- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 July 2015 17:40
- Hits: 1902
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
กังวลเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า กดดัน SET หลุดแนวรับสำคัญที่ 1,450 จุด...: SET ปรับลดลงหลุดแนวรับ 2 แนวที่ 1,467 จุด และ 1,450 จุด ในช่วง 2 วันที่ผ่านมา ปิดที่ 1,447.44 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 353 ล้านบาท...การหลุดแนวรับที่ 1,467 และ 1,450 จุด อย่างรวดเร็ว จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม ขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่ปรับลดลงตามตลาดหุ้น Dow Jones ที่ -1% เมื่อคืนนี้ หลังผลการดำเนินงานบริษัทจดทะเบียนอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้
...แนะนำ “Selective” กลุ่มรับเหมาฯ สื่อสาร และ “รอซื้อ” กลุ่มธนาคาร: กลยุทธ์หลักแนะนำ “Selective” กลุ่มสื่อสาร อย่าง INTUCH ADVANC TRUEIF และรับเหมาฯ CK STEC SEAFCO ต่อไป โดยกลุ่มสื่อสารมีปัจจัยบวกจากการประมูล 4G และ Dividend Yield กลางปีสูง ~2.5-2.7% ขณะที่การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่เริ่มประมูลตั้งแต่ปลายปีนี้เป็นปัจจัยบวกระยะยาว นอกจากนี้ยังแนะนำ “รอซื้อ” กลุ่มธนาคาร อย่าง KBANK (ทะลุ 184) KTB (ทะลุ 17.1) เมื่อมีสัญญาณ “ฟื้นตัว” ทางเทคนิค หลัง Valuation ตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ PBV – 1 standard deviation
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ BDMS, BLA, CK, INTUCH, EA, SAMART, SEAFCO, SIRI, STEC และ TTCL เป็นหุ้นสำหรับลงทุนระยะ 1-3 เดือน
EA…”ซื้อ” พื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง กำไรเติบโต 90% ในปี 2015-16 ขณะที่ PE ลดลงตํ่ากว่า 10x ภายใน 2 ปีข้างหน้า: การปรับลดลงของ EA เป็นโอกาสในการ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 30.0 บาท จาก 1) ผลการดำเนินงาน 2Q15 เติบโตแกร่งเป็น 800 ล้านบาท หรือ +38% q-q และ +96% y-y และคงคาดการณ์กำไรทั้งปีที่ 3.05 พันล้านบาท หรือ +89.4% y-y และด้วยกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นในปี 2016 (การก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทติย์ที่พิษณุโล 90MW และพลังงานลาม Hadd 126MW เป็นไปตามแผน) คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.9 พันล้าน หรือ +95% y-y 2) ผลการดำเนินงานมีความมั่นคงสูง และ PE ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 23x ปีนี้ เป็น 12x ในปี 2016 และ 9.3x ในปี 2017 พร้อม Dividend Yield ที่เพิ่มขึ้นจาก 1.3% ปีนี้เป็น 2.5-3.8% ในปี 2016-17 3) มี Upside จากการลงทุนในอนาคต ด้วย D/E ที่ค่อยๆ ลดลงต่อเนื่องจาก 2.2x ปีนี้ เป็น 1.9-1.5x ในปี 2016-17 ขณะที่ทางเทคนิคมีแนวรับที่ 19 และ 18.40 บาท ตามลำดับ
Technical
ปิดหลุดแนวรับสำคัญ มีความเสี่ยง แม้ระยะสั้นอาจมีรีบาวด์:
SET ปิดหลุดแนวรับสำคัญระดับสัปดาห์บริเวณ 1,450 จุด ซึ่งเป็นแนวรับระยะกลาง ทำให้ภาพระยะกลางเริ่มดูเสี่ยงขึ้น ระยะสั้นรอดูบริเวณแนวรับถัดไปที่ 1,440 และ 1,430 จุด ยังคงดูเสี่ยงแม้ SET อาจจะมีจังหวะรีบาวด์ไปทดสอบ 1,450-55 จุด แนะนำเพียง Selective Buy พร้อม Stoploss
หุ้นแนะนำ:
CPN เข้าซื้อ เล็งแบ่งทำกำไรที่ 49.25 บาท Stoploss 45.50 บาท
Sell, Take Profit, Stop Loss:
DTAC Short เล็งลงไปซื้อคืนที่ 74 บาท
BANPU AOT หาจังหวะขายหากหลุด Stoploss
รายละเอียดติดตามเพิ่มเติมได้ในรายงาน The Technical Story
Technical SET range: 1,430-1,460
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short ต่อเนื่อง ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงไปที่ 925 จุด โดยการปรับลดลงตํ่ากว่า 943 จุด เมื่อวานนี้เป็นสัญญาณเปิดสถานะ Short ตาม ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 945 จุด (ราคาปัจจุบัน Discount จากราคาทางทฤษฎี -1.8%)
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFQ15 ในรูปแบบ Let the Profit Run ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงที่ 18,000 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 18,300 บาท ล่าสุดราคาทองคำ COMEX ปรับลดลง US$3.3/ออนซ์ ที่ US$1,103.50/ออนซ์ เนื่องจากแรงกดดันของการแข็งค่าขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ฯ
Oil Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 1,900-2,050 สัญญา BRQ15 รอยืนยันทิศทางไปก่อน ล่าสุดราคานํ้ามันดิบ Brent ฟื้นตัว US$0.39/bbl
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
