโอกาสสะสม (ผลการดำเนินงานไม่เกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจ) คาดเตรียมประกาศข่าวบวกเพิ่มเติมภายในเดือน ส.ค. – ก.ย. นี้ และ โครงการปากพนังเฟสที่ 1 (10MW) เตรียมทดสอบระบบแล้ว พร้อม COD เดือน ก.ย. และคาดจะเริ่มเดินหน้าก่อสร้างเฟสที่ 2 (10MW) ต่อเนื่อง
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) แนะนำ “ถือ” ประเมินแนวต้าน ?8 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร แต่ถ้าปิดต่ำกว่า 7.30 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 2) PLANB (เป้า Consensus 5.9 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 5.9 บาท รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวถ้าไม่ต่ำกว่า 5.80 บาทถือว่ายังอยู่ในเทรนด์ขาขึ้นต่อเนื่องอยู่
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, PLANB
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 218 บาท (Reinitiate Coverage)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) CPF* ทุ่ม 2.3 หมื่นล.ซื้อ S&W เตรียมบันทึกไตรมาส4ปีนี้ (ข่าวหุ้น) "CPF" ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศ 75% ใน 5 ปี มั่นใจยอดขายโต 10% ต่อปี ล่าสุดซื้อกิจการไก่เนื้อครบวงจร S&W ในรัสเซีย 2.3 หมื่นล้านบาท คาดเริ่มบุ๊ครายได้ Q4/58 พร้อมเล็งซื้อกิจการแปรรูปเนื้อสัตว์ในรัสเซียเพิ่ม
(+) ค้าเหล็กไทยQ2กำไรฟื้นแรงบริหารสต๊อกดีสวนภาวะอุตฯเหล็กตก (ASTVผู้จัดการรายวัน) ค้าเหล็กไทย ไตรมาส 2 กำไรฟื้นแรง สวนภาวะอุตสาหกรรมเหล็กรวมที่ตกต่ำหนัก จากการบริหารสต๊อกเหล็กมีประสิทธิภาพ ขณะแนวโน้มผลประกอบการช่วงที่เหลือของปีคาดจะเป็นลักษณะประคองตัว ยอดขายจะติดลบเล็กน้อย กอปรกับ TMT เป็นหุ้นปันผลเด่น แนะนำ Trading Buy เป้าหมาย 10 บาท
(+ กลุ่มแบงก์เล็ก เน้นสินเชื่อเช่าซื้อ เช่น KKP*, TCAP*, TISCO*) ใบโพธิ์มั่นใจสินเชื่อเช่าซื้อโตชี้'ภาษีรถ'ดันตลาดปลายปี (กรุงเทพธุรกิจ) ไทยพาณิชย์ชี้ภาษีสรรพสามิตรถยนต์ใหม่ เริ่มใช้ม.ค.2559 ดันสินเชื่อเช่าซื้อรถใหม่ ปลายปี คนเห่ซื้อรถรุ่นใหม่ ขนาด 1,500 ซีซี ขึ้นไป เผยไตรมาส 3 ยังรุกตลาดกระบะ ต่างจังหวัดกลุ่มข้าราชการ โตต่อเนื่อง มั่นใจยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ทั้งปีนี้เข้าเป้า 80,000 ล้านบาทเติบโต 43% พร้อมคุมเข้มลูกค้า คุณภาพลดลงหนี้เสียทั้งปีเหลือ 1.8-1.9% จากปัจจุบัน 2% ด้านสรรพสามิตสัปดาห์หน้า คาดแจงข้อมูลปรับโครงสร้างภาษีใหม่ดังกล่าว ทำความเข้าใจกับประชาชน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1443 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1443 จุด อาจทรงราคาลงในกรอบ 1443-1425 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1443 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1466 จุด…
แนวรับวันนี้: 1433/1427/1422 แนวต้านวันนี้: 1443/1454/1466
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
