- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 July 2015 17:07
- Hits: 1120
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET แกว่งผันผวนแต่ยังเน้นทางลบ จึงยังรอซื้อต่ำดีกว่า!
กลยุทธ์ : SET เริ่มมีจังหวะอ่อนตัวลงอีกครั้งในสัปดาห์ก่อน ซึ่ง FSS คาดว่าตลาดจะยังแกว่งตัวลงต่อเนื่องได้อีก จากแรงกดดันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ และตัวเลขเศรษฐกิจไทย ถึงแม้ว่าระหว่างแกว่งลงอาจมีจังหวะรีบาวด์เป็นบวกสลับบ้าง แต่ถ้าไม่มีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุน กรอบบวกก็น่าจะยังแคบ จึงไม่เหมาะกับการเข้าเทรดดิ้งมากนัก ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วง SET เป็นลบเช่นเดิมน่าจะเหมาะสมกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : THANI, RS, THCOM(buy back)
แนวโน้ม : สัปดาห์ที่แล้ว SET มีจังหวะแกว่งตัวผันผวนมากขึ้น และค่อยๆ ปรับตัวลงมาอีกครั้ง หลังจากช่วงก่อนดัชนีรีบาวด์ขึ้นไปรับข่าวกรีซที่รอดพ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ไปพอควร ขณะที่ยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาหนุน ขณะที่ FSS คาดว่าประเด็นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยยังกดดันความมั่นใจของนักลงทุนอยู่ด้วย อย่างไรก็ตามเช้านี้แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปส่วนใหญ่ยังปิดเป็นลบ จากความกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทเอกชน แต่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังสามารถเปิดเป็นบวกได้อยู่ ทำให้ FSS คาดว่า SET ก็ยังมีลุ้นโอกาสแกว่งบวกให้เห็นสลับได้เช่นกัน แต่คาดว่านักลงทุนยังไม่มั่นใจกับการประกาศผลการดำเนินงานของ บจ. งวดครึ่งปี ซึ่งน่าจะส่งผลให้ SET มีกรอบบวกค่อนข้างจำกัด และสุดท้ายแล้วถ้ายังไม่มีปัจจัยบวกเข้ามาช่วยพยุงตลาด โอกาสที่ SET จะยังมีแรงขายทำกำไรเพื่อลดความเสี่ยง กดดันให้ตลาดแกว่งย้อนลบอีกยังเป็นไปได้ ดังนั้นถ้าจะเลือกหุ้นเข้าทยอยซื้อ เรายังแนะนำให้รอรับช่วง SET ปรับตัวลงเช่นเดิม
แนวรับ 1476-1472 , 1466-1460 จุด
แนวต้าน 1482-1484 , 1486-1492 จุด
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคเบาบาง US$11 ล้าน เพราะหลายตลาดปิดทำการ โดยไหลเข้าไต้หว้น US$111 ล้าน แต่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$103ล้าน และไทย US$5ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนน่าจะไหลออกแต่เบาบางตลาดยังมีแรงกดดันจากแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) TMB กำไรดีกว่าเราและตลาดคาด +38% Q-Q, -12% Y-Y เป็น 2.26 พันล้านบาทจากรายได้ดอกเบี้ยรับและค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าคาด ทำให้ NIM เพิ่มเป็น 3% ส่วนการตั้งสำรองฯลดลง 44% Q-Q ตามคาด ขณะที่ NPL เพิ่ม 4% Q-Q แต่ NPL ratio ทรงตัวที่ 3% กำไรงวด 1H15 -7% Y-Y คิดเป็น 45% ของกำไรทั้งปีที่เราคาดหดตัว 10% Y-Y ยังคงราคาเป้าหมาย 2.82 บาท คงคำแนะนำซื้อ
(+) KBANK กำไรใกล้เคียงที่เราคาดแต่ดีกว่าตลาดคาด โดย -7% Q-Q, -2% Y-Y แม้การตั้งสำรองฯจะสูงกว่าที่เราคาด (+51% Q-Q, +99% Y-Y) แต่ชดเชยได้จาก PPOP ที่เพิ่มแข็งแกร่ง สำหรับ NPL เพิ่ม 17% Q-Q แต่ NPL Ratio เพิ่มเล็กน้อยเป็น 2.39% จาก 2.26% ใน 1Q15 กำไรงวด 1H15 คิดเป็น 55% ของกำไรทั้งปีที่เราคาดลดลง 5% Y-Y ยังคงราคาเป้าหมาย 219 บาท คงคำแนะนำซื้อและชอบมากกว่า TMB
(+) SVI เราคาดกำไรปกติ 2Q15 ฟื้นตัว 174% Q-Q จากการทยอยเพิ่มการใช้กำลังการผลิตหลังถูกไฟไหม้อย่างต่อเนื่อง และเพิ่ม 4% Y-Y แนวโน้มกำไรจะดีต่อในช่วง 2H15 ถึงปีหน้าเพราะมีคำสั่งซื้อที่เลื่อนมาจากไตรมาสก่อนๆรอส่งมอบ เรายังคงคาดกำไรปกติปี 2015-16 โต 17% Y-Y และ 26% Y-Y ตามลำดับ ไม่รวมเงินประกันไฟไหม้ที่น่าจะเข้าปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า ราคาหุ้นปรับลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจ จึงปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อ จากเดิมถือ ราคาเป้าหมายยังอยู่ที่ 5.20 บาท
(+) THANI นอกจากจะคาด Dividend yield ที่สูงถึง 8% - 9% ต่อปีแล้วกำไรสุทธิ 2Q15 จะออกมา Surprise ตลาดและสวนทางกลุ่มการเงินเพราะ 2Q ไม่ใช่ฤดูกาลที่ดีของธุรกิจ แต่ THANI น่าจะทำกำไร +8% Q-Q, +12% Y-Y ยังคงราคาเป้าหมาย 3.90 บาท
(0) TUF แจ้งสัดส่วนเพิ่มทุน 6:1 ราคาหุ้นละ 16 บาท บริษัทจะได้เงิน 1.27 หมื่นล้านบาท เป็นค่าซื้อ Bumble Bee (US$1,510) ส่วนที่เหลือจะมาจากการกู้ การเพิ่มทุนจะมี EPS Dilution 14% ส่วนราคาเป้าหมายหลังเพิ่มทุนจะลดลงเป็น 19 บาทจากเดิม 22.50 บาท การซื้อ Bumble Bee เป็นบวกกับบริษัทในระยะยาว แต่ผลประกอบการในปีนี้ต้องเผชิญกับค่าใช้จ่าย M&A และ EPS Dilution แนะนำรอซื้ออ่อนตัว
Investment Theme
หุ้นปันผลเลอค่า ADVANC, ASK, ASP, BTS, CSL, INTUCH, JASIF, QH, THANI, TRUEIF, TVO
หุ้นจู๊ดแต่จี๊ด (Bargain stocks) BANPU, CSS, EA, ERW, IRCP, QH, THANI, KAMART, SAMART, SAPPE
หุ้นสะเทิ้นน้ำสะเทิ้นบก (Defensive stocks) CPN, EA, GPSC, INTUCH, PLAT, THCOM, TSE, TTW
หุ้นกำไร 2Q15 โตดี๊ดี AAV, ADVANC, BEAUTY, CENTEL, EA, EPG, IRPC, LPN, PTTGC, MTLS, ROBINS, SCC, SIRI, THANI
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาปิดผสมโดย DJIA ปรับตัวลงเล็กน้อย ขณะที่ Nasdaq ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง
(0) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ปิดทรงตัวเช่นกันหลังจากกรีซได้รับความช่วยเหลือทางการเงินระยะสั้น สภาล่างเยอรมนีเปิดไฟเขียวสำหรับการเจรจาช่วยเหลือทางการเงินกรีซรอบที่ 3
(0) ส่งผลให้ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในกรอบแคบเช่นกัน โดยคาดตลาดกลับมาให้น้ำหนักผลการดำเนินงาน 2Q15
(-) ค่าเงินบาทแกว่งตัวค่อนไปในทางอ่อนค่าต่อเนื่อง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 34.20-34.25 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 50.89 เหรียญ/บาร์เรล ขยับลง 0.02 ดอลลาร์/บาร์เรล แม้จะปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนหน้าหลังจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัญฯปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังคงกังวลต่อภาวะ Oversupply
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,131.90 ดอลลาร์/ออนซ์ ร่วงลง 12.00 เหรียญ/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำให้ตลาดกังวลว่า FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ซึ่งเป็นลบกับราคาทองคำในระยะยาว
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
20 ก.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (มิ.ย.)
- กรีซ: ครบกำหนดชำระคืนหนี้ ECB 3.5 พันล้านยูโร
22 ก.ค. - สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (มิ.ย.)
23 ก.ค. - ไทย: DAII เริ่มเทรด (ราคา IPO 4 บาท)
- เกาหลีใต้: 2Q15 GDP
- สหรัฐ: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.)
24 ก.ค. - สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (มิ.ย.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.ค.)
27 ก.ค. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (มิ.ย.), ดุลการค้า (มิ.ย.)
28 ก.ค. - สหรัฐ: S&P/CaseShiller Index (พ.ค.), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.)
28-29 ก.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
30 ก.ค. - สหรัฐ: 2Q15 GDP (คาดการณ์ครั้งที่ 1)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและภาคธุรกิจ (ก.ค.)
31 ก.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน มิ.ย.
- ไต้หวัน: 2Q15 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
