- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 23 July 2015 16:52
- Hits: 1906
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Daily Strategy
ตลาดหุ้นวานนี้: SET กลับมาบวก +0.40 จุด(+0.03%) ปิดที่ 1,447.84 จุด หลังจากที่ช่วงเช้าปรับตัวลงแตะระดับต่ำสุด 1,432 จุด หุ้นนำการฟื้นตัวได้แก่ KTB TPIPL KBANK และ SCC ขณะที่กลุ่มพลังงานยังปรับลงต่อเนื่อง นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิอีก 2,303 ล้านบาท ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 และยังซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 296 ล้านบาท เป็นวันที่ 4 และ Net Short TFEX 3,115 สัญญา ต่อเนื่องเป็นวันที่ 5
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : มีโอกาสฟื้นตัวสั้นๆ จากแรงขายของต่างชาติที่เริ่มลดลงและกองทุนในประเทศเริ่มซื้อกลับมาซื้อสุทธิหลังไม่มีปัจจัยลบด้านเศรษฐกิจใหม่เพิ่ม อย่างไรก็ตามคาดว่าการฟื้นตัวจะไปได้ไม่ไกลเนื่องจากการทยอยประกาศงบ 2Q15 ของบริษัทจดทะเบียนที่คาดว่าชะลอตัวตามภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว รวมถึงราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับลงต่ำกว่า US$50/บาร์เรลจะกดดันหุ้นกลุ่มพลังานต่อเนื่องจากวานนี้
กลยุทธ์วันนี้ : Selective BUY/เน้นหุ้นที่ปัจจัยเฉพาะตัว ไม่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจ/หากราคาหุ้นกลุ่มพลังงานลงแรงให้เริ่มทยอยซื้อสะสมรอบใหม่
Speculative BUY :
§ EA – (ราคาหุ้นปรับลงจนต่ำกว่ามูลค่าตามปัจจัยพื้นฐาน ทั้งที่ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยน)
Accumulative BUY : SCN EPG TPCH และ GUNKUL
กลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มดี : พลังงานทดแทน ท่องเที่ยว Healthcare และสื่อสาร
High Div. Stock: ADVANC / TVO /INTUCH / BTS KSS report วันนี้: PTTGC (BUY/เป้า 78 บาท), EA (Upgrade to BUY/เป้า 23 บาท)
SPALI (HOLD/เป้า 20 บาท)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:-
(-) ตลาดบ้านสหรัฐดีขึ้นต่อเนื่อง หนุนทั้งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและเฟดขึ้นดอกเบี้ยปลายปีนี้: เมื่อคืนสหรัฐรายงานตัวเลขยอดขายบ้านมือสองในเดือน มิ.ย เพิ่มขึ้น 3.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 และบ่งชี้ว่าตลาดบ้านสหรัฐยังคงสดใส พร้อมกันนี้ต้องติดตามยอดขายบ้านใหม่ที่จะประกาศคืนนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นด้วย อย่างไรก็ดีประเด็นเหล่านี้จะกดดันตลาดหุ้นและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง
(-/+) ราคาน้ำมันดิบ WTI เมื่อคืนปิดลดลง US$1.67/บาร์เรล ปิดที่ US$49.19/บาร์เรล เราเชื่อว่าเข้าใกล้จุดซื้อหุ้นน้ำมันหรือเกี่ยวข้องกับราคาน้ำมัน : ในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบ(WTI) ร่วงลงต่อเนื่องกว่า US$11/บาร์เรล (-19%) จากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าต่อเนื่องและความหวั่นวิตกปัญหาภาวะน้ำมันล้นตลาดหลังการบรรลุข้อตกลงในการยุติโครงการอาวุธนิวเคลียร์อิหร่านกับประเทศมหาอำนาจ โดยอิหร่านจะถูกยกเลิกคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจและจะสามารถส่งออกน้ำมันดิบได้เพิ่มขึ้นอีกราว 1 ล้านบาร์เรล/วัน จากปัจจุบันที่ส่งออกน้ำมัน 1.2 ล้านบาร์เรล/วัน แม้อิหร่านจะยังไม่สามารถส่งออกได้ทันทีแต่อิหร่านมีปริมาณน้ำมันดิบที่สต็อกไว้บนเรือกว่า 30 ล้านบาร์เรลที่พร้อมจะขายสู่ตลาด อย่างไรก็ตามในเชิงของราคาน้ำมันดิบเคยปรับลงไปต่ำสุดปีนี้ที่ระดับ US$43/บาร์เรล จาก Shell oil สหรัฐบูม ซึ่งต้นทุนการผลิตน้ำมันจาก Shell oil จะอยู่ที่ US$40-50/บาร์เรล ดังนั้นเราจึงเชื่อว่าราคาน้ำมันดิบมี Downside จำกัด และพร้อมปรับขึ้นในระยะสั้นได้ ซึ่ง ณ ระดับราคาน้ำมันดิบที่ต่ำกว่า US$50/บาร์เรลเราเชื่อว่าเข้าใกล้จุดซื้อหุ้นน้ำมันหรือเกี่ยวข้องกับราคาน้ำมัน
(+) EA (Outperform/เป้า 23 บาท) – ราคาหุ้นปรับลงจนมี Upside 15% จากราคาเป้าหมายใหม่
§ คาดกำไรสุทธิ 2Q15 โต 53% Q-Q จากการรับรู้รายได้ของ Solar farm ลำปาง(90MW)เต็มไตรมาส
§ ยังคาดว่ากำไรสุทธิปี 2016 จะเติบโต 83% จากโครงการ Solar farm ที่พิษณุโลก (90 MW) และอีก 3 โครงการ wind farm (126 MW) ที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการผลิตไฟฟ้าในไตรมาส 1/16
§ เราปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” (เดิม ขาย) และปรับใช้ราคาเป้าหมายเป็นปี 2016 ที่ราคา 23 บาท เปิด Upside 15% จากราคาปัจจุบัน
(-) PTTEP (Underform/เป้า 95 บาท)จะประกาศงบ 2Q15 วันนี้ คาดลดลงมากทั้ง Q-Q และ Y-Y
(+) PTTGC (Outperfom/เป้า 78 บาท) – คาด 2Q15 โดดเด่นและดีกว่าที่ตลาดคาดก่อนหน้านี้
§ คาดกำไรสุทธิ 2Q15 ประมาณ 8,900 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 59%qoq และ 46%yoy
§ ธุรกิจปิโตรฯสายโอเลฟินส์มี EBITDA Margin เพิ่มขึ้นจาก 15% ใน 1Q15 เป็น 25%ใน 2q15
§ มี Stock gain ประมาณ 2,300 ล้านบาทจากราคาน้ำมันดิบดูไบที่สูงขึ้น 9$/bbl
Best Regards,
Songklod Wongchai
Analyst
Research Department
Krungsri Securities Public Company Limited
Tel: +66 (0) 2659 7000 ext.5003
Fax: +66 (0) 2658 5645
Email: [email protected]
