- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 July 2015 17:47
- Hits: 2096
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
หลุด 1450 จุด = Wait and see
คาดดัชนีฯวันนี้ มีโอกาสเปิดลงต่อจากโมเมนตั้มเมื่อวาน เริ่มมี Force sell รอบใหม่ บวกกับแรงขาย Short against port จากวิตกความเสี่ยงขาลงเศรษฐกิจไทย (เมื่อวานข่าวลือรัฐเลื่อนลงทุนฯ) กระทบการปรับกำไร บจ.ลง และความเชื่อมั่นตลาดหุ้น แนวรับถัดไป 1,428 จุด คงแนะกระชับพอร์ต รอดูแรงซื้อสู้บริเวณ 1,428 จุด ว่าจะมีนัยยะในการรับ รอบนี้หรือไม่ โดยเรายังอยู่ในโหมด Wait and see
Update เดือน กค. เมื่อวาน (21 กค.) ดัชนีฯหลุด 1,450 จุด (แย่กว่าคาด โดยสัญญาณลบเกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ดัชนีฯหลุด 1,480 จุด) และ เราได้แนะให้ขาย/กระชับพอร์ต อีกครั้งเมื่อหลุด 1,450 แล้วให้รอดูสถานการณ์ ส่วนแนวรับทางเทคนิคถัดจาก 1,450 จุด คือ 1,428 จุด (71.8 Fibo)
หุ้นแนะนำ ถือ Short PTTGC AOT
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+/-) BAY รายงานกำไร 2Q15 ที่ 4.3 พันล้านบาท +26% y-y, +1% q-q กำไรดีตามที่เราคาด และดีกว่า Bloomberg คาด 5% โดย NPL 2Q15 อยู่ที่ 2.4% ทรงตัวเทียบ 1Q15 ด้าน LLR/NPL สำรองเพิ่มขึ้นเป็น 142% และสินเชื่อที่เสี่ยงกลายเป็น NPL รอบนี้ลดลง 1.4% q-q หลังจากเพิ่มขึ้นแรงใน 1Q15 ราว 43% สะท้อนความกังวลต่อ NPL น้อยลง เรายังคงคาดการณ์กำไร และ คงคำแนะนำ Fully value (ขาย)
(+) KTB รายงานกำไร 2Q15 ที่ 8.4 พันล้านบาท +11% y-y, +7% q-q ตามที่เราคาด แต่ดีกว่า Bloomberg consensus คาดถึง 32% โดยกำไรครึ่งปี 1H15 คิดเป็น 58% ของคาดการทั้งปีของเราที่ 2.8 หมื่นล้านบาท ส่วน NPL/Loan 2Q15 อยู่ที่ 2.96% จาก 1Q15 ที่ 2.82% แต่คิดเป็นเม็ดเงินพบว่า NPL ลดลง 0.7% q-q เหลือ 6.75 หมื่นล้านบาท ถือเป็นสัญญาณที่ดี เพราะ คาดว่าการตั้งสำรองจะลดลงได้ถ้า NPL ไม่เพิ่ม โดยตั้งสำรอง 2Q15 เพิ่มขึ้นเป็น 125% จาก 1Q15 ที่ 115% เราคงคำแนะนำ Trading Buy
(-/+) BBL รายงานกำไร 2Q15 ที่ 8 พันล้านบาท -11% y-y, -15% q-q กำไรต่ำกว่าเราคาด 7.6% และ ต่ำกว่า Bloomberg คาด 10% อย่างไรก็ดี กำไรครึ่งปีแรกคิดเป็น 49% ของคาดการทั้งปี เรายังคงคาดการณ์กำไรปีนี้ และเห็นว่าสัญญาณ NPL มีพัฒนาการที่ดีขึ้น ดูจาก หนี้เสี่ยงที่จะกลายเป็น NPL ใน 2Q15 อยู่ที่ 4 หมื่นล้านบาท ลดลงถึง 27% q-q และ NPL/Loan 2Q15 อยู่ที่ 2.5% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.2% ใน 1Q15 ขณะที่ BBL ยังมีอัตราส่วนตั้งสำรองสูงถึง 170% ใน 2Q15 ลงจาก 1Q15 ที่ 190%
(+) คาดการณ์กำไร 2Q15 กลุ่มค้าปลีก: แนวโน้มกำไร 10 บจ.ที่เราศึกษา คาดอยู่ที่ 1.05 หมื่นล้านบาท +17.6% y-y, - 3.4% q-q โดยกำไรสุทธิยังคงมีการเติบโตแม้ SSSG จะลดลง สำหรับหุ้นที่คาดว่าจะรายงานกำไรดีสุดใน 2Q15 คาดได้แก่ BJC (มีรายการพิเศษจากการซื้อกิจการต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี) BEAUTY GLOBAL CPALL เรียงตามลำดับ สำหรับแนวโน้มกำไร 3Q15 คาดคล้ายๆกับ 2Q15 คือ SSSG ยังลง แต่มีกำไรสุทธิที่ขยายตัวเล็กน้อย และแนวโน้ม 4Q15 คาดกำไรฯ และ SSSG จะฟื้นตัวชัดเจนขึ้น โดยหุ้นเด่น ในแง่ของกำไร 4Q15 เด่นสุด คือ CPN
หุ้นมีข่าว
(+/-) เราเห็นว่าราคาหุ้นที่ปรับลงต่อเนื่อง 22.5% นับตั้งแต่เราออกรายงานพื้นฐานเมื่อ 15 พค. ได้สะท้อนผลการดำเนินงานที่คาดจะชะลอลงใน 2Q15 และการปรับประมาณการณ์ลงไปแล้ว โดยเบื้องต้นคาดกำไร SAMART 2Q15 ราว 260 ล้านบาท ทรงตัว q-q และลดลง y-y ส่วนกำไรปีนี้เรามีแนวโน้มจะปรับลงจาก 1.6 พันล้านบาท เหลือ 1.3 พันล้านบาท หรือปรับลง 18% ซึ่งราคาหุ้นได้ลงมาแล้ว 22.5% เรามองว่าโอกาสที่ราคาจะลงไปแรงกว่านี้จะเริ่มจำกัด และมองเป็นโอกาสในการซื้อลงทุนสำหรับ ผลการดำเนินงานครึ่งหลังและปีหน้าที่จะก้าวกระโดด (บริษัทฯจะนัด Update ข้อมูลแก่นักวิเคราะห์วันศุกร์นี้)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0/-) สัปดาห์นี้ตัวเลขเศรษฐกิจโลกคาด Slightly positive เป็นบวกจำกัดต่อหุ้นไทย ไฮไลท์คือ ส่งออกญี่ปุ่นกลับมาเติบโตสูง และ ตัวเลขบ้านสหรัฐฯชะลอลง สะท้อนการเลื่อนดอกเบี้ยของเฟดออกไปเป็น เดือน ธค.
(0) วันพุธ US Existing home sale (Jun) คาด +0.9% จาก 5.1% m-m, รายงานการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ, เงินเฟ้อออสเตรเลีย คาด +1.7% จาก +1.3% q-q
(+) พฤหัส EU area consumer confidence คาด -5.8 จาก -5.6, ญี่ปุ่นรายงานส่งออกเดือน มิย. คาด +10% จาก +2.4% y-y, ธนาคารกลางเกาหลีใต้ รายงาน GDP 2Q 1st คาด +2.3% จาก +2.5%
(-) ศุกร์ EU area PMI composite (กค.) คาด 53.9 จาก 54.2, US new home sale มิย. คาด -1.1% จาก +2.2% y-y, ญี่ปุ่น PMI กค. คาด 50.5 จาก 50.1
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
'เสี่ยปั้น'เตือนแบงก์เข้มปล่อยกู้ หวั่นเกิดฟองสบู่หนี้ท่วมเกินตัว
นายบัณฑูร ล่ำซำ ประธานกรรมการ ธนาคารกสิกรไทย เปิดเผยว่า การปล่อยสินเชื่อปีนี้ชะลอตัวตามภาวะเศรษฐกิจ ซึ่งลูกค้าปัจจุบันรายใดมีปัญหาธนาคารเข้าไปช่วยเหลือทันที โดยเฉพาะเอสเอ็มอี เพื่อให้มีสภาพคล่องสามารถประกอบกิจการต่อไปได้ แต่ไม่ใช่ปล่อยมากเกินไปจนทำให้เกิดปัญหาฟองสบู่หรือเป็นหนี้เกินตัวมากเกินไป ส่วนการปล่อยสินเชื่อใหม่ได้เพิ่มความเข้มงวดมากขึ้น คาดสินเชื่อปีนี้ของธนาคารเติบโต 6% (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)
เอกชนหนุนปรับครม.เศรษฐกิจ แก้ปัญหาเชื่องช้าจนโคม่า
นายสุพันธุ์ มงคลสุธี ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปิดเผยถึงกระแสข่าวการปรับ ครม. โดยเฉพาะทีมเศรษฐกิจ ว่า ในมุมเอกชน ต้องการให้ข้อเสนอต่าง ๆ ของภาคเอกชน ได้รับการตอบรับจากทีมเศรษฐกิจของรัฐบาลไม่ว่าจะชุดใหม่หรือเก่าโดยเร็ว เนื่องจากที่ผ่านมาข้อเสนอของเอกชน ได้รับการตอบสนองที่ล่าช้า โดยเฉพาะการช่วยเหลือเอสเอ็มอี (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)
หั่นขายรถปีนี้-เหลือ8.5แสนคัน สอท.อั้นไม่อยู่-จี้รัฐเร่งเบิกจ่ายส่งเงินเข้าระบบ
ตลาดรถในประเทศยังกู่ไม่กลับ สภาอุตสาหกรรมฯ ประกาศหั่นเป้าผลิตรถยนต์เหลือ 2.05 ล้านคัน ปรับเป้าขายในประเทศลดลง 1 แสนคัน เหลือ 8.5 แสนคัน มองสถานการณ์ครึ่งปีหลังตลาดรถ มีแนวโน้มดีขึ้น แต่รัฐต้องเร่งเบิกจ่ายงบเพื่อส่งเงินเข้าสู่ระบบ (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
โยกงบหมื่นล้านกู้ภัยแล้ง
ครม.อนุมัติโอนงบหมื่นล้าน แก้ปัญหาเร่งด่วน ดีเดย์ปล่อยน้ำช่วยนาข้าว 1.36 ล้านไร่ ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) เมื่อวันที่ 21 ก.ค.ที่ผ่านมา อนุมัติให้โอนงบประมาณจากหน่วยงานที่ไม่สามารถทำสัญญาผูกพันในโครงการลงทุน ประจำปีงบประมาณ 2558 จำนวน 130 หน่วยงาน วงเงิน 1 หมื่นล้านบาท ไปเป็นงบกลางเพื่อแก้ปัญหาภัยแล้ง ภัยพิบัติ และโครงการเร่งด่วนของรัฐบาล (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เทรนด์ทองคำเป็นขาลงลุ้นแตะ1.7หมื่นบ.
ผู้ค้าชี้แนวโน้มราคาทองคำยังเป็นขาลงต่อเนื่อง หลังทุบสถิติต่ำสุดรอบ 5 ปี "วายแอลจี" คาดอาจลงแตะใกล้ราคาหน้าเหมืองที่ 950 ดอลล์ต่อออนซ์ เหตุแรงซื้อจาก 2 ประเทศรายใหญ่ "จีน-อินเดีย" แผ่ว โดยเฉพาะนักลงทุนจีนยังขาดทุนจากตลาดหุ้น ประกอบกับเศรษฐกิจสหรัฐฯดีขึ้นหนุนเฟดจ่อขยับดอกเบี้ย เตือนแมลงเม่าระวังแรงซื้อเก็งกำไรระยะสั้นดีดราคา แนะรอจังหวะลงทุนระยะยาวซื้อที่ 1.7 หมื่นบาทปลายๆ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
กลุ่ม: กลุ่มค้าปลีก คำแนะนำ: NEUTRAL เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ลดน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ยอดขายสาขาเดิมในไตรมาส 2/58 ยังคงชะลอตัวและมีแนวโน้มต่อเนื่องไปยังครึ่งปีหลัง
แต่ผลประกอบการของกลุ่มน่าจะยังคงเติบโตต่อเนื่อง
CPALL เป็นหุ้นแนะนำลำดับแรก
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: ADVANC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 260
Stop loss: < 247
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณแข็งแกร่งมากกว่าตลาดอย่างเห็นได้ชัด คาดว่าหุ้นจะปรับตัวได้ดีเมื่อภาวะตลาดมีความผันผวน ขณะที่ MACD บ่งชี้อยู่ในทิศทางขาขึ้น
Security: SCC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 530
Stop loss: < 506
Reason: เรายังคาดว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นจากแนวรับบริเวณ 500 ขณะที่หุ้นยืนและอ่อนตัวลงเล็กน้อยอยู่ในกลุ่มหุ้นที่มีสัญญาณแข็งแกร่งมากกว่าตลาด
Security: BCP
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันราคาหุ้นถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการปรับขึ้นจำกัด เนื่องจากไม่สามารถทะลุผ่านยอดเดิม 36 สอดคล้องกับ MACD สัญญาณตัดลง คล้ายรูปแบบในอดีต
Security: BA
Position: ขาย
Reason: แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แต่ปัจจุบันราคาปรับตัวลงเมื่อไม่ผ่านยอดเดิม 23 สอดคล้องกับจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น และการปรับตัวลงของเครื่องมือ MACD
Security: BDMS
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นขึ้นมาถึงจุดที่มีความเสี่ยง เมื่อราคาทดสอบยอดเดิม 21 บ. ปัจจุบันถูกขายสอดคล้องกับเครื่องมือ MACD ตัดลง
Security: SAWAD
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยง ปัจจุบันราคาปรับตัวลงต่ำกว่าแนวรับ 37 ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรง และอาจปรับตัวลงเข้าหาแนวรับถัดไปที่ 30 บ.
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
