- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 23 July 2015 15:57
- Hits: 1463
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
หลังจากเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วงลบแล้ว แนะนำให้เน้นถือไว้ก่อน
กลยุทธ์ : หลังจาก SET ปรับตัวลงมาต่อเนื่องและลึกพอควรแล้ว ทำให้เริ่มมีแรงซื้อเก็งกำไรกลับเข้ามาช่วยหนุน ซึ่ง FSS คาดว่าตลาดมีลุ้นโอกาสแกว่งทรงตัวได้ดีขึ้น เพื่อรอรอบรีบาวด์ที่คาดว่าน่าจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ โดยหลังจากเราแนะนำให้เลือกหุ้นทยอยเข้าซื้อช่วงลบไปแล้ว ทั้งเทรดดิ้งและถือลงทุนระยะกลาง ดังนั้นถัดจากนี้แนะนำให้เน้นถือเพื่อรอรอบรีบาวด์ขึ้นก่อนค่อยมองหาจังหวะขายทำกำไรตามรอบกันอีกครั้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : TH, PSTC, SF(short)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET เริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนตลาดได้บ้าง หลังจากช่วงสัปดาห์เศษที่ผ่านมาดัชนีปรับตัวลงมาค่อนข้างเร็วและลึกพอควร ส่วนเช้านี้แม้ว่าจะยังมีแรงกดดันจากการปรับตัวลงของตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรป หลังผลประกอบการของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐออกมาน่าผิดหวัง แต่ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ที่เปิดทำการเป็นลบก็เริ่มมีกรอบลบจำกัดมากขึ้น ขณะที่บางแห่งก็เริ่มมีจังหวะดีดขึ้นให้เห็นด้วย จึงทำให้ FSS คาดว่า SET น่าจะยังสามารถแกว่งทรงตัวได้ดีขึ้นต่อเนื่องมากกว่า รวมทั้งมีลุ้นโอกาสรีบาวด์กลับขึ้นไปแกว่งตัวด้านบวกได้ด้วยถ้ายังไม่มีปัจจัยลบใหม่ๆ ออกมากดดัน เพราะตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงมาตอบรับความกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการของ บจ. และแนวโน้มอ่อนแอของเศรษฐกิจไทยไปพอควรแล้ว อย่างไรก็ตามกรอบการรีบาวด์อาจจะยังไม่กว้างมากนัก และยังมีสิทธิที่ SET จะมีลักษณะแกว่งตัวผันผวนได้อีกหลังดีดขึ้นแล้ว เนื่องจากคาดว่านักลงทุนยังต้องการรอดูแนวทางที่ชัดเจนของภาครัฐในการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงต่อไปก่อนมากกว่า
แนวรับ 1445-1442 , 1436-1432 จุด
แนวต้าน 1452-1455 , 1460-1466 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคหนักรวม US$511 ล& 63243;าน โดยไหลออกจากเกาหลีใต้มากที่สุด US$340 ตามด้วยไต้หวัน US$100 ล& 63243;าน และไทย US$67 ล& 63243;าน ไหลเข้าอินโดนีเซียแห่งเดียวหลังเปิดทำการวันแรก US$7.2 ล& 63243;าน ในช่วงนี้อยู่ในระหว่างการประกาศกำไรบจ.ของภูมิภาคซึ่งตลาดคาดว่าไม่น่าออกมาดีนัก กระแสเงินทุนไหลกลับสินทรัพย์ปลอดภัยโดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับขึ้น และเมื่อคืนนี้ 10 Y US Yield ปรับลงต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์มาอยู่ที่ 2.316%
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) สมาคมบล.ปรับลดกำไรบจ.ปีนี้เหลือโต 8-9% จากเดิม 15% ตามสภาพเศรษฐกิจที่ยังชะลอตัวและไม่มีปัจจัยบวกใหม่ๆ แต่หากกำไร 2Q15 ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาด อาจปรับประมาณการลงได้อีก มองดัชนีที่เหมาะสมกับเศรษฐกิจปัจจุบันคือ 1,450-1,500 จุด มั่นใจไม่หลุด 1,400 จุด ปรับลดมูลค่าการซื้อขายปีนี้เหลือ 4 หมื่นล้านบาท/วัน จากเดิม 5 หมื่นล้านบาท/วัน ซึ่งลดจากปีก่อนที่ 4.5 หมื่นล้านบาท/วัน นักลงทุนระยะยาว (1 ปีขึ้นไป) สมาคมบล.แนะทยอยซื้อลงทุนหุ้นพื้นฐาน เช่นธนาคาร รับเหมา อสังหาฯ
(0) FSS มองเศรษฐกิจทรงตัวถึงสิ้นปี “การลงทุนจากภาครัฐ” ที่เราคาดหวังมากที่สุดกลับชะลอออกไป ส่งผลให้การจับจ่ายใช้สอยของผู้บริโภคชะลอเช่นกันเพราะขาดความมั่นใจ เรามองเศรษฐกิจครึ่งปีหลังทรงตัวระดับนี้ถึงสิ้นปี ตลาดหุ้นเป็น Leading indicator ของเศรษฐกิจโดยชี้นำล่วงหน้าประมาณ 3-4 เดือนจึงน่าจะทรงตัวออกด้านข้างเช่นกัน แต่ยังมีกลุ่มที่น่าสนใจลงทุนเช่น กลุ่มสื่อสาร ไฟแนนซ์ ท่องเที่ยว
(-) ราคาน้ำมันร่วง กดดัน Upstream ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับลงต่ำกว่า US$50 หลัง EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งเกินคาด กดดันผู้ประกอบการต้นน้ำเช่น PTTEP, PTT, TOP, BCP แต่เป็นประโยชน์ต่อ Downstream เช่น PTTGC, IVL
(+) TUF ระงับการเพิ่มทุน เนื่องจากบริษัทย่อยที่ทำอาหารทะลกระป๋อง Chicken of the Sea ในสหรัฐได้รับหมายเรียกจากระทรวงยุติธรรมให้ส่งข้อมูลเพื่อตรวจสอบเรื่องการผูกขาดทางการค้า (Antitrust law) ซึ่งเป็นการตรวจตามปกติทั้งอุตสาหกรรมแต่อาจส่งผลถึงการซื้อ Bumble Bee ทำให้ TUF ยกเลิกการเพิ่มทุนไปก่อน ราคาเป้าหมายของเรากลับมาอยู่ที่ 22.50 บาทตามเดิม และกลับมาแนะนำซื้อ จากเดิมถือ คาดกำไรปกติปีนี้กลับมาโต 20% Y-Y ดีกว่าเดิมที่จะถูกดดันจากค่าใช้จ่ายในการซื้อ Bumble Bee
(+) PTTGC แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q15 ดีกว่าที่เราเคยคาด น่าจะอยู่ที่ 8.8 พันล้านบาท +66.3% Q-Q และ +21.7% Y-Y หนุนโดยธุรกิจโอเลฟินส์ที่ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์เพิ่มแรงเฉลี่ย 18% Q-Q ส่วนธรุกิจอะโรเมติกส์ Margin และกำลังผลิตลดลงเล็กน้อย ธุรกิจโรงกลั่น ค่าการกลั่นปรับลงราว 10% Q-Q แต่ทั้ง 2 ส่วนนี้จะมีกำไรจากสต็อกเข้ามาชดเชย 2.1 พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทที่อ่อนค่า คาดทำให้มีขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 1.2 พันล้านบาท แนวโน้ม 3Q15 ชะลอเล็กน้อยจากการปิดซ่อมโรงโอเลฟินส์ตามแผน และกลับมาดีอีกครั้งใน 4Q15 ราคาปัจจุบันแม้จะ Outperform ตลาดแต่ยังมี Gap ให้เก็งกำไร เพราะ Forward PE ที่ 9 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของพลังงานและปิโตรฯที่ 13 เท่า ราคาเป้าหมาย 75 บาท
(0) SPALI เราปรับกำไรปกติปี 2015-16 ลงปีละ 3.4% โดยปรับเพิ่มดอกเบี้ยจ่ายขึ้น 18% จากเดิมที่เราคาดไว้ต่ำเกินไป ทำให้กำไรในปีนี้โต 4% Y-Y ปีหน้าโตเพียง 1% Y-Y เพราะรายได้โอนปีหน้าเติบโตชะลอเหลือเพียง 4% Y-Y ปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 24 บาท (PE 9 เท่า) จาก 30 บาท แต่ยังแนะนำซื้อเพราะ Backlog รองรับคาดการณ์รายได้ปีนี้ของเราแล้ว 113% และมี PE เพียง 6.7 เท่า ต่ำสุดในกลุ่มซึ่งมีค่าเฉลี่ย 10 เท่า และคาด Dividend yield 5% ทั้งปีนี้และปีหน้า สำหรับกำไรปกติ 2Q15 คาด +2% Q-Q, +74% Y-Y ตามทิศทางรายได้โอน
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดแดนลบเนื่องจากมีแรงขายอย่างหนักในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีหลังรายงานผลประกอบการออกมาน่าผิดหวัง
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวลดลงเช่นกันจากผลประกอบการกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯออกมแย่ ขณะที่ราคา Commodity ที่ร่วงลงยังเป็นอีกแรงกดดัน
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในกรอบแคบๆหลังตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นปิดในแดนลบและยังไร้ปัจจัยบวกใหม่เข้ามากระตุ้นตลาด
(0) ค่าเงินบาทเริ่มแกว่งทรงตัวได้บ้างหลังจากที่อ่อนค่าแรงในช่วงก่อนหน้า ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 34.60-34.73 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ปิดที่ 49.19 เหรียญ/บาร์เรล ร่วงลง 1.67 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯเพิ่มขึ้นมากเกินคาดในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่กลุ่ม OPEC ยังไม่มีสัญญาณลดกำลังการผลิต
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,091.50 ดอลลาร์/ออนซ์ ร่วงลง 12.00 เหรียญ/ออนซ์ ร่วงลงติดต่อกัน 10 วันทำการและต่ำสุดในรอบ 5 ปีจากแรงขายที่ยังคงมีออกมาอย่างต่อเนื่อง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
23 ก.ค. - ไทย: DAIIเริ่มเทรด (ราคา IPO 4 บาท)
- เกาหลีใต้: 2Q15 GDP
- สหรัฐ:ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์
- ยูโรโซน:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.)
24 ก.ค. - สหรัฐ:ยอดขายบ้านใหม่ (มิ.ย.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.ค.)
27 ก.ค. - ไทย:ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (มิ.ย.), ดุลการค้า (มิ.ย.)
28 ก.ค. - สหรัฐ:S&P/CaseShiller Index (พ.ค.), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.)
28-29 ก.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
30 ก.ค. - สหรัฐ: 2Q15 GDP (คาดการณ์ครั้งที่ 1)
- ยูโรโซน:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและภาคธุรกิจ (ก.ค.)
31 ก.ค. - ไทย:ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน มิ.ย.
- ไต้หวัน: 2Q15 GDP
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.)
1 ส.ค. - จีน: Manufacturing & Non-manufacturing PMI(ก.ค.)
3 ส.ค. - ไทย:อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
