- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 July 2015 17:53
- Hits: 1515
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นวันศุกร์ที่ผ่านมา: ภาวะตลาดหุ้นยังซบเซาต่อเนื่อง โดยมีปริมาณการซื้อขายที่เบาบางมาก เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่หนุนนำ และตลาดหุ้นภูมิภาคหลายแห่งปิดทำการ โดย SET ผันผวนอยู่ในกรอบแคบๆ ปิดปรับลง 1.48 จุด อยู่ที่ 1,479.3 จุด นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 164 ล้านบาท และตลาดพันธบัตร 465 ล้านบาท แต่ Net Short TFEX 917 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : Sideway อยู่ในกรอบ 1,475-1,490 จุด รอลุ้นผลประกอบการกลุ่มแบงก์ที่อาจชะลอตัวน้อยกว่าคาดหรือต่ำกว่าคาด
กลยุทธ์วันนี้ : Selective BUY
Speculative BUY :
TVO/ADVANC
Accumulative BUY : SCN EPG TPCH และ GUNKUL
กลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มดี : พลังงานทดแทน ท่องเที่ยว Healthcare และสื่อสาร
High Div. Stock: ADVANC (คาดปันผลปี 15 หุ้นละ 17 บาท)/ TVO (คาดปันผลปี 15 หุ้นละ 1.7 บาท)
KSS report วันนี้: KBANK(BUY/เป้า 220),TMB(SELL/เป้า 2),KKP(HOLD/เป้า36),SYNTEC(BUY/เป้า 3.6)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:-
(-) แม้ผลกำไร 2Q15 บางแบงก์ดีกว่าคาด แต่ NPL และการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นจะยังกดดันหุ้นกลุ่มแบงก์และตลาดในสัปดาห์นี้ : จากรายงานผลประกอบการ 2Q15 ของกลุ่มธนาคาร (TISCO TMB KKP และ KBANK) มีกำไรลดลง -2.7% Q-Q และ -1.45%Y-Y ซึ่งดีกว่าที่เราและตลาดคาด แต่อย่างไรก็ตามธนาคารเหล่านี้ก็ได้รายงาน NPL และการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นว่าภาวะเศรษฐกิจไทยที่ยังคงชะลอตัวต่อเนื่อง ดังนั้นระยะสั้นราคาหุ้นกลุ่มแบงก์อาจจะปรับขึ้นจากผลประกอบการที่ดีกว่าคาด แต่หลังจากนั้นน่าจะเป็น Sell on fact เพราะเราเชื่อว่าผลประกอบการของหุ้นกลุ่มแบงก์จะยังชะลอต่อเนื่องใน 2H15 และยังให้น้ำหนักการลงทุนเป็น Underweight
(-) ค่าเงินดอลลาร์ยังแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับยูโร กดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่อเนื่อง โดยเมื่อศุกร์ที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบปรับลงเล็กน้อยมาอยู่ระดับ US$50.89/บาร์เรล และราคาทองคำปิดร่วงลง 12 ดอลลาร์ หรือ 1.05% ที่ 1,131.9 ดอลลาร์/ออนซ์
(0) รัฐสภาของประเทศในกลุ่ม EU ส่วนใหญ่ผ่านความเห็นชอบแผนปฏิรูปเศรษฐกิจใหม่ของกรีซแล้ว แบงก์กรีซจะกลับมาเปิดให้บริการจันทร์นี้วันแรกในรอบ 3 สัปดาห์ แต่ยังจำกัดการถอนเงินไว้ที่ 60 ยูโรต่อวัน ถือเป็นพัฒนาการที่ดีขึ้นเป็นลำดับ แต่เชื่อว่าตลาดหุ้นรับรู้ไปแล้ว
(+) SYNTEC (BUY/เป้า 3.6 บาท) – เด่นสุดในบรรดาผู้รับเหมาขนาดกลาง
คาดกำไรสุทธิ 2Q15 เพิ่มขึ้น 34%Q-Q และ 80%Y-Y
งานในมือ (Backlog) ยังแข็งแกร่ง รองรับการเติบโตของรายได้ 2-3 ปี
ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ PE ต่ำเพียง 10.6 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ซื้อขายเฉลี่ย 20-25 เท่า และคาดเงินปันผลปีนี้ประมาณ 0.11 บาท/หุ้นให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณ 3.8%
(+) KBANK (Outperform/เป้า 220 บาท) – ธุรกิจประกันภัยหนุนกำไร 2Q15 ให้ดีกว่าคาด
KBANK รายงานกำไรสุทธิ 2Q15 ลดลง 2%Q-Q และ 7%Y-Y ดีกว่าเราและตลาดคาด 8% จากกำไรของธุรกิจประกันภัยที่ดีขึ้นมาชดเชยกับการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น
NPL เพิ่มขึ้น 1.06% จาก 1.01% ใน 1Q15
อย่างไรก็ตาม KBANK เป็นแบงก์ที่มีคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีที่สุดในกลุ่นธนาคาร และธุรกิจประกันภัยจะเป็นตัวช่วยหนุนกำไรที่เติบโตในปีนี้ เรายังแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมาย 220 บาท
