- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 July 2015 17:41
- Hits: 1383
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -1.95 จุด แกว่งแคบ-วอลุ่มน้อย, รอดูงบแบงก์ Q2
SET แกว่งในกรอบแคบ 1476-84 แม้ EU อนุมัติเงินกู้ฉุกเฉินให้กรีซ 7 พันล้านยูโร และ ECB เพิ่ม ELA แก่แบงก์กรีซ 900 ล้านยูโรนาน 1 สัปดาห์ แต่นลท.วิตกภัยแล้งจะกระทบต่อศก.ครึ่งปีหลัง และรอดูงบแบงก์ Q2 ด้านวอลุ่มต่ำสุดรอบ 3 เดือน ต่างชาติซื้อสุทธิ 164 ลบ. และ Short S50 Futures 917 สัญญา
ทิศทางตลาดวันนี้ : ไซด์เวย์กรอบแคบ หุ้นแบงก์เสี่ยงถูกหั่นประมาณการลงอีก
หุ้นโลกเมื่อคืนวันศุกร์ (17 ก.ค.) ปิดผสมผสาน ตามข้อมูลศก.และกำไร Q2 ที่กระจัดกระจาย ด้านภาคธ.กรีซจะเปิดทำการปกติวันนี้ (20 ก.ค.) แต่ยังใช้มาตรการควบคุมเงินทุน (ถอนไม่เกิน 60 ยูโร/วัน/บัญชี หรือสามารถทบเป็นไม่เกินสัปดาห์ละ 420 ยูโร) มอง SET แกว่งไซด์เวย์-วอลุ่มน้อย ให้น้ำหนักแกว่งอิงทางลบเล็กน้อย แม้งบแบงก์ Q2 ที่ออกมาอย่าง KBANK และ TMB มีกำไรดีกว่าตลาดคาด แต่แนวโน้มการตั้งสำรองฯ ที่สูงขึ้นตามคุณภาพสินเชื่อที่ด้อยลงตามภาวะศก. จะกดดันกำไรในอนาคต (เราเพิ่งหั่นเป้าหมายหุ้น KBANK ลงจาก 187 บ. เป็น 183 บ.) ทำให้แบงก์หลายแห่งน่าจะปรับเป้าหมายธุรกิจในปีนี้ลงอีก (TMB จะมีประชุมนักวิเคราะห์วันนี้) ส่งผลให้ประมาณการและเป้าหมายหุ้นแบงก์ของตลาดเสี่ยงหั่นลงอีกระลอกใหม่ แนวต้าน 1485-90 แนวรับ 1470-76 อนึ่ง หุ้น LIVE, LIVE-W2 ติด Cash Balance 20 ก.ค. - 28 ส.ค. ขณะที่ PRECHA, SPA, TLUXE ขยายเวลาติด Cash Balance 20 ก.ค. - 7 ส.ค.
กลยุทธ์การลงทุน : สะสม-ถือ / เทรดดิ้งสั้น ลงซื้อ-ขึ้นขาย
เรายังเชื่อมั่นว่า SET มีความเสี่ยงขาลงจำกัดแถว 1460 แต่ขณะเดียวกันก็ยังไม่มีแรงที่จะปรับตัวขึ้นได้ดีๆ ทั้งนี้เพราะต่างชาติยังไม่ได้ซื้อคืนตามปกติเหมือนในอดีตอย่างที่เรามองไว้ ส่งผลให้หุ้นไทยยังไม่ไปไหนได้ไกล อย่างไรก็ดี เรามองความเคลื่อนไหวหุ้นไทยช่วงนี้ แค่แกว่งรอปัจจัยกระตุ้นเพื่อจะวิ่งขึ้นในระยะถัดไปเท่านั้น โดยเรามองปัจจัยกระตุ้น คือ (1) การทำงานภาครัฐน่าจะคืบหน้ามากขึ้นในช่วง 2-3 เดือนข้างหน้านี้ (โดยเฉพาะหากมีการปรับคณะรัฐมนตรี) เพราะเข้าสู่ช่วง 3 เดือนสุดท้ายของการสิ้นสุดงบประมาณปี 2015 ซึ่งปกติจะเป็นช่วงเวลาที่การใช้จ่ายภาครัฐขึ้นสูงสุด (2) การผ่านร่างกฎหมายต่างๆ ใน ส.ค. – ก.ย. (3) การจัดงาน Thailand Focus 2015 วันที่ 26-28 ส.ค. และ (4) โอกาสเกิดประมูล 4G ทันในช่วงปลายปีนี้ เรายังแนะนำทยอยสะสมหุ้นเพิ่ม-ถือ / เทรดดิ้งสั้น ลงซื้อ-ขึ้นขาย, SET จะเริ่มมีสัญญาณดีขึ้นเป็นลำดับหากกลับมาเทรดเหนือ 1485 และ 1495 (กรณีปิดเหนือ 1495 เล็งเป้าระยะสั้น 1510-20)
หุ้นเด่นกูรูรายสัปดาห์ ซื้อ DELTA (เป้าสั้น 89 บ.), SF (6 บ.), STPI (17 บ.) / ถือ MTLS (20 บ.) / ตัดขาดทุน KCE (-6.2%) / ขาย CPN (เปลี่ยนตัวเป็น SF)
หุ้นนอกกลุ่มแบงก์ที่งบ 2Q15F ดี ชอบ AAV, AMATA, BCP*, CK*, INTUCH*, IVL*, MTLS, NYT, SCC*, STPI, TRUE (* เป็นหุ้นที่มีการจ่ายปันผลระหว่างกาล)
หุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบายปฏิรูปประเทศ-การลงทุนภาครัฐ ด้านโครงสร้างพื้นฐาน: หุ้นกลุ่มรับเหมา-วัสดุก่อสร้าง-ที่อยู่อาศัย แนะนำ CK, SEAFCO, SCC, TPIPL, ANAN, AP, QH ด้านธุรกิจและพาณิชย์อิเล็กทรอนิกส์ (Digital Economy): หุ้นกลุ่มไอซีที แนะนำ INTUCH, TRUE อื่น ๆ MTLS (สินเชื่อระดับล่างเติบโตสูง, อัตราทำกำไรสูงขึ้น, ควบคุมหนี้เสียได้ดี)
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
20-ก.ค. GR, GE กรีซครบกำหนดจ่ายคืนหนี้ ECB 3.5 พันล้านยูโร, ดัชนีราคาผู้ผลิตเยอรมันใน มิ.ย.
21-ก.ค. JP ตัวเลขดัชนีชี้นำเศรษฐกิจของญี่ปุ่น ในเดือน พ.ค. (สุดท้าย)
22-ก.ค. JP ตัวเลขดัชนีชี้วัดกิจกรรมทุกภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นในเดือน พ.ค.
US ดัชนีราคาบ้าน (FHFA) ของสหรัฐฯ ใน พ.ค., ยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐฯ ใน มิ.ย.
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ :
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
