- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 July 2015 17:25
- Hits: 1609
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
ขาดความเชื่อมั่น
KGI ประเมินตลาดดูเหมือนขาดความเชื่อมั่น ภายหลังจากที่ธนาคารได้ประกาศงบไตรมาสที่ 2 ที่แสดงผลกำไรทรงลง วานนี้ ตลาดหุ้นไทยเทียบตลาดในภูมิภาคนั้นดูอ่อนกว่ามาก เราเห็นว่าตลาดนั้นได้เข้าสู่ระยะที่เรียกว่า ผู้เล่นครอบงำตลาด ในเงื่อนไขที่มีผู้เล่นต้องการออกจากตลาดนี้ เราประเมินว่าตลาดยังคงอยู่ภายใต้การย่อยแรงขายของผู้เล่นที่กำลังออกจากตลาด เชิงวิเคราะห์กราฟ วันนี้ หาก SET ยืนเหนือนัยต้าน 1,450 จุดนั้น เราอาจคาดหวังแรงดีดขึ้นได้ +20 จุด ในทางตรงข้าม หาก SET ลดลงหรือยืนในระดับต่ำกว่า 1,450 จุดนั้น เราก็อาจคาดหวังแรงกดทางลงได้อีก -20 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
“กลัวเสี่ยง” หาหลุมหลบภัย ADVANC*, INTUCH* / “รับเสี่ยงได้” สะสมหุ้นหลักต่อ
หลุมหลบภัย (ADVANC*, INTUCH*) คาดหุ้น ADVANC* + INTUCH* จะ Outperform ตลาดฯในช่วงที่มีความผันผวน จาก 1) เป็นหุ้นปันผลสูง ADVANC* 5.4% ต่อปี (คาดจ่ายปันผลรอบกลางปี ±6.4 บาท/หุ้น คิดเป็น 2.6%) INTUCH* 6.3% ต่อปี ... ข้อมูล Bloomberg Consensus 2) รอ Catalyst เรื่องการประมูล 4G
กลุ่มรับเหมาฯ (CK*) กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) จากประเด็น เลื่อนการประมูลรถไฟฟ้าทุกสีไปเป็นปีหน้า แต่โครงการรถไฟทางคู่ 2 สาย รถไฟความเร็วสูง 1 เส้นทาง และมอเตอร์เวย์ ยังคงพร้อมประมูลในปีนี้ ทำให้ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินว่าภาพรวมอุตสาหกรรมฯการก่อสร้างยังคงเติบโตในระดับที่เหมาะสมตามประมาณการฯ (ยังไม่มีแนวโน้มปรับประมาณการฯลงทั้งในกลุ่มรับเหมาฯและวัสดุฯ ... ปัจจุบันอุปสงค์ปูนซีเมนต์เริ่มฟื้นตัว) แนะนำ “ซื้อ” i) CK แนวรับ ±25.5 บาท (หากหลุดแนวรับดังกล่าวรอสะสมแนวรับถัดไป ±24 บาท) ii) SCC* แนวรับ ±506 บาท (หากหลุดแนวรับดังกล่าวรอสะสมแนวรับถัดไป ±500 บาท)
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) สำหรับนักลงทุนที่รับเสี่ยงได้ และยังไม่ Stop loss วานนี้ แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน” ที่แนวรับ 0.56 บาท และถัดไป 0.53 บาท (หากต่ำกว่า 0.53 บาท ชะลอการลงทุนก่อน) ... (ธุรกิจไม่เกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจในประเทศ) 1) ในเชิงพื้นฐานจากการเข้าพบผู้บริหารสัปดาห์ที่แล้ว แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจหลัก (งานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G) โตเด่นใน 1 – 3 ปีนี้ (คาดรายได้งานเสาฯ ปีนี้ ±550 ล้านบาท และเพิ่มเป็น ±1 พันล้านบาทในปีหน้า) 2) ธุรกิจพลังงานทดแทน โรงไฟฟ้าชีวมวลขณะนี้ 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และเตรียมยื่นประมูล FIT Bidding ปลายเดือนนี้อีก 40MW (ตามอุปทานไม้ที่พันธมิตรมี) และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติมอีกหลายโรง (เป็น Upside risk ที่จะได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58 และในไตรมาส 4/58 นี้ ซึ่งอาจจะใช้วิธีเพิ่มทุนแลกหุ้น + จ่ายเงินสด) … เบื้องต้นหากทำได้ตามแผนฯ คิดเป็นมูลค่าราว 0.7 – 0.8 บาท/หุ้น (จากเป้าซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวล ±125MW)
... หุ้นลงทุนระยะ 3 – 6 เดือน (BANPU*, SAMART*) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานถึงจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวใน 2H58 โดย i) BANPU* มีประเด็นบวกรออยู่คือการรับรู้รายได้โครงการโรงไฟฟ้าหงสา + เตรียมนำ บ.ลูก (ธุรกิจโรงไฟฟ้า) เข้า IPO ต้นปีหน้า ii) SAMART* ราคาหุ้นอ่อนแอเนื่องจากนักลงทุนกังวลงบไตรมาส 2/58 จะอ่อนแอ (Consensus คาดไว้แล้ว) วันศุกร์นี้จะมีประชุมนักวิเคราะห์พรีวิวงบไตรมาส 2/58 คาดหลังพรีวิวงบออกจะเป็นการจบข่าวร้าย แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินพ้นจุดต่ำสุด และเริ่มฟื้นตัว (งบภาครัฐฯจะเริ่มประมูลปลายไตรมาส 3/58 + รอข้อสรุปโรงไฟฟ้าถ่านหินและชีวมวล)
… TSR (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 9.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” 1) น้ำประปาในพื้นที่คลองประปาฝั่งตะวันออก ในช่วงที่เกิดภัยแล้งนี้จะมีรสกร่อยเนื่องจากน้ำทะเลหนุน + ไม่มีน้ำจืดมาไล่น้ำเค็ม (ตามคาด) เป็นโอกาสในขายเครื่องกรองน้ำรุ่น Reverse Osmosis (ในประมาณการฯของเราไม่ได้รวมอานิสงค์เรื่องน้ำกร่อย) 2) คาดไตรมาส 2/58 กำไร ±30 ล้านบาท (+20% QOQ), ไตรมาส 3/58 คาดได้อานิสงค์จากภัยแล้ง (น้ำประปาเป็นน้ำกร่อย) และไตรมาส 4/58 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการขายแอร์ยี่ห้อ เฟดเดอร์
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... Best Case 26.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ราคาหุ้นย่อตัวลงมาตามภาวะตลาดฯ เป็นโอกาสสะสม (ผลการดำเนินงานไม่เกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจ) คาดเตรียมประกาศข่าวบวกเพิ่มเติมภายในเดือน ส.ค. – ก.ย. นี้ (ล่าสุดร่วมมือกับทางทหารเรือพัฒนาโซลาร์สหกรณ์) และ โครงการปากพนังเฟสที่ 1 (10MW) เตรียมทดสอบระบบแล้ว พร้อม COD เดือน ก.ย. และคาดจะเริ่มเดินหน้าก่อสร้างเฟสที่ 2 (10MW) ต่อเนื่อง ... การประท้วงโรงไฟฟ้าถ่านหินภาคใต้เป็นบวกต่อการเร่งประมูล FIT Bidding พลังงานลม (มีในมือพร้อมแล้ว 180MW รอเปิดประมูลเท่านั้น)
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสทดสอบต้านถัดไปที่ ±8 บาท (หากต่ำกว่า 7.3 บาท อาจพิจารณาขายล๊อกกำไร) 2) PLANB (เป้า Consensus 5.9 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 5.8 บาท (หากต่ำกว่า 5.8 บาท แนะนำ ขายล๊อกกำไร)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, PLANB
ขายตัดขาดทุน / ล๊อกกำไร (วานนี้หลุดจุด Stop loss): PACE, TKS, SOLAR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ANAN แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 2/58 = 15 ล้านบาท (-79% QoQ และ 95% YoY) เนื่องจากไม่มีการโอนโครงการใหม่ๆในไตรมาสนี้ แต่คาดจะเริ่มรับรู้รายได้ในช่วง 2H58
BBL* แนะนำ “ถือ” เป้าพิ้นฐาน 195 บาท รายงานกำไรไตรมาส 2/58 เท่ากับ 8 พันล้านบาท (-15% QoQ และ -11% YoY) แย่กว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาด 3% และแย่กว่าที่ Consensus คาด 6%
KTB* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 19.6 บาท รายงานกำไรไตรมาส 2/58 เท่ากับ 8.6 พันล้านบาท (+10% QoQ และ +11% YoY) ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดถึง 39% และดีกว่า Consensus คาด 32%
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BWG ลุยสร้างโรงไฟฟ้า 9.4 MW ลั่นเดินเครื่องผลิตกลางปี 2559 (ข่าวหุ้น) BWG ลุยก่อสร้างโรงไฟฟ้าใช้เชื้อเพลิงวัสดุอุตสาหกรรมไม่ใช้แล้วที่ไม่เป็นอันตราย ขนาด 9.4 เมกะวัตต์โรงแรกของไทย ในนิคมอุตสาหกรรมแก่งคอย สระบุรี จัดเป็นโรงแรกในระบบ FiT คาดเดินเครื่องผลิตกลางปี 2559 ได้ตามเป้า
(+) VGI* ประกาศจับมือพันธมิตร ขยายสื่อโฆษณาต่างจังหวัด บนหอนาฬิกา (ข่าวหุ้น) VGI ร่วมมือ Midas เดินหน้าขยายธุรกิจสื่อโฆษณาตามหัวเมืองใหญ่ 10 จังหวัด สร้างหอนาฬิกาพร้อมติดตั้งจอ LED มั่นใจทำเลดี มีผู้คนผ่านหนาแน่น
(+) SEAFCO ฮุบงาน 241 ล้านเมกะโปรเจ็กต์จ่อเทียบท่า (ทันหุ้น) SEAFCO เป๋าตุงคว้างานใหม่ 6 โครงการ มูลค่ารวม 241 ล้านบาท หนุนแบ็กล็อกพุ่งกว่า 1,210 ล้านบาท แย้มมีลุ้นสอยงานพม่า 300 ล้านบาท เข้าพอร์ตเร็วๆ นี้ ส่วนผลงาน Q2 ทั้งรายได้และกำไรทะยานต่อ
(+) GENCO ลุยเทกโรงไฟฟ้า อัพผลงานเทิร์นอะราวด์ (ทันหุ้น) GENCO ตั้งเป้าภายใน 2 ปี ปั้นธุรกิจพลังงานขึ้นเป็นธุรกิจหลัก "รณชัย ตันตระกูล" เร่งเครื่องเทกโอเวอร์โรงไฟฟ้าซุ่มศึกษาทำโรงไฟฟ้ากากอุตสาหกรรมที่เขาไม้แก้ว บนเนื้อที่ 689.74 ไร่ จับตาไตรมาส 3/2558 โชว์กำไรสูงแห่งปี หลังบุ๊กรายได้โรงไฟฟ้าขยะที่ภูเก็ต 13 เมกะวัตต์เข้าพอร์ต ทั้งปี 2558 กำไรทุบสถิติ
(+) THCOM* ต่ออายุสัมปทานลาวแย้มโกยรายได้ทะลุหมื่นล้าน (ทันหุ้น) THCOM เดินหน้าขอต่ออายุสัมปทานคลื่นความถี่ในลาวอีก 25 ปี ก่อนหมดอายุสัญญาในอีก 6 ปี ข้างหน้า หวังรองรับแผนการแต่งตัวบริษัทในลาวเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลาว เผยอยู่ระหว่างการรอเซ็นสัญญา มั่นใจปีนี้โตเข้าเป้า 20% คาดรายได้ทั้งปีขยับ 5-7% จากปีก่อน พุ่งทะลุ 1 หมื่นล้านบาท ฟากโบรกมองพื้นฐานแกร่ง จัดราคา 49.50 บาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1444 – 1476 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่าเส้นแนวโน้มที่รับ 1444 จุด อาจคงแรงกดลงในกรอบ 1444 -1422 จุด แต่หากวันนี้ SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1444 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบขึ้น 1444 – 1476 จุด
แนวรับวันนี้: 1444/1430/1422 แนวต้านวันนี้: 1457/1467
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
